Trump gümrük vergileri 190 milyar dolar tasfiyeyi ateşledi: XRP'nin Bitcoin'e karşı Beta değeri 2.5 kat arttı

Trump'un gümrük vergisi açıklamaları geçen hafta kripto piyasasında panik satışlarına neden oldu, XRP gün içinde %15 büyük düşüş yaşadı, 190 milyar dolarlık türetme pozisyonu buharlaştı. Ancak bu hafta risk iştahı stabil hale geldikten sonra, XRP %9 ribaund yaptı, Bitcoin'in %3.7'sini çok aştı, olayın Beta değeri 2.5 katına fırladı.

Trump tarifleri kripto piyasasını nasıl ateşledi

Geçen hafta Beyaz Saray'ın Çin'e gümrük vergisi uygulama konusundaki sert yorumları, piyasayı çökertecek son darbe oldu. Riskli varlıklar tamamen dumping'e uğradı, kripto piyasası bu yılın en büyük türetme tasfiye olaylarından birini yaşadı.

· Piyasa çöküşü tam verileri

Ana varlıkların düşüş oranı (10 Ekim ara işlem):

XRP: yaklaşık %15 düşüş

Bitcoin: İki haneli yüzdeye geri düştü

Toplam piyasa: Yaklaşık 19 milyar dolar değerinde kaldıraç pozisyonu zorla tasfiye edildi.

13 Ekim Ribaund performansı:

(Kaynak: CryptoSlate)

Bitcoin: Yaklaşık %3.7 artış

Ethereum: Yaklaşık %9 artış

Solana: Yaklaşık %8.2 artış

XRP: Yaklaşık %9 artış (Ribaund hızı Bitcoin'i aşıyor)

Bu şiddetli dalgalanmanın arkasında, Trump'ın tarife politikası belirsizliğinin neden olduğu zincirleme reaksiyon bulunuyor. Financial Times'ın haberine göre, Pazartesi günü ABD borsaları, Beyaz Saray'ın ticaret konularındaki üslubunu uzlaşmacı bir hale getirmesiyle ribaund yaşadı. Barron’s dergisi tarafından takip edilen verilere göre, VIX korku endeksi çöküş penceresinde 20'yi aştı; bu seviye tarihsel olarak kripto piyasasında dalgalanmaların artmasıyla örtüşüyor.

Makro çevrenin ana değişkenleri

· Dolar ve Mal Dinamikleri:

1. Dolar endeksi, Ekim ayından beri dalgalı bir seyir izliyor; TradingEconomics modeli, çeyrek sonu okumasının 90'ın üzerinde bir değere yakın olacağını tahmin ediyor.

2. Reuters'in haberine göre, petrol fiyatları Trump'ın gümrük vergisi riskine dair büyüme endişeleri nedeniyle beş ayın en düşük seviyesine düştü.

3, Doların güçlenmesi ve petrol fiyatlarının düşmesi kombinasyonu genellikle geniş bir risk iştahını sınırlayabilir.

Bu makro ortam, volatilite normalleştiğinde şifreleme para Beta katsayısının sıkışacağını; volatilite yükseldiğinde ise Beta katsayısının genişleyeceğini anlamına geliyor. XRP'nin bu olaydaki performansı, bu mekanizmayı mükemmel bir şekilde ifade etti.

XRP'nin Bitcoin'e Beta Değeri Çözümü

Beta değeri, varlıkların bir referans varlıkla olan volatilite düzeyini ölçen önemli bir göstergedir. Kripto piyasasında, Bitcoin genellikle referans olarak alınır ve diğer tokenların Beta değerleri, bunların göreceli volatilitesini yansıtır.

· Beta Değeri Nedir?

Hesaplama Yöntemi: Beta Değeri = XRP'nin Yüzde Değişimi ÷ Bitcoin'in Aynı Zaman Dilimindeki Yüzde Değişimi

Gerçek Veri (10 Ekim - 13 Ekim):

10 Ekim'deki düşüş aşaması: XRP düşüşü yaklaşık %15, Bitcoin düşüşü iki haneli, hesaplanan Beta değeri yaklaşık 1.1-1.3 kat.

