Federal Rezerv (FED) Aralık'ta faiz indirme hayalleri suya mı düştü? Altın düşüşü durmuyor ve kritik seviyeye yaklaşıyor.

Yazı: White55, Mars Finans

Beklenenden güçlü ABD istihdam raporunun, Fed'in Aralık toplantısında hareketsiz kalacağı beklentilerini pekiştirmesi nedeniyle, altın fiyatları Cuma günü düşmeye devam etti ve haftalık bazda düşüş göstermesi bekleniyor.

Cuma günkü yazımdan itibaren, spot altın gün içinde %1'e yakın düştü ve bir ara 4000 dolar seviyesine yaklaştı, şu anda bir tepki yaşıyor.

GoldSilver Central Genel Müdürü Brian Lan, “Altın fiyatları şu anda konsolide oluyor, Amerikan dolarının oldukça güçlendiğini görüyoruz. Bunun arkasında ise Fed'in faiz indirimine devam edip etmeyeceği konusunda yoğun bir spekülasyon var,” dedi. “Bence şu anda piyasa belirsiz, özellikle de Aralık ayının sonuna yaklaştığımızda, birçok yatırımcının pozisyonlarını kapatmasını bekliyoruz. Bu, geçen hafta sonundan bu haftaya gördüğümüz durum.”

Dolar endeksi, Cuma günü bir aydan fazla bir süredir en güçlü haftalık performansını kaydetmesi bekleniyor. Güçlenen dolar, diğer para birimlerini elinde bulunduran yatırımcılar için dolar cinsinden fiyatlandırılan altının daha pahalı hale gelmesini sağlıyor.

Federal hükümetin kapanmasının etkisiyle yayımlanması ertelenen ABD Çalışma Bakanlığı raporu, Eylül ayında tarım dışı istihdamın 119.000 kişi arttığını ve bunun tahmin edilen 50.000 kişilik artışın iki katından fazla olduğunu gösterdi.

Daimler Securities analisti Oscar Munoz, bir raporda, bu istihdam raporunun “herkes için faydalı olduğunu, hem şahinlerin hem de güvercinlerin kendi kamplarına geri dönebildiğini” belirtti.

Perşembe günü yayımlanan Ekim FOMC toplantı tutanakları, birçok Fed yetkilisinin faiz oranlarını sabit tutma eğiliminde olduğunu göstermektedir. Chicago Fed Başkanı Goolsbee, Perşembe günü yaptığı açıklamada, enflasyonun Fed'in %2 hedefine ulaşma sürecinin duraksadığı ve hatta yanlış bir yöne doğru ilerlemeye başladığı düşünüldüğünde, önceden faiz indirilmesinden “rahatsız” olduğunu yineledi.

Swap traderleri, gelecek ay faiz indirimine gitme olasılığının sadece %40 olduğunu düşünüyor, oysa iki hafta önce 25 baz puanlık bir indirim olasılığını destekliyorlardı. Genellikle, faiz oranları yüksek olduğunda, değerli metallerin performansı piyasanın gerisinde kalır.

Tarihsel zirvelerden gerilemiş olmasına rağmen, altın bu yıl itibarıyla hala %50'den fazla artış gösterdi ve 1979'dan bu yana en iyi yıllık performansını elde etme ihtimali bulunuyor. Borsa yatırım fonlarına (ETF) olan para akışları ve çeşitli merkez bankalarının altın alımları bu güçlü yükseliş trendini destekledi. Ancak, son zamanlarda sözde “değer kaybı ticareti” (yani egemen borçlar ve para birimlerinin satılması) ile tetiklenen bu artışın aşırıya kaçmış olabileceği düşünülüyor.

İsviçre宝盛 Grubu Araştırma Müdürü Carsten Menke, “Son zamanlardaki değer kaybı işlemleri umutlara, gerçeklere dayanıyor” dedi. Yediler Grubu ülkelerindeki mali kaygıların arttığı bir dönemde, bu durumun altın fiyatları için uzun vadeli bir itici güç olmaya devam ettiğini belirtirken, bazı ayarlamalar ve konsolidasyonların mantıklı olduğunu ifade etti.

Ayrıca, Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelenski'nin Amerika ve Rusya tarafından hazırlanan barış planını uygulamayı kabul etmesinin ardından, yatırımcılar jeopolitik gelişmelere de odaklandı.