Bitcoin và Thách thức Tiết kiệm Hưu trí

Khi dân số sống lâu hơn, ngày càng nhiều cá nhân đối mặt với việc tiết kiệm không đủ cho một kỳ nghỉ hưu thoải mái. Bitcoin cung cấp một giải pháp một phần bằng cách cung cấp một hình thức tiết kiệm không thể bị giảm giá, giúp bảo tồn giá trị trong dài hạn. Một sự chuyển mình trong xã hội hướng tới việc đánh giá cao hơn những năm tháng tương lai có thể cải thiện thêm tính sẵn sàng cho kỳ nghỉ hưu.

Vấn đề rủi ro dài hạn

Tuy nhiên, Bitcoin một mình không thể giải quyết tất cả các thách thức về hưu trí. Một trở ngại lớn vẫn còn: không ai biết chính xác họ sẽ sống bao lâu. Sống “quá lâu” có thể dẫn đến việc hết tiền khi về già—một vấn đề mà ngành lương hưu và bảo hiểm gọi là rủi ro về tuổi thọ.

Giải pháp dựa trên Bitcoin cho thu nhập suốt đời

Vào năm 2022, một bài viết cho tạp chí Bitcoin đã đề xuất một khoản thu nhập hưu trí được định danh bằng Bitcoin để cho phép những người nghỉ hưu tập hợp rủi ro tuổi thọ và nhận thu nhập Bitcoin suốt đời. Dựa trên khái niệm này, một sản phẩm mới đã xuất hiện: Bitcoin Tontine từ Tontine Trust, cung cấp tính minh bạch, thu nhập tiềm năng cao hơn và rủi ro tuổi thọ được tập hợp.

Hiểu về Tontines

Một Tontine trả tiền cho người tham gia một khoản thu nhập suốt đời, với các khoản thanh toán được điều chỉnh dựa trên tuổi thọ tập thể của nhóm. Mỗi thành viên đóng góp vào một quỹ tách biệt, và khi một người tham gia qua đời, số tiền còn lại của họ được phân phối cho các thành viên còn sống, tăng cường thu nhập hưu trí của họ. Các khoản thanh toán được tính toán liên tục dựa trên tuổi thọ kỳ vọng, giá trị đầu tư hiện tại và lợi nhuận dự kiến, đảm bảo rằng các thành viên không bao giờ hết thu nhập. Chi phí được chi trả bởi một khoản phí ủy thác hàng năm cố định là 1%.

Sự khác biệt giữa Tontine và Annuity

Không giống như các hợp đồng annuities, cung cấp thu nhập cố định hoặc đã được xác định trước và yêu cầu các công ty bảo hiểm phải giữ vốn lớn, Tontines là minh bạch, linh hoạt và cho phép người tham gia điều chỉnh chiến lược đầu tư theo thời gian. Các lựa chọn bao gồm quỹ tập trung vào Bitcoin, chiến lược tài sản hỗn hợp, và quỹ chỉ số hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Cơ chế tập hợp và lợi tức kỳ vọng cao hơn có thể dẫn đến thu nhập suốt đời lớn hơn so với hợp đồng annuities truyền thống, mặc dù các khoản thanh toán có thể dao động.

Giải quyết Rủi ro và Phòng ngừa Gian lận

Một rủi ro chính trong Tontines là đảm bảo rằng tuổi thọ của các thành viên được xác minh chính xác. Tontine Trust chống lại điều này bằng cách sử dụng hệ thống chứng minh sự sống đã được cấp bằng sáng chế thông qua ứng dụng của mình, trong khi các tài khoản tách biệt và chứng minh dự trữ dựa trên blockchain tăng cường tính minh bạch và niềm tin.

Bối cảnh lịch sử và sự phát triển hiện đại

Tontine có một lịch sử dài và đầy màu sắc, thường được mô tả trong tiểu thuyết như những sắp xếp có tính chất rủi ro cao với phần thưởng cho người sống sót cuối cùng. Tontine hiện đại hoạt động theo quy mô lớn, một cách ẩn danh và có các biện pháp bảo vệ theo quy định. Những hạn chế trước đây ở Hoa Kỳ liên quan đến các thực hành bảo hiểm cụ thể, chứ không phải khái niệm cơ bản về việc gom rủi ro tuổi thọ.

Các phát triển quy định hỗ trợ Tontines

Tontine hoạt động giống như lương hưu và dịch vụ ủy thác, với các người ủy thác quản lý quỹ vì lợi ích tốt nhất của các thành viên. Những phát triển gần đây ủng hộ việc áp dụng Tontine. OECD đã khuyến nghị rằng các kế hoạch đóng góp xác định nên bảo vệ chống lại rủi ro tuổi thọ thông qua các thỏa thuận tập trung hoặc các khoản trợ cấp. Thêm vào đó, một sắc lệnh hành pháp được ký bởi Donald Trump vào tháng 8 năm 2025 khuyến khích việc tiếp cận các tài sản thay thế và các chiến lược chia sẻ rủi ro tuổi thọ, mở đường cho Tontine dựa trên Bitcoin.

Hướng tới một Tương lai của Thu nhập Hưu trí An toàn

Các quỹ Tontine quốc gia được hỗ trợ bởi Bitcoin có thể đại diện cho một hình thức an sinh xã hội mới, cung cấp thu nhập trọn đời không bị ảnh hưởng bởi lạm phát trong khi giảm bớt gánh nặng cho các hệ thống lương hưu trả theo từng kỳ của nhà nước. Chuyển sang một mô hình quỹ tập trung, có sự đóng góp sẽ mang lại sự công bằng và an toàn giữa các thế hệ với chi phí tối thiểu cho chính phủ.