Bản giao hưởng song tấu Nhật-Mỹ: PPI Nhật Bản vững mạnh khởi động lại kỳ vọng tăng lãi suất, sự cuồng nhiệt trong việc hạ lãi suất do chính phủ Mỹ ngừng hoạt động thúc đẩy Bitcoin lên mức cao mới 126.000 USD.

Trong bối cảnh thị trường toàn cầu phải đối mặt với chính sách kép từ Nhật Bản và Mỹ, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản trong tháng 9 đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự báo 2,5%, làm dấy lên cược của thị trường về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Trong khi đó, Thượng viện Mỹ đã không thông qua được dự luật chi tiêu tạm thời, dẫn đến việc chính phủ sẽ ngừng hoạt động cho đến ngày 14 tháng 10, sự kiện này đã “không lường trước” làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12, từ đó khuyến khích nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản rủi ro (bao gồm cả hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ). Bị ảnh hưởng bởi điều này, mặc dù Bitcoin đã điều chỉnh sau khi vượt qua mốc 126,198 USD, nhưng sự quan tâm của thị trường đối với nó như một phương tiện thay thế khi niềm tin vào đồng USD giảm vẫn tiếp tục gia tăng.

Chỉ số lạm phát Nhật Bản vượt dự kiến: Dự đoán tăng lãi suất của BoJ sống lại

Dữ liệu PPI mạnh mẽ từ Nhật Bản mang lại hy vọng mới cho vấn đề giảm phát lâu dài của Nhật Bản, và một lần nữa đưa Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tâm điểm chú ý.

· Chỉ số giá cả thể hiện: PPI tháng 9 của Nhật Bản tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước, không chỉ vượt qua kỳ vọng của thị trường là 2.5%, mà còn bằng với mức tăng của tháng 8. Quan trọng hơn, chỉ số này tăng 0.3% so với tháng trước, đảo ngược xu hướng giảm 0.2% của tháng 8, cho thấy động lực phục hồi mạnh mẽ.

· Lợi ích cho lợi nhuận và tiền lương của doanh nghiệp: Có phân tích chỉ ra rằng, sau khi Mỹ giảm thuế quan đối với hàng hóa Nhật Bản xuống còn 15%, các nhà sản xuất Nhật Bản có khả năng sẽ tăng giá, điều này sẽ giảm bớt áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của họ. Sự cải thiện tỷ suất lợi nhuận được kỳ vọng sẽ hỗ trợ các doanh nghiệp tăng lương cho nhân viên và mở rộng tuyển dụng, từ đó kích thích chi tiêu tiêu dùng và chuyển hóa thành lạm phát do nhu cầu thúc đẩy.

· Chiến lược chính sách: Ngân hàng trung ương Nhật Bản coi PPI là chỉ báo hàng đầu của lạm phát giá tiêu dùng, do đó dữ liệu này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc BoJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, lập trường của Thủ tướng mới, ông Kato Sawae, ủng hộ chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng, rõ ràng đã kiềm chế khả năng tăng lãi suất gần đây, dẫn đến nhu cầu đồng yên bị áp lực. Tỷ giá USD/JPY đã tăng vọt 3.49% trong tháng 10, làm gia tăng giao dịch chênh lệch đồng yên và thúc đẩy dòng vốn chảy vào tài sản rủi ro.

Chính phủ Mỹ ngừng hoạt động: Động lực "bồ câu" bất ngờ và sự cuồng nhiệt của thị trường chứng khoán Mỹ

Bế tắc chính trị ở Washington, Mỹ tiếp tục ảnh hưởng lớn đến thị trường toàn cầu, trong khi sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế lại trở thành chất xúc tác cho thị trường trong việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

· Dự đoán giảm lãi suất tăng vọt: Do Thượng viện không thể đạt được thỏa thuận về dự luật cấp kinh phí tạm thời, việc chính phủ ngừng hoạt động sẽ kéo dài đến ngày 14 tháng 10. Việc chính phủ "ngừng hoạt động" và sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ đã khiến các nhà giao dịch đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất sớm. Theo Công cụ FedWatch của CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 10 và tháng 12 lần lượt lên tới 94,6% và 79,6%.

· Cổ phiếu công nghệ liên tiếp tăng lên: Đường lối chính sách tiền tệ ôn hòa thường có lợi cho các cổ phiếu vốn tập trung, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Nhờ vào sự thúc đẩy từ kỳ vọng giảm lãi suất, chỉ số Nasdaq 100 đang tiến vào tháng tăng thứ bảy liên tiếp, phản ánh sự cuồng nhiệt của thị trường đối với các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI).

· Nhà đầu tư bán lẻ đổ vào kỷ lục: Phân tích thị trường chỉ ra rằng, trong tháng qua, nhà đầu tư bán lẻ đã mua cổ phiếu Mỹ trị giá 1050 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử hàng tháng. Tỷ lệ giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã tăng lên khoảng 30% tổng khối lượng giao dịch. Mặc dù mức độ tham gia cao của nhà đầu tư nhỏ lẻ là đặc điểm của thị trường bò, nhưng cũng khiến hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ phải đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn khi phải đối mặt với sự không chắc chắn và biến động thị trường.

