Передторговий ринок, так званий "позабіржовий OTC-торгівлі", вказує на те, що невипущені проекти розподіляють Токен шляхом завдань на тестовій мережі, взаємодії у соціальних мережах, розіграшів тощо, оскільки цей Токен фактично не випущено, то заздалегідь надається користувачам ринку очікування Токенів для проекту шляхом Дозволеного списку або балів.
Пре-рынок пройшов швидкий розвиток за останні кілька років. Його торговельний контент почався з дозволеного списку і поступово еволюціонував до лонгів, таких як бали, картки PASS, медалі та інші. Можна помітити, що в поточному ринку все більше проектів починають вибирати перед ринком, щоб постійно привертати користувачів та створювати очікування проекту.
Але ми можемо помітити, що наразі поза блокчейном ринок також має багато проблем, оскільки бали, Дозволений список та інші активи належать до поза блокчейном активів, тому існує ризики, такі як невизначені правила розподілу, невідомий час запуску токенів, неможливість попередньої торгівлі, недостатня використання капіталу через подвійне забезпечення угод користувачів та інші. Ці ризики проявляються в недавно запущених проектах, таких як Blast, zkSync та інші. Чи не можна вирішити вищезазначені проблеми шляхом токенізації поза блокчейном ринку та торгівлі ними у блокчейні? Це не тільки надасть користувачам можливість попередньої торгівлі, але й зменшить ризики, пов'язані з цим процесом.
Coral Finance виникла з цього, ця стаття розпочинається з поточного стану ринку перед початком торгів, щоб розкрити потенціал та безлад, що панує на ринку перед початком торгів, та докладно описати інноваційну схему Coral Finance для токенізації передтрейдового ринку.
Великий потенціал та хаос на ринку перед відкриттям
Для користувачів основною метою pre-market market є донесення до користувачів обґрунтованих ринкових очікувань до офіційного релізу Токена проєкту, тобто користувачі можуть обґрунтовано розрахувати простір інтересу після офіційного запуску проєкту на Токен відповідно до поточної попередньоринкової ціни, загального обігу та інших даних. У той же час, премаркет ринок до офіційного запуску Токена, також може допомогти користувачам зафіксувати дохід заздалегідь, спочатку бали, якими володіють користувачі, Дозволений список і т.д. не можуть торгуватися на DEX/CEX, як Токен, а поява премаркет-ринку дозволяє користувачам використовувати попередній спосіб Позабіржова торгівля, або поточний метод торгівлі в блокчейні, Зафіксуємо заробіток заздалегідь до офіційного запуску проекту Токен. А премаркет-маркет також може певною мірою дати користувачам психологічний комфорт, тобто користувачі подумають, що бали, які вони тримають зараз, Дозволений список тощо, можна конвертувати в конкретні квоти Токенів пізніше, зробивши більш розпливчасті очікування Токена більш конкретними.
Для команди проекту також потрібен передмаркетинг, щоб створити більш здорову структуру фішок для розробки проекту. На початкових етапах головною метою випуску токенів для команди проекту є привабити користувачів до участі в продукті та його сприйнятті. Через поощрення користувачів, які застейкують свої активи, ретвітнуть соціальні мережі тощо для участі в протоколі, команда проекту може збільшити свою потужність та вплив. Широка та активна екосистема спільноти є кінцевим каменем кожного успішного проекту. Також Токен Аірдроп після TGE є фактично нагородою для користувачів, які беруть участь у спільноті та роблять внесок. Однак на сучасному ринку деякі професійні «фабрики майнінгу токенів» зареєстрували багато рахунків та використовують автоматизовані інструменти для участі в проектних заходах, накопичуючи велику кількість балів. Це явище не тільки спотворює розподіл фішок, але також може підвищити поріг участі реальних користувачів у проекті, оскільки чим більше лонгів, тим менш очікуваний прибуток. Коли Токен TGE, ці фабрики майнінгу можуть вибрати продаж для здобутку прибутку, що може призвести до великої кількості продажу на ринку та тиску на ціну Токену. Якщо фішки сильно сконцентровані в декількох фабриках майнінгу, то, якщо вони почнуть масово продавати, це не тільки пошкодить інтереси звичайних користувачів, але також може викликати монетарну кризу в проекті, впливаючи на довгостроковий розвиток проекту. Передмаркетинг дозволяє раннім учасникам, включаючи фабрики майнінгу, які можуть мати значну кількість фішок, мати можливість торгувати перед офіційним запуском проекту. Це не тільки може зменшити тиск на миттєвий продаж Токену TGE, але також допоможе команді проекту поступово розподіляти фішки через ринковий механізм та сприяти більш здоровому розподілу Токену.
В області TradFi, ринок Деривативи має абсолютну перевагу за обсягом угод порівняно з ринком Спот, більш ніж у 5 разів. Так само, обсяг угод з Деривативи на ринку шифрування значно перевищує обсяг угод на ринку Спот. Деривативи надають користувачам більшу гнучкість та різноманітність, дозволяючи інвесторам використовувати різні торговельні стратегії в різних ринкових умовах. Ми також можемо розглядати ринок передварництва як ринок Деривативи, заснований на очікуваннях Токенів, бали, Дозволений список та інші активи Токен фактично є одним видом Деривативи. Незважаючи на значний потенціал ринку передварництва з концептуальної точки зору, через відсутність централізованої платформи, яка забезпечує достатню Ліквідність, поточний етап розвитку вважається відносно початковим, що призводить до недостатнього задоволення попиту на угоди.
