Teminatsız stablecoin kredisi

Yazı: haonan

Derleme: Block unicorn

Önsöz

Küresel teminatsız tüketici kredisi piyasasının kullanıcıları, modern finansın yağmalanacak koyunları gibi - hareketsiz, yetersiz değerlendirme yeteneğine sahip ve matematiksel becerilerden yoksun.

Teminatsız tüketici kredisi stabilcoin alanına geçtiğinde, işleyiş mekanizması değişecek ve yeni katılımcılar da bu pastadan pay alma fırsatına sahip olacak.

Pazar devasa

Amerika Birleşik Devletleri'nde, en yaygın teminatsız borç verme şekli kredi kartıdır: bu her yerde bulunan, yüksek likiditeye sahip ve anında kullanılabilen kredi aracı, tüketicilerin alışveriş yaparken teminat sunmadan borç almasına olanak tanır. Kredi kartı borçlarının toplamı sürekli artmakta olup, şu anda yaklaşık 1,21 trilyon dolara ulaşmıştır.

Eski teknoloji

Kredi kartı kredisi alanında bir sonraki büyük değişim 1990'larda gerçekleşti; o zamanlar Capital One, risk temelli fiyatlandırma modelini tanıttı ve bu çığır açan adım, tüketici kredisi manzarasını yeniden şekillendirdi. O zamandan beri, yeni bankalar ve finansal teknoloji şirketleri çıkmış olsa da, kredi kartı sektörünün yapısı temelde aynı kalmıştır.

Ancak, stabil coinler ve zincir üstü kredi protokollerinin ortaya çıkışı, sektöre yeni bir temel getirdi: programlanabilir para, şeffaf pazarlar ve gerçek zamanlı fonlama. Bunlar, nihayetinde bu döngüyü kırma ve dijital, sınır tanımayan ekonomik ortamda kredinin oluşumu, finansmanı ve geri ödenmesi yöntemlerini yeniden tanımlama umudunu taşıyor.

Günümüz banka kartı ödeme sistemlerinde, yetkilendirme (işlemin onaylanması) ve uzlaşma (kart vereni, fonları kart ağı aracılığıyla tüccara transfer eder) arasında bir zaman farkı vardır. Fon işleme sürecini zincire taşıyarak, bu alacaklar tokenleştirilebilir ve anlık finansman sağlanabilir.

Bir tüketicinin 5.000 dolarlık bir ürün satın aldığını hayal edin. İşlem hemen yetkilendirilir. Visa veya Mastercard ile hesaplaşmadan önce, kartı veren kuruluş alacakları zincir üzerinde tokenleştirir ve merkeziyetsiz kredi havuzundan 5.000 dolarlık USDC alır. Hesaplaşma tamamlandıktan sonra, kartı veren kuruluş bu fonları satıcıya gönderir.

Daha sonra, borçlu geri ödeme yaptığında, geri ödeme tutarı akıllı sözleşme aracılığıyla otomatik olarak zincir üzerindeki kredi verene iade edilecektir. Aynı şekilde, bu süreç tamamen gerçek zamanlı olarak gerçekleşmektedir.

Bu yöntem, gerçek zamanlı likidite, şeffaf fon kaynakları ve otomatik geri ödemeler sağlayarak karşı taraf riskini azaltır ve günümüz tüketici kredilerinde hala var olan birçok manuel süreci ortadan kaldırır.

Sertifikasyondan fon havuzuna

On yıllardır, tüketim kredisi pazarı büyük ölçekli kredi vermek için mevduat ve menkul kıymetleştirmeye güveniyor. Bankalar ve kredi kartı ihraççıları, binlerce alacak hesabını varlık destekli menkul kıymetler (ABS) haline getirip, ardından kurumsal yatırımcılara satıyor. Bu yapı, yeterli likidite sağlarken aynı zamanda karmaşıklık ve belirsizlik de getiriyor.

