Давайте сьогодні поговоримо про тенденції в MEV і конфіденційності.
MEV - MEV є технологічно орієнтованою темою, і вона стає дедалі складнішою. Особливо після перетворення Ethereum на POS, некористувацькі ролі, задіяні в MEV, включають пошук, конструктор, ретранслятор, валідатор і пропонатор. Технологія здається, велика голова, а в Інтернеті є різноманітні серії «нарисів довжиною в десять тисяч символів» за принципом MEV. Я не буду повторюватися тут, а просто розповім про поточний стан і трендові технології.
Статус-кво: Роботи-кліпи MEV (сендвіч-атаки, також відомі як шкідливі MEV) часто заробляють більше, ніж розумні MEV (арбітраж і ліквідація), а також є основним доходом багатьох MEV. Проте деякий час тому шкідливий Validator використовував уразливості реле для заміни роботів із затискачами. Угода, в результаті якої робот втратив 25 мільйонів доларів США, все ще викликала багато хвиль у колі, а також стримала багато пасток.
Коротше кажучи, більша частина прибутку MEV надходить до Searcher і Builder, а ті, хто розробляє протокол або технологію MEV, не можуть заробити багато грошей. Кажуть, що Flashbot поки що не має прибутку (але Flashbot є некомерційною організацією). Я бачив принаймні 4 або 5 MEV на місяць, з різними технічними стилями, але ми не голосували за жодне з них, тому що справді не думали, що вони справді зможуть досягти стабільних прибутків (як, наприклад, найперший Eden).
Кілька технічних трендів MEV на даний момент:
Smart Slippage Smart Slippage Management - Це в основному для крос-ланцюжків MEV. Бачачи, що є проекти, що виконуються, це позбавляє користувачів від ручного налаштування ковзання + анти-защемлення.
Порогове шифрування - ця екологія Cosmos відносно хороша. Зараз Penumbra та Osmosis повинні працювати над цим. Транзакції, що надходять у пул пам'яті, зашифровані, а MEV в основному марний.
Шифрування із затримкою. Порогове значення використовує стиль, подібний до мультипідпису, і 2/3 верифікаторів розшифровують його. Якщо це все ще небезпечно (оскільки введено припущення безпеки комітету верифікатора), використовуйте відкладене шифрування та дозвольте шифрування Інформація налаштована на автоматичне розшифровування через певний проміжок часу. Це в основному застосування технології VDF. Це ще відносно рано, і продуктивність, як кажуть, є поганою.
Шифрування SGX – подібне до двох вищезазначених, але з використанням надійного апаратного забезпечення, це в основному виконується SUAVE Flashbot 5. Справедливе сортування FSS – передайте сортування аутсорсингу та передайте його довіреному суб’єкту Щоб запобігти MEV, Chainlink робить 6. MEV Аукціон — аукціон MEV, метод, запропонований OP, кажуть, що V God дуже подобається, і його можна використовувати як рішення для децентралізованого Sequencer of Optimism у майбутньому.
MEV-Share - поділіться прибутком від MEV з користувачами. Це нещодавно створив Flashbot. Якби це було раніше, робот-кліп, який втратив 25 мільйонів, міг би повернути приблизно 18 мільйонів...
Mev-Blocker - створений Cowswap. Він змішує фальшиві транзакції з реальними, тому ви не знаєте, кого зловити. Це також дуже нова ідея... 9. Рівень протоколу ETH PBS - рівень протоколу Ethereum пропозиція Розділення творців і розробників, відповідно до звичайного стилю Ethereum Foundation, бачить високу ймовірність 2025 року і пізніше...
Конфіденційність завжди була напрямком, щодо якого я не дуже оптимістично налаштований з інвестиційної точки зору. Від раннього Zcash до пізнішого Tornado Cash до нинішніх Aleo, Iron Fish тощо, інших причин немає. Хоча це політично коректно, він не підходить для 99% користувачів. Окрім хакерів, кількох установ і гігантських китів, кого хвилює місцева собака на Uniswap, позика на AAVE та застава на Lido?
Навіть якщо конфіденційність справді потрібна, вона має бути у формі плагіна, подібного до Aztec-connect від Aztec, щоб обслуговувати цей основний протокол Defi, замість того, щоб створювати «загальнодоступний ланцюг конфіденційності» з нуля. Із закриттям Aztec Connect ( можливо, я боюся, що SEC перевірить лічильник води, інакше він може не заробити), я ще більш негативний щодо конфіденційності. Наразі я бачив наступні два нові дизайни конфіденційності на первинному ринку.