Подальше спостереження за динамікою ринку дозволяє побачити, що попередній ринок швидко розширюється, що свідчить про те, що його як інноваційний фінансовий інструмент визнається та приймається ринком. На даний момент в проектах DeFi топ-30 на ринку, загальна ринкова капіталізація проектів, які використовують попередній ринок, становить $29,5 млрд або приблизно 31%. Це свідчить про те, що попередній ринок швидко розвивається і поступово стає основним вибором для проектів на поточному ринку, має великий потенціал зростання, включаючи проекти, які проводять Аірдроп недавно і всі вони використовують попередній ринок.
Джерело даних: статистика на основі даних Defilama
Незважаючи на те, що ринок поза режимом роботи зазнає небаченого розвитку, він все ще має багато проблем і факторів впливу, які поступово виявляються в проектах на ринку. Основні проблеми наступні:
Нерівноправність між купівлею та продажем, обмежена ефективність використання коштів користувачів: Просто кажучи, поточна поза блокчейном торгівля перед розкладом залежить від ручного зведення угод, тобто від третьої сторони (фізичної особи/організації тощо), яка робить ручне сортування та зведення замовлень на купівлю та продаж. У цьому процесі купуюча та продаюча сторони повинні внести депозит у третю сторону, щоб забезпечити заблокування угоди заздалегідь, але це значно Падінняє ефективність використання коштів користувачів. І якщо продавець вважає, що очікувані переваги від такої торгівлі перед розкладом значно перевищують вартість його депозиту, можлива ситуація, коли продавець відмовляється від угоди. У цьому процесі покупець отримує лише частину коштів, розрізаних продавцем, але втрачає можливість отримати високий дохід від Токену в майбутньому. Тому для покупця ця угода є нерівноправною, оскільки вона одночасно Падінняє ефективність використання його коштів і не дозволяє отримати високий дохід після запуску Токену.
Неможливість надати передмаркетингову Ліквідність та допуск до миттєвих угод: З вищевказаного процесу торгівлі ми бачимо, що передмаркетинговий ринок в основному стосується активів поза блокчейном, тому можливий лише штучний збігається. Цей процес вимагає значних зусиль людей і, на відміну від DEX, не може надати користувачам Ліквідність для активів та дозволяти миттєві угоди, що значно впливає на ефективність торгівлі на передмаркетинговому ринку.
Премаркет ринок не відображає очікувану ціну Токена: У зв'язку з особливостями блокчейномзбігається, на ринку премаркету не існує єдиного торгового ринку, який би відображав очікувану ціну Токена. Ми можемо розуміти кожну третю сторону як невеликий ринок перед ринковою торгівлею, і торгова ціна цього ринку залежить від бази користувачів, яку третя сторона може охопити, тому ціни між різними "малими ринками" не є однорідними і не можуть торгуватися на різних ринках, що призводить до того, що поточний ринок до ринку не точно відображає очікувану ціну Токен.
ПроектТокен онлайн не відомий, величезний часовий витрати користувачів: Ця проблема вже проявилася в недавньому Аірдроп zkSync, який вже виходив на Токен. zkSync вже на початковій стадії зазначив, що в майбутньому буде ТокенАірдроп, що спонукало масових користувачів активно брати участь в їхніх великих стимулюючих заходах. У цьому процесі сторони проекту не вказали конкретну дату виходу проектуТокен, що може призвести до того, що сторони проекту безперервно стимулюють користувачів до очікування виходу їхньогоТокен за допомогою різних сприятливих повідомлень, а для користувачів, оскільки вони не можуть знати конкретну дату виходу проектуТокен, їм потрібно грати та вирішувати, чи варто продовжувати витрачати час та енергію на виконання великих стимулюючих заходів сторін проекту, при цьому виникають величезні поглинані витрати для користувачів. Нехай користувач і далі настоює на виконанні всіх стимулюючих заходів, чи кінцевий прибуток виявиться достатнім для покриття всіх попередніх витрат та принесе додатковий дохід, результат невідомий. У проекті zkSync час виходуТокен виявився на 4 рокилонг пізніше, ніж початковий стимулюючий захід Аірдроп, у цьому процесі користувачі витратили величезний час та величезну енергію, але в кінці кінців виявилося, що вони витратили більше, ніж заробили.
Правила розподілу на ринку перед відкриттям торгів невизначені: Оскільки активи, що торгуються на ринку перед відкриттям торгів, є поза блокчейном, їх правила розподілу та процес розподілу не є прозорими, тому легко можуть виникнути ризики, такі як тимчасова зміна правил розподілу з боку команди проекту, спекуляції командою проекту та інші. Недавно проект Blast організував Аірдроп, і @Christianeth, наприклад, через те, що команда проекту постійно змінювала правила розподілу під час акції, замість того, щоб отримати застейкати 5000w доларів, витратив чотири лонг місяці, отримавши лише 10w доларів вартості Аірдропу.
