Зниження ставки Федеральної резервної системи США в грудні 2025 року: ймовірність знижується до 49,4% на тлі яструбиних сигналів

Ймовірність зниження процентних ставок Федеральним резервом США у грудні 2025 року зменшилася до 49.4%, порівняно з 67% на початку тижня, оскільки жорсткі коментарі від官ів, таких як президент Бостонського Феду Сьюзан Коллінз, сигналізують про зростаючу обережність щодо подальшого пом'якшення. Цей зсув, відображений у даних CME FedWatch, відбувається на фоні постійного тиску інфляції та розділеного FOMC, при цьому ринки тепер закладають у ціни ставку фондів на рівні 3.775% до кінця року.

Яструбиний поворот: Коллінз та інші виступають проти зниження в грудні

Прес-конференція голови ФРС Джерома Пауела 29 жовтня задала тон, зазначивши “сильно відмінні думки” в межах комітету та “зростаючий хор”, який закликав “принаймні почекати один цикл” перед наступним зниженням. Президент Федрезерву Бостона Сюзан Коллінз підтвердила це 13 листопада, описуючи економіку як “в хорошому стані” і висловлюючи обережність щодо зниження в грудні, посилаючись на ризики інфляції. Президент Федрезерву Канзас-Сіті Джефф Шмід не погодився з рішенням про зниження ставки в жовтні, виступаючи за стриманість.

Ф'ючерси короткострокового терміну тепер вказують на 49,4% ймовірність зниження в грудні, з процентною ставкою фондів на рівні 3,75%-4,00% після зниження на 25 базисних пунктів у жовтні. Вересневий графік показав розподіл 10-9 щодо ще двох зниженнь у 2025 році, але нещодавні зауваження свідчать про те, що може відбутися тільки одне.

• Поточні шанси: 49.4% на зменшення в грудні ( з 67%).
• Розподіл FOMC: 10-9 за пом'якшення; зростаючий яструбиний хор.
• Ставка фондів: 3.75%-4.00%; наступна зустріч 10-11 грудня.

Економічний фон: стійка інфляція та стабільність праці

Інфляція залишається вище цільового рівня 2% на рівні 2.7% основного PCE, а рівень безробіття стабільний на рівні 4.1%. Затримки в даних через закриття уряду—відстрочка CPI та PCE—ускладнюють ухвалення рішень, але Пауелл зазначив, що покладається на альтернативні джерела. Пом'якшення на ринку праці, з додаванням 150,000 робочих місць у жовтні, підтримує скорочення, але ризики зростання інфляції через тарифи стримують терміновість.

Вплив ринку: Волатильність активів та криптовалюти

Зниження ймовірностей вплинуло на ризикові активи, Nasdaq -1.2% і S&P 500 -0.9% 13 листопада. Біткоїн тримався на рівні $106,500 (+2.5% за день), але альткоїни, такі як Ефір, впали на 2.2% до $3,385 на фоні $184 мільйонів відтоків ETF. Сценарій без зниження може перевірити підтримку BTC $100K , тоді як пом'якшення сприяє зростанню акцій.

Прогноз ставки ФРС на 2025 рік: одне-два зниження

Прогноз ставки Федеральної резервної системи на 2025 рік: один-два додаткових зниження, завершуючи на рівні 3.25%-3.75%. Бичачі каталізатори: слабкість на ринку праці; ведмежі ризики: інфляція тестує пік 4.00%.

У підсумку, жорстка позиція Федрезерву знижує ймовірність зниження процентних ставок у грудні 2025 року до 49.4%, сигналізуючи про обережність щодо пом'якшення на фоні інфляційних ризиків—очікуйте волатильності на ринках активів.