13 Ekim Ribaund aşaması: XRP %9 arttı, Bitcoin %3.7 arttı, hesaplanan Beta değeri yaklaşık 2.4-2.5 kat.

· Neden asimetrik dalgalanmalar ortaya çıkıyor?

Bu tür "düşüşte ılımlı, yükselişte agresif" asimetrik yapı pratikte son derece önemlidir, arkasında üç büyük itici güç bulunmaktadır:

Kısa pozisyon kapama etkisi: Cuma günü büyük ölçekli zorunlu kaldıraç temizliği, kalabalık uzun pozisyonları ortadan kaldırdı ve türetme emir defterinde belirgin kısa pozisyonlar oluşturdu. Piyasa hissiyatı tersine döndüğünde, bu kısa pozisyonların kapatılması gerekiyor, mekanik alım baskısı XRP'nin hızla yükselmesini sağlıyor.

Likidite cepleri: Bitcoin'e kıyasla, XRP'nin rahatlama aşamasındaki likiditesi daha ince, aynı alım talebi daha büyük fiyat etkisi yaratabiliyor. Kaiko'nun piyasa çapında likidite üzerine yaptığı araştırma, bu yıl likiditenin sürekli olarak Bitcoin'e kaydığını doğruladı; bu yapısal arka plan, XRP'nin fiyat hareketlerinin pozisyon değişiklikleri sırasında neden büyük ölçüde genişlediğini açıklamaktadır.

Tasfiye zincirleme reaksiyonu: Coinglass'ın XRP gösterge paneli, belirli fiyat aralıklarında büyük miktarda kısa pozisyon tasfiye noktası toplandığını gösteriyor. Fiyat bu aralıkları aştığında, zorunlu tasfiye emirleri mekanik olarak ribaund momentumunu devam ettirir.

Gelecek 10 Gün Senaryo Modelleme

Mevcut piyasa yapısına dayalı olarak, traderlar üç gözlemlenebilir girdi kullanarak senaryo oluşturabilir: Bitcoin'in hareketi, türetme pozisyonları ve Trump'ın gümrük vergisi başlık yolu.

Senaryo 1: Temel Durum (Olasılık %60)

Koşul:

1. VIX, Cuma gününden itibaren yükselerek 20'nin altında kalmayı başardı.

2、XRP türetme finansmanı neredeyse nötr

3, açık pozisyon sözleşmeleri kontrollü bir hızda yeniden inşa ediliyor.

Beklenen Beta Değeri: 1.3-1.8 kat

Gerçek Uygulama:

Bitcoin %4 artış → XRP %5-7 artış

Bitcoin geri çekildi %4 → XRP %6-8 düştü (likidasyon aralığına ulaştığında kısa vadede aşırı hareket edebilir)

Durum İki: Sıkıştırma Durumu (Olasılık %25)

Koşul:

Beyaz Saray'ın açıklamaları yumuşak kalmaya devam ediyor, Trump'ın gümrük vergisi pozisyonu hafifliyor.

Borsa yükselişini koruyor.

Finansman önemli ölçüde pozitif hale geldi, açık pozisyon sözleşmeleri hızla arttı.

Beklenen Beta Değeri: 2.0-3.0 kat

Gerçek Uygulama:

Bitcoin %6-8 artış → XRP %12-20 artış

Son zamanlarda ayı temizleme aralığını aştığında devam riski vardır.

Pazartesi günü piyasa, 2.5 katlık bir artış örneği sundu. Eğer piyasa bu tür bir ortama girerse, kaldıraç yeniden inşa edilmesi dalgalanmaları artıracaktır.

