HTX DeepThink: Faiz indirim beklentisinin azalması ve likidite sıkışıklığının şifreleme varlık risk iştahını baskılaması

Mars Finance'ten alınan habere göre, HTX DeepThink köşe yazarı ve HTX Research araştırmacısı Chloe (@ChloeTalk1) analizinde, ABD hükümetinin 43 günlük kapanışının sonunda, çok sayıda gecikmiş ekonomik verinin bir arada yayınlanacağına dikkat çekti. Pazar, bu verilerin Aralık'taki faiz indirimine dair gerekçeleri zayıflatmasından endişe ediyor; birçok oy veren kamuya açık olarak beklemede kaldıklarını belirtti, bu da faiz indirim beklentilerinin hızla azalmasına neden oldu. Faiz oranı yolunun yeniden değerlendirilmesi ve likidite sıkılaştırmasının çift etkisi altında, risk iştahı hızla düştü.

Bitcoin, Ekim ayının başından beri sürekli olarak düştü ve 14 Kasım'da işlem sırasında 95,885 dolara geriledi. Kripto para birimi piyasa değeri 1 trilyon dolardan fazla buharlaştı. Yüksek gerçek faiz oranları başka bir yük. ABD'nin 10 yıllık TIPS getirisi %1.82'ye yükseldi; ters repo bakiyesi neredeyse tükendi, Hazine'nin nakit hesabı yüksek, likidite genel olarak sıkılaşıyor.

Opsiyon verileri, yatırımcıların savunma pozisyonları oluşturduğunu gösteriyor: Deribit'teki 90.000 ve 85.000 dolarlık kullanım fiyatlarına sahip put kontratlarının değeri sırasıyla 158 milyon ve 170 milyon dolar, açık pozisyonlar 100.000 ile 110.000 dolar arasında yoğunlaşmış, maksimum acı noktası yaklaşık 104.000 dolar, put/call oranı 0.61. Bu düzenleme, traderların kısa vadeli bir düzeltmeden endişe duyduğunu aynı zamanda yukarı yönlü bir alan bıraktığını gösteriyor. Fiyatların düşmesi nedeniyle, uzun vadeli sahipler son 30 günde 810.000'den fazla Bitcoin sattı.

Gelecek hafta, Kashkari, Williams gibi oy verenlerin konuşmaları ve FOMC tutanakları, politika yönü hakkında ipuçları sağlayacak. Kısa vadede, faiz indirim beklentilerinin azalması ve likidite kıtlığı, Bitcoin'in 95.000 ile 100.000 arasında dalgalanmasına neden olabilir; Galaxy, yıl sonunda veya 120.000 civarında dolaşacağını öngörüyor. Orta ve uzun vadede, hükümet harcama planları, “CLARITY” yasası ve likidite serbest bırakılması devreye girerse, kripto piyasasında hala bir rebound fırsatı olabilir; aksi takdirde, ekonomik verilerin zayıflaması veya politik risklerin artması durumunda, fiyat daha da düşebilir. Bazı kurumlar orta ve uzun vadeli trende hala olumlu bakıyor; düzenlemenin uygulanması, blok ödüllerinin tekrar yarıya inmesi ve kurumsal fonların girişi, bir sonraki boğa piyasasını tetikleyecek.