Dự đoán giá Bitcoin: Hình thái ABCD Thị trường Bear đã được xác nhận, mức hỗ trợ 83.800 đô la đang đối mặt với thử thách

Phân tích kỹ thuật Bitcoin cho thấy, hình thái ABCD giảm đang hình thành, mục tiêu giá chỉ ra vùng hỗ trợ 83,800 USD, mô hình này tương tự như cấu trúc đỉnh thị trường lịch sử, ngụ ý áp lực bán có thể vẫn chưa kết thúc.

Trong khi đó, Sở giao dịch Singapore (SGX) thông báo sẽ ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin và Ethereum vào ngày 24 tháng 11, cung cấp kênh sản phẩm phái sinh tiền điện tử được quản lý cho các nhà đầu tư tổ chức. ETP tiền điện tử đã trải qua đợt rút vốn 2 tỷ USD trong một tuần, đánh dấu quy mô lớn nhất kể từ tháng 2, tâm lý thị trường tiếp tục xấu đi. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy Bitcoin đã hình thành giao cắt tử thần và lần đầu tiên đóng cửa tuần dưới mức trung bình động 50 tuần, sự phục hồi ngắn hạn cần phải lấy lại mức kháng cự quan trọng 105,000 USD.

Phân tích kỹ thuật hình thái Bitcoin và đánh giá các mức giá quan trọng

Bitcoin hiện đang hình thành mô hình giảm giá ABCD, trong đó đoạn AB và đoạn CD có độ dài và độ dốc đối xứng như gương, phù hợp với mô hình phân tích kỹ thuật cổ điển. Điểm hoàn thành của mô hình này trùng khớp với mức mở rộng Fibonacci 127.2% của dao động AB, nằm gần 83,800 đô la, khu vực này cũng là mức thoái lui 38.2% của xu hướng tăng vào năm 2024.

Trên biểu đồ tuần, đường trung bình động hàm mũ 20 tuần (EMA) đã lần đầu tiên chuyển sang xu hướng giảm kể từ đầu năm, hiện tại ở mức 102,000 USD, tạo thành một ngưỡng kháng cự kép với đường trung bình động đơn giản 50 tuần. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) với giá trị 37 cho thấy thị trường đang trong trạng thái bán quá mức, nhưng chưa có sự phân kỳ tăng giá xuất hiện, có nghĩa là động lực giảm vẫn có thể chưa cạn kiệt. Nếu mức hỗ trợ 83,800 USD bị phá vỡ, khu vực hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ nhìn về 74,500 USD, nơi đây là ngưỡng kháng cự lịch sử chuyển thành hỗ trợ trước khi bứt phá vào năm 2024.

Ý nghĩa thị trường của hợp đồng tương lai vĩnh viễn SGX Singapore

Sàn giao dịch Singapore đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho Bitcoin và Ethereum, đánh dấu sự chấp nhận thêm của các tổ chức tài chính truyền thống châu Á đối với loại tài sản tiền điện tử. Các sản phẩm này được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS), chỉ mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, áp dụng mô hình thanh toán bằng tiền mặt, không liên quan đến việc giao hàng thực tế.

Sự tham gia của SGX đã lấp đầy khoảng trống về sản phẩm phái sinh tiền điện tử cấp tổ chức trong khung giờ châu Á, tạo ra sự bổ sung với các sàn giao dịch toàn cầu như CME, EUREX. Từ kinh nghiệm lịch sử, việc mở rộng các kênh phái sinh được quản lý thường tăng cường tính thanh khoản của thị trường, nhưng trong ngắn hạn cũng có thể làm phân tán vốn trên thị trường giao ngay.