Джерело зображення:
З цього можна побачити, що ринок перед відкриттям торгів, хоч і має великий потенціал, все ще перебуває в стані хаосу. Наразі на ринку починають з'являтися проекти, спрямовані на токенізацію передторговельного ринку, серед яких успішно працюють Pendle Finance та Whales Market, але вони все ще мають певні обмеження або потенційні ризики, про які ми докладно розглянемо у наступних розділах.
Аналіз проекту Coral
Coral прагне стати очікуваним ринком Токенів активів і центром Ліквідності. Для успішного запуску проекту, зазвичай, команда проекту в ранній стадії залучає користувачів, випускаючи бали, картки PASS, дозволений список та інші Токени як активи, що привертають користувачів та утворюють спільноту; ці активи часто будуть винагородженням для користувачів у формі Аірдропу Токенів проекту в майбутньому за їхній внесок. Оскільки різні користувачі мають різні уявлення про цінність проектованих Токенів та очікування від Аірдропу, Coral створить очікуваний ринок, використовуючи інноваційні механізми для сприяння торгівлі та забезпечення вимог ринкових учасників щодо бік-тестування. Крім того, механізм передбиркової торгівлі також дозволить користувачам заранні реалізувати прибуток на ринку передбиркової торгівлі без очікування офіційного запуску Токену проекту, таким чином, забезпечуючи інвестиційний дохід.
Варто відзначити, що не всі бали можуть бути торговані на Coral. Багато соціальних та торговельних балів на ринку, через фіктивну торгівлю, не можуть точно виміряти внесок користувачів у протокол, тому все більше піддаються перевірці відносно відсутності шахраїв та мають низьку вартість. Тільки Токени, які мають реальні активи як підтримку , наприклад, бали Eigenlayer, можуть торгуватися та циркулювати на платформі Coral. Платформа Coral буде забезпечувати лише ті Токени, які мають реальну вартість та ліквідність, можуть бути торговані на її платформі шляхом суворого контролю та відбору.
Основні характеристики Coral можна узагальнити наступним чином:
Токенізація балів: Coral автоматично конвертує бали, отримані від реальних активів, в обігові токени Токен, кожен тип балів відповідає своєму corToken.
Механізм блокування-звільнення：токенізація的积分 із початку не є повністю ліквідними. Coral використовує механізм розблокування «базовий + прискорений», за допомогою якого користувачі можуть заздалегідь отримувати дохід та прискорювати накопичення прибутку за допомогою Ліквідність.
Нативний SWAP：Coral побудував нативний DEX —— corSwap, що забезпечить користувачам більш глибокий резерв та шовковистий та ефективний досвід угод.
Ринок оренди прав на прискорення (незабаром в мережі): Coral побудує зручний ринок оренди прав на прискорення для особливого механізму розблокування, задовольняючи потреби позичальників у додаванні вартості LP та орендарів у повному використанні вільних LP.
Голосування за власні користувацькі токени (veToken) (скоро буде запущено): Користувачі блокують CORL, отримують veCORL і беруть участь у голосуванні за пул ліквідності, щоб ще більше мотивувати учасників додавати Ліквідність. У той же час проект може використовувати ходлер veCORL для отримання додаткових голосів у пулі ліквідності.
Зокрема, Coral працює наступним чином:
Користувач застейкує LST/LP Token, отримані в протоколі Децентралізованих фінансах, в Coral;
Coral перетворить бали, які у користувача є у LST/LP, на corToken, які знаходяться у стані блокування;
Користувач отримує заблокований corToken та має базову швидкість розблокування (Base), щоб почати розблоковувати corToken;
Користувачі можуть вільно торгувати розблокованим corToken на DEX; користувачі, які не приймали участь у протоколі Децентралізованих фінансів, можуть безпосередньо придбати corToken через DEX;
Користувач може додати corToken Ліквідність та залокувати відповідні LP Token, щоб отримати право на прискорення (Acceleration) Boost. Право на прискорення може прискорити швидкість розблокування corToken;
Право на ускорение користувача / LP може бути орендовано на ринку оренди іншим користувачам для отримання додаткового доходу;
Під час TGE проекту Coral підраховує та розраховує corToken, які знаходяться в руках користувачів, та видає Токени користувачам згідно з правилами проекту.
Ефект кінцевого приводу Coral
Coral шляхом вдалого поєднання прискореного механізму розблокування з дизайном veToken побудувала потужний економічний рушій. Ця інноваційна концепція не лише ефективно надає можливість Токен, але й надає користувачам постійні стимули для участі, утворюючи самозаправний та постійно прискорюючий цикл зростання.
У механізмі блокування та вивільнення Coral токенів, токени corToken не розблоковуються одноразово. Користувачі можуть вибрати розблокування corToken за базовою швидкістю або прискорити процес розблокування, вкладаючи кошти в пул Ліквідності та використовуючи механізм Boost.
Цей дизайн стимулює не тільки користувачів надавати Ліквідність на ринку торгівлі corToken, але також контролює потенційний великий тиск на ринку балів, що підвищує миттєвий дохід користувачів. Крім того, користувачі, надаючи Ліквідність, не тільки отримують право на прискорене розблокування, але також отримують CORL Токен в якості винагороди від платформи, надаючи додатковий стимул для користувачів. Послуги прискореного орендування права оренди на ринку оренди знизили поріг участі для користувачів, які не хочуть безпосередньо надавати Ліквідність, водночас відкривши додатковий дохід для користувачів, які вже надали Ліквідність, що ефективно сприяє зростанню всієї Ліквідністьзростання платформи Coral.
