!
ในช่วงเดือนที่ผ่านมาซึ่งตลาดคริปโตมีความผันผวนเกือบทั้งหมดของ TVL ของบล็อกเชนหลักๆ ได้ประสบกับการลดลง.
อย่างไรก็ตาม ในความมืดมนนี้ เครือข่าย Sonic กลับกลายเป็นเส้นขอบฟ้าที่สวยงาม โดยเติบโตอย่างก้าวกระโดดและกลายเป็นบล็อกเชน Layer1 ที่มีอัตราการเติบโตของ TVL สูงที่สุด เมื่อ Circle ประกาศว่าจะมีการปรับใช้ USDC พื้นเมืองและโปรโตคอลข้ามสาย CCTP V2 อย่างเป็นทางการกับ Sonic มูลค่า TVL (มูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด) ของเครือข่ายทะลุ 854 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการเพิ่มขึ้นที่น่าทึ่งถึง 83% การก้าวกระโดดนี้ ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการสนับสนุนจากทุน กำลังสร้างนิยามใหม่ให้กับการแข่งขันในบล็อกเชน Layer1.
USDC ดั้งเดิมและโปรโตคอลข้ามสาย CCTP V2 กำลังจะมาถึง Sonic ซึ่งหมายความว่า:
· การเพิ่มสภาพคล่องระดับ 10 พันล้าน: ในฐานะที่เป็นเชนประสิทธิภาพสูงตัวแรกที่สนับสนุน USDC ที่เป็นของแท้ Sonic สามารถรองรับสต็อกสเตเบิลคอยน์ของ Circle ที่เกิน 28,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ;
· การปฏิวัติประสิทธิภาพข้ามเครือข่าย: CCTP V2 จะลดเวลาในการข้ามเครือข่ายของสินทรัพย์จากเฉลี่ย 15 นาทีลงเหลือภายใน 2 นาที และลดต้นทุน Gas ลง 76%；
· การอัปเกรดความสอดคล้อง: การตรวจสอบและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับสถาบันของ USDC เพื่อเปิดทางให้ Sonic ขยาย RWA, การชำระเงิน และสถานการณ์อื่นๆ.
Sonic สเตเบิลคอยน์บนบล็อกเชนในช่วงเดือนที่ผ่านมามีมูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 100 ล้านดอลลาร์ เป็น 260 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 160% โดยที่ส่วนแบ่งของคู่แข่งเช่น DAI, FRAX ลดลงถึง 22 จุด เปอร์เซ็นต์ แสดงให้เห็นถึงการรับรู้ที่แข็งแกร่งของเงินทุนขนาดใหญ่ต่อการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐาน.
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เมื่อหลาย ๆ สายโซ่สาธารณะประสบปัญหาการหยุดชะงักของ TVL แต่ Sonic กลับดูดซับเงินทุนด้วยอัตราเฉลี่ยวันละ 13 ล้านดอลลาร์ จนถึงขณะนี้ TVL ของ Sonic Chain ได้เกิน 850 ล้านดอลลาร์ และอยู่ในอันดับที่ 12 ของ Layer1 โดยมีการเติบโตมากกว่า 83% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นำหน้าสายโซ่สาธารณะทั้งหมด.
**1. Silo Finance (การกู้ยืม, TVL 1.94 ล้านดอลลาร์)**
ออกแบบด้วยการแยกความเสี่ยงในพูล สนับสนุนการค้ำประกันเกินกว่าของสินทรัพย์ที่ไม่เป็นมาตรฐาน เช่น BTC, ETH อัตราดอกเบี้ยแบบ "เส้นอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงได้" ที่เป็นเอกลักษณ์ทำให้อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืม APY ต่ำกว่าขีดจำกัดการชำระบัญชี 30% เสียหายเพียง 0.17% กลายเป็นตัวเลือกแรกสำหรับการเก็งกำไรของสถาบัน
2. Beets（สเตคสภาพคล่อง, TVL 1.87 ล้านเหรียญสหรัฐ）
แปลงโทเค็นที่ถูกวางเดิมพัน S เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ stS โดยใช้กลยุทธ์การทบต้นอัตโนมัติเพื่อให้ได้ผลตอบแทนต่อปี 23% ผู้ใช้สามารถนำ $stS ไปวางเดิมพันอีกครั้งที่ Aave V3 เพื่อสร้างโมเดล "รายได้ซ้อนกัน" ซึ่ง APY ที่แท้จริงเกิน 35%.
