Đối tác của Pantera: Thời đại phục hồi quyền riêng tư, những công nghệ này đang thay đổi cuộc chơi

Tác giả: Paul Veradittakit, Đối tác tại Pantera Capital

Biên dịch: Saoirse, Foresight News

Kể từ khi Bitcoin ra đời, nguyên tắc cốt lõi của ngành công nghiệp blockchain luôn gắn liền với “tính minh bạch” - đó là một sổ cái mở và không thể bị thay đổi, bất kỳ ai cũng có thể xem; niềm tin của nó đến từ “xác thực” chứ không phải từ uy tín của tổ chức. Chính tính minh bạch này đã giúp các hệ thống phi tập trung hoạt động bình thường dựa vào cơ chế trung thực và trách nhiệm.

Nhưng với việc công nghệ blockchain ngày càng trưởng thành và các ứng dụng ngày càng mở rộng, chỉ dựa vào “minh bạch” đã không còn đủ. Một thực tế mới đang hình thành: bảo vệ quyền riêng tư là chìa khóa giúp blockchain trở nên chính thống, và nhu cầu về quyền riêng tư đang gia tăng nhanh chóng ở các cấp độ văn hóa, tổ chức và kỹ thuật. Tại Pantera Capital, chúng tôi đã tin tưởng vào quan điểm này từ những ngày đầu - ngay từ năm 2015, chúng tôi đã đầu tư vào Zcash, một trong những dự án đầu tiên cố gắng mang lại bảo vệ quyền riêng tư cho sổ cái không thể thay đổi.

Chúng tôi tin rằng, ngành công nghiệp đang bước vào kỷ nguyên “phục hưng quyền riêng tư”: kỷ nguyên này sẽ kết hợp sâu sắc giữa triết lý blockchain mở và nhu cầu thực tế của tài chính toàn cầu. Trong bối cảnh này, các giao thức quyền riêng tư được xây dựng với nguyên tắc “bảo mật” là trung tâm (như mạng chính Zama sắp ra mắt) đã chào đón cơ hội phát triển. Công nghệ mã hóa đồng nhất hoàn toàn (FHE) của Zama là “pháo đài tuyệt đối” thúc đẩy blockchain đạt được các ứng dụng chính thống và cũng có thể chống lại mối đe dọa từ tính toán lượng tử trong vài năm tới. Ứng dụng blockchain chỉ là một lĩnh vực áp dụng công nghệ mã hóa đồng nhất hoàn toàn của Zama, công nghệ này còn có thể được mở rộng sang trí tuệ nhân tạo (như nền tảng Concrete thuộc sở hữu của Zama), điện toán đám mây và các lĩnh vực dọc khác.

Một mục đầu tư đáng chú ý khác là StarkWare - họ là nhà phát minh của công nghệ chứng minh không kiến thức zk-STARKs và giải pháp Validium, cung cấp “giải pháp hỗn hợp” cho việc bảo vệ quyền riêng tư và khả năng mở rộng của blockchain. Công nghệ mã hóa của StarkWare cũng có khả năng chống lại lượng tử và tập trung vào các tình huống ứng dụng blockchain, đặc biệt là “S-Two prover” mà họ mới ra mắt, nâng cao tính thực tiễn của công nghệ.

Chuyển đổi văn hóa: Từ “mệt mỏi giám sát” đến “chủ quyền số”

Trên toàn cầu, nhận thức của mọi người về dữ liệu đã có sự chuyển biến cơ bản. Nhiều năm giám sát quy mô lớn, theo dõi bằng thuật toán và các sự kiện rò rỉ dữ liệu đã khiến “quyền riêng tư” trở thành một trong những vấn đề văn hóa cốt lõi trong suốt gần một thập kỷ qua. Ngày nay, người dùng dần nhận ra rằng: không chỉ thông tin và hồ sơ giao dịch, mà ngay cả siêu dữ liệu cũng có thể tiết lộ danh tính cá nhân, tài sản, vị trí và các chi tiết riêng tư về mối quan hệ xã hội.

