Примітка редактора: механізм dTAO Bittensor спочатку мав на меті більш справедливий розподіл обсягу випуску TAO, але через місяць після запуску виявилися проблеми. Підмережа SN28 використала вразливість механізму, що призвело до випуску TAO в спекуляціях з мем-монетами, в результаті чого втрутилася централізована організація фонду. Оскільки децентралізація просувається, подібні інциденти можуть бути неможливо зупинити; Bittensor може перетворитися на загальну мережу стимулювання, а не на AI проект, основна проблема полягає у відсутності єдиної мети.
Наступне є оригінальним текстом (для зручності читання оригінальний зміст був дещо перероблений):
!
Я людина, яка не має опору перед новими токеноміками. Спостерігаючи, як криптопротоколи постійно коригують механізми стимулювання, іноді це виглядає дуже розумно — поки вони неминуче не стикаються з проблемами, сам процес є дуже цікавим. Тож, коли Bittensor запустив динамічну систему $TAO (dTAO) на День святого Валентина (це був подарунок до Дня святого Валентина від @const_reborn?), я відразу ж зацікавився.
Ця ідея дуже проста: забезпечити новий, більш «справедливий» спосіб розподілу для випуску обсягів TAO, щоб різні підмережі могли більш раціонально отримувати TAO.
Але минув лише місяць, і проблеми почали проявлятися. Як виявилося, раціональний дизайн не завжди може вижити на вільному ринку.
Механізм роботи dTAO
Простий огляд роботи dTAO:
Кожна підмережа має свій власний токен підмережі ($SN), який існує у формі рідного ліквідного пулу типу UniV2 на основі TAO-SN. Однак тут «стейкери» TAO обмінюють на SN, насправді це те саме, що «обмінювати» TAO на SN. Єдина різниця полягає в тому, що ви не можете додати додаткову ліквідність до ліквідного пулу і не можете безпосередньо торгувати між різними токенами SN (наприклад, SN1 → SN2), але ви можете здійснити непрямий обмін через TAO (SN1 → TAO → SN2).
2.TAO Випуск обсягу розподіляється відповідно до ціни токена SN кожної підмережі. Вони використовують ковзну середню ціну для згладжування коливань цін, щоб запобігти маніпуляціям з цінами.
3.Обсяг випуску токенів SN також дуже високий, максимальна пропозиція становить 21 мільйон, як і TAO та BTC. Частина з них потрапляє в торговий пул TAO-SN, а решта розподіляється між зацікавленими сторонами підмережі (майнерами, валідаторами, власниками підмережі).
Кількість токенів SN, що входять до торгового пулу TAO-SN, залежить від того, скільки SN потрібно для «балансування» TAO, що входять до пулу, щоб забезпечити стабільність ціни SN в оцінці TAO, одночасно збільшуючи ліквідність.
Але якщо, згідно з наведеними вище розрахунками, підмережа отримає кількість SN, що перевищує її максимальний обсяг вивільнення (залежно від кривої вивільнення SN), тоді обсяг вивільнення SN буде обмежено верхньою межею, що призведе до зростання ціни SN в розрахунку на TAO.
Основне припущення механізму dTAO
Точка (2) механізму dTAO базується на одному ключовому припущенні: підмережа з вищою капіталізацією створює більше цінності для мережі Bittensor, тому повинна отримувати більші обсяги торгів TAO.
Але реальність така, що на ринку криптовалют найвищими за ціною є ті монети, які найбільше привертають увагу, найбільше спекулюються, мають найсильніший маркетинг і навіть мають ознаки фінансових пірамід. Саме тому оцінка L1 публічних блокчейнів і мем монет завжди є відносно найвищою.
Початкова мета проектування механізмів була доброю, оскільки вона припускала, що підмережі, які справді створюють вартість, будуть викуповувати токени SN шляхом отримання доходу, підвищуючи ціну SN, а отже, отримуючи більші обсяги випуску TAO. Але я вважаю, що ця логіка дещо наївна.
Перед запуском dTAO я обговорював очевидні недоліки економічної моделі токена dTAO з кількома криптоаналітиками — висока ринкова капіталізація ≠ високий дохід, і це не означає, що створено більше цінності.
Але я не очікував, що ця теорія буде так швидко підтверджена ринком. Спосіб функціонування вільного ринку завжди несподіваний.
