Тарифи Трампа спровокували розрахунок на 19 мільярдів доларів: XRP до Біткойн збільшився в 2,5 рази

Виступи Трампа щодо мит минулого тижня викликали панічний продаж на крипторинку, XRP впав на 15% за день, втративши 19 мільярдів доларів по похідних позиціях. Однак, цього тижня, після стабілізації ризикових настроїв, XRP відновився на 9%, що значно перевищує 3.7% Біткойна, в результаті чого бета-коефіцієнт події зріс до 2.5.

Як тарифи Трампа спровокували крипторинок

Минулого тижня жорсткі заяви Білого дому щодо введення мит на Китай стали останньою краплею, що переповнила чашу терпіння ринку. Ризикові активи зазнали масового демпінгу, а ринок шифрування пережив одну з найбільших подій ліквідації похідних цього року.

· Повні дані про обвал ринку

Зниження основних активів (протягом торгів 10 жовтня):

XRP: падіння приблизно 15%

Біткойн: падіння до двозначного відсотка

Загальний ринок: майже 19 мільярдів доларів США заставлених позицій було примусово ліквідовано

13 жовтня Віддача:

!

（джерело: CryptoSlate）

Біткойн: зростання приблизно на 3.7%

Ефір: зростання приблизно на 9%

Solana: зростання приблизно на 8.2%

XRP: зростання приблизно на 9% (швидкість віддачі перевищує Біткойн)

Ця різка волатильність викликана ланцюговою реакцією, спричиненою невизначеністю тарифної політики Трампа. Згідно з повідомленням Financial Times, у понеділок американські акції відновилися через те, що Білий дім змінив тон у питаннях торгівлі на більш примирливий. За даними Barron's, індекс страху VIX під час краху перевищив 20, що в історії завжди відповідало розширенню коливань на крипторинку.

Ключові змінні макроекономічного середовища

· Динаміка долара та товарів:

1. Індекс долара вступив у жовтень зі значними коливаннями, модель TradingEconomics прогнозує, що показник наприкінці кварталу буде близьким до 90.

2. За повідомленнями Reuters, ціни на нафту впали до п'ятимісячного мінімуму через побоювання зростання, пов'язані з ризиками тарифів Трампа.

3. Комбінація зміцнення долара та зниження цін на нафту часто обмежує широкий ризиковий апетит.

Це макроекономічне середовище означає: коли волатильність нормалізується, коефіцієнт бета криптовалюти зменшується; коли волатильність зростає, коефіцієнт бета збільшується. XRP у цій події ідеально ілюструє цей механізм.

Розшифрування бета-значення XRP до Біткойна

Значення Beta є ключовим показником, який вимірює коливання активу відносно базового активу. На крипторинку Біткойн зазвичай виступає в якості бази, а значення Beta інших токенів відображає їх відносну волатильність.

· Що таке бета-значення події?

Спосіб обчислення: Значення Beta = зміна відсотка XRP ÷ зміна відсотка Біткойна за той же період часу

Тестові дані (10-13 жовтня):

10 жовтня падіння: XRP падіння приблизно на 15%, Біткойн падіння двозначне, розраховане значення Бета приблизно 1.1-1.3 рази

10 жовтня 13 Віддача: XRP виріс на 9%, Біткойн виріс на 3,7%, розраховане значення бета приблизно 2,4-2,5 разів

· Чому спостерігається асиметрична волатильність?

Ця асиметрія «м'якого падіння та агресивного зростання» є надзвичайно важливою на практиці, за нею стоять три основні рушійні сили:

Ефект короткого покриття: Масове вимушене зниження кредитного плеча в п'ятницю очистило переповнені довгі позиції та сформувало значні короткі позиції в книзі ордерів деривативів. Коли настрої на ринку змінюються, цих ведмедів потрібно прикрити, а механічні покупки стимулюють зростання XRP швидше.

Ліквідні кишені: У порівнянні з Біткойном, XRP має меншу ліквідність на стадії пом'якшення, що призводить до більшого цінового впливу при однаковому обсязі покупок. Дослідження Kaiko щодо міжринкової ліквідності підтверджує, що в цьому році ліквідність продовжує схилятися до Біткойна, цей структурний контекст пояснює, чому зростання XRP значно розширюється під час змін позицій.

Ланцюгова реакція ліквідації: Панель XRP Coinglass показує, що в певному ціновому діапазоні зосереджено велику кількість точок ліквідації коротких позицій. Коли ціна перевищує ці діапазони, примусові ліквідаційні ордери механічно продовжують віддачу.

Моделювання ситуації на наступні 10 днів

Виходячи з поточної структури ринку, трейдери можуть використовувати три спостережувані вхідні дані для побудови сценарію: тенденція Біткойна, позиціонування похідних та шлях заголовків мит Трампа.