Sản phẩm tương tự mà EDXM ra mắt vào tháng 7 hiện đã đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 600 triệu USD. SGX với nền tảng khách hàng tài chính truyền thống của mình có khả năng chiếm lĩnh thị trường nhanh chóng. Quá trình thể chế hóa này mặc dù dễ bị bỏ qua trong thị trường gấu, nhưng đã đặt nền tảng cho cơ sở hạ tầng cho vòng thị trường bò tiếp theo.

chỉ số kỹ thuật quan trọng và giá của Bitcoin

• Mục tiêu hình thái ABCD: 83,800 đô la (mở rộng Fibonacci 127.2%)
• Kháng cự gần đây: 96,000-99,000 USD (đã vượt qua áp lực xu hướng)
• Kháng cự quan trọng: 105,000 USD (điểm xác nhận đảo chiều xu hướng)
• EMA hàng tuần: 20 EMA hàng tuần giảm xuống 102,000 đô la (chuyển hướng lần đầu tiên)
• Trạng thái RSI: 37 (quá bán nhưng không có phân kỳ)

Phân tích dòng tiền ETF Bitcoin và chỉ số tâm lý thị trường

ETP tiền điện tử gặp phải dòng tiền rút ra 2 tỷ đô la trong một tuần, tăng 71% so với 1,17 tỷ đô la của tuần trước, cho thấy vốn của các tổ chức đang rút lui nhanh chóng. Thị trường Mỹ đóng góp 97% vào tổng lượng rút ra toàn cầu, trong khi thị trường Đức lại thu hút 13,2 triệu đô la vào, phản ánh sự khác biệt trong sở thích đầu tư theo khu vực.

Theo phân loại tài sản, dòng tiền ra của ETP Bitcoin là 1,4 tỷ USD, ETP Ethereum là 700 triệu USD, trong khi sản phẩm Solana và XRP tương đối chống giảm. Các sản phẩm bán khống Bitcoin và danh mục tài sản đa dạng đã thu hút dòng tiền vào 430 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư không hoàn toàn rút lui, mà đang điều chỉnh mức độ rủi ro.

Giám đốc nghiên cứu CoinShares, James Butterfill, chỉ ra: “Việc bán tháo của các nhà đầu tư lớn trong lĩnh vực tiền điện tử kết hợp với sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ đã kìm hãm khẩu vị rủi ro.” Mô hình dòng tiền này tương tự như sau khi FTX sụp đổ vào năm 2023, nhưng quy mô lớn hơn và kéo dài hơn.

Động thái tổ chức Bitcoin và phát triển hệ sinh thái

BTC Inc. công bố Brandon Green là CEO mới, đồng thời công bố doanh thu tăng 140% lên 61,9 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2025, EBITDA đạt 23 triệu USD. Tạp chí Bitcoin thuộc công ty có lượt xem trung bình hàng tháng vượt 175 triệu, mức độ tham gia hội nghị toàn cầu tăng 45%, cho thấy hệ sinh thái Bitcoin vẫn đang tiếp tục mở rộng.

Từ dữ liệu hoạt động của doanh nghiệp, mô hình kinh doanh liên quan đến Bitcoin đã trở nên trưởng thành, ngay cả trong chu kỳ giảm giá vẫn có thể duy trì tăng trưởng. Sự khác biệt giữa cơ bản và hiệu suất giá cả này đã xuất hiện nhiều lần trong lịch sử của Bitcoin, thường báo hiệu sự hình thành đáy của thị trường. BTC Inc. có kế hoạch tăng tốc mở rộng quốc tế vào năm 2026 và ra mắt dịch vụ tùy chỉnh cho tổ chức, phản ánh niềm tin của ngành vào triển vọng dài hạn không bị lung lay bởi biến động ngắn hạn.

Thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin: tín hiệu và điểm quay đầu tiềm năng

Tỷ lệ long-short trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã giảm xuống còn 0.85, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024, cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy nhìn chung đang có xu hướng giảm. Tuy nhiên, tỷ lệ phí vốn đã chuyển sang mức dương nhẹ (0.003%), khối lượng giao dịch Delta ở độ sâu thị trường 5%-10% cho thấy có sự xuất hiện của lực mua khi giá giảm, sự phân hóa này thường báo hiệu khả năng phục hồi ngắn hạn. Về mặt thị trường quyền chọn, chỉ số độ nghiêng 25-delta đã giảm xuống -8, cho thấy nhu cầu quyền chọn bán đang rất mạnh, các nhà đầu tư sẵn sàng trả thêm tiền để mua bảo vệ đi xuống.

