Tether thông báo đầu tư vào Ledn! Thị trường cho vay thế chấp Bitcoin sẽ tăng vọt lên 60 tỷ vào năm 2033.

Gã khổng lồ Stablecoin Tether đầu tư vào Ledn, một trong những công ty cho vay thế chấp Bitcoin lớn nhất thế giới. Kể từ khi thành lập, Ledn đã phân phối hơn 2,8 tỷ đô la cho các khoản vay thế chấp Bitcoin, dự kiến sẽ vượt qua 1 tỷ đô la vào năm 2025. Báo cáo của Data Intelo dự đoán rằng thị trường cho vay thế chấp tài sản tiền điện tử sẽ tăng từ 7,8 tỷ đô la vào năm 2024 lên hơn 60 tỷ đô la vào năm 2033.

Tether đặt cược Bitcoin thế chấp trong cuộc đua

（Nguồn: Tether）

Tether với tư cách là nhà phát hành Stablecoin USD lớn nhất thế giới USDT, đã phát hành thông báo vào ngày 18 tháng 11, chính thức công bố đầu tư chiến lược vào nền tảng cho vay thế chấp Bitcoin Ledn. Khoản đầu tư này không phải là sự lựa chọn tùy tiện của Tether, mà là một bước quan trọng trong chiến lược bố trí hệ thống tài chính cơ sở hạ tầng thế giới thực của họ. Hai bên sẽ cùng thúc đẩy mô hình tài chính “không bán coin cũng có thể vay tiền”, để tài sản kỹ thuật số thực sự bước vào cơ sở hạ tầng tài chính thực.

Vay thế chấp Bitcoin giải quyết nỗi đau cốt lõi của những người nắm giữ tài sản tiền điện tử. Nhiều người nắm giữ lâu dài tin tưởng vào giá trị lâu dài của Bitcoin, nhưng vẫn cần tính thanh khoản bằng tiền pháp định trong cuộc sống hàng ngày. Phương pháp truyền thống là bán Bitcoin để lấy tiền mặt, nhưng điều này sẽ phát sinh thuế lãi vốn, bỏ lỡ cơ hội tăng giá trong tương lai, và rủi ro về thời điểm lựa chọn. Vay thế chấp Bitcoin cung cấp một lựa chọn thứ ba: thế chấp Bitcoin cho nền tảng cho vay, nhận khoản vay bằng đô la hoặc stablecoin, và tiếp tục nắm giữ quyền sở hữu Bitcoin cũng như quyền hưởng lợi trong tương lai.

Cơ sở hạ tầng của Ledn bao gồm hệ thống lưu ký, quản lý rủi ro và thanh lý tiên tiến, đảm bảo tài sản số mà khách hàng sử dụng để thế chấp vay an toàn trong suốt vòng đời của mỗi khoản vay. Sự an toàn của lưu ký là linh hồn của nền tảng cho vay mã hóa, bài học đau thương từ sự sụp đổ của nhiều nền tảng cho vay mã hóa trong những năm qua (như Celsius, BlockFi) đã khiến thị trường đặt ra yêu cầu về an toàn lưu ký ở mức chưa từng có. Ledn đã thiết lập tiêu chuẩn an ninh hàng đầu trong ngành thông qua việc hợp tác với các tổ chức lưu ký chuyên nghiệp, sử dụng ví lạnh đa chữ ký và thực hiện kiểm toán định kỳ.

Hệ thống quản lý rủi ro là một trong những lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Ledn. Giá Bitcoin dao động mạnh, khi giá trị tài sản thế chấp giảm có thể kích hoạt rủi ro thanh lý. Ledn áp dụng tỷ lệ giá trị khoản vay động (LTV) để quản lý, điều chỉnh tỷ lệ thế chấp dựa trên độ biến động của thị trường và thiết lập cơ chế cảnh báo đa tầng. Khi giá trị tài sản thế chấp gần đến đường thanh lý, hệ thống sẽ tự động thông báo cho người vay để bổ sung tài sản thế chấp hoặc thanh toán một phần. Quản lý rủi ro chủ động này đã giảm đáng kể tỷ lệ thanh lý cưỡng chế, bảo vệ lợi ích của người vay và nền tảng.