Завдяки цим заходам Coral залучатиме користувачів до тривалого зберігання активів, що дозволить побудувати більш глибокий басейн ліквідності. Ця глибина ліквідності та різноманітність стимулюючих стратегій дозволить Coral надавати користувачам найконкурентнішу ціну на бали на ринку, постійно приваблювати нових користувачів та збільшувати ліквідність та об'єм.
Для команди проекту механізм стимулювання Ліквідність, який поставляється в Coral, а також більш стабільний Ліквідність фундамент, також нададуть команді проекту найнижчі витрати на отримання Ліквідність. Краща цінова політика за рахунок внеску та механізм швидкого закріплення прибутку привабить користувачів та студії для постійної участі в ринку балів проектів на платформі Coral, і приверне нових користувачів. Збільшення TVL, часті торги активами підтримки та розширення бази користувачів призведуть до підвищення конкурентоспроможності проекту. Це також буде постійно привертати більше лонг якісних проектів на платформу Coral для випуску токенів, привертаючи нових користувачів та трафік.
У цьому процесі Токен CORL, як проект Coral, також захоплює значення протоколу через витончений дизайн використання.
Користувачі можуть закрити позицію з CORL токеном, щоб отримати veCORL та вплинути на розподіл нагороди за ліквідність через голосування.
Проект старається отримати більше Ліквідності, хабаючи взятки від власників veCORL, щоб збільшити привабливість Ліквідність пулу.
veCORL утримувач отримує прибуток від розподілу винагород за ліквідність відповідно до результатів голосування. Цей прибуток включає комісію за транзакцію, відсоток та стимули для інших спільних проєктів.
Можна уявити, що з розвитком вартості Coral і залученням до управління через veCORL та як посередника для заробітку Boost, попит на CORL також буде зростати, що сприятиме збільшенню його ринкової вартості.
Гравці Coral та інших ринків поза ринком
На існуючому ринку проєктів, що працюють над вирішенням проблеми торгівлі перед відкриттям ринку, є представники таких проєктів, як Whales Market і Pendle.
Ринок китів
Whales Market запускає інноваційний Позабіржова торгівля ринок з фокусом на забезпеченні безпеки угод через Забезпечення. Продавець забезпечує покупця, заблокувавши активи як Забезпечення, щоб забезпечити доставку Токенів під час їх офіційного випуску. Якщо продавець не виконує своїх зобов'язань, Забезпечення автоматично переходить до покупця як компенсація, що усуває проблеми довіри та безпеки традиційного ринку Позабіржова торгівля.
До появи ринку китів, торгівля неліквідними активами, такими як бали, роздачі Аірдроп та Дозволений список, часто була високоризикованою через відсутність офіційного ринку. Завдяки введенню ринку китів, не потрібно довіряти третім сторонам, та це надає покупцям та продавцям безпечну та прозору торговельну платформу, що є важливим інноваційним кроком на ринку попередньої торгівлі.
Whales Market суттєво є двосторонньою торгівлею P2P, схожою на опційну торгівлю, що є несправедливою для покупців у випадку великого пампу Токену, оскільки у випадку, коли отриманий дохід від Токену великий памп перевищує вартість застави, продавець вибере відшкодування застави, а не поставку Токену. Покупець, хоча отримає Забезпечення в разі порушення угоди продавцем, втратить можливість потенційного зростання вартості Токену, можливості вартості застави та витрат на очікування випуску Токену TGE. Наприклад, якщо покупець стикається з проектом, як ZKsync, який довго не випускає монети, його збиток може бути більш помітним.
Пендл
Pendle - це протокол управління доходами без потреби у дозволах, який дозволяє користувачам виконувати різноманітні стратегії управління доходами. Основна інновація Pendle полягає в токенізації доходів. Спочатку Pendle упаковує токен прибутку у вигляді SY (стандартизований токен прибутку) - після упаковки (наприклад, stETH → SY-stETH) його базовий токен прибутку стає сумісним з Pendle AMM. Потім SY розбивається на дві складові частини: основну суму та прибуток, які представлені PT (токен основної суми) та YT (токен прибутку). PT та YT можна торгувати за допомогою Pendle AMM (AMM).
Застосування Pendle на попередньому ринку є особливо привабливим, оскільки воно виходить на сцену торгівлі зі знижкою прибутковості. З появою концепції LRT TVL і Ринкова капіталізація Pendle досягли значного зростання за лічені місяці. Pendle надає користувачам можливість мета-трансформувати свою прибутковість ETH, EigenLayer Аірдроп та Аірдроп у зв'язку з випуском протоколу LRT Restaking шляхом налаштування LRT. Крім того, YT Токен від Pendle підтримує стратегію "застейкати інтегрального потоку з кредитним плечем". Користувачі можуть обміняти 1 токен, що приносить відсотки (наприклад, eETH) на більше лонг YT за допомогою функції свопу Pendle, таким чином накопичуючи більше мільярдних балів, подібно до володіння більшою сумою відсоткового токену. Цей механізм такий, що очікування користувачем балів безпосередньо відбивається на ціні YT. Однак існують і потенційні проблеми з моделлю Пендла. На ранній стадії ринок схильний до бульбашок; З наближенням дати експірації YT і його передбачуване значення пункту зменшуються до нуля.
