Тижневий огляд криптовалютного ринку від Gate Ventures (01 вересня 2025 року)

Коротко

• Трамп здійснив спробу усунення членкині Ради керуючих ФРС Лізи Кук, що додатково ставить під сумнів незалежність Федрезерву і впливає на процес ухвалення рішень.
• Серед ключових макроданих цього тижня — звіт щодо ринку праці США, індекс PMI ISM та статистика торгівлі.
• Відношення ETH/BTC демонструє стабільність на тлі корекції ринку як ETH, так і BTC.
• Лідер зростання: CRO суттєво зміцнив позиції завдяки синергії DAT і перевищив динаміку топ-30 токенів.
• Новий лістинг: WLFI виходить на ринок, чим привертає інтерес екосистемою та політичними зв’язками.
• Google Cloud створює універсальний блокчейн-реєстр для платіжних і фінансових інститутів.
• Numerai залучила до $500 млн фінансування від JPMorgan Asset Management для масштабування AI-хедж-фонду.
• Aave Labs презентувала Horizon для позик стейблкоїнів під забезпечення токенізованими RWAs.
• Сектор інфраструктури отримав найбільше фінансування.

Макроогляд

Трамп здійснив спробу усунення членкині Ради керуючих ФРС Лізи Кук, що додатково ставить під сумнів незалежність Федрезерву і впливає на процес ухвалення рішень.

З серпня втручання уряду США у діяльність ФРС стає більш очевидним і впливає на призначення та звільнення ключових осіб. На початку серпня неочікувано пішла у відставку членкиня Ради Адріана Куглер, а тимчасово на її місце Трамп призначив свого економічного радника Стівена Мірана. Нещодавня спроба усунення Лізи Кук стала безпрецедентною атакою на незалежність Федрезерву. Якщо обидва кадрові рішення буде реалізовано, Білий дім разом із призначеними раніше Бовман та Валлером контролюватиме 4 із 7 місць у Раді керуючих ФРС, що вплине і на кадрову політику регіональних президентів.

США входить у фазу фіскального домінування із монетарною підтримкою, і перестановки у Федрезерві підтверджують цю динаміку. В умовах фіскального домінування ліквідність долара США ймовірно збільшиться, що сприятиме глобальним ризиковим активам. Монетизація боргу, фінансова репресія та новий виток інфляції можуть посилити ефективність дефіциту бюджету, дозволяючи виграти час для вирішення системних проблем. У номінальній економіці США можливе повернення до фазі зростання.

Серед очікуваних макроданих цього тижня — звіт про ринок праці США за серпень, PMI ISM і торгові показники (замовлення на фабриках, дані по торгівлі тощо). Ключовою подією стане звіт щодо ринку праці, який буде оприлюднено у п’ятницю. Дані PCE за минулий тиждень відповідали прогнозам: індекс PCE зріс на 0,2%, а базовий PCE — на 0,27% у липні. ВВП США у II кварталі 2025 року виріс на 3,3% попри слабку зовнішню торгівлю — це значно вище, ніж було після зниження у першому кварталі.

DXY

Синергія останніх макроданих — індексу PCE, перегляду ВВП та очікувань зниження ставки — сприяла подальшому падінню доларового індексу, що досяг місячного мінімуму.

Дохідність 10-річних облігацій США

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США знижувалась минулого тижня, оскільки інвестори активніше інвестують у ризикові активи.

Золото

Ціни на золото помітно зросли на фоні «м’яких» макроданих і очікувань зниження ставки ФРС. Позитивна статистика PCE та перегляд ВВП посилили інтерес до золота.

Огляд крипторинків

1. Основні активи

Курс BTC

Курс ETH

Відношення ETH/BTC

Відношення SOL/ETH

Після тривалого ралі курс Ethereum перейшов у фазу корекції, опустившись нижче рівня $4 400, очікуючи на новий імпульс купівлі. Bitcoin продовжує спад третій тиждень поспіль, наразі нижче $110 000.