Перша категорія базується на Tornado Cash. Інтерфейс Tornado заборонений. Його дизайн полягає в тому, що він може допомогти хакерам відмивати гроші, а також підтримувати суперечку про «політкоректність». Однак насправді 80% коштів у Tornado Готівка чиста, і лише близько 10-20% чиста. Хакерство спричиняє відмивання грошей, тому що справді є кити та установи, яким потрібно використовувати подібні послуги для забезпечення конфіденційності. Сам Бог також використовував це.
Тож я бачив більше одного проекту, який хоче поєднати Tornado Cash із KYC. Оскільки я боюся, що хакери увійдуть, щоб відмити гроші, можна переконатися, що гроші, що надходять через KYC + білий список, є чистими грошима, але це насправді створює регуляторні ризики. З боку провайдера KYC KYC теоретично дуже легко підробити або купити. Якщо хакери використовують цю «Tornado Cash with KYC», після проходження KYC це може бути зручнішим для незаконної діяльності.
Друга категорія схожа на дизайн Namada в Cosmos, називається Multi-Asset Shielded Pool (MASP). Кілька активів, захищених конфіденційністю, спільно використовують анонімний набір. У поєднанні з високою сумісністю IBC, принаймні в екосистемі Cosmos, теоретично це може забезпечити екранований захист для всіх основних активів у ланцюжку Cosmos. Наприклад, якщо ви хочете обміняти Osmo та Atom приватно, ви можете реалізувати це подібно до діаграми нижче.
Я також бачив використання гомоморфного шифрування для конфіденційності, але гомоморфне шифрування занадто рано, а його продуктивність і працездатність ще не досягли стадії «справді придатного для використання». Це трохи схоже на ZK приблизно в 2017 році. висока ймовірність, повинно бути 5-10 років відчуття. Давайте поговоримо про це сьогодні. У наступному випуску ми поговоримо про три основні компоненти Defi, Dex, кредитування та нові тенденції у стейблкойнах.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Партнер з інвестиційних досліджень ABCDE: короткий аналіз тенденцій технологій MEV і конфіденційності
Примітка. Оригінальний текст із Twitter @Wuhuoqiu
Давайте сьогодні поговоримо про тенденції в MEV і конфіденційності.
MEV - MEV є технологічно орієнтованою темою, і вона стає дедалі складнішою. Особливо після перетворення Ethereum на POS, некористувацькі ролі, задіяні в MEV, включають пошук, конструктор, ретранслятор, валідатор і пропонатор. Технологія здається, велика голова, а в Інтернеті є різноманітні серії «нарисів довжиною в десять тисяч символів» за принципом MEV. Я не буду повторюватися тут, а просто розповім про поточний стан і трендові технології.
Статус-кво: Роботи-кліпи MEV (сендвіч-атаки, також відомі як шкідливі MEV) часто заробляють більше, ніж розумні MEV (арбітраж і ліквідація), а також є основним доходом багатьох MEV. Проте деякий час тому шкідливий Validator використовував уразливості реле для заміни роботів із затискачами. Угода, в результаті якої робот втратив 25 мільйонів доларів США, все ще викликала багато хвиль у колі, а також стримала багато пасток.
Коротше кажучи, більша частина прибутку MEV надходить до Searcher і Builder, а ті, хто розробляє протокол або технологію MEV, не можуть заробити багато грошей. Кажуть, що Flashbot поки що не має прибутку (але Flashbot є некомерційною організацією). Я бачив принаймні 4 або 5 MEV на місяць, з різними технічними стилями, але ми не голосували за жодне з них, тому що справді не думали, що вони справді зможуть досягти стабільних прибутків (як, наприклад, найперший Eden).
Кілька технічних трендів MEV на даний момент:
Smart Slippage Smart Slippage Management - Це в основному для крос-ланцюжків MEV. Бачачи, що є проекти, що виконуються, це позбавляє користувачів від ручного налаштування ковзання + анти-защемлення.
Порогове шифрування - ця екологія Cosmos відносно хороша. Зараз Penumbra та Osmosis повинні працювати над цим. Транзакції, що надходять у пул пам'яті, зашифровані, а MEV в основному марний.