Погляньте на Coral, як лідера токенізації ринку передторгівельних балів, завдяки своїм інноваційним рішенням успішно впорався з багатьма викликами на поточному ринку, надаючи ефективне та справедливе середовище для угод.
Інноваційний механізм «спершу блокування, потім розблокування» знижує вартість балів, сприяє зменшенню коливань вартості балів, а не залежить від часу знецінення.
Завдяки своєму унікальному механізму Coral дозволяє переступити межі традиційної попередньої торгівлі на ринку, створюючи вигідну ситуацію для користувачів та проектів. На відміну від інших проектів, які дозволяють користувачам брати участь у торгівлі лише односторонньо, платформа Coral надає можливість взаємодії у двох напрямках: користувачі можуть заранні обмінювати бали на платформі Coral та насолоджуватися Ліквідність та гнучкість. У той же час для проектів токени стануть ефективним інструментом мотивації. Активна торгівля токенами на платформі буде для проектів вікном можливостей для демонстрації власної цінності та потенціалу, а також цей позитивний ринковий відгук матиме позитивний вплив на ринкові показники токенів після TGE.
На основі унікального механізму Coral буде охоплювати більш різноманітні групи користувачів, включаючи інтерактивних користувачів, інвесторів, спекулянтів, трейдерів тощо. Ця різноманітність сприяє не лише збільшенню активності платформи, але й підвищенню Ліквідність ринку та Глибина торгівлі.
Coral надаватиме справедливу торгівельну платформу, яка дозволить сторонам купівлі-продажу необмежено брати участь у торгівлі та спільно визначати ринкову ціну балів, щоб підвищити прозорість та справедливість ринку.
Coral не обмежується наданням Ліквідність, але також розширює сфери використання лонгу в майбутньому. Ці додаткові цінності нададуть користувачам більше можливостей для отримання прибутку та вибору стратегій.
Coral спрощує процес угод, усуває складні фінансові концепції та вимоги щодо заставних активів, що дозволяє звичайним користувачам легко брати участь в угодах. Ця простота входу залучить більший коло користувачів.
Заключення
Ринок передторгівлі, завдяки своєму унікальному способу торгівлі, надає інвесторам в Криптовалюта можливість приймати участь у проекті Токен до його офіційного випуску. Ця модель не тільки збагачує екосистему ринку, але і надає нові інвестиційні стратегії та засоби управління очікуваннями. Однак, цей ринок також стикається з такими викликами, як недостатня Ліквідність, низька прозорість угод та обмежена ефективність фінансування. Зокрема, невизначеність та ризики поза блокчейном активів призводять до того, що інвестори, отримуючи потенційний прибуток, також несуть значні ризики. Ці проблеми обмежують подальший розвиток і зрілість ринку передторгівлі.
У такому ринковому середовищі Coral завдяки своїй інноваційній токенізації балів розробив революційне рішення для ранкового ринку. Coral надає безпечне та ефективне торговельне середовище, щоб користувачі могли перетворити бали та інші ранкові активи на токени і отримати ранню реалізацію значення на справедливому та прозорому ринку. Крім того, групи LP надають ліквідність, прискорюють ринок оренди права на користування та забезпечують багатоцільові можливості для збільшення вартості, такі як управління голосами veCORL.
Для команд проектів, Coral має набагато більше значення, ніж тільки це. Механізм блокування-відпускання також блокує ліквідність та увагу користувачів на платформі, що допомагає запобігти ризику падіння проекту до нуля. Завдяки постійному ефекту позитивного взаємодії, Coral стане потужною платформою для розподілу трафіку, яка приверне нових користувачів, стимулюватиме зростання TVL проекту та надасть потужну основу для зростання інших показників розвитку. Активні торги до початку торгів і позитивна ринкова динаміка також підвищать привабливість та вплив проекту на ринку, а також забезпечать міцну основу для подальшого зростання Токену проекту після TGE.
Механізм Coral розроблений таким чином, що забезпечує взаємовигідність для користувачів, розробників та ринку, сприяючи здоровому розвитку та стійкому процвітанню ринку позачасової торгівлі. Eureka Partners позитивно оцінює перспективи майбутнього Coral та очікує, що новий актив та новий наратив візьмуть активну участь у розвитку ринку позачасової торгівлі.
Ссылки
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Інновації передторгівлі: рішення токенізації Coral Finance
Вступ
Передторговий ринок, так званий "позабіржовий OTC-торгівлі", вказує на те, що невипущені проекти розподіляють Токен шляхом завдань на тестовій мережі, взаємодії у соціальних мережах, розіграшів тощо, оскільки цей Токен фактично не випущено, то заздалегідь надається користувачам ринку очікування Токенів для проекту шляхом Дозволеного списку або балів.
Пре-рынок пройшов швидкий розвиток за останні кілька років. Його торговельний контент почався з дозволеного списку і поступово еволюціонував до лонгів, таких як бали, картки PASS, медалі та інші. Можна помітити, що в поточному ринку все більше проектів починають вибирати перед ринком, щоб постійно привертати користувачів та створювати очікування проекту.
