Після Plasma та Falcon, чи стане USD.AI наступним поколінням божественних копалень?

Автор: Азума, Odaily

!

Після того, як Plasma та Falcon провели TGE один за одним за короткий проміжок часу, з потенційною ринковою капіталізацією в сотні мільярдів доларів та десятки мільярдів доларів відповідно, капітал почав шукати наступну потенційну високоліквідну «божественну копальню». Завдяки таким яскравим маркерам, як «AI + стейблкойн», «інвестиції YZi Labs», «партнери Plasma» та «500 мільйонів лімітів важко знайти», USD.AI став номером один у списку альтернатив для багатьох користувачів.

Поєднання ШІ та стабільних монет

USD.AI позиціонується як синтетичний протокол стабільної монети на базі долара, що має на меті забезпечити фінансування фізичної інфраструктури для штучного інтелекту та інших нових галузей.

14 серпня USD.AI оголосила про завершення раунду фінансування серії A на суму 13 мільйонів доларів, який очолила Framework Ventures, а також вклали кошти Bullish, Dragonfly, Arbitrum та інші; потім, 26 серпня, YZi Labs також оголосила про інвестиції в USD.AI, точна сума поки що не розкривається; потім, 28 серпня, USD.AI оголосила про співпрацю з Plasma, ставши одним з початкових розгортань у день запуску основної мережі Plasma.

На думку USD.AI, основні канали нової галузі штучного інтелекту все ще зосереджені на традиційних фінансових продуктах, що приносять дохід, таких як кредити, облігації та конвертовані привілейовані акції, але між цією формою фінансування та ринковим попитом існує помітний розрив, тому цей протокол прагне створити фінансовий рівень, спеціально адаптований до циклу AI, щоб заповнити цей розрив у попиті.

Зокрема, USD.AI дозволяє особам з потребою у фінансуванні використовувати само обладнання як заставу для кредиту, а також перепаковує пов’язані ризики у стандартизовані інвестиційні об’єкти, отримуючи з них прибуток — простіше кажучи, він прийматиме в якості застави апаратуру AI-компаній, зокрема графічні процесори (GPU), видаючи їм кредити, а отримані від кредиту кошти передаватимуться користувачам, які здійснили депозитну заставу.

Функціонування протоколу USD.AI залежить від трьох ролей — по-перше, депозитарів (Depositors), які можуть отримати стабільну монету USDai через внески, а потім закласти її в sUSDai для отримання прибутку протоколу; по-друге, позичальників (Borrowers), зазвичай це малі та середні AI компанії, які не можуть задовольнити свої кредитні потреби через традиційні фінансові канали; по-третє, кураторів (Curators), ця роль є відносно особливою, її основне завдання полягає в наданні капіталу первинних втрат, отримуючи відповідну надбавку, та реалізації ризикової ізоляції капіталу та операційних суб'єктів через токенізацію.

Як зазначалося вище, USD.AI в даний час пропонує два види продуктів зі стабільною монетою: перший - це повністю забезпечена стабільна монета USDai, яка прив'язана до долара США (фактично зараз має премію), ця стабільна монета підтримує викуп у будь-який час; другий - це версія стабільної монети sUSDai, яка дозволяє ділитися прибутком від протоколу (поточна ставка прибутковості від стейкінгу 13,22%), ціна sUSDai буде поступово зростати в міру накопичення прибутку, а для розблокування стейкінгу існує обмеження в 30 днів.

Програма балів —— IC0, аерозлив на вибір

USD.AI на момент запуску впровадила програму балів (Allo™) та чітко визначила, що бали будуть відповідати майбутньому IC0 (FDV оцінка 300 мільйонів доларів) або правам на аеродроп, а їх потенційна вартість є основною причиною, чому цей протокол приваблює користувачів.

Однак потрібно чітко зазначити, що права, що відповідають балам USD.AI, можна вибрати лише між IC0 або аірдропом — якщо ви вибираєте використання USDai для отримання балів, це відповідає правам IC0 (загальна розподіл 70% токенів), потрібно пройти KYC і внести кошти на підписку; якщо ви вибираєте використання sUSDai для отримання балів, це відповідає правам аірдропу (загальна розподіл 30% токенів), KYC не потрібен, і також не потрібно вносити кошти.

!

USD.AI вказав, що одна адреса не може одночасно отримувати частки IC0 та аірдропу, загальний обсяг розподілу користувача буде визначено в залежності від остаточної оцінки внеску, яка буде віднесена до IC0 або аірдропу. Якщо ви хочете отримати обидва, вам потрібно використовувати два незалежні гаманці для участі в програмі оцінювання.

!

Як показано на малюнку, користувачі можуть отримувати бали через USDai та sUSDai (включаючи відповідні відсоткові ставки та множники балів), як показано на малюнку, де ліворуч USDai відповідає правам IC0, а праворуч sUSDai відповідає правам на аеродроп.

!

Не важко помітити, що як USDai, так і sUSDai наразі є найвищими способами отримання балів при LP на Pendle або купівлі YT (зверніть увагу, що балами за LP зараховується лише частина SY), і крім того, LP приносить непоганий річний дохід (42.21%, 36.59%) — але не поспішайте кидатися в це, оскільки ліміт на випуск USD.AI вже вичерпаний, і тепер отримати USDai можна лише на вторинному ринку за премією (близько 1.03 долара), на даний момент вхід занадто дорогий, краще почекати наступного підвищення ліміту на випуск.

чи варто його видобувати?

Поки популярність USD.AI постійно зростає, навколо цього протоколу також з'явилися деякі голоси FUD, і, здається, думки ринку щодо цього протоколу помітно розділилися.

Ті, хто позитивно налаштований, вважають, що USD.AI поєднує в собі дві популярні теми: «стабільні монети» та «ШІ», і, відкинувши основи, є чудовим об'єктом для спекуляцій; крім того, провідна компанія USD.AI, Framework, нещодавно продемонструвала відмінні результати (також є провідною компанією Plasma), а також очікування запуску на Binance від YZi Labs ще більше підвищило потенціал USD.AI; крім того, випадки, коли USD.AI нещодавно підвищував ліміт депозитів і швидко розкуповувався, також важко не пов'язати з Plasma.

Проте, та сторона, що скептично налаштована, вважає, що модель кредитування, яку впроваджує USD.AI, ще не була достатньо перевірена ринком, і що AI-компанії, які не можуть отримати достатнє фінансування через традиційні канали, є основними позичальниками, що насправді є дебаффом; чи зможе цей механізм залишатися ефективним у довгостроковій перспективі, все ще залишається невідомим; крім того, KOL «加密无畏（@cryptobraveHQ）」 також розкрив, що команда USD.AI, ймовірно, складається з тих, хто раніше був причетний до Rug NFT проекту MetaStreet, що може свідчити про чорну історію…

!

Що стосується особистих операцій, я в середині серпня після запуску USD.AI вніс деякі кошти в Pendle USDai LP, але обсяг позиції обмежений на невелику частку. У подальшому планую купити ще кілька sUSDai YT, якщо ціна знизиться ще більше.

Для тих, хто все ще має намір взяти участь в USD.AI, я особисто рекомендую здійснювати операції, зосередившись на Pendle в межах прийнятного ризику (навіть якщо це лише ради базового доходу LP, APY також досить привабливий). Але справді не рекомендую входити на наразі з премією - якщо тільки ви не вважаєте, що доходи за цей період до наступного відкриття обмежень можуть покрити майже 3% витрат. Щодо вибору між USDai для участі в IC0 або sUSDai для отримання аеродропу, це вже на ваш розсуд.