Зі збільшенням кількості DAT-компаній інвестори мають ширший вибір криптоактивів, представлених у формах традиційних акцій чи фінінструментів, що підсилює інтерес до таких інструментів серед великих гравців ринку. Кредитне плече під час придбання криптоактивів може суттєво посилювати ціновий вплив на токени.

Ethereum показав кращу динаміку порівняно з Bitcoin і Solana за останні два тижні, що відображає зростання співвідношень ETH/BTC та SOL/ETH — обидва свідчать про перевагу на користь ETH.

2. Загальна ринкова капіталізація

Загальна ринкова капіталізація крипто

Капіталізація крипторинку без BTC і ETH

Загальна капіталізація крипторинку минулого тижня опустилася нижче 3,7 трлн, а поза Bitcoin і Ethereum становить 1,02 трлн. Альткоіни залишаються менш ліквідними та розповсюдженими серед користувачів, хоча інтеграція фондового і крипторинку може частково стримувати цю динаміку.

3. Динаміка топ-30 криптоактивів

Джерело: Coingecko, Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року

Минулий тиждень для більшості топ-30 токенів був непростим: масова корекція цін через фіксацію прибутку інвесторами. Єдиний яскравий виняток — CRO, котрий виріс на тлі оголошення про майбутню угоду de-SPAC між Trump Media, Crypto.com та Yorkville Acquisition щодо стратегії DAT фірми на базі CRO.

4. Новий токен

WLFI стартує на кількох криптовалютних біржах з 1 вересня. Курс токена неодноразово перевищував ціну для ранніх інвесторів, очікується розширення в різних напрямах — зокрема у сфері стейблкоїнів. WLFI уклав стратегічну угоду з ALT5 Sigma (NASDAQ), залучивши $1,5 млрд для казни WLFI, і ввів Еріка Трампа до ради директорів.

Ключові події ринку криптовалют

1. Google Cloud створює універсальний блокчейн-реєстр для платіжних і фінансових інститутів

Google Cloud розробляє блокчейн-мережу власного виробництва — Google Cloud Universal Ledger (GCUL), призначену для здійснення платежів і впровадження цифрових фінансових продуктів. GCUL наразі функціонує у приватному тестнеті, а більше деталей стане відомо пізніше цього року. GCUL забезпечує «продуктивну, нейтральну» інфраструктуру для фінансових установ, підтримує Python-смартконтракти та надає інтеграцію через єдиний API. Модель доступу дозвільна із акцентом на відповідність регуляторним вимогам, що дозволяє автоматизувати платежі та управляти цифровими активами у регульованому середовищі.

Попри позиціювання GCUL як Layer 1, модель приватності та дозволу викликає скепсис серед криптоспільноти щодо децентралізації. Проєкт був представлений у березні 2025 року, коли Google Cloud у співпраці з CME Group запустила пілот GCUL для оптових платежів і токенізації активів. Успішна реалізація може зробити GCUL ключовим корпоративним сервісом на стику фінтеху та блокчейн-інфраструктури.

2. Numerai залучила до $500 млн від JPMorgan Asset Management для масштабування AI-хедж-фонду

AI-хедж-фонд Numerai ($NMR) оголосила про залучення до $500 млн фінансування від JPMorgan Asset Management, що стало найістотнішим етапом для компанії. За останні три роки під управлінням Numerai — $60 млн до $450 млн, за рахунок мережі дата-сайентистів.

Numerai підкреслює статус JPMorgan як лідера у сфері кількісних та ML-стратегій, що підтверджує AI-орієнтований підхід компанії. Минулого року глобальний equity-хедж-фонд Numerai показав 25% чистої прибутковості, що укріпило репутацію перед угодою. Команда зростає: найнято AI-дослідника з Meta, інженера-трейдера з Voleon та інших спеціалістів для розвитку кількісної та інфраструктурної експертизи. Numerai називає раунд точкою масштабування і глибшою інтеграцією з класичними фінансами.