Senaryo Üç: Gümrük Vergisi Yeniden Artıyor (Olasılık %15)

Şartlar:

Trump gümrük tarifleri anlatısı yeniden alevleniyor

VIX 22'nin üzerine yükseldi

Piyasa yapıcıların spread'i genişliyor, likidite azalıyor

Beklenen Beta Değeri: İlk düşüş 1.3-1.5 kat, likidite kümesini aştıktan sonra boşluk riski artıyor.

Gerçek Uygulama:

Bitcoin düşüşü 8-10% → XRP düşüşü 10-15%

Önceki boğa tasfiye kümesinin aşılması boşluk riski artıracaktır.

Tüccarların uygulama listesi

Bu tür yüksek volatilite ortamında XRP fırsatını yakalamak için üç ana göstergenin izlenmesi gerekir:

türetme verisi takibi

Coinglass XRP gösterge panelinde göz atılması gereken öğeler:

Açık pozisyon değişikliği: Hızlı bir artış riskin yeniden dolduğunu gösterir.

Finansman oranı: Pozitif dönüş ve artış, boğa piyasasının arttığını ve risklerin sıkılaştığını gösterir.

Teminat likidite haritası: Zorunlu satış emirlerini tetikleyebilecek fiyat aralıklarını işaretle

Uzun ve kısa oranı bileşimi: Pazarın ana pozisyon yönünü belirleme

Sinyal Yorumlama:

Finansman pozitif + OI artışı = sıkıştırma riski ve daha yüksek Beta değeri

Finansman durgun + OI sabit = Beklenen ortalama geri dönüşü likidasyon kümesine

Finansman negatif + OI düşüşü = Daha fazla düşüş riski konusunda dikkatli olun

makro gösterge izleme

VIX Korku Endeksi:

20'nin altında: Dalgalanma normalleşiyor, Beta değeri 1.3-1.8 katına sıkışıyor.

20'yi geçmek: İki yönlü dalgalanma genişliyor

22'den fazla: Aşırı dalgalanma ortamında, boşluk riskine dikkat edin

Trump Tarife Haber Takibi:

Tonu yumuşadı = Risk duygusu iyileşti, Ribaund için faydalı

Tutum sert = Aşağı yönlü baskıyı yeniden tetiklemek

Dolar Endeksi:

Güçlenme genellikle risk iştahını sınırlar

Petrol fiyatı dinamikleri ile makro çevreyi değerlendirme

Pratik Karar Haritası

Eğer VIX < 20 ve finansman pozitif ise: → 1.5-2.5 kat Beta değeri ile yükseliş alanı modelleme.

Eğer Trump gümrük tarifeleri yükselirse ve VIX > 22: → 1.3-1.5 kat Beta değeri kullanarak aşağıdaki boğa tasfiye bölgesini izleyin.

Eğer Bitcoin volatilitesi ±%2 ve finansman zayıfsa: → Yatay bir konsolidasyon bekleniyor, ortalamaya dönüş sıralama kümesine.

Sonuç: Volatilite fırsattır

XRP, Trump'un gümrük tarifeleri nedeniyle yaşanan piyasa dalgalanmalarında, Bitcoin'in dalgalanma amplifikatörü olarak özelliklerini gösterdi. %2.5'lik bir yükseliş Beta değeri tesadüf değil, piyasa yapısı, kaldıraç pozisyonları ve likidite dinamiklerinin birlikte etkisinin bir sonucudur.

Tüccarlar için, bu asimetrik yapı net bir risk-getiri çerçevesi sunmaktadır. VIX'i izlemek, XRP türevlerini ve açık pozisyonları takip etmek, Trump'ın gümrük tarifleri başlıklarına dikkat etmek, bu üç girdi gelecekteki 10 gün için bir senaryo haritası oluşturmaya yeter.

190 milyar dolarlık likidite yenileme sistemi kaldıraçlandıktan sonra, piyasa riskleri yeniden dolduruyor. Bir sonraki %10 yönü, bu gözlemlenebilir katalizörler tarafından belirlenecek.