Tiền điện tử ETPs chứng kiến dòng tiền ra lớn nhất trong tuần kể từ tháng 2 khi nhà đầu tư rút $2 tỷ.

ETP Tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền rút ra lớn nhất hàng tuần kể từ tháng Hai, khi các nhà đầu tư rút $2 tỷ từ các sản phẩm giao dịch trao đổi tài sản kỹ thuật số giữa bối cảnh khủng hoảng rủi ro toàn cầu và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô. Đây là tuần thứ ba liên tiếp có dòng tiền tiêu cực, tổng cộng là 3,2 tỷ USD và giảm tổng tài sản quản lý (AUM) xuống $191 tỷ—mức giảm 27% so với đỉnh điểm tháng Mười là $264 tỷ.

Phân tích dòng tiền hàng tuần: Bitcoin và Ethereum bị ảnh hưởng nặng nề nhất

Các ETPs dựa trên Bitcoin đã phải chịu tác động lớn nhất, với 1,38 tỷ đô la trong việc rút vốn—tương đương 2% AUM của họ—trong khi các sản phẩm Ethereum chứng kiến $689 triệu đô la trong việc hoàn trả, hoặc 4% tài sản. Các ETPs Solana và XRP đã trải qua sự rút lui nhỏ hơn với 8,3 triệu đô la và 15,5 triệu đô la, tương ứng. Hoa Kỳ đã chiếm ưu thế trong xu hướng này, chiếm 97% của dòng tiền ra với 1,97 tỷ đô la, theo sau là Thụy Sĩ ( 39,9 triệu đô la ) và Thụy Điển ( 21,3 triệu đô la ). Đức đã đi ngược lại với dòng chảy này với 13,2 triệu đô la trong việc rót vốn, coi sự giảm giá là một cơ hội mua vào.

Người đứng đầu nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill, đã quy kết sự bán tháo này cho sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ và việc bán tháo mạnh mẽ bởi các cá voi tiền điện tử, ghi chú: “Sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ và việc bán tháo mạnh mẽ bởi các cá voi là những yếu tố chính góp phần vào dòng tiền ra gần đây.”

• Dòng tiền Bitcoin: 1,38B (2% của AUM).
• Dòng tiền Ethereum: $689M (4% của AUM).
• Cổ phiếu Mỹ: 97% tổng số ($1.97B).

Bối cảnh rộng hơn: Chuỗi ba tuần và sự giảm AUM

Lượng tiền ra hàng tuần $2 tỷ là sự gia tăng 71% so với $1.17 tỷ của tuần trước, kéo dài một đợt rút tiền tích lũy ba tuần lên tới $3.2 tỷ. AUM toàn cầu đã giảm 27% so với mức cao nhất vào tháng 10, với khu vực Châu Mỹ chiếm 95% với $181.7 tỷ. Các ETP đa tài sản đã thu hút $69 triệu trong ba tuần, trong khi sản phẩm Bitcoin ngắn hạn tăng $18.1 triệu, cho thấy một số hoạt động phòng ngừa.

Butterfill cho biết rằng trong khi các ETP của Mỹ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, mô hình này đã lặp lại trên nhiều khu vực, với Hồng Kông, Canada và Úc ghi nhận tổng số vốn rút ra là 23,9 triệu đô la.

Các tác động đối với thị trường Tiền điện tử: Tâm lý tránh rủi ro vẫn tiếp tục

Những dòng tiền ra phản ánh sự giảm sút trong khẩu vị rủi ro, thêm vào đó là việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa 43 ngày kết thúc vào ngày 12 tháng 11, điều này đã làm chậm lại dữ liệu kinh tế và gia tăng sự không chắc chắn về tài chính. Bitcoin đã giảm 25% từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 là 126,000$ xuống còn 93,029$ vào Chủ nhật trước khi phục hồi lên 94,209$, trong khi Ethereum cũng giảm 20%. Các nhà phân tích cảnh báo rằng dòng tiền ra liên tục có thể gây áp lực lên giá cả hơn nữa, mặc dù các ETP đa dạng cho thấy một số khả năng phục hồi.

Butterfill lưu ý rằng xu hướng này phù hợp với sự kiệt sức vào cuối chu kỳ sau đợt halving Bitcoin, thường làm thị trường nguội đi sau 12-18 tháng. Tính đến ngày 17 tháng 11 năm 2025, thị trường tiền điện tử vẫn đang biến động, với các nhà đầu tư đang chú ý đến các báo cáo lạm phát sắp tới để tìm manh mối về việc cắt giảm lãi suất của Fed, hiện đang ở mức 50.7% cho tháng 12.

Dự đoán dòng chảy ETP Tiền điện tử 2025: 10B-(Sự phục hồi dòng vào ròng

Dự đoán dòng chảy ETP Tiền điện tử cho năm 2025 mục tiêu $10B-) dòng tiền ròng, với 100% hồi phục từ dòng chảy ra. Yếu tố thúc đẩy tăng giá: Ổn định vĩ mô; rủi ro giảm giá: Sự chậm trễ chính sách thử nghiệm $15B hỗ trợ.

Tóm lại, việc rút vốn hàng tuần của các ETP tiền điện tử $15B tỷ - lớn nhất kể từ tháng 2 - cho thấy tâm lý tránh rủi ro, nhưng $5B tỷ AUM và các túi altcoin chỉ ra tiềm năng phục hồi 10B-$2 2025.