3. Aave Labs презентувала Horizon — рішення для позик стейблкоїнів під забезпечення токенізованими RWAs

Aave Labs запустила Horizon — інституційну платформу для отримання стейблкоїнів під забезпечення токенізованими реальними активами (RWA), зокрема держоблігаціями США чи забезпеченими кредитними зобов’язаннями. Horizon працює на дозволеній версії Aave V3, забезпечуючи капіталоефективну, compliant-інфраструктуру для 24/7 кредитування інституцій. У рамках Horizon кваліфіковані установи можуть розміщувати токенізовані цінні папери як заставу і отримувати стейблкоїни USDC, RLUSD та GHO. Комплаєнс забезпечується на рівні емітента токена, а ринки стейблкоїнів залишаються відкритими для підтримання composability DeFi.

Партнери запуску — Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena, Ant Digital Technologies. Підтримувані активи — основні токенізовані фонди: Superstate USTB, USCC, Circle USYC, Centrifuge JAAA, JTRSY, VanEck VBILL. Загалом індустрія RWA onchain перевищує $25 млрд. Архітектуру Horizon підтримує Chainlink SmartData, стартуючи з Onchain NAV для реального часу оцінки фондів, що забезпечує автоматизоване перекредитування й інституційний ріст DeFi.

Ключові венчурні угоди

1. Maven 11, Lightspeed Faction очолили $4,5 млн Seed-раунд для ончейн-мережі кредитування Credit Coop

Credit Coop завершила Seed-раунд на $4,5 млн під керівництвом Maven 11 Capital і Lightspeed Faction, за участі Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC, dlab. Фінансування піде на масштабування програмованої кредитної платформи для ринку стейблкоїнів. Credit Coop орієнтується на $25 трлн платіжної індустрії, вирішуючи проблеми традиційних платіжних рейків із затримкою розрахунків для бізнесу. Основний продукт — Secured Line of Credit на основі Spigot-технології, конвертує майбутні надходження (Visa/Mastercard) у миттєвий обіговий капітал. Програмне погашення здійснюється на джерелі, що усуває контрагентний ризик і забезпечує ончейн-прозорість та відповідність статті 12 UCC.

Компанія планує масштабуватись для фінансування маркетплейсів, SaaS-дохідності, підписок — будь-який цифровий cash-flow стане доступним для миттєвого кредитування. Ранні партнери: Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital, Valinor. Показники: $180 млн оброблених платежів, $8,7 млн активних позик, дефолтів немає, понад $130 млн попиту вже в черзі. Нове фінансування прискорить розвиток продукту, посилить мережу та інтеграцію кредиторів/позичальників, закріплюючи Credit Coop як фундаментальний інструмент програмованого кредитування в епоху стейблкоїнів.

2. M0 залучила $40 млн у Series B для розбудови інфраструктури стейблкоїн-мережі

M0, стартап зі створення стейблкоїн-інфраструктури, залучив $40 млн у Series B під керівництвом Polychain Capital та Ribbit Capital, за участі Endeavor Catalyst, Pantera Capital, Bain Capital Crypto. Раунд включав інвестиції в капітал та блоковані токени, загальна сума фінансування M0 — майже $100 млн.

M0 засновано у 2023 році з метою побудувати «нульовий шар грошей» — базову мережу для seamless-інтеграції емітентів стейблкоїнів. Інфраструктура M0 забезпечує ліквідність та безшовну взаємодію між стейблкоїнами, усуваючи складності переміщення між блокчейнами (Ethereum, Solana). Уже є співпраця з MetaMask та власний стейблкоїн, далі — масштабування емітентів перед виходом у прибутковість.