“Bảo vệ quyền riêng tư + Quyền sở hữu dữ liệu nhạy cảm của người dùng” đã trở thành tiêu chuẩn mới trong ngành - đây cũng là hướng đi mà Pantera Capital đánh giá cao, vì vậy chúng tôi đã đầu tư vào các dự án như Zama, StarkWare, Transcrypts và World. Khi nhận thức về quyền riêng tư của công chúng ngày càng tăng, ngành công nghiệp blockchain phải đối mặt với một thực tế: tiền điện tử cần “tính bảo mật”, chứ không phải “đường đi có thể truy xuất toàn bộ”. Trong bối cảnh như vậy, quyền riêng tư không còn là nhu cầu của một nhóm nhỏ, mà là một phần quan trọng thúc đẩy sự phát triển của “chủ quyền số”.

Chuyển đổi tổ chức: Thiếu tính riêng tư, sự minh bạch không thể hỗ trợ các ứng dụng quy mô lớn.

Ngày càng nhiều tổ chức bắt đầu tham gia vào hệ sinh thái blockchain: ngân hàng, nền tảng chuyển tiền, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, doanh nghiệp và công ty công nghệ tài chính đều tiến hành thí điểm, chuẩn bị xử lý khối lượng giao dịch thực tế trong tài sản được mã hóa, thanh toán xuyên biên giới và mạng lưới thanh toán đa quyền tài phán.

Nhưng các tổ chức này không thể hoạt động trên “sổ cái công khai hoàn toàn minh bạch” - dòng tiền doanh nghiệp, mạng lưới nhà cung cấp, rủi ro tỷ giá hối đoái, điều khoản hợp đồng và hồ sơ giao dịch của khách hàng tuyệt đối không thể công khai với đối thủ cạnh tranh hoặc công chúng. Doanh nghiệp cần “tính minh bạch có chọn lọc và bảo mật”, chứ không phải “sự phơi bày hoàn toàn”.

Đây chính là nền tảng mà các dự án tiên phong sớm như Zcash đã đặt ra. Khi Pantera Capital đầu tư vào Zcash vào năm 2015, chúng tôi đã nhận ra rằng: quyền riêng tư không chỉ là một sở thích về mặt ý thức hệ, mà là một điều kiện cần thiết cho các hoạt động kinh tế thực tế. Tầm nhìn cốt lõi của Zcash là: việc bảo vệ quyền riêng tư không thể “thêm sau” vào hệ thống (đặc biệt là khi sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức), mà phải được tích hợp vào lõi của giao thức - nếu không, việc sử dụng sau này sẽ trở nên cực kỳ khó khăn, dễ bị tổn thương và kém hiệu quả.

Zcash được ra mắt vào năm 2016 như một dự án fork của Bitcoin, nó giới thiệu công nghệ zk-SNARKs, không chỉ có khả năng giấu kín chi tiết giao dịch mà còn đảm bảo tính khả thi hoàn toàn của giao dịch. Hơn nữa, giao thức trộn Tornado Cash cũng là một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của quyền riêng tư trên chuỗi: khi mọi người tìm kiếm các phương pháp để phá vỡ mối liên hệ giữa các giao dịch trên chuỗi công khai, giao thức này đã thu hút một lượng lớn hoạt động người dùng thực tế.

Sự thay đổi lượng USD đổ vào Tornado Cash trước và sau khi bị trừng phạt (Nguồn dữ liệu: TRM Labs)

Nhưng mô hình của Tornado Cash có khuyết điểm: nó chỉ nhấn mạnh việc bảo vệ quyền riêng tư mạnh mẽ, nhưng thiếu “cơ chế tiết lộ có chọn lọc”, cuối cùng dẫn đến việc các cơ quan chính phủ tiến hành các hành động pháp lý ồn ào - mặc dù dự án là mã tự vận hành, vẫn bị buộc phải tạm ngừng thực chất. Kết quả này chứng minh một bài học quan trọng: việc bảo vệ quyền riêng tư không thể đánh đổi bằng “khả năng kiểm toán” hoặc “đường dẫn tuân thủ”.