Але ми можемо помітити, що наразі поза блокчейном ринок також має багато проблем, оскільки бали, Дозволений список та інші активи належать до поза блокчейном активів, тому існує ризики, такі як невизначені правила розподілу, невідомий час запуску токенів, неможливість попередньої торгівлі, недостатня використання капіталу через подвійне забезпечення угод користувачів та інші. Ці ризики проявляються в недавно запущених проектах, таких як Blast, zkSync та інші. Чи не можна вирішити вищезазначені проблеми шляхом токенізації поза блокчейном ринку та торгівлі ними у блокчейні? Це не тільки надасть користувачам можливість попередньої торгівлі, але й зменшить ризики, пов'язані з цим процесом.
Coral Finance виникла з цього, ця стаття розпочинається з поточного стану ринку перед початком торгів, щоб розкрити потенціал та безлад, що панує на ринку перед початком торгів, та докладно описати інноваційну схему Coral Finance для токенізації передтрейдового ринку.
Великий потенціал та хаос на ринку перед відкриттям
Для користувачів основною метою pre-market market є донесення до користувачів обґрунтованих ринкових очікувань до офіційного релізу Токена проєкту, тобто користувачі можуть обґрунтовано розрахувати простір інтересу після офіційного запуску проєкту на Токен відповідно до поточної попередньоринкової ціни, загального обігу та інших даних. У той же час, премаркет ринок до офіційного запуску Токена, також може допомогти користувачам зафіксувати дохід заздалегідь, спочатку бали, якими володіють користувачі, Дозволений список і т.д. не можуть торгуватися на DEX/CEX, як Токен, а поява премаркет-ринку дозволяє користувачам використовувати попередній спосіб Позабіржова торгівля, або поточний метод торгівлі в блокчейні, Зафіксуємо заробіток заздалегідь до офіційного запуску проекту Токен. А премаркет-маркет також може певною мірою дати користувачам психологічний комфорт, тобто користувачі подумають, що бали, які вони тримають зараз, Дозволений список тощо, можна конвертувати в конкретні квоти Токенів пізніше, зробивши більш розпливчасті очікування Токена більш конкретними.
Для команди проекту також потрібен передмаркетинг, щоб створити більш здорову структуру фішок для розробки проекту. На початкових етапах головною метою випуску токенів для команди проекту є привабити користувачів до участі в продукті та його сприйнятті. Через поощрення користувачів, які застейкують свої активи, ретвітнуть соціальні мережі тощо для участі в протоколі, команда проекту може збільшити свою потужність та вплив. Широка та активна екосистема спільноти є кінцевим каменем кожного успішного проекту. Також Токен Аірдроп після TGE є фактично нагородою для користувачів, які беруть участь у спільноті та роблять внесок. Однак на сучасному ринку деякі професійні «фабрики майнінгу токенів» зареєстрували багато рахунків та використовують автоматизовані інструменти для участі в проектних заходах, накопичуючи велику кількість балів. Це явище не тільки спотворює розподіл фішок, але також може підвищити поріг участі реальних користувачів у проекті, оскільки чим більше лонгів, тим менш очікуваний прибуток. Коли Токен TGE, ці фабрики майнінгу можуть вибрати продаж для здобутку прибутку, що може призвести до великої кількості продажу на ринку та тиску на ціну Токену. Якщо фішки сильно сконцентровані в декількох фабриках майнінгу, то, якщо вони почнуть масово продавати, це не тільки пошкодить інтереси звичайних користувачів, але також може викликати монетарну кризу в проекті, впливаючи на довгостроковий розвиток проекту. Передмаркетинг дозволяє раннім учасникам, включаючи фабрики майнінгу, які можуть мати значну кількість фішок, мати можливість торгувати перед офіційним запуском проекту. Це не тільки може зменшити тиск на миттєвий продаж Токену TGE, але також допоможе команді проекту поступово розподіляти фішки через ринковий механізм та сприяти більш здоровому розподілу Токену.
В області TradFi, ринок Деривативи має абсолютну перевагу за обсягом угод порівняно з ринком Спот, більш ніж у 5 разів. Так само, обсяг угод з Деривативи на ринку шифрування значно перевищує обсяг угод на ринку Спот. Деривативи надають користувачам більшу гнучкість та різноманітність, дозволяючи інвесторам використовувати різні торговельні стратегії в різних ринкових умовах. Ми також можемо розглядати ринок передварництва як ринок Деривативи, заснований на очікуваннях Токенів, бали, Дозволений список та інші активи Токен фактично є одним видом Деривативи. Незважаючи на значний потенціал ринку передварництва з концептуальної точки зору, через відсутність централізованої платформи, яка забезпечує достатню Ліквідність, поточний етап розвитку вважається відносно початковим, що призводить до недостатнього задоволення попиту на угоди.