Шифрування із затримкою. Порогове значення використовує стиль, подібний до мультипідпису, і 2/3 верифікаторів розшифровують його. Якщо це все ще небезпечно (оскільки введено припущення безпеки комітету верифікатора), використовуйте відкладене шифрування та дозвольте шифрування Інформація налаштована на автоматичне розшифровування через певний проміжок часу. Це в основному застосування технології VDF. Це ще відносно рано, і продуктивність, як кажуть, є поганою.
Шифрування SGX – подібне до двох вищезазначених, але з використанням надійного апаратного забезпечення, це в основному виконується SUAVE Flashbot 5. Справедливе сортування FSS – передайте сортування аутсорсингу та передайте його довіреному суб’єкту Щоб запобігти MEV, Chainlink робить 6. MEV Аукціон — аукціон MEV, метод, запропонований OP, кажуть, що V God дуже подобається, і його можна використовувати як рішення для децентралізованого Sequencer of Optimism у майбутньому.
MEV-Share - поділіться прибутком від MEV з користувачами. Це нещодавно створив Flashbot. Якби це було раніше, робот-кліп, який втратив 25 мільйонів, міг би повернути приблизно 18 мільйонів...
Mev-Blocker - створений Cowswap. Він змішує фальшиві транзакції з реальними, тому ви не знаєте, кого зловити. Це також дуже нова ідея... 9. Рівень протоколу ETH PBS - рівень протоколу Ethereum пропозиція Розділення творців і розробників, відповідно до звичайного стилю Ethereum Foundation, бачить високу ймовірність 2025 року і пізніше...
Конфіденційність завжди була напрямком, щодо якого я не дуже оптимістично налаштований з інвестиційної точки зору. Від раннього Zcash до пізнішого Tornado Cash до нинішніх Aleo, Iron Fish тощо, інших причин немає. Хоча це політично коректно, він не підходить для 99% користувачів. Окрім хакерів, кількох установ і гігантських китів, кого хвилює місцева собака на Uniswap, позика на AAVE та застава на Lido?
Навіть якщо конфіденційність справді потрібна, вона має бути у формі плагіна, подібного до Aztec-connect від Aztec, щоб обслуговувати цей основний протокол Defi, замість того, щоб створювати «загальнодоступний ланцюг конфіденційності» з нуля. Із закриттям Aztec Connect ( можливо, я боюся, що SEC перевірить лічильник води, інакше він може не заробити), я ще більш негативний щодо конфіденційності. Наразі я бачив наступні два нові дизайни конфіденційності на первинному ринку.
Перша категорія базується на Tornado Cash. Інтерфейс Tornado заборонений. Його дизайн полягає в тому, що він може допомогти хакерам відмивати гроші, а також підтримувати суперечку про «політкоректність». Однак насправді 80% коштів у Tornado Готівка чиста, і лише близько 10-20% чиста. Хакерство спричиняє відмивання грошей, тому що справді є кити та установи, яким потрібно використовувати подібні послуги для забезпечення конфіденційності. Сам Бог також використовував це.
Тож я бачив більше одного проекту, який хоче поєднати Tornado Cash із KYC. Оскільки я боюся, що хакери увійдуть, щоб відмити гроші, можна переконатися, що гроші, що надходять через KYC + білий список, є чистими грошима, але це насправді створює регуляторні ризики. З боку провайдера KYC KYC теоретично дуже легко підробити або купити. Якщо хакери використовують цю «Tornado Cash with KYC», після проходження KYC це може бути зручнішим для незаконної діяльності.
Друга категорія схожа на дизайн Namada в Cosmos, називається Multi-Asset Shielded Pool (MASP). Кілька активів, захищених конфіденційністю, спільно використовують анонімний набір. У поєднанні з високою сумісністю IBC, принаймні в екосистемі Cosmos, теоретично це може забезпечити екранований захист для всіх основних активів у ланцюжку Cosmos. Наприклад, якщо ви хочете обміняти Osmo та Atom приватно, ви можете реалізувати це подібно до діаграми нижче.
Я також бачив використання гомоморфного шифрування для конфіденційності, але гомоморфне шифрування занадто рано, а його продуктивність і працездатність ще не досягли стадії «справді придатного для використання». Це трохи схоже на ZK приблизно в 2017 році. висока ймовірність, повинно бути 5-10 років відчуття. Давайте поговоримо про це сьогодні. У наступному випуску ми поговоримо про три основні компоненти Defi, Dex, кредитування та нові тенденції у стейблкойнах.