Bitcoin Madenciliği Hisseleri %10 Patladı: Nvidia'nin $57B Q3 AI Dönüşümünü Ateşliyor

Bitcoin madenciliği hisseleri Nvidia’nın Q3 kazançlarının ardından yükseldi, IREN %21 artarken Cipher Mining %10 yükseldi. IREN, 9,7 milyar dolarlık Microsoft anlaşması yaparken, Cipher Fluidstack’ten 3,8 milyar dolar kazandı. Hedge fonlar, kripto madenciliğinden yapay zeka altyapısına geçişi destekliyor.

Nvidia’nın Q3 Katil Aksiyonu Bitcoin Madenciliği Hisselerine Ralli Getirdi

(Kaynak: Bloomberg)

GPU üreticilerinin küresel lideri Nvidia, beklentileri aşan Q3 kazançlarını açıkladı ve bu, AI ile bağlantılı sektörlerde ani piyasa tepkisine yol açtı. Bitcoin madenciliği hisseleri beklenmedik şekilde kazanç sağladı, IREN ve Cipher Mining gibi şirketler çift haneli gün içi ralliler gördü. IREN’in hisseleri, günlük düşük olan 45.83 dolardan sıçrayarak 50.45 dolara ulaştı ve sadece birkaç saat içinde neredeyse %10 büyüdü. Bu dramatik fiyat hareketi, piyasanın bu daha önce kripto odaklı şirketlerin değerlemesini temelden değiştirdiğine işaret ediyor.

Tarihsel olarak, IREN ve Cipher Mining gibi şirketler yalnızca kripto para madenciliği operasyonlarına odaklanıyordu. Yapay zeka ve veri merkezi hizmetlerini içeren yeni iş modeline geçişleri, yatırımcılardan önemli takdir topladı. JP Morgan, yüksek ölçekli sözleşmeler içeren halka açık bitcoin madencilerinin Ağustos ayından beri bitcoin fiyatlarından kopmaya başladığını ve bu trendin Nvidia kazançlarına tepkiden sonra hızlandığını belirtti.

Bu yapısal dönüşümün kanıtları artarken, IREN’in hisse değeri bu yıl on kat arttı ve yılbaşından beri %366,7 büyüme kaydetti. Benzer şekilde, Cipher Mining’in CIFR hisseleri 16.51 dolara yükseldi ve tek bir gün içinde yaklaşık %12 artış gösterdi. Nvidia’nın Q3 raporu, bu trendi doğruluyor; müşterileri yıl boyunca büyük büyüme yaşadı. Q3 net gelirleri 1 milyar dolar civarında olan Nvidia, Q2 rakamlarından %22 artış gösterdi ve yıllık %62’ye yakın büyüme kaydetti.

$57 9,7 Milyar Dolarlık Microsoft-IREN Ortaklığı Madencilik Peyzajını Yeniden Şekillendiriyor

IREN, Microsoft ile yaklaşık 9,7 milyar dolar değerinde beş yıllık bulut hesaplama anlaşması açıkladıktan sonra kazançlarını sürdürdü; bu, firmanın ilk büyük yüksek ölçekli sözleşmesi. Şirket, Childress, Teksas’taki kampüsünde aşamalı dağıtımlar kapsamında Nvidia GB300 GPU’lara erişim sağlayacak. Anlaşma, %20 ön ödeme içeriyor ve dört yeni sıvı soğutmalı veri merkezini kapsıyor; toplam güç kapasitesi 200 megawatt.

Bu önemli anlaşma, IREN’i bu segmentte Microsoft’a en büyük altyapı sağlayıcısı haline getirdi. IREN, Nvidia GPU’larını Dell Technologies’ten temin ediyor ve bu şirketle yaklaşık 5,8 milyar dolar değerinde GPU altyapısı için ek bir anlaşmaya imza attı. Şirket, bu yatırımların mevcut nakit, Microsoft’un ön ödemeleri, işletme nakit akışı ve yeni finansman düzenlemeleriyle finanse edileceğini belirtti.

Bu ortaklığın stratejik önemi, hemen gelirlerin ötesine geçiyor. Bu, emtia bitcoin madenciliğinden yüksek kar marjlı yapay zeka altyapısı sağlama iş modeline dönüşümünü doğruluyor. IREN ve Cipher Mining gibi şirketler, kripto madenciliğinden yapay zeka ve veri merkezi operasyonlarına odaklanırken, yüksek performanslı GPU talebi artıyor ve Nvidia’nın büyüme eğrisiyle karşılıklı bir ilişki kuruyor.

Cipher Mining’in Fluidstack Genişlemesi ###Gelir Ekliyor

Cipher Mining hisseleri, Fluidstack ile 56 megavatlık ve 10 yıllık hosting sözleşmesi açıkladıktan sonra %10 arttı; bu, mevcut anlaşmanın genişletilmesini temsil ediyor. Anlaşma, yaklaşık $830M milyon dolarlık sözleşmeli gelir ekliyor ve Fluidstack ile toplam sözleşmeli geliri yaklaşık 3,8 milyar dolara çıkarıyor. Şirket, Barber Lake projesiyle teminatlandırılmış $830 milyon dolar tutarında teminatlı tahviller ihraç etmeyi planlıyor; Google, Fluidstack’in yükümlülüklerini desteklemek için ek olarak $333 milyon dolar katkıda bulunuyor ve toplamda 1,73 milyar dolara ulaşıyor.