Affirm ve Afterpay gibi “önce al, sonra öde” (BNPL) kredi kuruluşları, kredi onay süreçlerinin evrimini göstermiştir. Artık genel bir kredi limiti sunmuyorlar, her bir işlem için satış noktasında inceleme yapıyorlar ve 10.000 dolarlık bir kanepe ile 200 dolarlık bir spor ayakkabıyı ayırıyorlar.

Bu ticaret seviyesindeki risk yönetimi, standartlaştırılmış ve bölünebilir alacaklar üretmektedir. Her bir alacak, belirgin bir borçlu, süre ve risk profili ile donatılmıştır. Bu durum, onu zincir üzerindeki kredi havuzları aracılığıyla gerçek zamanlı eşleştirme için ideal bir seçenek haline getirir.

Blockchain kredi verme, belirli bir borçlu müşteri grubu veya satın alma kategorisi etrafında özel kredi havuzları oluşturarak bu kavramı daha da genişletmeyi mümkün kılar. Örneğin, bir kredi havuzu kaliteli borçluların küçük işlemlerine finansman sağlarken, bir diğer kredi havuzu ise ikinci sınıf tüketicilere seyahat taksitleri sunmak için özel olarak tasarlanabilir.

Zamanla, bu fon havuzları, belirli bir hedefe yönelik kredi piyasalarına dönüşebilir, dinamik fiyatlandırma gerçekleştirebilir ve tüm katılımcılara şeffaf performans göstergeleri sunabilir.

Bu programlanabilirlik, sermayenin daha verimli bir şekilde tahsis edilmesini sağlamakta, tüketicilere daha iyi faiz oranları sunmakta ve açık, şeffaf ve anında denetlenebilir küresel teminatsız tüketici kredi pazarının kapılarını açmaktadır.

Yeni nesil zincir üstü kredi yığınları

Zincir üzerindeki çağ için teminatsız kredileri yeniden düşünmek, yalnızca kredi ürünlerini blok zincirine taşımak değil, aynı zamanda tüm kredi altyapısını köklü bir şekilde yeniden inşa etmeyi gerektirir. Kredi veren kuruluşlar ve işleme yapan kuruluşlar dışında, geleneksel kredi ekosistemi karmaşık bir ara kurum ağına da bağımlıdır:

Yeni bir kredi puanlama yöntemine ihtiyacımız var. Geleneksel kredi puanlama sistemleri, örneğin FICO ve VantageScore, belki de blok zincirine taşınabilir, ancak merkeziyetsiz kimlik ve itibar sistemleri daha büyük bir rol oynayabilir.

Kredi kuruluşlarının da kredi değerlendirmesine ihtiyaç duyacağı, bunun S&P, Moody's veya Fitch'in derecelendirmesine eşdeğer olduğu, onay kalitesini ve geri ödeme performansını değerlendirmek için kullanılacağı.

Son olarak, kredi tahsilatındaki o kadar dikkat çekici olmayan ancak son derece önemli olan unsurların da iyileştirilmesi gerekmektedir. Stabilcoin cinsinden borçların henüz bir icra mekanizmasına ve tahsilat süreçlerine ihtiyacı vardır; bu, zincir üzerindeki otomasyonu zincir dışındaki hukuk çerçevesiyle birleştirmeyi gerektirir.

Stabilcoin kartı, fiat para ile zincir üzerindeki tüketim arasındaki uçurumu kapattı. Kredi protokolleri ve tokenleştirilmiş para piyasa fonları, tasarruf ve kazancı yeniden tanımladı. Teminatsız krediyi zincir üzerine entegre etmek, bu üçgen ilişkiyi geliştirdi, böylece tüketicilerin sorunsuz bir şekilde borç alabilmesi ve yatırımcıların şeffaf bir şekilde krediye fon sağlaması sağlandı; tüm bunlar açık finansal altyapı tarafından destekleniyor.