3. Aave V3 (การกู้ยืม, TVL 1.8 ล้านดอลลาร์)
เมื่อวันที่ 3 มีนาคม Aave ได้เปิดตัวตลาดการกู้ยืมบนบล็อกเชน Sonic ที่พัฒนามาจาก Fantom นี่เป็นการขยาย Layer 1 ครั้งแรกของ Aave ในปีนี้ ซึ่งเป็นการก้าวไปอีกขั้นในการขยายข้ามบล็อกเชน ในวันแรกที่เปิดตัวมีการกระตุ้นขีดจำกัดการจัดหา โดยมูลนิธิ Sonic และ Aave DAO ร่วมกันให้แรงจูงใจด้านสภาพคล่อง 15.8 ล้านดอลลาร์ ทำให้ APY การฝาก USDC พุ่งสูงถึง 19% ในครั้งหนึ่ง และมูลค่าการชำระบัญชีในวันเดียวต่ำเพียง 370,000 ดอลลาร์ การควบคุมความเสี่ยงดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่.
Andre Cronje (AC) ผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic ได้รีโพสต์ทวีต โดยระบุว่า APY ของโทเค็น Sonic S ในปัจจุบันอยู่ที่ 15.9% หากคุณลงทุน 6.28 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ คุณจะทำกำไรได้ 1 ล้านดอลลาร์หลังจากผ่านไปหนึ่งปี ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการฝากโทเค็น Layer1 อื่น ๆ อย่างมาก.
นอกจากนี้ Sonic ได้ระเบิดหลายโปรโตคอล DeFi หน้าใหม่ในช่วงเวลากว่าเดือนที่ผ่านมา ซึ่งข้อมูลทั้งหมดนั้นน่าประทับใจ ผู้อ่านทุกท่านยังสามารถเลือกโครงการที่เหมาะสมกับคุณจากมุมมองของ APY และความเสี่ยงเอง ในช่วงที่ตลาดคริปโตในปัจจุบันมีความผันผวน คุณจะสามารถทำกำไรที่มีเสถียรภาพได้ดี.
“เราได้แก้ปัญหาอัลกอริธึมของสเตเบิลคอยน์แล้ว แต่บาดแผลในอดีตทำให้ฉันลังเล” Andre Cronje (AC) ผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic กล่าวในทวีตเมื่อวันที่ 21 มีนาคม ทีมงานของเขาอ้างว่าได้แก้ไขข้อบกพร่องที่ร้ายแรงของโปรเจกต์ก่อนหน้า เช่น UST โดยการปรับอัตราการค้ำประกันแบบไดนามิกและกลไกการชำระบัญชีหลายระดับ แม้ว่าการ突破ทางเทคโนโลยีจะมีความสำคัญ แต่ AC ยอมรับว่า “PTSD จากการล่มสลายของ LUNA ยังไม่หายไป”
เกี่ยวกับเรื่องนี้ นักวิจัย DeFi ชื่อ highonalpha กล่าวว่า: ไม่แน่ใจว่าควรผูกติดกับ S โดยตรงหรือผูกติดกับโปรโตคอลที่แตกต่างกัน... การที่ราคาผูกติดกับ S อาจจะดี แต่ $UST และ $USDN มีปัญหาที่อาจเกิดขึ้นอย่างแน่นอน และบล็อกเชนมีความสำคัญมากกว่าตัวอัลกอริธึมเอง.
นอกจากนี้ยังมีผู้เสนอวิธีแก้ไขดังต่อไปนี้:
· การออกแบบการต่อต้านการเสียชีวิตแบบเกลียว: เมื่อ stablecoin หลุดออกจากการผูกพัน ระบบจะทำการทำลายโทเค็นการจัดการเป็นอันดับแรกแทนที่จะเพิ่มโทเค็น เพื่อหลีกเลี่ยงการเจือจางของสภาพคล่อง;
· โมเดลอัตราดอกเบี้ยสามชั้น： ปรับอัตราดอกเบี้ยในการกู้ยืมตามอัตราส่วนการจำนองอย่างมีพลศาสตร์ ทำให้ APY มีการเคลื่อนไหวอย่างยืดหยุ่นในช่วง -5% ถึง +25% เพื่อควบคุมการขายที่มีการเก็งกำไร；
· กลไกการหยุดชั่วคราวข้ามโซ่: หากราคาห่างจาก 1 ดอลลาร์เกิน 48 ชั่วโมง จะมีการเรียกคืนสินทรัพย์ข้ามโซ่อัตโนมัติเพื่อหลีกเลี่ยงการแพร่กระจายของความเสี่ยงระบบ.