Перед оновленням dTAO анонімний користувач захопив підмережу 281 і безпосередньо перетворив її на мем монета підмережу, назвавши її «TAO Accumulation Corporation», скорочено «LOL-subnet». Це явно не має нічого спільного з ШІ.
На (тепер видаленій) сторінці Github було написано… без видобутку, просто тримайте монету—повна трансформація в фінансову піраміду.
У LOL-subnet (підмережа 281) майнери не потрібно виконувати жодного коду, механізм оцінки валідаторів повністю базується на кількості монет підмережі, які мають майнери. Чим більше токенів SN28 у володінні, тим більше обсяги торгів TAO буде випущено.
Фактична ситуація така: спекулянти купують токени SN28 → ціна SN28 зростає, ціна SN28 зростає → отримують більше обсягів випуску TAO, якщо обсяги випуску TAO перевищують ліміт випуску токенів підмережі → ціна SN28 продовжує зростати, випущені токени SN28 розподіляються «майнерам» відповідно до частки володіння → чим більше SN28 тримаєш, тим більше отримуєш, щоб отримати більше TAO, більше людей купують SN28 → ціна ще вища → пирамида продовжується.
Врешті-решт, обсяг випуску TAO офіційно спрямувався до……meme монети! Одного разу SN28 навіть став підмережею з 7-им місцем за ринковою капіталізацією Bittensor.
Чому SN28 не взяв під контроль Bittensor? Децентралізація втрутилася і врятувала Bittensor.
Протягом кількох днів швидкого зростання SN28, фонд Opentensor безпосередньо використав свої права на кореневу ставку (root stake), запустивши кастомізований код валідатора, щоб заохотити всіх продавати SN28. В результаті SN28 обрушився на 98% за кілька годин і був повністю ліквідований.
!
!
Після дій фонду Opentensor, SN28 впав на 98%.
За своєю суттю, фонд діє як централізований суб'єкт, який заважає вільному ринку функціонувати відповідно до механізму dTAO. Але вони можуть це робити, оскільки наразі все ще триває перехідний період — механізм випуску TAO поступово переходить від старої моделі до механізму dTAO.
Стара механіка випуску TAO & перехід до dTAO
В старій системі 64 валідатори, які володіють найбільшими обсягами TAO, що стейкуються в SN0 («кореневій підмережі»), можуть голосувати за визначення напрямку вивільнення TAO.
Але ця механіка також має величезну проблему з利益驱动, особливо коли великі перевіряючі (такі як фонд Opentensor, DCG Yuma, Dao5, Polychain тощо) мають надмірну владу.
Наприклад, потенційні конфлікти інтересів включають:
Вони можуть пріоритетно виділяти TAO для підмереж, в які вони інвестують або які інкубують.
Ми можемо направити обсяги випуску TAO до підмережі, в якій ми самі запускаємо валідатора і можемо отримувати винагороду у вигляді TAO.
Ці проблеми існували давно, і dTAO мав намір вирішити цю проблему централізації, але подія SN28 довела, що новий механізм все ще має значні недоліки.
!
Рухаючись у правильному напрямку до Децентралізації, але ризики все ще існують
Позбавлення від старої механіки – це дійсно правильний крок до децентралізації. Хоча це може означати, що команда втратить певний контроль над кількістю випущених TAO, я все одно визнаю, що вони вибрали більш децентралізований механізм винагороди.
Однак, під час події SN28 механізм dTAO тільки що запрацював тиждень, SN0 (основна підмережа) все ще контролював близько 95% обсягу випуску TAO (див. синю лінію на малюнку нижче), що дозволило фонду Opentensor швидко втрутитися, щоб зупинити подальше розширення фінансової піраміди.
Але ось у чому проблема:
·Приблизно через рік влада SN0 поступово знизиться до приблизно 20%, і в цей час він більше не зможе безпосередньо контролювати більшість обсягів випуску TAO.
·Якщо в майбутньому знову виникне подібна ситуація, як SN28, дуже ймовірно, що ніхто більше не зможе втрутитися через SN0.
У цьому випадку Bittensor може вже не бути проектом «Децентралізації AI», а цілком перетворитися на мережу стимулювання мем монет.
!