Cipher, yeni kapasitenin 39 megavatının Ocak 2027’ye kadar Colorado City, Teksas’taki Barber Lake tesisinde aktif olmasını bekliyor. Anlaşma, Eylül ayındaki sözleşmesiyle aynı yapıyı kullanıyor; Google, 1,4 milyar dolar destek sağladı ve yaklaşık 24 milyon Cipher hissesine bağlı varantlar aldı. Bu finansman yapısı, bitcoin hisselerinin yüksek ölçekli ortaklıklar aracılığıyla uygun şartlarda sermaye sağladığını gösteriyor.

$333 # Önemli Madencilik Dönüşümlerinin Finansal Temel Göstergeleri:

IREN-Microsoft Anlaşması: 5 yıl için 9,7 milyar dolar, 200MW veri merkezi kapasitesi

Cipher-Fluidstack Toplamı: 3,8 milyar dolar sözleşmeli gelir, Google destekli 1,73 milyar dolar

IREN-Dell Altyapısı: GPU ile ilgili ekipman ve sistemler için 5,8 milyar dolar

Kurumsal Sermayenin Bitcoin Madenciliği Hisselerine Akın Etmesi

Yapay zeka odaklı hedge fonlar, hesaplama hizmetlerine geçiş yapan madencilere önemli ölçüde maruz kalmayı artırdı. Situational Awareness LP’nin açıklamasında 30 Eylül itibarıyla Core Scientific’e ### milyon dolar ve IREN’e $362 milyon dolar tutarında pozisyonlar yer aldı. Fon, Cipher Mining, Hut 8, Riot, Bitfarms, Galaxy Digital ve Bitdeer gibi şirketlerde de paylarını bildirdi. Dosyasında, Intel ile ilgili çağrı opsiyon pozisyonları ve yapay zeka tedarik zincirinde sahiplikler gösterildi.

Mike Alfred liderliğindeki hedge fon Alpine Fox, 30 Eylül itibarıyla Cipher, CleanSpark ve IREN’de pozisyonlar rapor etti. En büyük pozisyonu 5 milyon hisseyle Cipher oldu. En son dosyada, yaklaşık $338 milyon dolarlık uzun ABD menkul kıymetler ve piyasa değeri bazında uzun çağrı opsiyonları gösterildi. Bu kurumsal doğrulama, sofistike yatırımcıların madencilikten yapay zekaya dönüşümü sürdürülebilir bir trend olarak gördüğünü gösteriyor.

Kurumsal sermayedeki bu akış, bitcoin madenciliği hisselerinin geleneksel yatırımcı kitlesinden belirgin şekilde uzaklaşmasına işaret ediyor; bu kitle esasen kripto yerli fonlar ve perakende yatırımcılar oldu. Geleneksel teknoloji odaklı hedge fonlar, bu şirketleri yapay zeka altyapısı oyuncuları olarak görüyor ve değeri, saf veri merkezi operatörlerine kıyasla cazip buluyor.

$240 Bitcoin Madencilerinin Yapay Zeka Altyapısına Yönelme Nedenleri

2024’teki Bitcoin yarılanması, bu stratejik dönüşüme büyük katkı sağladı. Son yarılanmadan sonra ödül 3.125 BTC’ye düştü. Ağ zorluğu ve elektrik maliyetleri göz önüne alındığında, madencilik birçok operatör için kâr edilemez hale geliyor. Bu temel ekonomik baskı, IREN ve Cipher Mining gibi devlerin yapay zeka ve bulut tabanlı hesaplama hizmetlerine geçişinin başlıca nedeni.

IREN, önümüzdeki yolculuğu beslemek için 2.910 MW güç kapasitesi sağlamış durumda ve sektör uzmanları bunu stratejik genişleme olarak görüyor. Şirket, yapay zeka bulut işiyle ilgili 30 Eylül itibarıyla ### milyon dolar gelir bildirdi; bu da bu dönüşümün ticari geçerliliğini gösteriyor. Bitcoin madenciliği için tasarlanmış yüksek teknolojili çipler ve soğutma sistemleriyle donanmış olan bu şirketler, altyapılarını yapay zeka iş yükü gereksinimlerine uyarlayabiliyor.

Nvidia’nın güçlü Q4 tahminleri de bu dönüşümü doğruluyor. Şirket, $501 milyar dolar gelir ve %75 GAAP olmayan brüt kar marjı bekliyor. CEO Jensen Huang’a göre, bu gelir artışının temelinde Nvidia’nın Blackwell çipleri ve Cloud GPU’lara olan talep yatıyor; bu bileşenler, IREN ve Cipher Mining’in yeni iş modellerini güçlendiriyor.

$65 Gelecek Perspektifi: Bitcoin Hisseleri İçin Yeni Bir Sayfa

Yapay zeka, bulut bilişim ve yüksek performanslı donanımın birleşimi, IREN ve Cipher Mining gibi şirketler için yeni bir dönemi müjdeliyor. Bitcoin madenciliği hisselerindeki yükseliş, geleneksel kripto operasyonlarının ötesinde kalıcı bir geçiş olasılığını gösteriyor. Bu şirketler, bitcoin madenciliğinden yapay zeka ve veri merkezi hizmetlerine yönelirken, yatırımcı güveni ve sözleşme kazanımları artmaya devam ediyor.

Trend, yapısal destekleyici unsurlar göz önüne alındığında sürdürülebilir görünüyor: kurumsal yapay zeka benimsemenin artması, yüksek ölçekli kapasite kısıtlamaları ve madencilik şirketleri tarafından güvence altına alınan uygun güç satın alma anlaşmaları. Bu bitcoin hisseleri, GPU barındırmadan sıvı soğutma sistemlerine ve güç yönetimine kadar yapay zeka altyapısı katmanında değer yakalamaya hazır durumda.