Giám đốc điều hành của Tether, Paolo Ardoino, cho biết: “Đầu tư của chúng tôi phản ánh triết lý của Tether, rằng đổi mới tài chính nên trao quyền cho con người. Chúng tôi đã hợp tác với Ledn để mở rộng kênh tín dụng mà không yêu cầu cá nhân phải bán tài sản kỹ thuật số của họ. Cách tiếp cận này tăng cường khả năng tự lưu trữ tài sản cá nhân và tính bền vững tài chính, đồng thời tạo ra các trường hợp ứng dụng thực tế, củng cố hệ thống tài chính kỹ thuật số như một nền tảng tài chính dài hạn bao trùm hơn.”

Ledn tăng lên bùng nổ xác nhận nhu cầu thị trường

Kể từ khi thành lập, Ledn đã phân phối hơn 2,8 tỷ USD khoản vay thế chấp Bitcoin, trong đó dự kiến sẽ vượt qua 1 tỷ USD vào năm 2025, thiết lập thành tích tốt nhất của mình cho đến nay. Đường cong tăng trưởng này cực kỳ ấn tượng, cho thấy thị trường khoản vay thế chấp Bitcoin đang bước vào giai đoạn bùng nổ. Chỉ riêng trong quý 3 năm 2025, Ledn đã phát hành 392 triệu USD khoản vay, gần bằng tổng số khoản vay của năm 2024. Tốc độ gia tăng này cho thấy nhu cầu thị trường đang tăng lên theo cấp số nhân.

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty hiện đã vượt quá 100 triệu USD, điều này thể hiện nhu cầu ngày càng tăng của thị trường đối với các sản phẩm cho vay thế chấp Bitcoin an toàn và đáng tin cậy. ARR vượt quá 100 triệu USD có nghĩa là Ledn đã vượt qua ngưỡng từ công ty khởi nghiệp sang doanh nghiệp trưởng thành, quy mô doanh thu định kỳ như vậy cung cấp cho công ty một dòng tiền ổn định và nền tảng vốn để mở rộng thêm.

Dữ liệu quan trọng về quá trình phát triển của Ledn

Tổng số phát hành: 28 tỷ USD (kể từ khi thành lập)

Phát hành năm 2025: Dự kiến ​​hơn 1 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gần 300%

Q3 khoản phát hành trong một quý: 3.92 triệu USD, gần với tổng số trong cả năm 2024

Doanh thu tái diễn hàng năm: Hơn 100 triệu đô la, xác thực tính bền vững của mô hình kinh doanh

Dựa trên dữ liệu hiệu suất, có thể thấy rằng sự phát triển của Ledn không phải là tuyến tính mà là theo cấp số nhân. Trong suốt năm 2024, khoản cho vay ước tính khoảng 400 triệu USD, chỉ riêng Q3 năm 2025 đã đạt 392 triệu USD, dự kiến cả năm sẽ vượt 1 tỷ USD. Sự tăng trưởng bùng nổ này phản ánh nhiều yếu tố: sự tăng giá của Bitcoin nâng cao giá trị tài sản thế chấp, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu chấp nhận khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử như một công cụ tài chính, và sự công nhận của thị trường về mô hình “không bán coin cũng có thể vay tiền” đang nhanh chóng tăng lên.

Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Ledn, Adam Reeds cho biết: “Đầu tư này sẽ tập hợp hai nhà lãnh đạo thị trường lại với nhau để cùng định hình tương lai của thị trường cho vay thế chấp Bitcoin. Quy mô cho vay của Ledn dự kiến sẽ tăng gần ba lần so với dự đoán của chúng tôi vào năm 2024, điều này chứng minh rằng quyết định của chúng tôi để đầu tư mạnh mẽ vào Bitcoin là đúng đắn. Chúng tôi dự đoán nhu cầu về dịch vụ tài chính Bitcoin sẽ tiếp tục tăng vọt, và sự hợp tác với Tether sẽ đảm bảo Ledn luôn duy trì vị thế hàng đầu trong quá trình thị trường không ngừng phát triển.”

tăng trưởng bùng nổ của thị trường từ 7.8 tỷ đến 60 tỷ USD

Theo báo cáo triển vọng thị trường cho vay thế chấp tài sản tiền điện tử được phát hành bởi Data Intelo, do nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp cho vay thay thế dựa trên tài sản tiền điện tử, ngành này dự kiến sẽ tăng từ khoảng 7.8 tỷ USD vào năm 2024 lên hơn 60 tỷ USD vào năm 2033. Những giải pháp này có khả năng cung cấp các kênh thanh khoản linh hoạt cho cá nhân và doanh nghiệp mà không cần phải bán tài sản kỹ thuật số của họ.

Từ 7,8 tỷ lên 60 tỷ USD, điều này đại diện cho khoảng 670% sự tăng lên, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) khoảng 26%. Sự tăng trưởng này dự kiến dựa trên nhiều yếu tố thúc đẩy. Đầu tiên, cơ sở người nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác đang mở rộng nhanh chóng, với sự ra mắt của Bitcoin ETF và việc áp dụng của các tổ chức đang tăng tốc, ngày càng nhiều cá nhân và doanh nghiệp sẽ nắm giữ tài sản số. Thứ hai, với xu hướng giá của các tài sản tiền điện tử tăng lên trong dài hạn, lợi nhuận chưa thực hiện của người nắm giữ gia tăng, nhưng đồng thời cũng tạo ra nhu cầu thanh khoản, thế chấp trở thành giải pháp lý tưởng nhất.

Thứ ba, các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu chấp nhận các khoản vay thế chấp bằng tài sản tiền điện tử như là công cụ tài chính hợp pháp. Trong bối cảnh quy định rõ ràng, các ngân hàng và tổ chức tín dụng có thể tham gia thị trường này một cách an tâm hơn, điều này sẽ mở rộng đáng kể nguồn vốn từ phía cung. Thứ tư, quản lý tài chính doanh nghiệp bắt đầu áp dụng các khoản vay thế chấp bằng tài sản mã hóa. Nhiều công ty công nghệ và doanh nghiệp sinh ra từ tiền điện tử nắm giữ một lượng lớn Bitcoin như là dự trữ bảng cân đối kế toán, nhưng hoạt động vẫn cần dòng tiền mặt bằng tiền tệ, các khoản vay thế chấp có thể thu được vốn hoạt động mà không cần bán tài sản.

Xét về sự bố trí của Ledn trong lĩnh vực cho vay tập trung, với sự tăng trưởng nhu cầu nhanh chóng, nó có khả năng mở rộng thêm phạm vi tín dụng cho thị trường bán lẻ và tổ chức. Khi thị trường cho vay thế chấp Bitcoin có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng đáng kể, Ledn đã chuẩn bị sẵn sàng. Sự hợp tác chiến lược với Tether đã cung cấp cho Ledn sự hỗ trợ tài chính, sự bảo chứng thương hiệu và sự hợp tác kinh doanh. Tether có một cơ sở người dùng USDT lớn và mạng lưới phân phối toàn cầu, những tài nguyên này có thể giúp Ledn nhanh chóng mở rộng thị trường.

Thông qua việc cho phép người vay sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp thay vì bán, Ledn và Tether đang mở ra những con đường mới cho việc bảo toàn tài sản, tính linh hoạt tài chính và ứng dụng lâu dài của công nghệ phi tập trung. Đồng thời, cơ sở hạ tầng nền tảng của Ledn khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho việc mở rộng sử dụng và phân phối tài sản Tether tại các thị trường mới nổi. Sự hợp tác hai chiều này sẽ tăng tốc sự mở rộng của hai công ty trong các lĩnh vực tương ứng.