Минулого тижня Bitcoin пережив захоплюючу сцену «гніву бога», коли за один день його ціна знизилася більш ніж на 10 %, майже тримаючися біля позначки 60 000 доларів США. Після цього він різко відновився і повернувся до близько 70 000 доларів, але чи вже ця різка корекція стала так званим «здаванням»? Тобто панічним виходом інвесторів з ринку, що повністю зняло тиск на продаж і проклало шлях до наступного бичачого циклу.
Однак з точки зору ринку деривативів відповідь, ймовірно, є заперечною. За спостереженнями Грега Магадіні, директора з деривативів Amberdata, сигнали, що надходять з ф’ючерсних ринків, свідчать про те, що у Bitcoin ще є простір для подальшого зниження.
У своєму щотижневому звіті Магадіні зазначив, що під час цього падіння реакція ф’ючерсного базису (різниці між ціною ф’ючерса та спотовою ціною) була явно холодною і не показала різких змін, характерних для попередніх медвежих ринків. Він сказав:
Ф’ючерсний базис майже не показав ті «ринкові реакції», які очікувалися, і я не можу бути впевненим, що ми вже пережили справжній момент здачі.
Мова йде про типову зміну співвідношення між ф’ючерсами та спотовою ціною під час медвежого тренду, особливо на етапі очищення ринку.
Ф’ючерси дозволяють трейдерам у майбутньому заздалегідь домовитися про ціну купівлі або продажу активу, наприклад Bitcoin. Інвестори можуть ставити на ціну, купуючи ф’ючерси, коли очікують зростання, або продавати їх, коли прогнозують падіння, не володіючи фактично Bitcoin. Тому різниця між ціною ф’ючерса і спотовою ціною (базис) часто є важливим індикатором настроїв ринку та напрямку позицій.
Коли ціна ф’ючерса значно вища за спотову, це свідчить про переважання бичих настроїв, інвестори готові платити премію за майбутнє зростання цін; навпаки, коли ціна ф’ючерса падає нижче спотової і виникає дисконтування, це означає сильний тиск продавців і песимізм на ринку.
З огляду на історію Bitcoin, медвежий тренд зазвичай завершується, коли ф’ючерси та перпетуальні контракти демонструють «значний дисконтування». Такий крайній зворотній розрив свідчить про повний крах довіри до ринку, панічний вихід з позицій (тобто «здачу») і завершення останнього етапу очищення медвежого тренду.
Однак у минулому тижні різкі коливання були лише миттєвими явищами.
Грег Магадіні зазначив, що хоча 90-денний ф’ючерсний базис Bitcoin поступово знижувався з кожним падінням, його коливання майже не перевищували -100 базисних пунктів (bps), і не формували глибокого дисконтування. Наразі ф’ючерсний базис Bitcoin залишається приблизно на рівні 4 %, майже на рівні безризикової дохідності американських державних облігацій.
Якщо повернутися до кінця 2022 року, коли Bitcoin впав нижче позначки 20 000 доларів, 90-денний ф’ючерсний базис у той час досягав аж 9 % дисконту, що чітко відображає крайню песимістичну ситуацію на ринку та масовий вихід з левериджних позицій.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
TAO (Bittensor) впала на 16,28% за 24 години
Gate News повідомлення, 10 квітня, згідно з даними Gate котирувань, станом на час публікації TAO (Bittensor) наразі коштує 269.80 доларів США, за останні 24 години впав на 16.28%, досягав максимуму 341.10 доларів США, а мінімум опустився до 248.60 доларів США; обсяг торгів за 24 години становив 14.71M доларів США. Поточна ринкова капіталізація становить приблизно 2.59B доларів США.
Bittensor — це відкритий протокол, який підтримує децентралізовану блокчейн-мережу машинного навчання. Моделі машинного навчання спільно тренуються, і TAO нараховує винагороди за їхню цінність інформації, яку вони надають колективу. TAO також дозволяє зовнішній доступ, тож користувачі можуть витягувати інформацію з мережі та коригувати активність мережі під власні потреби.
---
Нещодавно важливі новини щодо TAO:
1️⃣ **
GateNews13хв. тому
Протока Ормуз відкрита! Іран вимагає платити за проїзд біткоїнами, Перська затока все ще в «режимі великих кораблів»
Уряд Ірану стягує з танкерів, що проходять через Ормузьку протоку, плату за проїзд у розмірі 1 долар США за барель і вимагає сплачувати її біткоїнами, щоб обійти санкції США. Цей крок спричинив різкі коливання на ринку криптовалют: ціна біткоїна різко зросла, що демонструє важливість цифрових активів у геополітиці. Світове морське судноплавство було ускладнено, Іран і США по-різному оцінюють позиції на переговорах щодо припинення вогню, а фінансові ринки також відреагували на цю подію потрясіннями.
CryptoCity15хв. тому
Біткоїн: понад 2,7 тисячі строкових опціонів на суму варіантів закінчуються! Аналітик: ознаки ведмежого ринку продовжують домінувати
Згідно з даними Greeks.live, 10 квітня закінчується строк дії опціонів на BTC та ETH. Кількість опціонів на BTC становить 27 000 контрактів, Put Call Ratio — 0.71, найбільша точка болю припадає на 69 000 доларів США. Для ETH — 151 000 контрактів, Put Call Ratio — 0.77. Аналіз указує, що ринкові характеристики більше схиляються до ведмежого сценарію, а зниження імовірної волатильності свідчить, що ринок менше очікує короткострокових коливань. Незважаючи на недавній відскок, у ринку ще не сформувалася власна динаміка, і не видно помітних змін у настроях.
MarketWhisper22хв. тому
Протоколи засідань ФРС змушують трейдерів біткоїна гадати, оскільки ризики для Ірану затемнюють наступні чотири тижні
Протоколи недавніх засідань Федеральної резервної системи виявили суперечливі сигнали щодо потенційних змін ставок, на які впливають інфляція та геополітична напруженість. Ціна біткоїна зараз становить близько $71,000, а аналітики розділилися щодо його майбутнього на тлі цих макроекономічних ризиків, покладаючись на такі чинники, як припинення вогню між Іраном і тенденції інфляції.
CryptoNewsFlash2год тому
Засновник Liquid Capital І Ліхуа: у довгостроковій перспективі налаштований оптимістично, але потрібно поважати цикли, наразі робить основний акцент на AI-переході
Засновник Liquid Capital І Ліхуа в AMA проаналізував причини тиску на ринок, підкресливши, що в довгостроковій перспективі він налаштований оптимістично щодо ETH, але потрібно зважати на ринкові цикли та волатильність. Він зазначив важливість AI-технологій для комерційної трансформації та поділився своїм успішним досвідом інвестування компаній після їхнього переходу на AI.
GateNews2год тому
Компас Пойнт знизив рейтинг Circle до «продавати», ціна акцій CRCL впала більш ніж на 10%
Circle Internet Group（CRCL）вартість акцій знизилась на 9,9%, Compass Point знизив рейтинг до «продати», цільова ціна 77 доларів, що відображає ризики регуляторного нагляду та вплив ринкових настроїв. Водночас через інцидент із зламу Drift Protocol розпочали колективний позов і розслідування, що опосередковано вплинуло на ціну акцій CRCL. Учасники ринку підвищили настороженість щодо ризиків DeFi, а також через гальмування законодавства про стейблкоїни зросли структурні тиски на Circle.
MarketWhisper3год тому