Bittensor все ще перебуває в перехідному періоді механізму випуску, контроль поступово переходить від старого механізму (SN0 або «root prop») до нового механізму (dTAO або «alpha prop»).
Не тільки мем монета, Bittensor може стати широкою ін incentive мережею.
Навіть якщо ми припустимо, що в умовах ведмежого ринку всі не кинуться в meme монети, Bittensor все ще має великі шанси стати абсолютно незалежною від AI «підмережа стимулювання».
Наприклад: якщо хтось запустить підмережу для децентралізованого видобутку біткойнів (ця концепція не є новою), вона може стимулювати більш ефективні способи видобутку BTC, а потім використовувати видобуті BTC як постійний дохід для викупу токенів SN, щоб отримати обсяги випуску TAO.
Якщо ця модель спрацює, TAO перетвориться з децентралізованого AI проекту на проект з широкими стимулами, обсяги випуску TAO більше не використовуватимуться для стимулювання розвитку AI, а стануть засобом субсидування різних витрат на бізнес-операції (OpEx).
З технічної точки зору, в цьому немає нічого неправильного, адже механізм консенсусу Yuma був створений для досягнення консенсусу щодо «суб'єктивності» і не обов'язково обмежується ІІ. Але якщо не буде чіткої мети, вся мережа може стати... безглуздою.
Заключний розділ: тріщини механізму dTAO вже стали помітними
Механізм dTAO працює лише 1 місяць, і проблема вже спливла на поверхню.
Відповідно до логіки стимулювання вільного ринку, якщо немає централізованих сил, які втручаються, Bittensor може перестати бути AI проектом і стати «мережею уваги», що контролюється мем-монетами, або перетворитися на загальну мережу стимулювання, в якій різні компанії використовують TAO для покриття операційних витрат, не сприяючи розвитку екосистеми Bittensor.
Я вважаю, що Bittensor потребує справжньої «цільової функції», щоб усі підмережі рухалися в одному напрямку. Але проблема в тому, що в галузі ШІ важко визначити абсолютну мету (AGI?), як ми вже бачили, навіть рамки оцінки LLM важко зробити абсолютно справедливими... Ось чому механізм консенсусу Yuma спочатку був розроблений для досягнення консенсусу щодо «суб'єктивності».
«Скажіть мені стимули, і я скажу вам результати». Мир!
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Механізм dTAO вийшов з-під контролю? Bittensor відхиляється від AI-курсу
Примітка редактора: механізм dTAO Bittensor спочатку мав на меті більш справедливий розподіл обсягу випуску TAO, але через місяць після запуску виявилися проблеми. Підмережа SN28 використала вразливість механізму, що призвело до випуску TAO в спекуляціях з мем-монетами, в результаті чого втрутилася централізована організація фонду. Оскільки децентралізація просувається, подібні інциденти можуть бути неможливо зупинити; Bittensor може перетворитися на загальну мережу стимулювання, а не на AI проект, основна проблема полягає у відсутності єдиної мети.
Наступне є оригінальним текстом (для зручності читання оригінальний зміст був дещо перероблений):
!
Я людина, яка не має опору перед новими токеноміками. Спостерігаючи, як криптопротоколи постійно коригують механізми стимулювання, іноді це виглядає дуже розумно — поки вони неминуче не стикаються з проблемами, сам процес є дуже цікавим. Тож, коли Bittensor запустив динамічну систему $TAO (dTAO) на День святого Валентина (це був подарунок до Дня святого Валентина від @const_reborn?), я відразу ж зацікавився.
Ця ідея дуже проста: забезпечити новий, більш «справедливий» спосіб розподілу для випуску обсягів TAO, щоб різні підмережі могли більш раціонально отримувати TAO.
Але минув лише місяць, і проблеми почали проявлятися. Як виявилося, раціональний дизайн не завжди може вижити на вільному ринку.
Механізм роботи dTAO
Простий огляд роботи dTAO:
2.TAO Випуск обсягу розподіляється відповідно до ціни токена SN кожної підмережі. Вони використовують ковзну середню ціну для згладжування коливань цін, щоб запобігти маніпуляціям з цінами.