Điều này chính là giá trị cốt lõi của công nghệ mã hóa toàn phần Zama: Mã hóa toàn phần hỗ trợ thực hiện các phép toán trực tiếp trên “dữ liệu được mã hóa”, đồng thời giữ lại khả năng “xác minh và tiết lộ thông tin có chọn lọc” - điều mà các giao thức trộn tiền như Tornado Cash đã không có từ khi thiết kế.

Tầm quan trọng của mã hóa hoàn toàn đồng nhất được thể hiện rõ ràng qua việc bố trí của các ông lớn công nghệ: Apple, Microsoft và những công ty khác đều đang đầu tư nguồn lực để xây dựng khung mã hóa hoàn toàn đồng nhất. Sự đầu tư của họ truyền tải một sự đồng thuận rõ ràng: Đối với người tiêu dùng và các tổ chức, “công nghệ mã hóa có thể mở rộng, tuân thủ và đầu cuối” là tương lai của quyền riêng tư kỹ thuật số.

Nhu cầu về quyền riêng tư đang bùng nổ nhanh chóng

Dữ liệu đã xác nhận xu hướng này: Tài sản tiền điện tử tập trung vào bảo vệ quyền riêng tư đang nhận được nhiều sự quan tâm từ người dùng và nhà đầu tư hơn. Nhưng sự chuyển biến thực sự không phải do đầu cơ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà xuất phát từ các tình huống ứng dụng thực tế “quyền riêng tư và tính minh bạch phải đồng tồn tại”:

Sự phụ thuộc vào blockchain trong thanh toán xuyên biên giới ngày càng tăng, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng không thể công khai mọi đường đi của khoản thanh toán;

RWA cần giữ bí mật về “tình trạng nắm giữ” và “danh tính nhà đầu tư”;

Trong tài chính chuỗi cung ứng toàn cầu, các bên giao dịch cần xác minh sự kiện (như vận chuyển, hóa đơn, thanh toán), nhưng không được tiết lộ bí mật thương mại;

Mạng lưới giao dịch doanh nghiệp cần một mô hình “được các cơ quan kiểm toán và quản lý nhìn thấy, nhưng công chúng không thấy”.

Trong khi đó, người dùng nhỏ lẻ ngày càng không hài lòng với “chuỗi công khai có khả năng giám sát cao” - trên những chuỗi công khai này, chỉ cần những công cụ đơn giản là có thể phục hồi biểu đồ quan hệ giao dịch. Ngày nay, “bảo vệ quyền riêng tư” đã trở thành một trong những kỳ vọng cốt lõi của người dùng đối với tiền điện tử.

Nói ngắn gọn, thị trường đang dần công nhận một thực tế: blockchain không thể cung cấp tính bảo mật sẽ gặp phải những hạn chế cấu trúc trong việc áp dụng quy mô lớn của các tổ chức.

Canton, Zama, StarkWare và kiến trúc quyền riêng tư thế hệ mới

Với sự xuất hiện của thời kỳ phục hưng quyền riêng tư, một thế hệ giao thức mới đang ra đời để đáp ứng nhu cầu của các tổ chức.

Lấy blockchain Canton làm ví dụ, nó nổi bật nhu cầu ngày càng tăng của các doanh nghiệp về “thực hiện giao dịch riêng tư trên lớp thanh toán chia sẻ”. Các hệ thống này cho phép người tham gia thực hiện giao dịch riêng tư, đồng thời tận hưởng những lợi ích của “đồng bộ trạng thái toàn cầu” và “cơ sở hạ tầng chia sẻ” — sự phát triển của Canton chứng minh rõ rằng: các doanh nghiệp muốn thu được giá trị từ blockchain, đồng thời tránh việc dữ liệu kinh doanh bị công khai.

Nhưng những bước đột phá mang tính cách mạng nhất trong lĩnh vực tính toán riêng tư có thể đến từ Zama - nó chiếm giữ một vị trí độc đáo và có khả năng mở rộng hơn trong công nghệ bảo mật. Zama đang phát triển “tầng bảo mật” dựa trên mã hóa toàn đồng (FHE), hỗ trợ tính toán trực tiếp trên dữ liệu được mã hóa. Điều này có nghĩa là toàn bộ hợp đồng thông minh (bao gồm đầu vào, trạng thái và đầu ra) có thể giữ nguyên trạng thái mã hóa, trong khi vẫn có thể được xác minh trên blockchain công cộng.