Ситуація 1: Основні обставини (ймовірність 60%)

Умови:

1. VIX знизився після стрибка в п'ятницю та залишається нижче 20

2、Ф'ючерсне фінансування XRP близьке до нейтрального

3. Контракти з відкритими позиціями відновлюються помірними темпами

Очікуване значення Beta: 1.3-1.8 рази

Фактичне застосування:

Біткойн зріс на 4% → XRP зріс на 5-7%

Біткойн падіння 4% → XRP падіння 6-8% (при досягненні зони ліквідації можливий короткостроковий перегін)

Ситуація 2: стискання (ймовірність 25%)

Умови:

Висловлювання Білого дому продовжують м'якшитися, позиція Трампа щодо тарифів пом'якшується

Фондовий ринок зберігає зростання

Фінансування різко стало позитивним, незавершені контракти швидко зросли.

Очікуване значення Бета: 2.0-3.0 рази

Реальне застосування:

Біткойн зростає на 6-8% → XRP зростає на 12-20%

Існує ризик продовження при прориві нещодавньої зони ліквідації ведмежих позицій

Ринок в понеділок вже показав приклад зростання в 2,5 рази, якщо ринок увійде в таке середовище, відновлення важелів посилить коливання.

Ситуація три: підвищення мит (імовірність 15%)

Умови:

Наратив про мита Трампа знову загострюється

VIX повернувся вище 22

Розширення спреду маркет-мейкерів, зменшення ліквідності

Очікуване значення Beta: перше падіння 1,3-1,5 разів, після прориву кластера ліквідації збільшується ризик прогалин.

Фактичне застосування:

Біткойн падіння 8-10% → XRP падіння 10-15%

Прорив попередньої групи ліквідації биків збільшить ризик стрибка

Список виконання трейдерів

Щоб використати можливості XRP в такому високоволатильному середовищі, необхідно контролювати три ключові показники:

похідна даних відстеження

Обов'язкові елементи для перегляду на панелі Coinglass XRP:

Зміни незакритих контрактів: швидке зростання вказує на повторне заповнення ризику

Кредитна ставка: Позитивні зміни та зростання означають збільшення бичачих настроїв, що підвищує ризик стиснення.

Теплова карта ліквідації: Позначає цінові діапазони, які можуть викликати примусове продаж.

Склад довгих і коротких позицій: визначення основного напрямку на ринку

Тлумачення сигналу:

Фінансування позитивне + OI зростає = тенденція до стиснення ризику та вищого бета-значення

Фінансування в стагнації + OI без змін = очікуване середнє повернення до кластера ліквідації

Фінансування негативне + OI зниження = обережно з подальшими ризиками падіння

моніторинг макроекономічних показників

VIX індекс страху:

Нижче 20: нормалізація волатильності, бета-значення зменшено до 1.3-1.8 разів

Прорив 20: двостороння амплітуда коливань розширюється

Більше 22: екстремальне коливання середовища, будьте обережні з ризиком прогалин

**Новини про мита Трампа: **

Тон пом'якшився = поліпшення ризикового настрою, що сприяє Віддача

Позиція жорстка = знову викликає тиск вниз

Індекс долара:

Зміцнення зазвичай обмежує ризикові уподобання

поєднати з динамікою цін на нафту для оцінки макроекономічного середовища

Карта прийняття рішень у реальних умовах

Якщо VIX < 20 і фінансування позитивне: → Використовуйте модель підвищення простору з бета-значеннями 1,5-2,5.

Якщо мита Трампа зростають, а VIX > 22: → використовуйте 1,3-1,5 разів Beta, моніторте нижню зону ліквідації бичачих позицій

Якщо Біткойн коливається ±2% і фінансування слабке: → Очікуйте бокового руху, повернення до середнього значення до ліквідаційного кластеру

Висновок: волатильність - це можливість

XRP виявився підсилювачем волатильності Біткойна в умовах ринкових коливань, спричинених митами Трампа. Зростання на 2,5 рази не є випадковим, а є результатом взаємодії ринкової структури, левериджних позицій та динаміки ліквідності.

Для трейдерів ця асиметрія забезпечує чітку структуру ризику і винагороди. Моніторинг VIX, відстеження фінансування ф'ючерсів XRP та відкритих контрактів, увага до заголовків тарифів Трампа - ці три чинники достатні для побудови ситуаційної карти на наступні 10 днів.

Після ліквідації системи важелів на 19 мільярдів доларів ринок знову заповнює ризики. Наступні 10% напрямку будуть визначені цими спостережуваними каталізаторами.