47 ngày, từ việc kiếm 44 triệu đô la đến việc mất sạch vốn, số phận của anh em Ma Ji quyết định bởi "định lý phá sản của người chơi"

Maru-ji đại ca, nghệ sĩ một thời và doanh nhân công nghệ, hiện là Cá voi trong thế giới tiền điện tử. Anh ấy đã trình diễn một cuộc tàu lượn siêu tốc về tài sản khiến mọi người phải tròn mắt tại sàn giao dịch Hyperliquid.

Nhờ vào chiến lược đòn bẩy mạnh mẽ, anh ta đã từng đẩy tài khoản lên gần 60 triệu đô la (lợi nhuận chưa thực hiện vượt quá 44 triệu).

Tuy nhiên, dưới sự tác động của “nghịch lý của người chơi” và “hiệu ứng xử lý”, anh ta đã phớt lờ sự đảo chiều của thị trường, điên cuồng bổ sung kho và cố gắng chống lại quy luật toán học.

Cuối cùng, trong vòng 47 ngày, từ đỉnh cao rơi xuống chỉ còn lại 1718 đô la, vốn không còn, sống động và tàn khốc thể hiện kết cục của “định lý phá sản của con bạc”.

Hiểu về thất bại này, cần phải hiểu ba khái niệm: đi bộ ngẫu nhiên, bức tường hấp thụ và trôi dạt âm.

① Đi bộ ngẫu nhiên

Hãy tưởng tượng một người say rượu đi dọc theo một đường thẳng. Anh ta ném đồng xu, mặt sấp thì tiến một bước (kiếm tiền), mặt ngửa thì lùi một bước (mất tiền).

Kinh nghiệm của Maji Đại Ca, bản chất mà nói là bước chân của một người say rượu. Trong ngắn hạn, anh ta có thể liên tục tung ra những điều tích cực, chạy tới trước, tài sản tăng vọt lên 60 triệu. Nhưng điều này không có nghĩa là anh ta mạnh mẽ, chỉ đơn giản là vận may mà thôi.

② Hấp thụ tường

Con đường mà người say đi lại không đối xứng ở hai bên.

Bên trái là bức tường cao (nhà cái/thị trường): được hình thành từ tổng vốn của thị trường. Đối với cá nhân, nó gần như là vô hạn. Bạn không thể thắng hết tiền của thị trường, khiến thị trường “phá sản”.

Bên phải là vách đá (bạn): Đây là điểm vốn của bạn trở về zero. Đối với anh em bạn, điểm này là có hạn.

Chỉ cần trò chơi tiếp tục, người say luôn có xác suất lùi liên tục. Khi anh ta chạm vào vách đá (tài sản về không), anh ta sẽ rơi xuống. Rơi xuống có nghĩa là “bị hấp thụ” - trò chơi kết thúc, bạn sẽ không còn cơ hội để gỡ gạc.

Bởi vì đối thủ (thị trường) là vô hạn, trong khi bạn là có hạn, chỉ cần thời gian đủ lâu, bạn 100% sẽ rơi xuống vực.

Đây là “định lý phá sản của con bạc”.

③ Trôi lùi âm

Nếu chỉ đơn giản là tung đồng xu (tỷ lệ thắng 50%), thì có thể mất rất lâu để người say rơi xuống. Nhưng trong sàn giao dịch và hợp đồng thế giới tiền điện tử, có phí và trượt giá, giống như có một cơn gió mạnh thổi từ bờ vực, liên tục đẩy người say về phía vực thẳm. Đây chính là trôi dạt tiêu cực.

Dưới sự trôi dạt âm, giá trị kỳ vọng toán học là âm. Anh Mai chỉ trong vòng này đã chi hàng trăm nghìn đô la cho phí vốn.

Vậy tại sao tài khoản của anh ta vào ngày 18 tháng 9 lãi 44,84 triệu USD nhưng không dừng lại? Tại sao lại mất sạch vốn? Nguyên nhân như sau:

a, Kích hoạt đòn bẩy. Đòn bẩy sẽ khiến bạn kéo một “vách đá” xa xôi đến ngay trước mắt - chỉ cần dao động ngược 4% (đòn bẩy 25 lần) là có thể rơi xuống.

b, chiến lược yáng. Sử dụng “đạn” có hạn để liên tục bổ sung vốn (phương pháp gấp đôi), nhằm chống lại sự sụt giảm không giới hạn của thị trường, chắc chắn sẽ dẫn đến đứt gãy chuỗi tài chính, va chạm vào bức tường hấp thụ.

c、Tài khoản tâm lý. Tại sao khi anh ta kiếm được nhiều tiền, anh ta không chốt lời? Bởi vì trong tâm lý của người chơi, 44 triệu đó là “tiền của sòng bạc”, thua không đáng tiếc.

Anh Maji nói “cứ vui vẻ mà sống”, đây là sự thoải mái của những con bạc giàu có, người bình thường không nên học theo.

Dưới đây là ba thuật toán cuộc sống:

Một, tham gia “kỳ vọng tích cực”

Hợp đồng, cờ bạc là trò chơi kỳ vọng tiêu cực, đừng chạm vào, trừ khi là tiêu tiền mua sự kích thích.

Đầu tư định kỳ vào chỉ số “chính thống”, nắm giữ các tài sản chất lượng với EV > 0, trở thành bạn của thời gian.

Đoạn Vĩnh Bình nói rằng người bình thường đầu tư định kỳ vào S&P 500 thì có thể kiếm tiền, vì thị trường này là “trôi nổi tích cực”.

Hai, tránh xa “bức tường hấp thụ”

Sống sót là nhiệm vụ hàng đầu. Tránh xa đòn bẩy, đừng để sự biến động đẩy bạn xuống vách đá.

Ba, thiết lập “đường dừng”

Nhà đầu tư, kiếm tiền thì phải hiện thực hóa, thua lỗ thì phải cắt lỗ. Nếu không theo định lý phá sản của con bạc, kết cục sẽ là 0.

Và những nhà đầu tư giá trị, phải sử dụng số tiền nhàn rỗi mà họ có thể chịu đựng khoản lỗ, để chờ đợi sự chuyển biến tích cực.