ทัศนคติที่ขัดแย้งกันของผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic สะท้อนถึงความลึกซึ้งของปัญหาในเส้นทางของเหรียญ Stablecoin อัลกอริธึม — เหรียญ Stablecoin อัลกอริธึมไม่มีทางออกที่สมบูรณ์แบบ — และเหตุการณ์การล่มสลายในอดีต เช่น UST ที่ทำให้มูลค่าทรัพย์สินสูญหายไปถึง 40,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้การฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดยากกว่าการพัฒนาทางเทคนิคเสียอีก.
ในเดือนพฤษภาคม 2024 Sonic ได้รับการระดมทุนเชิงกลยุทธ์จำนวน 10 ล้านดอลลาร์จากการนำโดย Hashed โดยมี SoftBank, Aave DAO, Bitkraft และสถาบันอื่น ๆ ร่วมลงทุน เงินทุนนี้ถูกมุ่งเป้าไปยังสามด้านหลัก:
**· สระจูงใจสำหรับนักพัฒนา：**30% ใช้สำหรับการแบ่งปันค่าธรรมเนียม Gas ของ DApp เพื่อส่งเสริมจำนวนโปรโตคอลในระบบนิเวศจาก 62 เป็น 312;
· โครงสร้างพื้นฐานที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ: ลงทุน 40% ในระบบการชำระเงิน Sonic Pay เพื่อรับใบอนุญาต EMI จากสหภาพยุโรปและใบอนุญาต MPI จากสิงคโปร์;
· ความปลอดภัยข้ามสายโซ่: 30% ใช้ในการพัฒนา Fail-Safe mechanism ของ Sonic Gateway ซึ่งจะขยายจำนวนโหนดตรวจสอบจาก 7 เป็น 21.
ปัจจุบันมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ $S อยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราส่วนมูลค่าตลาด/TVL เพียง 1.9 ซึ่งอยู่ในจุดที่มีมูลค่าต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับ Layer1 ที่เป็นที่นิยม
จากตัวชี้วัดสำคัญ Sonic มีความได้เปรียบสองด้านในด้านประสิทธิภาพ (TPS/Gas fee) และความเหมาะสมในการประเมินมูลค่า (มูลค่าตลาด/TVL):
**· ประสิทธิภาพทุนสูงกว่า Solana 306%：**มูลค่าตลาดที่ตรงกับ TVL 1 ดอลลาร์มีเพียง 32.7% ของ Solana；
**· เศรษฐกิจที่มีหลักประกันสุขภาพที่ดีขึ้น: **62% ของอัตราการจํานําสูงกว่า Sui และ Aptos และอัตราเงินฝืดรายปีที่ 1.8% เป็นการสนับสนุนมูลค่า
· ความเข้มข้นของการถือครองของสถาบัน: 10 ที่อยู่แรกถือครองโทเค็นหมุนเวียน 39% ซึ่งสูงกว่า SUI 17 คะแนนเปอร์เซ็นต์ สัญญาณการควบคุมในตลาดมีความชัดเจน
"$S ยังคงถูกประเมินค่าต่ําเกินไป" ลูคัส หว่อง นักวิเคราะห์จาก UOB Ventures ซึ่งเป็นกองทุนคริปโตชี้ให้เห็นว่าหาก TVL ของ Sonic มีมูลค่าเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี (การเติบโต 150% ต่อปี) ราคาโทเค็นคาดว่าจะแตะ 1 ดอลลาร์ตามอัตราส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยของอุตสาหกรรม/อัตราส่วน TVL ที่ 4 ซึ่งเป็น upside 100% จากปัจจุบัน $0.5
นักเทรดมืออาชีพ NihilusBTC กล่าวว่า S กำลังทะลุรูปแบบกรวยลดลง และเมื่อกลับตัว อาจจะถึงราคา 0.99 ดอลลาร์.
เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ Pendle ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการบนเครือข่าย Sonic โดยมีพูลสภาพคล่องชุดแรกที่ร่วมมือกับ Rings ได้แก่: stkscUSD (29 พฤษภาคม 2025) stkscETH (29 พฤษภาคม 2025) Rings Protocol เป็นโปรโตคอลเสถียรภาพที่สร้างรายได้ ผู้ใช้สามารถใช้สเตเบิลคอยน์หรือสินทรัพย์ ETH ต่างๆ เพื่อสร้าง scUSD/scETH โดย scUSD และ scETH สามารถถูกนำไปเดิมพันใน Veda Vault (กลายเป็น stkscUSD และ stkscETH) และได้รับผลตอบแทนผ่านโปรโตคอล DeFi ชั้นนำอย่าง Aave เป็นต้น.
