Bitunix phân tích viên: Waller công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sự khác biệt của Cục Dự trữ Liên bang (FED) trở thành sự không chắc chắn lớn nhất trên thị trường

Theo thông tin từ Mars Finance, vào ngày 18 tháng 11, Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller công khai bày tỏ sự ủng hộ việc giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12, lý do tập trung vào thị trường lao động tiếp tục suy yếu và lo ngại về áp lực đối với người tiêu dùng trung bình và thấp. Waller định nghĩa điều này là “giảm lãi suất theo cách quản lý rủi ro”, cho rằng trong bối cảnh dữ liệu chính thức bị hạn chế, thà cung cấp bảo hiểm trước để tránh việc việc làm xấu đi nhanh chóng. Trong khi đó, các tiếng nói diều hâu bên trong Cục Dự trữ Liên bang không hề giảm bớt, sự chia rẽ về số phiếu khiến quyết định tiếp theo đầy biến số - nếu giữ nguyên lãi suất hoặc giảm lãi suất một lần nữa, có thể xuất hiện ít nhất ba phiếu phản đối. Kỳ vọng chính sách không còn chỉ theo một hướng, thị trường cần phải đối冲 giữa “khả năng giảm lãi suất” và “sự gia tăng bất đồng chính sách”. Trong sương mù chính sách này, thị trường tiền điện tử đã cho thấy áp lực rõ rệt. Chỉ số hoảng loạn hiện tại là 12, khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua tăng vọt 51%, cú sốc thị trường đã tăng lên mạnh mẽ; tổng số hợp đồng bị thanh lý trong 24 giờ qua lên đến 911,57 triệu USD, trong đó vị thế Long 631,31 triệu USD, vị thế Short 280,23 triệu USD. Dòng chảy trên chuỗi và ETF đồng bộ cho thấy sức chịu đựng không đủ, áp lực bán chốt lời, vốn ETF tiếp tục rút ròng, thị trường trong thời gian ngắn đã phóng đại phản ứng giá do thiếu thanh khoản. Quan điểm của nhà phân tích Bitunix: Tín hiệu bồ câu từ Waller có thể tạm thời nâng cao kỳ vọng tài sản rủi ro trong giai đoạn đầu của tin tức, nhưng trong bối cảnh thiếu dữ liệu và sự gia tăng bất đồng trong FOMC, chỉ làm tăng biên độ biến động hai chiều. Chúng tôi chú ý đến ba con đường giá có thể xảy ra do sự kiện điều khiển: nếu dòng tiền ETF rút ròng dừng lại và nhà đầu tư lớn xuất hiện trong khu vực 85.000 - 90.000 USD, BTC có khả năng phục hồi trước lên 100.000 USD; nếu các hợp đồng phái sinh bị thanh lý liên tục và nhiều nhà đầu tư dài hạn tăng tốc bán ra, việc mất mức 85.000 - 88.000 USD sẽ nhanh chóng dẫn dắt giá giảm xuống khu vực thanh khoản sâu 75.000 - 77.000 USD. Điểm quan sát quan trọng trong ngắn hạn: 1) động thái bỏ phiếu của FOMC và các bình luận tiếp theo của Waller; 2) dòng tiền ròng hàng ngày của ETF và tần suất chuyển đổi tiền mặt từ ví lớn; 3) sự thay đổi đồng bộ giữa PUT/OI (hợp đồng quyền chọn bán chưa thanh toán) và độ biến động ngụ ý - nếu cả ba cùng xấu đi, thị trường sẽ chuyển từ định giá cấu trúc sang giảm tốc nhanh hơn.