Tin tức XRP: Các tổ chức lén lút bán tháo, hàng triệu rút vốn ETP ám chỉ dấu hiệu sụp đổ?

Tuần trước, do thị trường tài sản tiền điện tử toàn cầu đầy bất ổn, các nhà đầu tư đã rút hàng triệu USD khỏi XRP ETP. Theo CoinShares, tổng lượng tiền rút khỏi các ETP tiền điện tử đạt 2 tỷ USD, lập kỷ lục rút ròng lớn nhất trong một tuần kể từ tháng 2, trong đó sản phẩm XRP bị ảnh hưởng nặng nề. CoinShares cho rằng, sự không chắc chắn trong chính sách tiền tệ và việc cá voi mã hóa bán phá giá là nguyên nhân chính dẫn đến tâm lý tiêu cực gần đây.

20 tỷ đô la làn sóng rút vốn XRP ETP chịu tác động đầu tiên

Theo CoinShares, tổng lượng dòng tiền ra khỏi tài sản tiền điện tử ETP đã đạt 2 tỷ USD, thiết lập kỷ lục dòng ra tuần lớn nhất kể từ tháng 2, trong đó tin tức về XRP trở thành tâm điểm của thị trường, vì sản phẩm XRP bị ảnh hưởng nặng nề. Bitcoin và Ethereum ETP là những người đầu tiên chịu ảnh hưởng của dòng tiền ra, với số tiền hoàn lại lần lượt lên tới 1,4 tỷ USD và 689 triệu USD. Mặc dù báo cáo của CoinShares không công bố rõ ràng số lượng dòng ra cụ thể của XRP ETP, nhưng với tư cách là tài sản tiền điện tử lớn thứ ba, sản phẩm XRP cũng phải đối mặt với áp lực hoàn trả đáng kể.

Chuyên gia nghiên cứu trưởng của CoinShares, James Butterfield, đã quy trách nhiệm cho dòng vốn ra khỏi thị trường do hai yếu tố chính. Thứ nhất là sự không chắc chắn của chính sách tiền tệ. Sau cuộc họp gần đây của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất lần thứ ba vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn. Điều này đã khiến các nhà phân tích điều chỉnh kỳ vọng của họ và dẫn đến sự điều chỉnh rộng rãi hơn trên thị trường.

Thị trường trước đó dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhằm cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, phát biểu diều hâu của Powell đã phá vỡ kỳ vọng này, buộc nhà đầu tư phải đánh giá lại tỷ lệ rủi ro-phần thưởng của tài sản mã hóa. Trong bối cảnh gia tăng bất định, các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng giảm thiểu tiếp xúc với các tài sản có độ biến động cao, ưu tiên bảo vệ vốn hơn là theo đuổi lợi nhuận cao.

Thứ hai là việc bán phá giá của các cá voi gốc của tài sản tiền điện tử. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, nhiều địa chỉ nắm giữ một lượng lớn XRP đã thực hiện các hoạt động giảm vị thế đáng kể trong vài tuần qua. Những cá voi này thường có hiểu biết sâu hơn về thị trường hoặc thông tin nội bộ, hành vi bán tháo của họ đã kích hoạt một phản ứng dây chuyền, khiến các nhà đầu tư bình thường bắt đầu theo chân rút lui, tạo thành một vòng xoáy giảm giá tự củng cố.

Phân bố khu vực dòng tiền ra của Tài sản tiền điện tử ETP

Mỹ: Chiếm 97% tổng số vốn chảy ra, đạt 1.97 tỷ USD

Thụy Sĩ: Lưu lượng ra 39 triệu USD

Thụy Điển: Chảy ra 21,3 triệu USD

Hồng Kông, Canada, Úc: Tổng cộng rút ra 23,9 triệu đô la Mỹ

Dòng tiền ra khỏi thị trường Mỹ cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút lui ồ ạt khỏi tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư tổ chức này thường được coi là “tiền thông minh”, việc họ rút lui thường báo hiệu rằng thị trường có thể phải đối mặt với một sự điều chỉnh sâu hơn. Đối với tin tức về XRP, sự thay đổi trong hành vi của các tổ chức này là dấu hiệu rủi ro đáng chú ý nhất.

XRP giảm 11% trong tuần, hình tam giác giảm cho thấy dấu hiệu bứt phá

（Nguồn: Trading View）

XRP đã giảm 3.6% trong 24 giờ qua, xuống dưới mốc 2.20 USD, với tổng mức giảm trong tuần gia tăng lên 11%. Hình thái tam giác giảm gần đây xuất hiện cho thấy khả năng sụt giảm tiếp theo, gây ra lo ngại rằng sự điều chỉnh có thể chưa kết thúc. Tam giác giảm là hình thái tiếp diễn giảm giá cổ điển trong phân tích kỹ thuật, đặc trưng bởi các đỉnh giá liên tục giảm, trong khi các đáy dao động ngang quanh một mức hỗ trợ.