Dữ liệu từ Deribit cho thấy, hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực hiện 80.000 USD sẽ hết hạn vào cuối tháng 12 đã tăng 42% hợp đồng mở, trong khi các quyền chọn mua trên 100.000 USD lại bị thanh lý hàng loạt. Cấu trúc sản phẩm phái sinh này cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp dự đoán rằng sẽ khó quay trở lại trên 100.000 USD trước cuối năm.

Sự liên kết vĩ mô của Bitcoin và triển vọng con đường phục hồi

Sự tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ đã tăng lên 0,7 vào tháng 11, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2023, cho thấy các yếu tố vĩ mô chi phối xu hướng thị trường. Báo cáo tài chính của NVIDIA và báo cáo việc làm tháng 9 bị trì hoãn trở thành các chất xúc tác quan trọng, nếu cho thấy nền kinh tế ổn định và lạm phát được kiểm soát, có thể khôi phục lại sự ưa chuộng rủi ro. Xét theo chu kỳ lịch sử, tỷ suất lợi nhuận trung bình của Bitcoin trong quý IV của năm giảm một nửa là 45%, nhưng quy luật này đang phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Nhà phân tích Farzam Ehsani chỉ ra: “Cam kết vững chắc của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc giảm lãi suất vào tháng 12 và các số liệu thống kê cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng ổn định, thành công trong việc chống lại lạm phát” là điều kiện cần thiết cho sự phục hồi. Trong ngắn hạn, phạm vi giao dịch nhìn thấy là 83,800-96,000 USD, việc phá vỡ bất kỳ đầu nào sẽ quyết định hướng đi tiếp theo.

Khi hình thái kỹ thuật, dòng tiền và môi trường vĩ mô tạo ra sự cộng hưởng, sự lựa chọn hướng đi của thị trường thường mang ý nghĩa quyết định. Bitcoin không chỉ là bài kiểm tra về mức giá hỗ trợ ở 83,800 USD, mà còn là thước đo niềm tin của thị trường - những nhà đầu tư có thể nhìn rõ xu hướng dài hạn trong cơn hoảng loạn thường có khả năng nắm bắt giá trị lớn nhất trong vòng tuần hoàn.

FAQ

Hình thái ABCD giảm là gì?

Hình thái ABCD là một mô hình phân tích kỹ thuật cổ điển, đoạn AB và đoạn CD thể hiện sự đối xứng gương về biên độ biến động giá và chu kỳ thời gian, điểm D hoàn thành thường báo hiệu sự suy yếu của xu hướng và khu vực đảo chiều tiềm năng.

SGX hợp đồng tương lai vĩnh viễn có ảnh hưởng gì đến thị trường?

Sàn giao dịch Singapore đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin và Ethereum được quản lý, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức công cụ quản lý rủi ro an toàn hơn, từ lâu sẽ tăng cường tính thanh khoản và ổn định của thị trường, nhưng trong ngắn hạn có thể phân tán nguồn vốn giao ngay.

Quy mô dòng vốn ETP hiện tại ra ngoài lớn bao nhiêu?

Quỹ ETP tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền ra 2 tỷ USD trong một tuần, là quy mô lớn nhất kể từ tháng 2 năm 2025, với tổng cộng dòng tiền ra đạt 3,2 tỷ USD trong ba tuần, chủ yếu tập trung vào các sản phẩm Bitcoin và Ethereum trên thị trường Mỹ.

Bitcoin phục hồi cần đáp ứng những điều kiện nào?

Cần có tuần giao dịch đóng cửa trên 105,000 đô la, kết hợp với sự chuyển hướng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu kinh tế tích cực, đồng thời thị trường phái sinh cần xuất hiện việc thanh lý vị thế bán và nhu cầu đối với quyền chọn mua phục hồi.

Sự quan trọng của mức hỗ trợ 83,800 đô la là gì?

Vị trí này là điểm giao nhau ba lần giữa mục tiêu hình ABCD, mức hồi quy Fibonacci 38.2% và khu vực nhu cầu trước đó, việc mất điểm có thể mở ra không gian giảm xuống 74.500 đô la.