Біткойн та виклик пенсійних заощаджень

Оскільки населення живе довше, зростає кількість людей, які стикаються з недостатніми заощадженнями для комфортної пенсії. Біткойн пропонує часткове рішення, надаючи форму заощаджень, яка не може бути знецінена, допомагаючи зберегти вартість довгостроково. Соціальний зсув до більшого цінування майбутніх років може ще більше покращити готовність до пенсії.

Проблема ризику довгострокового життя

Однак Біткойн сам по собі не може вирішити всі проблеми з виходом на пенсію. Основною перешкодою залишається те, що ніхто не знає точно, як довго вони житимуть. Жити «занадто довго» може призвести до того, що гроші закінчаться в старості — проблема, яку пенсійна та страхова індустрія називає ризиком довгожительства.

Рішення на базі Біткойн для довгострокового доходу

У 2022 році в статті для Bitcoin Magazine був запропонований ануїтет у Біткойнах, щоб дозволити пенсіонерам об'єднувати ризик довговічності та отримувати довічний дохід у Біткойнах. Ґрунтуючись на цій концепції, з'явився новий продукт: Біткойн Тонтіна від Tontine Trust, який пропонує прозорість, потенційно вищий дохід та об'єднаний ризик довговічності.

Розуміння Тонтіни

Тонтіна виплачує учасникам дохід на все життя, з виплатами, що коригуються на основі колективної тривалості життя групи. Кожен член вносить внесок у окремий траст, і коли учасник помирає, їх залишкові кошти розподіляються між живими членами, збільшуючи їхній пенсійний дохід. Виплати розраховуються безперервно на основі очікуваної тривалості життя, поточної вартості інвестицій і очікуваних доходів, забезпечуючи учасникам безперервний дохід. Витрати покриваються фіксованим щорічним збором опікуна в 1%.

Різниці між Тонтинами та Аннуїтетами

На відміну від ануїтетів, які пропонують фіксований або попередньо визначений дохід і вимагають від страхових компаній утримувати значний капітал, Тонтини є прозорими, гнучкими і дозволяють учасникам коригувати інвестиційні стратегії з часом. Варіанти включають фонди, орієнтовані на Біткойн, змішані активні стратегії та індексні або грошові ринкові фонди. Пулінгова механіка та вищі очікувані доходи можуть призвести до більшого довічного доходу, ніж традиційні ануїтети, хоча виплати можуть коливатися.

Вирішення ризиків та запобігання шахрайству

Ключовим ризиком у Тонтині є забезпечення точної перевірки довголіття членів. Tontine Trust бореться з цим за допомогою запатентованої системи підтвердження життя через свій додаток, в той час як сегреговані рахунки та блокчейн-підтвердження резервів підвищують прозорість і довіру.

Історичний контекст та сучасна еволюція

Тонтини мають довгу і яскраву історію, часто зображену в художній літературі як угоди з високими ставками та винагородами для останнього вижившого. Сучасні тонтини функціонують в масштабах, анонімно та з регуляторними запобіжниками. Попередні обмеження в США були пов'язані з конкретними страховими практиками, а не з основною концепцією об'єднання ризику довгожительства.

Регуляторні розробки, що підтримують тонтини

Тонтини функціонують як пенсії та довірчі послуги, при цьому фідуціари управляють фондами в найкращих інтересах членів. Останні події сприяють впровадженню тонтин. ОЕСР рекомендувала, щоб плани з визначеними внесками захищали від ризику довгожительства через об'єднані угоди або ренти. Крім того, указ, підписаний Дональдом Трампом у серпні 2025 року, заохочує доступ до альтернативних активів та стратегій розподілу ризиків довгожительства, прокладаючи шлях для тонтин на основі Біткойн.

У напрямку до майбутнього безпечного пенсійного доходу

Національні тонтини, забезпечені Біткойном, можуть стати новою формою соціального забезпечення, забезпечуючи захищений від інфляції, довічний дохід, зменшуючи навантаження на державні пенсійні системи з оплатою по факту. Перехід до фінансованої, об'єднаної моделі пропонує міжпоколінну справедливість і безпеку з мінімальними витратами для урядів.