Hiện tại, giá đang dao động trên mức hỗ trợ 2.10 USD trong biểu đồ 4 giờ, mức này đang trở thành phòng tuyến quan trọng. Nếu XRP giảm xuống dưới 2.10 USD, thì có nguy cơ giảm xuống 1.77 USD - có thể giảm 16% so với mức hiện tại. Mức giá mục tiêu này dựa trên quy tắc đo lường của hình dạng tam giác giảm: chiều cao hình dạng cộng với điểm phá vỡ, được chiếu xuống để đưa ra mục tiêu kỹ thuật.

2.10 USD的 hỗ trợ mức quan trọng như vậy? Từ nhiều góc độ kỹ thuật, mức giá này là giao điểm của nhiều yếu tố. Đầu tiên, nó là đường hỗ trợ của đáy hình tam giác giảm, việc phá vỡ sẽ xác nhận hình thái giảm giá. Thứ hai, từ phân bố khối lượng giao dịch, có nhiều hồ sơ giao dịch lịch sử xung quanh 2.10 USD, có nghĩa là chi phí của nhiều nhà đầu tư tập trung trong khoảng này. Thứ ba, từ khía cạnh tâm lý, mức 2 USD có ý nghĩa biểu tượng quan trọng, việc phá vỡ có thể gây ra sự bán tháo hoảng loạn.

Từ góc độ phân tích khối lượng giao dịch, nếu giá phá vỡ mức 2.10 USD kèm theo sự gia tăng khối lượng, điều này sẽ xác nhận tính hiệu quả của việc phá vỡ, và động lực giảm giá sẽ mạnh mẽ hơn. Ngược lại, nếu giá phá vỡ mà khối lượng giao dịch giảm, có thể chỉ là sự phá vỡ kỹ thuật hoặc phá vỡ giả, và giá có thể nhanh chóng phục hồi. Các nhà giao dịch nên chú ý đến sự thay đổi khối lượng giao dịch khi xảy ra phá vỡ, điều này sẽ cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn.

Tuy nhiên, nếu XRP phục hồi và vượt qua đường xu hướng trên của tam giác, triển vọng sẽ hoàn toàn chuyển sang xu hướng tăng. Mặc dù tam giác giảm là hình thái giảm giá, nhưng không nhất thiết phải phá vỡ xuống dưới. Nếu giá vượt lên trên đường xu hướng biên trên và đi kèm với khối lượng giao dịch tăng lên, sẽ hình thành “hình thái giảm giá thất bại”, sự đảo chiều này thường kích thích một đợt tăng giá mạnh hơn, vì số lượng lớn các nhà đầu tư bán khống bị buộc phải đóng vị thế.

Cơ quan bán phá giá hay điều chỉnh chiến lược?

Vấn đề cốt lõi do tin tức XRP này gây ra là: Các nhà đầu tư tổ chức thực sự đang có quan điểm tiêu cực về XRP, hay họ chỉ đang thực hiện việc điều chỉnh chiến lược? Dựa vào quy mô rút vốn hàng triệu đô la, đây không phải là hành động của nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là quyết định ở cấp độ tổ chức. Các nhà đầu tư tổ chức thường không dễ dàng thay đổi vị thế của họ chỉ vì biến động ngắn hạn, việc rút lui của họ thường dựa trên việc đánh giá lại các yếu tố cơ bản hoặc cấu trúc thị trường.

Một khả năng là các nhà đầu tư tổ chức đã mất niềm tin vào triển vọng dài hạn của XRP. Mặc dù vụ kiện của Ripple với SEC đã kết thúc, nhưng sự tiến triển thực tế của XRP trong việc ứng dụng vẫn còn hạn chế. Mạng lưới thanh toán xuyên biên giới của Ripple mặc dù đã thiết lập hợp tác với hàng trăm tổ chức tài chính, nhưng các trường hợp sử dụng XRP làm đồng tiền cầu nối quy mô lớn vẫn còn hiếm. Sự chậm chạp trong việc đưa ứng dụng vào thực tế này có thể khiến các nhà đầu tư tổ chức nghi ngờ về giá trị lâu dài của XRP.

