Віталік відкрито похвалив Base, вдарив по Polygon? Внутрішня боротьба в родині Layer2 Ethereum

Цього тижня Фонд Ethereum перевів 654 мільйони доларів ETH в екосистему, що викликало перегляд зарплат розробників і прозорості, в результаті чого кілька основних розробників пішли у відставку. Віталік Бутерін похвалив Base за те, що вони роблять все правильно, а засновник Polygon Сандіп Найлвал, ставши CEO фонду, попередив про Layer2 Ethereum.

Віталік похвалив Base за розпалювання суперечок навколо вибору Layer2 для Ethereum

! Віталік публічно хвалить Base

（джерело：L2Beat）

Розширена структура Ethereum пройшла перехід від технічного бокового аспекту до політико-економічного, коли Віталік Бутерін похвалив Base за «правильний підхід», а кілька тижнів тому засновник Polygon Сандіп Найлвал обійняв посаду генерального директора фонду Polygon і висловив попередження щодо «екзистенціалізму» напрямку Ethereum Layer2.

Проблема, яка виникає з конкурентних бачень, полягає в тому, чи стандартизує Ethereum Layer 2, як заробляти і розраховувати вартість, або спостерігати, як ліквідність розділяється на паралельні системи, які обходять основну мережу, а не проходять через неї. Це напруження конкретизується у трьох розробках в середині 2025 року. 11 червня Nailwal зайняв керівництво Фондом Polygon під час стратегічного перезавантаження, позиціонуючи мережу як більш незалежну від Ethereum, зосереджуючи увагу на rollup як ортодоксальному концепті.

Polygon випустила AggLayer v0.3 23 червня, просунувши міжмережеву сумісність з Polygon PoS. Підключення PoS спочатку планувалося на кінець третього кварталу, але на момент публікації це ще не було реалізовано. У вересні Бутерін публічно підтримав Base, що знову викликало суперечки про те, чи підтримує керівництво Ethereum конкретні Layer2. Це загострило раніше існуючі тертя, коли Нейлвал висловив сумніви щодо низької визнаності основних розробників Ethereum і застеріг, що антипозиція Layer2 може підірвати соціальну структуру екосистеми.

Віталік публічно похвалив Base не випадково. Base, як Layer2 Ethereum, запущений CEX, повністю відповідає стандартам «гарної Layer2 громадянської ідентичності», які пропагує Фонд Ethereum: регульовані шахрайства або докази дійсності, залежність від Ethereum для надання доступності даних та відповідність новим стандартам легких клієнтів і спільного сортування. У порівнянні з цим, AggLayer Polygon прагне до спільної ліквідності, не пов’язаної з ланцюгом, позиціонуючи мережу поряд із законним зведенням Ethereum, а не всередині нього. Його ланцюг доказу часток переходить до інтеграції з zkEVM validium, який використовує альтернативний рівень доступності даних.

Три основні події розподілу табору Layer2 Ефіру:

11 червня: Nailwal став новим CEO Polygon Foundation, проголосивши незалежність від традиційного напрямку Ethereum.

23 червня: Polygon випустив AggLayer v0.3, просуваючи міжланцюгову взаємодію, але затримуючи підключення.

Вересень: Віталік відкрито підтримав Base, викликавши суперечки щодо вибору сторони та побоювання щодо екологічного розколу.

Base та Arbitrum домінують над прибутками, маргіналізуючи Polygon

Дані L2BEAT показують, що Arbitrum та Base займають найбільшу частку вартості захищену на Ethereum Layer2, за ними йдуть OP Mainnet та Linea. Як за загальною заблокованою вартістю, так і за торговою активністю, Polygon zkEVM значно менший за його ланцюг з доказом частки. Панель прибутків Dune для секвенсорів показує, що після вирахування витрат на дані 1-го рівня, Base та Arbitrum генерують більшість чистих доходів секвенсорів, при цьому Base залишається одним з найбільших джерел прибутку до літа 2025 року.

Ця нерівність у розподілі прибутків виявляє жорстоку реальність екосистеми Ethereum Layer2. Коментарі Віталіка щодо дорожньої карти 2025 року в основному зосереджені на спрощенні, еластичності основної мережі (включаючи покращення конфіденційності) та на досвіді користувачів Layer2, який більше покладається на безпеку першого рівня. У цьому посібнику встановлено те, що лідерство Ethereum вважає «хорошим громадянством Layer2»: нормативне шахрайство або доказ дійсності, покладання на Ethereum для забезпечення доступності даних, а також дотримання нових стандартів з легкими клієнтами та спільним впорядкуванням.

Base повністю відповідає цим стандартам, тому отримав похвалу від Віталіка. Arbitrum також в основному дотримується цих принципів, тому підтримує гарну екологічну позицію. На відміну від цього, AggLayer Polygon прагне до незалежної спільної ліквідності, що робить його все далі від ортодоксального шляху Ethereum. Хоча ця стратегія може відкрити Polygon унікальну ринкову нішу, це також означає можливу втрату основної підтримки екосистеми Ethereum.