Фінансування відображає тренд росту стейблкоїнів: IPO Circle, оцінка $30 млрд, федеральна Genius Act для сектора. Великі технологічні компанії (Meta, Airbnb) і банки (JPMorgan, Bank of America) теж вивчають цю сферу. M0 розглядає себе як ключового інфраструктурного гравця у цій трансформації.

3. Rain — Visa-інтегрована платформа для стейблкоїнів — залучила $58 млн у Series B для масштабування платіжних сервісів

Rain — провідна платформа для корпоративних платежів у стейблкоїнах — залучила $58 млн у Series B під керівництвом Sapphire Ventures, за участі Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed, Norwest. Загальне фінансування Rain — $88,5 млн, попередній раунд відбувся 5 місяців тому. Rain дає змогу банкам, фінтех-компаніям, маркетплейсам інтегрувати стейблкоїни у картки, гаманці або платіжні системи через єдиний API. Інфраструктура забезпечує прийом коштів, зберігання, платежі і виведення — понад 1,5 млрд користувачів через партнерів по всьому світу. Компанія розширюється у Європу, Близький Схід, Африку, Азію-Тихоокеанський регіон на фоні регуляторної визначеності GENIUS Act у США та MiCA у Європі.

Rain стала піонером Visa-інтегрованих стейблкоїн-карток, обробляє мільйони транзакцій у 150+ країнах, зростання — 10x у 2025 році. Партнери: Nuvei, Avalanche, Dakota, Nomad — використовують Rain для виплат, покупок, B2B-транзакцій і трансграничних зарплат. Rain — Principal Member Visa і єдина в світі розраховується за 100% обсягу карток у стейблкоїнах. Фінансування піде на розширення інженерних, комплаєнс-команд, комерційну підтримку масштабування та вихід на нові ринки, з фокусом на корпоративний комплаєнс та функціонал стейблкоїнів.

Венчурні ринкові метрики

Минулого тижня було укладено 27 угод, з них 11 — у секторі інфраструктури (41%). Соціальні — 1 (4%), Дані — 1 (4%), Gamefi — (4%), DeFi — 13 (48%).

Огляд венчурних угод за тиждень. Джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року

Сума розкритого фінансування — $237 млн; 33% угод (9/27) не оприлюднили розмір зборів. Найбільше фінансування отримав сектор інфраструктури — $137 млн. Ключові угоди: Rain $58 млн, M0 $40 млн.

Огляд венчурних угод за тиждень. Джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 01 вересня 2025 року

Тижневе фінансування зросло до $237 млн за п’ятий тиждень серпня 2025 року, що на +60% більше від попереднього тижня. Річний ріст тижневого фінансування — 28% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний напрям Gate, що спеціалізується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, middleware і застосунки, які формують глобальні зміни у Web 3.0. У партнерстві з лідерами індустрії Gate Ventures підтримує команди й стартапи з ідеями та експертизою для трансформації соціальної й фінансової взаємодії.

Вебсайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Матеріал не містить жодної пропозиції, запрошення чи інвестиційної рекомендації. Приймаючи інвестиційні рішення, завжди консультуйтесь з незалежними фахівцями. Gate Ventures може обмежувати чи забороняти доступ до сервісів у певних юрисдикціях — деталі див. у користувацькій угоді.

Джерела

Макро: TradingView
Крипторинки: TradingView, CoinGecko
Новий токен: CoinDesk, Офіційні анонси криптобірж, BWEnews
Google Cloud розробляє власний блокчейн для платежів, наразі — приватний тестнет
Beyond stablecoins: The evolution of digital money
AI-хедж-фонд Numerai залучає до $500 млн від JPMorgan, токен зростає на 33%
JPMorgan підтримує хедж-фонд Numerai $500 млн, стимулюючи конвергенцію AI та крипто
JPMorgan отримує $500 млн потужностей у Numerai
Aave Labs запускає Horizon для інституційного кредитування стейблкоїнів під токенізовані RWAs
Запуск RWA Market Horizon від Aave