Партнери Pantera: епоха відновлення конфіденційності, ці технології змінюють правила гри

Автор: Пол Верадиттакіт, партнер Pantera Capital

Переклад: Саїрша, Foresight News

Від часу виникнення біткоїна основна ідея блокчейн-індустрії завжди була закорінена в «прозорості» — це відкритий і незмінний реєстр, який може переглядати будь-хто; його довіра походить від «перевірки», а не від репутації установи. Саме ця прозорість дозволяє децентралізованим системам нормально функціонувати завдяки механізмам чесності та підзвітності.

Але з поступовим розвитком технології блокчейн та розширенням сфери застосування, лише «прозорості» вже недостатньо. Формується нова реальність: захист приватності є ключовим фактором, що сприяє переходу блокчейну в основний потік, і на культурному, інституційному та технологічному рівнях потреба в приватності швидко зростає. У Pantera Capital ми з самого початку вважали це переконання правильним — ще в 2015 році ми інвестували в Zcash, один з перших проектів, які намагалися впровадити захист приватності для незмінних реєстрів.

Ми вважаємо, що індустрія входить в еру «відродження приватності»: ця ера глибоко поєднує концепцію відкритих блокчейнів з реальними потребами глобальної фінансової системи. У цьому контексті, приватні протоколи, побудовані на основі принципу «конфіденційності» (такі як майбутня основна мережа Zama), отримують можливості для розвитку. Технологія повної гомоморфної криптографії (FHE) Zama є «абсолютною фортецею», яка сприяє реалізації основних застосувань блокчейну та може протистояти загрозам квантових обчислень у найближчі кілька років. Застосування блокчейну є лише однією з областей реалізації технології повної гомоморфної криптографії Zama, ця технологія також може бути розширена на штучний інтелект (такі як платформа Concrete під брендом Zama), хмарні обчислення та інші вертикальні сфери.

Ще одним об'єктом інвестицій, на який варто звернути увагу, є StarkWare — винахідник технології нульових знань zk-STARKs та рішення Validium, яке забезпечує «гібридне рішення» для захисту конфіденційності та масштабованості блокчейнів. Криптографічні технології StarkWare також мають властивості, стійкі до квантових атак, і зосереджуються на сценаріях застосування блокчейну, особливо на їхньому останньому продукті «S-Two доказувач» (S-Two prover), що ще більше підвищує практичність технології.

Культурні зміни: від «втоми від моніторингу» до «цифрового суверенітету»

По всьому світу спостерігається кардинальна зміна сприйняття даних. Роки масового спостереження, алгоритмічного відстеження та витоків даних зробили «приватність» однією з основних культурних тем останнього десятиліття. Сьогодні користувачі поступово усвідомлюють: не лише інформація та записи транзакцій, але й метадані можуть розкрити особисті деталі, такі як особистість, багатство, місцезнаходження та міжособистісні стосунки.

“Захист конфіденційності + право користувачів на чутливі дані” став новою галузевою нормою — це також напрямок, який підтримує Pantera Capital, тому ми інвестували в проекти Zama, StarkWare, Transcrypts та World. З підвищенням усвідомленості громадськості щодо конфіденційності, блокчейн-індустрія повинна визнавати один факт: цифрові валюти потребують “конфіденційності”, а не “повної відстежуваності”. У такому середовищі конфіденційність більше не є нішевою вимогою, а важливою складовою розвитку “цифрового суверенітету”.

Перетворення організацій: відсутність конфіденційності прозорості не може підтримувати масштабні застосування

Все більше установ починають входити в екосистему блокчейну: банки, платіжні платформи, провайдери послуг з обробки платежів, підприємства та фінансові технологічні компанії активно розпочинають пілотні проекти, готуючись обробляти реальні обсяги угод у токенізованих активах, трансакціях через кордон та платіжних мережах, що охоплюють кілька юрисдикцій.

