Прогноз на тиждень для золота: Корекція поглиблюється на жорсткій тональності ФРС, торгове перемир'я між США і Китаєм

• Золото продовжило свою спадну корекцію вже на другий тиждень поспіль.
• Технічний прогноз ще не відображає переконливу спадну корекцію.
• Коментарі від官（Fed）官тів та економічні дані США будуть уважно спостерігатися.

Золото (XAU/USD) залишалося під ведмежим тиском і досягло найслабшого рівня з початку жовтня, нижче $4,000, під тиском обережних зауважень голови Федеральної резервної системи (Fed) Джерома Пауела щодо пом'якшення політики та деескалації торгового конфлікту між США (US) і Китаєм.

Найближчі макроекономічні дані з США та коментарі чиновників Федрезерву можуть вплинути на оцінку золота в короткостроковій перспективі.

Золото продовжує спадну корекцію від рекордно високого {#h-gold-extends-correction-from-record-high-nbsp}

Золото почало тиждень під сильним ведмежим тиском і втратило більше 3% в понеділок. Зростаючий оптимізм щодо досягнення торгової угоди між США та Китаєм дозволив ризиковим потокам домінувати на ринках, ускладнюючи золоту пошук попиту як надійного притулку.

Після зустрічі на високому рівні з китайськими чиновниками, міністр фінансів США Скотт Бессент заявив у вихідні, що Китай готовий укласти торгову угоду, щоб уникнути нового 100% мита на китайський імпорт, і додав, що для зустрічі між президентом США Дональдом Трампом і президентом Китаю Сі Цзіньпіном була підготовлена структура.

Коли Трамп підписував рамкові торгові угоди з кількома країнами, включаючи Південну Корею, під час свого азіатського туру, золото залишалося на задньому плані та впало до найнижчого рівня з початку жовтня, нижче за $3,900, у вівторок.

Після спроби відновлення в першій половині дня в середу золото пішло вниз під час американської сесії та закрило четвертий поспіль день у негативній території.

Федеральна резервна система вирішила знизити облікову ставку на 25 базисних пунктів (bps) до діапазону 3,75%-4% після жовтневої політичної зустрічі, як і очікувалося. Центральний банк США також оголосив, що завершить зменшення балансу агреGate 1 грудня.

Під час відповіді на запитання на прес-конференції після зустрічі голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що чергове зниження ставки в грудні “далеке від гарантованого” і пояснив, що прогноз щодо зайнятості та інфляції не змінився з вересневої зустрічі. Пауелл також підкреслив, що центральному банку потрібно управляти ризиком більшої стійкої інфляції. Доходність бенчмаркових 10-річних облігацій США зросла вище 4% після обережних зауважень Пауелла щодо пом'якшення політики, а долар США (USD) зміцнився, тиснучи на XAU/USD.

У четвер негативний зсув, що спостерігався в ризиковому настрої, допоміг золоту відновитися. Після того, як ціна піднялася вище $4,000, дорогоцінний метал увійшов у фазу консолідації в п'ятницю.

Інвестори в золото чекають даних США, коментарів ФРС {#h-gold-investors-await-us-data-fed-commentary}

Економічний календар США включатиме кілька випусків макроекономічних даних, які можуть надати цінну інформацію про умови на ринку праці та загальну економічну ситуацію, враховуючи відкладені або скасовані випуски через поточне закриття уряду.

У понеділок Інститут управління постачанням (ISM) опублікує дані індексу закупівельних менеджерів у промисловості (PMI) за жовтень. Значне покращення загального PMI та/чи компонента зайнятості опитування може підтримати USD з миттєвою реакцією та змусити XAU/USD знизитися.

В середу Automatic Data Processing (ADP) опублікує дані про заробітну плату в приватному секторі за жовтень. Раніше на цьому тижні ADP повідомила у вівторок, що приватні зарплати зросли в середньому на 14 250 робочих місць за чотири тижні, що закінчилися 11 жовтня, і оголосила, що почне публікувати щотижневу попередню оцінку, яка представить чотиритижневий ковзаючий середній показник загальної зміни зайнятості в приватному секторі.

Отже, реакція ринку на майбутні дані ADP може залишитися недовгою. Пізніше в день дані ISM Services PMI за жовтень можуть викликати прямолінійну реакцію, з кращим, ніж очікувалося, заголовним показником PMI та помітним відновленням в компоненті Зайнятості, що підвищить USD, в той час як вплине на XAU/USD і навпаки.

Інвестори також будуть уважно стежити за коментарями чиновників ФРС. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність ще одного зниження ставки ФРС у грудні знизилася нижче 70% у п'ятницю з 90% перед засіданням ФРС.

У разі, якщо політики відобразять тон Пауелла, утримуючись від зобов'язань щодо ще одного зниження процентних ставок до кінця року, USD може продовжити зміцнюватися разом з зростаючими доходностями T-бондів, відкриваючи шлях для ще одного зниження золота. Навпаки, XAU/USD може втриматися на позиціях, якщо чиновники ФРС натякнуть, що вони намагаються далі знизити політичну ставку, якщо не побачать переконливих ознак того, що тарифи підвищують інфляцію.

Технічний аналіз золота {#h-gold-technical-analysis}

Індикатор Індексу відносної сили (RSI) на денному графіку залишається біля 50, а золото продовжує торгуватися нижче 20-денного простого ковзного середнього (SMA), утримуючись у верхній половині висхідного регресійного каналу, що виник на початку року.

На негативній стороні, $3,970 ( корекція Фібоначчі 38.2% з підйому серпня-жовтня ) відповідає проміжному рівню підтримки перед $3,900 ( середньою точкою висхідного каналу, круглим рівнем ) та $3,850-$3,820 ( корекцією Фібоначчі 50%, 50-денною SMA ).

У випадку, якщо золото підніметься вище $4,090 ( 20-денної SMA ) і стабілізується там, $4,130 ( Фібоначчі 23.6% корекція ) може бути розглянута як наступний рівень опору перед $4,200 ( круглим рівнем ).