Một khả năng khác là các nhà đầu tư tổ chức tiến hành điều chỉnh quản lý rủi ro. Trong bối cảnh bất ổn vĩ mô gia tăng, các tổ chức có thể tạm thời giảm bớt sự tiếp xúc với tất cả các tài sản tiền điện tử, chứ không chỉ riêng XRP. Trong trường hợp này, việc rút vốn khỏi XRP là một phần của chiến lược tránh rủi ro tổng thể, chứ không phải là việc mất niềm tin vào chính XRP. Khi môi trường vĩ mô ổn định trở lại, vốn có thể sẽ chảy trở lại.

Khả năng thứ ba là các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển từ các sản phẩm ETP sang các công cụ đầu tư XRP khác. Chẳng hạn, mua XRP giao ngay trực tiếp trên sàn giao dịch, hoặc xây dựng vị thế thông qua giao dịch OTC quy mô lớn. Mặc dù sản phẩm ETP cung cấp sự tiện lợi và bảo vệ quy định, nhưng cũng có chi phí quản lý và hạn chế về tính thanh khoản. Các nhà đầu tư tổ chức trưởng thành có thể chọn phương thức nắm giữ trực tiếp hơn và chi phí thấp hơn.

2.10 Cuộc chiến sống còn và tình huống phục hồi 2.10 USD

Hiện tại giá đang dao động trên mức hỗ trợ 2.10 USD trên biểu đồ 4 giờ, mức này đang trở thành ranh giới quyết định. Nếu XRP bảo vệ thành công mức 2.10 USD và bắt đầu phục hồi, ảnh hưởng từ tin tức hàng triệu USD nhà đầu tư rút tiền từ XRP ETP có thể dần giảm bớt, dự đoán giá XRP vẫn cho rằng, một khi nỗi sợ hãi trên thị trường giảm bớt, giá có thể phục hồi.

Các điều kiện kích hoạt cho tình huống phục hồi bao gồm: Cải thiện môi trường vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu cắt giảm lãi suất rõ ràng hơn; Các yếu tố cơ bản của XRP xuất hiện tin tức tích cực quan trọng, chẳng hạn như các tổ chức tài chính lớn công bố sử dụng XRP cho thanh toán xuyên biên giới; Về mặt kỹ thuật, XRP phá vỡ đường xu hướng tăng của tam giác giảm, kết hợp với khối lượng giao dịch tăng. Chỉ khi những điều kiện này được đáp ứng từng cái một, dự đoán giá XRP mới có thể chuyển từ giảm giá sang tăng giá.

Nếu XRP phục hồi và vượt qua đường xu hướng tăng của tam giác, triển vọng sẽ hoàn toàn chuyển sang tăng giá. Mục tiêu đầu tiên sau khi phá vỡ lên trên là 2.50 đô la, đây là mức quan trọng chuyển từ kháng cự thành hỗ trợ. Sự bứt phá thêm có thể thách thức ngưỡng tâm lý 3.00 đô la, thậm chí kiểm tra lại mức cao của tháng 10 là 3.65 đô la. Tuy nhiên, kịch bản lạc quan này cần sự gia tăng trong khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường, cũng như các chất xúc tác hỗ trợ cụ thể cho XRP.

Trong bối cảnh thị trường vẫn còn nhiều sự không chắc chắn, các nhà đầu tư cần giữ sự thận trọng. Việc rút lui của nguồn vốn tổ chức và hình thái tam giác giảm đều là những tín hiệu giảm giá rõ ràng, mặc dù không nhất thiết có nghĩa là XRP sẽ sụp đổ, nhưng thực sự nhắc nhở các nhà đầu tư rằng tỷ lệ rủi ro so với lợi nhuận hiện tại đã trở nên không có lợi. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ XRP, 2.10 USD là mức quan trọng cần được theo dõi chặt chẽ, nếu phá vỡ sẽ kích hoạt một sự điều chỉnh sâu hơn. Đối với các nhà đầu tư đang chờ đợi, việc chờ đợi tín hiệu đảo chiều rõ ràng hơn có thể là một chiến lược thận trọng hơn.

XRP hiện đang đối mặt với hai con đường

Tình huống giảm giá: Nếu phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 2.10 USD, mục tiêu tiếp theo là 1.77 USD, mức giảm có thể đạt 16%

Tình huống tăng giá: Nếu phá vỡ lên trên tam giác giảm, mục tiêu 2.50-3.00 đô la Mỹ, cần xác nhận bằng khối lượng giao dịch.

Tác động cuối cùng của tin tức XRP này phụ thuộc vào hành vi giá trong vài ngày tới. Cuộc chiến giữa bên mua và bên bán ở mức 2.10 đô la sẽ quyết định xem XRP có bước vào điều chỉnh thị trường gấu sâu hơn hay chỉ trải qua một sự điều chỉnh lành mạnh trong thị trường bò.