Khác với “chuỗi công khai Layer1 ưu tiên bảo mật”, Zama có thể tương thích với hệ sinh thái hiện tại (đặc biệt là máy ảo Ethereum EVM) - điều này có nghĩa là các nhà phát triển và tổ chức không cần phải chuyển sang chuỗi mới, chỉ cần tích hợp các tính năng bảo mật trong môi trường phát triển hiện có.

Sử dụng hợp đồng thông minh riêng tư với mã hóa đồng nhất hoàn toàn (FHE) (nguồn dữ liệu: Zama)

Kiến trúc của Zama đại diện cho hướng tiến hóa tiếp theo trong bảo vệ quyền riêng tư trên blockchain: không còn đơn giản là ẩn giấu giao dịch, mà là thực hiện “hợp đồng thông minh riêng tư quy mô lớn”. Điều này sẽ mở khóa các trường hợp ứng dụng hoàn toàn mới - bao gồm DeFi riêng tư, sổ lệnh mã hóa, phát hành tài sản thế giới thực bảo mật, quy trình thanh toán và thanh lý cấp tổ chức, cùng với logic kinh doanh đa bên an toàn - và tất cả các trường hợp này đều không cần hy sinh đặc tính phi tập trung, trong đó một số ứng dụng có khả năng được triển khai trong thời gian ngắn.

Hiện tại, tài sản riêng tư đang nhận được nhiều sự chú ý hơn: các tổ chức đang tích cực đánh giá công nghệ lớp bảo mật, các nhà phát triển mong muốn thực hiện tính toán riêng tư dưới điều kiện “không có độ trễ và độ phức tạp của hệ thống chuỗi”, các cơ quan quản lý cũng bắt đầu xây dựng khung pháp lý, phân biệt “công cụ bảo mật hợp pháp” và “phương tiện làm mờ bất hợp pháp”.

Nhìn về tương lai

Narrative về quyền riêng tư trong ngành công nghiệp blockchain không còn là “sự đối lập giữa minh bạch và bảo mật”, mà nhận thức rằng: cả hai đều là điều kiện cần thiết cho kỷ nguyên tiếp theo của DeFi. Sự chồng chéo giữa thái độ văn hóa, nhu cầu của các tổ chức và sự đột phá trong công nghệ mã hóa đang định hình lại hướng tiến hóa của blockchain trong mười năm tới.

Zcash đã chứng minh sự cần thiết của việc bảo vệ quyền riêng tư từ cấp độ giao thức; các giao thức như Canton thể hiện nhu cầu của các tổ chức đối với “mạng giao dịch bảo mật”; trong khi Zama đang xây dựng cơ sở hạ tầng, hy vọng sẽ tích hợp những nhu cầu này thành “lớp quyền riêng tư có thể mở rộng đa chuỗi”.

Pantera Capital đã đầu tư sớm vào Zcash, xuất phát từ một niềm tin đơn giản: bảo vệ quyền riêng tư không phải là “tùy chọn”. Gần mười năm sau, sự liên quan của quan điểm này càng trở nên nổi bật - từ tài sản mã hóa đến thanh toán xuyên biên giới, và đến thanh toán doanh nghiệp, chìa khóa cho làn sóng ứng dụng blockchain tiếp theo nằm ở việc đạt được trải nghiệm công nghệ “an toàn, liền mạch, riêng tư”.

Với việc bảo vệ quyền riêng tư trở thành chủ đề cốt lõi của chu kỳ thị trường lần này, những giao thức có thể cung cấp “giải pháp bí mật thực tiễn, có thể mở rộng và tuân thủ” sẽ định hình tương lai của ngành. Trong đó, Zama như một người dẫn đầu có tiềm năng và tính kịp thời trong “chu kỳ siêu quyền riêng tư”, đang nổi bật.