3.Обсяг випуску токенів SN також дуже високий, максимальна пропозиція становить 21 мільйон, як і TAO та BTC. Частина з них потрапляє в торговий пул TAO-SN, а решта розподіляється між зацікавленими сторонами підмережі (майнерами, валідаторами, власниками підмережі).
Кількість токенів SN, що входять до торгового пулу TAO-SN, залежить від того, скільки SN потрібно для «балансування» TAO, що входять до пулу, щоб забезпечити стабільність ціни SN в оцінці TAO, одночасно збільшуючи ліквідність.
Але якщо, згідно з наведеними вище розрахунками, підмережа отримає кількість SN, що перевищує її максимальний обсяг вивільнення (залежно від кривої вивільнення SN), тоді обсяг вивільнення SN буде обмежено верхньою межею, що призведе до зростання ціни SN в розрахунку на TAO.
Основне припущення механізму dTAO
Точка (2) механізму dTAO базується на одному ключовому припущенні: підмережа з вищою капіталізацією створює більше цінності для мережі Bittensor, тому повинна отримувати більші обсяги торгів TAO.
Але реальність така, що на ринку криптовалют найвищими за ціною є ті монети, які найбільше привертають увагу, найбільше спекулюються, мають найсильніший маркетинг і навіть мають ознаки фінансових пірамід. Саме тому оцінка L1 публічних блокчейнів і мем монет завжди є відносно найвищою.
Початкова мета проектування механізмів була доброю, оскільки вона припускала, що підмережі, які справді створюють вартість, будуть викуповувати токени SN шляхом отримання доходу, підвищуючи ціну SN, а отже, отримуючи більші обсяги випуску TAO. Але я вважаю, що ця логіка дещо наївна.
мем монета підмережа & зруйнована токенова економіка
Перед запуском dTAO я обговорював очевидні недоліки економічної моделі токена dTAO з кількома криптоаналітиками — висока ринкова капіталізація ≠ високий дохід, і це не означає, що створено більше цінності.
Але я не очікував, що ця теорія буде так швидко підтверджена ринком. Спосіб функціонування вільного ринку завжди несподіваний.
Перед оновленням dTAO анонімний користувач захопив підмережу 281 і безпосередньо перетворив її на мем монета підмережу, назвавши її «TAO Accumulation Corporation», скорочено «LOL-subnet». Це явно не має нічого спільного з ШІ.
На (тепер видаленій) сторінці Github було написано… без видобутку, просто тримайте монету—повна трансформація в фінансову піраміду.
У LOL-subnet (підмережа 281) майнери не потрібно виконувати жодного коду, механізм оцінки валідаторів повністю базується на кількості монет підмережі, які мають майнери. Чим більше токенів SN28 у володінні, тим більше обсяги торгів TAO буде випущено.
Фактична ситуація така: спекулянти купують токени SN28 → ціна SN28 зростає, ціна SN28 зростає → отримують більше обсягів випуску TAO, якщо обсяги випуску TAO перевищують ліміт випуску токенів підмережі → ціна SN28 продовжує зростати, випущені токени SN28 розподіляються «майнерам» відповідно до частки володіння → чим більше SN28 тримаєш, тим більше отримуєш, щоб отримати більше TAO, більше людей купують SN28 → ціна ще вища → пирамида продовжується.
Врешті-решт, обсяг випуску TAO офіційно спрямувався до……meme монети! Одного разу SN28 навіть став підмережею з 7-им місцем за ринковою капіталізацією Bittensor.
Чому SN28 не взяв під контроль Bittensor? Децентралізація втрутилася і врятувала Bittensor.
Протягом кількох днів швидкого зростання SN28, фонд Opentensor безпосередньо використав свої права на кореневу ставку (root stake), запустивши кастомізований код валідатора, щоб заохотити всіх продавати SN28. В результаті SN28 обрушився на 98% за кілька годин і був повністю ліквідований.
!
!
Після дій фонду Opentensor, SN28 впав на 98%.
За своєю суттю, фонд діє як централізований суб'єкт, який заважає вільному ринку функціонувати відповідно до механізму dTAO. Але вони можуть це робити, оскільки наразі все ще триває перехідний період — механізм випуску TAO поступово переходить від старої моделі до механізму dTAO.
Стара механіка випуску TAO & перехід до dTAO
В старій системі 64 валідатори, які володіють найбільшими обсягами TAO, що стейкуються в SN0 («кореневій підмережі»), можуть голосувати за визначення напрямку вивільнення TAO.
