Час для поступового входу в позиції вже настав? Біткоїн увійшов у ключову зону консолідації, уважно стежте за “лінією життя і смерті” на рівні 84 000 доларів

Автор: Райан Юн, аналітик Tiger Research

Переклад: Тім, PANews

Два тижні тому я писав, що біткоїн, ймовірно, ще не проб’є позначку 100 000 доларів. Ціна короткочасно досягла 99 000 доларів, після чого відкотилася. Зараз вона консолідується нижче рівня 90 000 доларів.

У цей момент більшість людей задають одне й те саме питання: “Чи можна вже купувати на дні?”

Так, можна починати купувати частинами. Але обов’язково встановіть суворий стоп-лосс.

Біткоїн входить у фазу консолідації: час ключового вибору наближається

Ціна тримається вище 87 900 доларів — це середня собівартість активних покупців.

Активна реалізована ціна — це лінія беззбитковості для всього ринку. Після краху ринку у 2022 році знадобилося півтора року, щоб повернутися вище цього рівня. Із відновленням ціни ринок нарешті може зітхнути з полегшенням.

Уважно стежте за цим рівнем і використовуйте його як свою базову лінію.

Також слідкуйте за співвідношенням короткострокової собівартості і активної реалізованої ціни. Якщо короткострокова лінія проб’є активну зверху вниз, ризики різко зростуть. На даний момент такого негативного перетину ще не відбулося.

2. Слабкі сигнали на ланцюгу, але потенційний дохід значний

Попри те, що ключові ончейн-індикатори свідчать про спад, можливості заробити все ще високі, адже ми перебуваємо на дні ціннісної зони.

MVRV Z-Score зараз на рівні 1.17. Він уже вийшов із зони “дешево”, але ще не різко злетів. Через протистояння покупців і продавців темп зростання тут сповільнюється. Поточний тренд слабкий і не має чіткого напряму.

aSOPR (скоригований коефіцієнт прибутковості витрат) тримається на рівні 1.0. Продавці торгують за собівартістю, навіть якщо прибуток мінімальний — все одно продають.

NUPL становить 0.36, щойно увійшов у зону балансу. NUPL короткострокових власників — -0.155, тобто нові покупці зараз у збитку. Як тільки ціна торкнеться їхньої собівартості, вони продаватимуть. Це підтверджує слабкий ринковий настрій.

Загалом, власники схильні продавати вже при незначному прибутку. Але зверніть увагу: коли MVRV (співвідношення ринкової й реалізованої вартості) наближається до 1.10 — це ідеальний момент для довгострокових покупок. Тут ризики мінімальні, а за історією, з цієї точки середній прибуток за рік становить 40%.

3. “Лінія життя та смерті” біткоїна: 84 000 доларів

Падіння нижче 84 000 доларів несе великі ризики й може спровокувати тривалий розпродаж.

Діаграма розподілу собівартості показує, що біля 84 000 доларів (у діапазоні 83 000–85 000) знаходиться потужна “стіна” ордерів на купівлю — це зона собівартості для великої частини нещодавніх покупців. Якщо ринок втратить цей рівень, короткострокові власники опиняться у глибокому мінусі, що може спричинити панічний розпродаж.

Якщо ціна біткоїна суттєво впаде нижче 84 000 доларів, це зруйнує поточну ринкову структуру. Коли 1 грудня ціна досягала 83 000 доларів,

рівень паніки різко зростав. 84 000 доларів — це не лише технічний рівень на графіку, а й останній рубіж беззбитковості для ключових груп власників.

4. Відкритий інтерес: повернення до мінімумів

Обсяг відкритих позицій на ф’ючерсному ринку повернувся до мінімумів квітня, а це означає, що хвиля надмірного плечового ризику була ліквідована.

Це падіння — гарна новина: низький рівень кредитного плеча зменшує ризик обвалу чи ланцюгового зниження цін. Ринок уже позбувся “піни” й тепер має стійку основу для зростання. Можна сподіватися на початок нового тренду з цієї цінової зони.

5. Зараз можна купувати на дні, але стоп-лосс — обов’язково

Ончейн-індикатори показують, що зараз найкращий час для купівлі на дні. Ринкова піна зникла, очікуваний прибуток перевищує ризики. Відкривати позиції саме зараз — розумне рішення.

Але якщо ви переймаєтеся ризиком, не обмежуйтеся просто покупкою. Встановіть чіткий стоп-лосс, адже ринок усе ще не має чіткої динаміки.

Коли ціна опускається нижче активної реалізованої ціни, більшість активних трейдерів опиняються у збитку. Це може викликати хвилю паніки та призвести до краху ринку.

Встановіть свій стоп-лосс на 87 900 доларів. Так ви зможете купувати на відкатах, але контролювати ризики, якщо ключова підтримка не втримається. Якщо підтримка не спрацює — обов’язково зберігайте ліквідність.