Але ці установи не можуть працювати на «повністю прозорому публічному реєстрі» — грошові потоки підприємств, мережі постачальників, валютні ризики, умови контрактів і записи про угоди з клієнтами ніколи не повинні бути доступні конкурентам чи громадськості. Підприємствам потрібна «вибіркова прозорість» замість «повного розкриття».

Це саме те, на чому ґрунтуються такі ранні проекти-піонери, як Zcash. Коли в 2015 році Pantera Capital інвестувала в Zcash, ми усвідомили: конфіденційність — це не просто ідеологічна перевага, а необхідна умова для реальної економічної діяльності. Основна ідея Zcash полягає в тому, що захист конфіденційності не може бути «доданий пізніше» в систему (особливо при використанні технології нульових знань), а має бути вбудований у ядро протоколу — інакше подальше використання стане вкрай складним, крихким і неефективним.

Zcash був запущений у 2016 році як проект-форк Bitcoin, він впровадив технологію zk-SNARKs, яка дозволяє приховувати деталі транзакцій, водночас забезпечуючи повну перевірку транзакцій. Крім того, протокол змішування Tornado Cash також є важливою віхою у розвитку конфіденційності в блокчейні: оскільки люди шукають способи розірвати зв'язок між транзакціями в публічному блокчейні, цей протокол мав значну кількість активних користувачів.

Зміна обсягу USD, що надходить у Tornado Cash до та після санкцій (джерело даних: TRM Labs)

Але модель Tornado Cash має недоліки: вона лише підкреслює сильний захист конфіденційності, але не має «механізму вибіркового розкриття», що в кінцевому підсумку призвело до того, що державні органи розпочали гучні юридичні дії — незважаючи на те, що проект є автономно працюючим кодом, його все ж було змушено фактично призупинити. Цей результат підтверджує ключовий урок: захист конфіденційності не може відбуватися за рахунок «аудитованості» або «шляхів відповідності».

Це і є основна цінність технології повної гомоморфної криптографії Zama: повна гомоморфна криптографія підтримує безпосереднє виконання обчислень на «зашифрованих даних», зберігаючи при цьому можливість «вибіркової перевірки та розкриття інформації» — а це функція, яка з моменту свого дизайну відсутня у таких протоколах, як Tornado Cash.

Важливість повної гомоморфної криптографії можна побачити в стратегічних планах технологічних гігантів: компанії, такі як Apple і Microsoft, вкладають ресурси в створення фреймворків повної гомоморфної криптографії. Їхні інвестиції передають чітке усвідомлення: для споживачів і установ «масштабовані, відповідні, кінцеві до кінця технології шифрування» є майбутнім цифрової конфіденційності.

Потреба в конфіденційності швидко зростає

Дані підтверджують цю тенденцію: криптоактиви, які зосереджуються на захисті приватності, отримують більше уваги від користувачів та інвесторів. Але справжня зміна не є результатом спекуляцій роздрібних інвесторів, а походить з реальних сценаріїв застосування: «приватність і прозорість повинні співіснувати».

Залежність від блокчейну для трансакцій через кордон зростає, але компанії та банки не можуть публічно розкривати кожен шлях платежу;

RWA повинні зберігати конфіденційність щодо «стану володіння» та «особи інвестора»;

У глобальному фінансуванні постачальницьких ланцюгів обидві сторони угоди повинні перевіряти події (як-от вантажоперевезення, рахунки-фактури, розрахунки), але не можуть розкривати комерційну таємницю;

Корпоративна торгова мережа потребує моделі «видимість для аудиторських установ та регуляторів, невидима для публіки».

Водночас, роздрібні користувачі все більше незадоволені «високо контрольованими публічними ланцюгами» — на цих ланцюгах простими інструментами можна відновити графіки зв'язків угод. Сьогодні «захист конфіденційності» став однією з ключових очікувань користувачів щодо цифрових валют.

Коротко кажучи, ринок поступово визнає той факт, що блокчейн, який не може забезпечити конфіденційність, зазнає структурних обмежень у масштабному використанні установами.