Але ця механіка також має величезну проблему з利益驱动, особливо коли великі перевіряючі (такі як фонд Opentensor, DCG Yuma, Dao5, Polychain тощо) мають надмірну владу.
Наприклад, потенційні конфлікти інтересів включають:
Вони можуть пріоритетно виділяти TAO для підмереж, в які вони інвестують або які інкубують.
Ми можемо направити обсяги випуску TAO до підмережі, в якій ми самі запускаємо валідатора і можемо отримувати винагороду у вигляді TAO.
Ці проблеми існували давно, і dTAO мав намір вирішити цю проблему централізації, але подія SN28 довела, що новий механізм все ще має значні недоліки.
!
Рухаючись у правильному напрямку до Децентралізації, але ризики все ще існують
Позбавлення від старої механіки – це дійсно правильний крок до децентралізації. Хоча це може означати, що команда втратить певний контроль над кількістю випущених TAO, я все одно визнаю, що вони вибрали більш децентралізований механізм винагороди.
Однак, під час події SN28 механізм dTAO тільки що запрацював тиждень, SN0 (основна підмережа) все ще контролював близько 95% обсягу випуску TAO (див. синю лінію на малюнку нижче), що дозволило фонду Opentensor швидко втрутитися, щоб зупинити подальше розширення фінансової піраміди.
Але ось у чому проблема:
·Приблизно через рік влада SN0 поступово знизиться до приблизно 20%, і в цей час він більше не зможе безпосередньо контролювати більшість обсягів випуску TAO.
·Якщо в майбутньому знову виникне подібна ситуація, як SN28, дуже ймовірно, що ніхто більше не зможе втрутитися через SN0.
У цьому випадку Bittensor може вже не бути проектом «Децентралізації AI», а цілком перетворитися на мережу стимулювання мем монет.
!
Bittensor все ще перебуває в перехідному періоді механізму випуску, контроль поступово переходить від старого механізму (SN0 або «root prop») до нового механізму (dTAO або «alpha prop»).
Не тільки мем монета, Bittensor може стати широкою ін incentive мережею.
Навіть якщо ми припустимо, що в умовах ведмежого ринку всі не кинуться в meme монети, Bittensor все ще має великі шанси стати абсолютно незалежною від AI «підмережа стимулювання».
Наприклад: якщо хтось запустить підмережу для децентралізованого видобутку біткойнів (ця концепція не є новою), вона може стимулювати більш ефективні способи видобутку BTC, а потім використовувати видобуті BTC як постійний дохід для викупу токенів SN, щоб отримати обсяги випуску TAO.
Якщо ця модель спрацює, TAO перетвориться з децентралізованого AI проекту на проект з широкими стимулами, обсяги випуску TAO більше не використовуватимуться для стимулювання розвитку AI, а стануть засобом субсидування різних витрат на бізнес-операції (OpEx).
З технічної точки зору, в цьому немає нічого неправильного, адже механізм консенсусу Yuma був створений для досягнення консенсусу щодо «суб'єктивності» і не обов'язково обмежується ІІ. Але якщо не буде чіткої мети, вся мережа може стати... безглуздою.
Заключний розділ: тріщини механізму dTAO вже стали помітними
Механізм dTAO працює лише 1 місяць, і проблема вже спливла на поверхню.
Відповідно до логіки стимулювання вільного ринку, якщо немає централізованих сил, які втручаються, Bittensor може перестати бути AI проектом і стати «мережею уваги», що контролюється мем-монетами, або перетворитися на загальну мережу стимулювання, в якій різні компанії використовують TAO для покриття операційних витрат, не сприяючи розвитку екосистеми Bittensor.
Я вважаю, що Bittensor потребує справжньої «цільової функції», щоб усі підмережі рухалися в одному напрямку. Але проблема в тому, що в галузі ШІ важко визначити абсолютну мету (AGI?), як ми вже бачили, навіть рамки оцінки LLM важко зробити абсолютно справедливими... Ось чому механізм консенсусу Yuma спочатку був розроблений для досягнення консенсусу щодо «суб'єктивності».
«Скажіть мені стимули, і я скажу вам результати». Мир!
「оригінальне посилання」