Подальше спостереження за динамікою ринку дозволяє побачити, що попередній ринок швидко розширюється, що свідчить про те, що його як інноваційний фінансовий інструмент визнається та приймається ринком. На даний момент в проектах DeFi топ-30 на ринку, загальна ринкова капіталізація проектів, які використовують попередній ринок, становить $29,5 млрд або приблизно 31%. Це свідчить про те, що попередній ринок швидко розвивається і поступово стає основним вибором для проектів на поточному ринку, має великий потенціал зростання, включаючи проекти, які проводять Аірдроп недавно і всі вони використовують попередній ринок.
Аналіз проекту Coral
Coral прагне стати очікуваним ринком Токенів активів і центром Ліквідності. Для успішного запуску проекту, зазвичай, команда проекту в ранній стадії залучає користувачів, випускаючи бали, картки PASS, дозволений список та інші Токени як активи, що привертають користувачів та утворюють спільноту; ці активи часто будуть винагородженням для користувачів у формі Аірдропу Токенів проекту в майбутньому за їхній внесок. Оскільки різні користувачі мають різні уявлення про цінність проектованих Токенів та очікування від Аірдропу, Coral створить очікуваний ринок, використовуючи інноваційні механізми для сприяння торгівлі та забезпечення вимог ринкових учасників щодо бік-тестування. Крім того, механізм передбиркової торгівлі також дозволить користувачам заранні реалізувати прибуток на ринку передбиркової торгівлі без очікування офіційного запуску Токену проекту, таким чином, забезпечуючи інвестиційний дохід.
Варто відзначити, що не всі бали можуть бути торговані на Coral. Багато соціальних та торговельних балів на ринку, через фіктивну торгівлю, не можуть точно виміряти внесок користувачів у протокол, тому все більше піддаються перевірці відносно відсутності шахраїв та мають низьку вартість. Тільки Токени, які мають реальні активи як підтримку , наприклад, бали Eigenlayer, можуть торгуватися та циркулювати на платформі Coral. Платформа Coral буде забезпечувати лише ті Токени, які мають реальну вартість та ліквідність, можуть бути торговані на її платформі шляхом суворого контролю та відбору.
Основні характеристики Coral можна узагальнити наступним чином:
Зокрема, Coral працює наступним чином:
Ефект кінцевого приводу Coral
Coral шляхом вдалого поєднання прискореного механізму розблокування з дизайном veToken побудувала потужний економічний рушій. Ця інноваційна концепція не лише ефективно надає можливість Токен, але й надає користувачам постійні стимули для участі, утворюючи самозаправний та постійно прискорюючий цикл зростання.
У механізмі блокування та вивільнення Coral токенів, токени corToken не розблоковуються одноразово. Користувачі можуть вибрати розблокування corToken за базовою швидкістю або прискорити процес розблокування, вкладаючи кошти в пул Ліквідності та використовуючи механізм Boost.
Цей дизайн стимулює не тільки користувачів надавати Ліквідність на ринку торгівлі corToken, але також контролює потенційний великий тиск на ринку балів, що підвищує миттєвий дохід користувачів. Крім того, користувачі, надаючи Ліквідність, не тільки отримують право на прискорене розблокування, але також отримують CORL Токен в якості винагороди від платформи, надаючи додатковий стимул для користувачів. Послуги прискореного орендування права оренди на ринку оренди знизили поріг участі для користувачів, які не хочуть безпосередньо надавати Ліквідність, водночас відкривши додатковий дохід для користувачів, які вже надали Ліквідність, що ефективно сприяє зростанню всієї Ліквідністьзростання платформи Coral.
Завдяки цим заходам Coral залучатиме користувачів до тривалого зберігання активів, що дозволить побудувати більш глибокий басейн ліквідності. Ця глибина ліквідності та різноманітність стимулюючих стратегій дозволить Coral надавати користувачам найконкурентнішу ціну на бали на ринку, постійно приваблювати нових користувачів та збільшувати ліквідність та об'єм.
Для команди проекту механізм стимулювання Ліквідність, який поставляється в Coral, а також більш стабільний Ліквідність фундамент, також нададуть команді проекту найнижчі витрати на отримання Ліквідність. Краща цінова політика за рахунок внеску та механізм швидкого закріплення прибутку привабить користувачів та студії для постійної участі в ринку балів проектів на платформі Coral, і приверне нових користувачів. Збільшення TVL, часті торги активами підтримки та розширення бази користувачів призведуть до підвищення конкурентоспроможності проекту. Це також буде постійно привертати більше лонг якісних проектів на платформу Coral для випуску токенів, привертаючи нових користувачів та трафік.
У цьому процесі Токен CORL, як проект Coral, також захоплює значення протоколу через витончений дизайн використання.
Можна уявити, що з розвитком вартості Coral і залученням до управління через veCORL та як посередника для заробітку Boost, попит на CORL також буде зростати, що сприятиме збільшенню його ринкової вартості.
Гравці Coral та інших ринків поза ринком
На існуючому ринку проєктів, що працюють над вирішенням проблеми торгівлі перед відкриттям ринку, є представники таких проєктів, як Whales Market і Pendle.
Whales Market запускає інноваційний Позабіржова торгівля ринок з фокусом на забезпеченні безпеки угод через Забезпечення. Продавець забезпечує покупця, заблокувавши активи як Забезпечення, щоб забезпечити доставку Токенів під час їх офіційного випуску. Якщо продавець не виконує своїх зобов'язань, Забезпечення автоматично переходить до покупця як компенсація, що усуває проблеми довіри та безпеки традиційного ринку Позабіржова торгівля.