Canton, Zama, StarkWare та нове покоління архітектури приватності

З приходом епохи відновлення конфіденційності з'являються нові протоколи, щоб задовольнити потреби установ.

Наприклад, блокчейн Canton підкреслює зростання потреби підприємств у «виконанні приватних транзакцій на спільному розрахунковому рівні». Такі системи дозволяють учасникам здійснювати конфіденційні транзакції, одночасно користуючись перевагами «глобального синхронізації стану» та «спільної інфраструктури» — розвиток Canton чітко показує: підприємства хочуть отримати цінність блокчейну, при цьому уникнувши публічного розголошення бізнес-даних.

Але найбільш революційний прорив у сфері приватних обчислень, ймовірно, походить від Zama — вона займає унікальне та більш масштабоване місце в стеку технологій конфіденційності. Zama розробляє «шар конфіденційності» на основі повної гомоморфної криптографії (FHE), що підтримує проведення обчислень безпосередньо на зашифрованих даних. Це означає, що весь смарт-контракт (включаючи вхідні дані, стан та вихід) може залишатися в зашифрованому стані, при цьому все ще може бути перевірений на публічному блокчейні.

На відміну від «Layer1 блокчейнів з пріоритетом на конфіденційність», Zama може бути сумісним з існуючими екосистемами (особливо з віртуальною машиною Ethereum EVM) — це означає, що розробникам та установам не потрібно переходити на новий ланцюг, а просто потрібно підключити функції конфіденційності в існуючому середовищі розробки.

Використання приватних смарт-контрактів з повною гомоморфною криптацією (FHE) (джерело даних: Zama)

Архітектура Zama представляє наступний еволюційний напрямок у захисті приватності блокчейну: більше не просте приховування транзакцій, а реалізація «масштабованих приватних смарт-контрактів». Це відкриє нові сценарії застосування — включаючи приватний DeFi, крипто-ордери, випуск конфіденційних реальних активів, процеси розрахунку та клірингу на рівні установ та безпечну багатосторонню бізнес-логіку — і всі сценарії не потребують жертвування децентралізованими характеристиками, деякі з яких можуть бути реалізовані в короткостроковій перспективі.

Наразі активи приватності отримують більше уваги: установи активно оцінюють технології конфіденційності, розробники прагнуть реалізувати обчислення приватності за умов «відсутності затримок і складності без блокчейну», а регулятори також починають розробляти рамки, які розмежовують «законні інструменти конфіденційності» та «незаконні методи затемнення».

Перспективи на майбутнє

Приватна наратив у блокчейн-індустрії вже не є «протистоянням між прозорістю та конфіденційністю», а усвідомленням того, що обидва є необхідними умовами для наступної ери DeFi. Поєднання культурних установок, потреб установ та проривів у криптографічних технологіях переформатовує напрямок еволюції блокчейну на наступні десять років.

Zcash з протокольного рівня довів необхідність захисту конфіденційності; протоколи, такі як Canton, ілюструють потребу установ у «конфіденційних торгівельних мережах»; натомість Zama будує інфраструктуру, яка має на меті інтегрувати ці потреби в «крос-чейн універсальний масштабований шар конфіденційності».

Pantera Capital рано інвестувала в Zcash, виходячи з простого переконання: захист приватності не є «опцією». Через десять років ця точка зору стає все більш актуальною — від токенізованих активів до міжнародних платежів і корпоративних розрахунків, наступна хвиля впровадження блокчейн-додатків залежить від реалізації «безпечного, безшовного, конфіденційного» технологічного досвіду.

З огляду на те, що захист приватності став ключовою темою цього ринкового циклу, ті протоколи, які можуть забезпечити «практичні, масштабовані та відповідні рішення для конфіденційності», визначатимуть майбутнє галузі. Серед них Zama, як лідер з величезним потенціалом і актуальністю в «суперциклі конфіденційності», вирізняється на фоні інших.