З комерційної точки зору, Base підтримується найбільшою регульованою біржею Північної Америки, має величезну базу користувачів та канали розподілу. Будь-який користувач біржі може безперешкодно користуватися Base, ця перевага в залученні користувачів важко досяжна для інших Layer2. Arbitrum завдяки технологічній перевазі та ранній позиції створила процвітаючу екосистему DeFi. Хоча Polygon займав важливу позицію на початку війни Layer2, з посиленням конкуренції та стратегічними розбіжностями його частка на ринку поступово зменшується.

Три майбутні шляхи Ethereum Layer2

Протягом наступних 6 до 12 місяців буде перевірено, чи може Ethereum стандартизувати потоки вартості між конкурентними структурами Layer2. У сценарії м'якої корекції з ймовірністю 50% до 60%, з підвищенням стабільності вартості завдяки стисненню blob і покращенню доступності даних, основна мережа Ethereum отримає від 25% до 40% загального доходу від витрат Layer2. Base та Arbitrum зберігають 60% до 70% чистого прибутку Layer2, а поширення OP Stack через інфраструктуру входу CEX підтримує розподільну перевагу Base.

У сценарії фрагментації з ймовірністю від 20% до 25%, коли активність переходить на не-Ethereum DA шари (включаючи validiums та альтернативні сервіси доступності), дані про доходи з доступності даних основної мережі Ethereum показують погані результати. Через конкурентні центри ліквідності (такі як AggLayer, OP Superchain та специфічні для додатків ZK rollups), користувачі розподіляються по несумісним стандартам, тому перший рівень займає лише 15% до 25% від загальних витрат Layer2. У цій ситуації Polygon привернув увагу завдяки маршрутизації, незалежній від ланцюга, оскільки міграція на доказ частки створила паралельний центр ліквідності, частково відокремлений від механізму соціального консенсусу Ethereum.

У рамках пріоритетної специфікації Ethereum ймовірність повторної конвергенції становить від 20% до 25%, що обумовлено більш потужним мінімалізмом Layer2, реалізованим за допомогою легких клієнтів, доказів відмови та дійсності, а також спільної оркестрації. З посиленням стандартів інфраструктури основна мережа займе 35% до 50% від загальних витрат Layer2. Base та Arbitrum об'єднали понад 70% частки прибутку Layer2, стандартизація OP Stack і міжмережеві мости зменшили тертя для користувачів при перенесенні активів між ланцюгами.

Три майбутні сценарії Ethereum Layer2:

М'яка корекція (50-60%): основна мережа отримує 25-40% витрат Layer2, Base і Arbitrum зберігають 60-70% прибутку

Фрагментація (20-25%): основна мережа отримує лише 15-25% витрат, Polygon AggLayer стає паралельним центром.

Повторне звуження (20-25%): основна мережа отримує 35-50% витрат, стандартизація OP Stack, Base та Arbitrum домінують.

Петер Силаги подав у відставку через кризу управління

Цього тижня Фонд Ethereum переніс в екосистему Ethereum ETH на суму 654 мільйони доларів, що викликало суворий контроль за зарплатами розробників, прозорістю та лідерством, що зрештою призвело до публічної відставки основного розробника Péter Szilágyi. Оновлення AggLayer від Polygon зіткнулося з затримками випуску та проблемами з нестабільністю мережі, що посилило суперечки про координацію Layer2, фрагментацію та підтримку Фонду зовнішніх Layer2.

Ці події, разом з нестабільністю міграції токенів POL, постійною боротьбою між централізацією основної мережі та суверенітетом Layer2, а також реакцією на реорганізацію ранніх керівників фонду, додали нову терміновість до суперечок щодо майбутнього Ethereum та стійкого зростання його розширеної екосистеми. Відставка Сілоджі особливо привертає увагу, оскільки він є одним з основних розробників клієнта Geth для Ethereum, який є найбільш поширеним програмним забезпеченням для вузлів Ethereum. Його відхід відображає незадоволеність розробників моделлю управління фонду Ethereum.

Nailwal, коли прийняв посаду CEO фонду Polygon, публічно критикував керівництво мережі Ethereum, підкреслюючи, що його спільнота вже “перетворилася на цирк”. Розробник клієнта Geth Péter Szilágyi зазначив, що успіх проєктів у мережі ETH залежить від кількох венчурних фондів і тісного зв’язку з невеликою групою навколо Віталіка Бутеріна. Ця критика вказує на проблему централізації в екосистемі Ethereum: хоча технологія є децентралізованою, розподіл ресурсів і стратегічний напрямок сильно залежать від рішень ядра вузького кола.

З інвестиційної точки зору, до середини 2026 року концентрація прибутку секвенсера, коефіцієнт використання блобів та показники впровадження AggLayer прояснять, яким шляхом слідує екосистема, а також чи стане відданість Ethereum вимірювальним економічним параметром, а не припущенням соціального рівня. Моніторинг контрольних точок AggLayer та прогресу міграції до доказу частки надає попередні індикатори для цієї ситуації. Будівельники, які оптимізують розподіл, стикаються з практичними обчисленнями, де OP Stack та інфраструктура Base здобувають нещодавніх користувачів через спрощену точку входу та маршрутизацію ліквідності з Layer2 до Layer2.