Rủi ro vĩ mô và tiềm năng phòng ngừa của Bitcoin

Trong bối cảnh vĩ mô "đôi rộng" toàn cầu, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ tăng lên, nhưng tiềm năng của các tài sản trú ẩn như Bitcoin và vàng đang nhận được ngày càng nhiều sự theo dõi.

· Bitcoin pullback về hỗ trợ quan trọng: Mặc dù có dòng vốn ETF đổ vào, tích lũy trái phiếu chính phủ và tỷ lệ chấp nhận tăng cao, giá Bitcoin vẫn đã hồi lại và giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 120,000 USD sau khi chạm đến mức cao lịch sử 126,198 USD. Giám đốc thị trường YouHodler, Ruslan Lienkha cho rằng, tâm lý lạc quan trên thị trường chứng khoán đang hút vốn khỏi tài sản tiền điện tử, và loại “lạc quan một chiều” này thường báo hiệu sự xuất hiện của giai đoạn điều chỉnh. Ông cảnh báo, nếu chứng khoán Mỹ hồi lại mạnh mẽ, có thể nhanh chóng kích hoạt môi trường “giảm rủi ro” trên các loại tài sản, dẫn đến việc các vị thế tiền điện tử đòn bẩy bị thanh lý, gây ra sự sụt giảm sâu.

· Sản phẩm thay thế bị định giá thấp: Nhà phân tích đầu tư Nic Puckrin từ Coin Bureau nhấn mạnh rằng, sau khi giá vàng đã tăng mạnh hơn 50% trong năm nay, sự chú ý của các nhà đầu tư có thể chuyển sang các sản phẩm thay thế khác, bao gồm Bitcoin "vẫn bị định giá thấp". Kết hợp với kỳ vọng về lãi suất thấp hơn và sự sụt giảm niềm tin vào đồng đô la, xu hướng này có thể hỗ trợ giá Bitcoin trong dài hạn. Câu chuyện Bitcoin như một biện pháp chống lạm phát và phòng ngừa sự mất giá hệ thống của đồng tiền đang ngày càng được củng cố.

Phân tích kỹ thuật và đề xuất thao tác thị trường

Vào sáng thứ Sáu, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi, cả ba chỉ số hợp đồng tương lai đều giao dịch trên đường trung bình động hàm số 50 ngày và 200 ngày (EMAs), phát ra tín hiệu động năng tăng giá.

· Dữ liệu quan trọng theo dõi: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan sẽ được công bố vào cuối tuần này (dự kiến giảm từ 55.1 tháng 9 xuống 54.2 tháng 10) và phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ là yếu tố quyết định cho xu hướng thị trường ngắn hạn. Sự giảm sút của chỉ số niềm tin người tiêu dùng có thể báo hiệu sự suy yếu trong chi tiêu tiêu dùng và áp lực lạm phát giảm, từ đó hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ FED, giúp thúc đẩy tài sản rủi ro hơn.

· Ba chỉ số hợp đồng tương lai chính:

· Nasdaq 100: mức kháng cự theo dõi mức cao kỷ lục 25,394 được thiết lập vào ngày 9 tháng 10 và 25,500. Mức hỗ trợ ở 25,000 và EMA 50 ngày (24,204).

· Dow Jones: theo dõi mức kháng cự 47,000 và 47,323 điểm cao lịch sử.

· S&P 500: mức kháng cự theo dõi điểm cao lịch sử 6,812 vào ngày 9 tháng 10 và 7,000.

· Lời cảnh báo rủi ro: Dưới sự phát hành dữ liệu kinh tế hạn chế và sự không chắc chắn chính trị cao, độ biến động của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sẽ tăng lên. Tâm lý thị trường cực kỳ lạc quan và tỷ lệ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt kỷ lục có nghĩa là một khi xảy ra "cú sốc niềm tin" (như sự sụt giảm lớn trong niềm tin tiêu dùng gây ra lo ngại về tình trạng đình trệ), các tài sản rủi ro sẽ phải đối mặt với áp lực giảm giá lớn.

Kết luận

Sự kiên cố của PPI Nhật Bản và sự ngưng trệ của chính phủ Mỹ đã cùng nhau dệt nên một bức tranh tài chính toàn cầu đầy mâu thuẫn: một bên là Ngân hàng trung ương Nhật Bản bị đẩy đến rìa của việc bình thường hóa, một bên là kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) bị đẩy đến cực điểm. Sự phân hóa chính sách Nhật - Mỹ này đã làm gia tăng giao dịch chênh lệch đồng yên, và đẩy vốn vào cổ phiếu Mỹ và tài sản thay thế. Phía sau sự cuồng nhiệt của tài sản rủi ro, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro thị trường bị kỳ vọng giảm lãi suất chiếm dụng, và theo dõi giá trị lâu dài của Bitcoin và vàng trong bối cảnh niềm tin vào đồng đô la suy giảm.

Bài viết này là tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.