До появи ринку китів, торгівля неліквідними активами, такими як бали, роздачі Аірдроп та Дозволений список, часто була високоризикованою через відсутність офіційного ринку. Завдяки введенню ринку китів, не потрібно довіряти третім сторонам, та це надає покупцям та продавцям безпечну та прозору торговельну платформу, що є важливим інноваційним кроком на ринку попередньої торгівлі.
Whales Market суттєво є двосторонньою торгівлею P2P, схожою на опційну торгівлю, що є несправедливою для покупців у випадку великого пампу Токену, оскільки у випадку, коли отриманий дохід від Токену великий памп перевищує вартість застави, продавець вибере відшкодування застави, а не поставку Токену. Покупець, хоча отримає Забезпечення в разі порушення угоди продавцем, втратить можливість потенційного зростання вартості Токену, можливості вартості застави та витрат на очікування випуску Токену TGE. Наприклад, якщо покупець стикається з проектом, як ZKsync, який довго не випускає монети, його збиток може бути більш помітним.
Pendle - це протокол управління доходами без потреби у дозволах, який дозволяє користувачам виконувати різноманітні стратегії управління доходами. Основна інновація Pendle полягає в токенізації доходів. Спочатку Pendle упаковує токен прибутку у вигляді SY (стандартизований токен прибутку) - після упаковки (наприклад, stETH → SY-stETH) його базовий токен прибутку стає сумісним з Pendle AMM. Потім SY розбивається на дві складові частини: основну суму та прибуток, які представлені PT (токен основної суми) та YT (токен прибутку). PT та YT можна торгувати за допомогою Pendle AMM (AMM).
Застосування Pendle на попередньому ринку є особливо привабливим, оскільки воно виходить на сцену торгівлі зі знижкою прибутковості. З появою концепції LRT TVL і Ринкова капіталізація Pendle досягли значного зростання за лічені місяці. Pendle надає користувачам можливість мета-трансформувати свою прибутковість ETH, EigenLayer Аірдроп та Аірдроп у зв'язку з випуском протоколу LRT Restaking шляхом налаштування LRT. Крім того, YT Токен від Pendle підтримує стратегію "застейкати інтегрального потоку з кредитним плечем". Користувачі можуть обміняти 1 токен, що приносить відсотки (наприклад, eETH) на більше лонг YT за допомогою функції свопу Pendle, таким чином накопичуючи більше мільярдних балів, подібно до володіння більшою сумою відсоткового токену. Цей механізм такий, що очікування користувачем балів безпосередньо відбивається на ціні YT. Однак існують і потенційні проблеми з моделлю Пендла. На ранній стадії ринок схильний до бульбашок; З наближенням дати експірації YT і його передбачуване значення пункту зменшуються до нуля.
Погляньте на Coral, як лідера токенізації ринку передторгівельних балів, завдяки своїм інноваційним рішенням успішно впорався з багатьма викликами на поточному ринку, надаючи ефективне та справедливе середовище для угод.
Заключення
Ринок передторгівлі, завдяки своєму унікальному способу торгівлі, надає інвесторам в Криптовалюта можливість приймати участь у проекті Токен до його офіційного випуску. Ця модель не тільки збагачує екосистему ринку, але і надає нові інвестиційні стратегії та засоби управління очікуваннями. Однак, цей ринок також стикається з такими викликами, як недостатня Ліквідність, низька прозорість угод та обмежена ефективність фінансування. Зокрема, невизначеність та ризики поза блокчейном активів призводять до того, що інвестори, отримуючи потенційний прибуток, також несуть значні ризики. Ці проблеми обмежують подальший розвиток і зрілість ринку передторгівлі.
У такому ринковому середовищі Coral завдяки своїй інноваційній токенізації балів розробив революційне рішення для ранкового ринку. Coral надає безпечне та ефективне торговельне середовище, щоб користувачі могли перетворити бали та інші ранкові активи на токени і отримати ранню реалізацію значення на справедливому та прозорому ринку. Крім того, групи LP надають ліквідність, прискорюють ринок оренди права на користування та забезпечують багатоцільові можливості для збільшення вартості, такі як управління голосами veCORL.
Для команд проектів, Coral має набагато більше значення, ніж тільки це. Механізм блокування-відпускання також блокує ліквідність та увагу користувачів на платформі, що допомагає запобігти ризику падіння проекту до нуля. Завдяки постійному ефекту позитивного взаємодії, Coral стане потужною платформою для розподілу трафіку, яка приверне нових користувачів, стимулюватиме зростання TVL проекту та надасть потужну основу для зростання інших показників розвитку. Активні торги до початку торгів і позитивна ринкова динаміка також підвищать привабливість та вплив проекту на ринку, а також забезпечать міцну основу для подальшого зростання Токену проекту після TGE.
Механізм Coral розроблений таким чином, що забезпечує взаємовигідність для користувачів, розробників та ринку, сприяючи здоровому розвитку та стійкому процвітанню ринку позачасової торгівлі. Eureka Partners позитивно оцінює перспективи майбутнього Coral та очікує, що новий актив та новий наратив візьмуть активну участь у розвитку ринку позачасової торгівлі.
Ссылки