วันที่ 19 มีนาคม EVM การรวมการซื้อขาย Enso ได้ประกาศว่าได้เปิดตัวบนเครือข่าย Sonic อย่างเป็นทางการแล้ว Enso Shortcuts กำลังสนับสนุนตลาด Royco เพื่อรับรางวัล Sonic Sonic ได้เริ่มฤดูกาลแรกของ Sonic Points โดยแจกจ่ายส่วนหนึ่งของ S จำนวนประมาณ 200 ล้านเหรียญให้กับระบบนิเวศของตน Royco ทำให้การหารายได้และเปรียบเทียบรางวัลเป็นเรื่องง่าย ในขณะที่ Enso จัดการการรวมโปรโตคอลและการดำเนินการฝากในเบื้องหลัง.
เมื่อ Pendle, Enso และโปรโตคอลชั้นนำอื่น ๆ เข้ามา Sonic's DeFi Lego ได้แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่โดดเด่น
1. การทำให้ผลตอบแทนเป็นโทเค็น (Pendle × Rings)
ผ่านการแยกแยะเงินต้นและสิทธิในผลตอบแทนของ scUSD/scETH ผู้ใช้สามารถล็อก APY คงที่ 40%+ หรือทำการเลเวอเรจการเดิมพันความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ใน 24 ชั่วโมงแรกที่เปิดตัวพูลแรก ดึงดูดเงินฝาก 43 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
2. การชำระเงินบนบล็อกเชน (Sonic Pay)
สนับสนุนการใช้ Apple/Google Pay เพื่อใช้จ่าย USDC โดยมีค่าธรรมเนียมเพียง 0.3% ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียมข้ามประเทศของ Visa ถึง 92% ผู้ใช้ในการทดสอบภายในมีจำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันเกิน 12,000 รายการ.
3. มีมบูม (THC, GOGLZ)
โทเค็นในชุมชนมีการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์เดียวมากกว่า 200% ส่วนแบ่งการซื้อขาย DEX พุ่งขึ้นสู่ 37% สร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจที่คล้ายกับในช่วงแรกของระบบนิเวศ Solana.
จากมุมมองพื้นฐาน Sonic ได้สร้างวงล้อการเติบโต DeFi ที่ยั่งยืนผ่านนวัตกรรมสามด้าน ได้แก่ ประสิทธิภาพทางเทคนิค + โมเดลเศรษฐกิจ + แรงจูงใจทางนิเวศวิทยา ปัจจุบันอัตราส่วนมูลค่าตลาด/TVL อยู่ในช่วงต่ำสุดของบล็อกเชน โดยมีขอบเขตความปลอดภัยที่สูงกว่าช่วงเดียวกันของ SUI หาก TVL สามารถทะลุ 2 พันล้านดอลลาร์ภายในปีนี้ (อัตราการเติบโตต่อปี 150%) ราคาของโทเค็น S มีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นในช่วง 2-3 ดอลลาร์ (ซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าตลาด 60-90 ล้านดอลลาร์) และทำให้เกิดภาพการเติบโตที่คล้ายกับช่วงเดือนสิงหาคมถึงธันวาคม 2024 ที่บล็อกเชนหน้าใหม่ SUI เพิ่มขึ้นจาก 0.46 ดอลลาร์เป็น 5.36 ดอลลาร์.
คำแนะนำกลยุทธ์สำหรับนักลงทุน：
· การถือครองระยะยาว： จัดสรร S สปอตและเข้าร่วมการเดิมพัน (APY15.9%) เพื่อจับผลประโยชน์การเติบโตของระบบนิเวศ；
· กลยุทธ์เลเวอเรจ: ขยายผลตอบแทนโดยการสร้างโทเค็นรายได้ผ่าน Pendle หรือโมเดล x(3,3) ของ Shadow;
· การป้องกันความเสี่ยง: ให้ความสนใจกับตารางเวลาในการปล่อย airdrop และใช้เครื่องมือเช่นสัญญาเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนระยะสั้น.
การเพิ่มขึ้นของ Sonic ไม่เพียง แต่เป็นการเกิดใหม่ของระบบนิเวศ Fantom เท่านั้น แต่ยังเป็นกรณีมาตรฐานของ "การปฏิวัติประสิทธิภาพ" ในการแข่งขัน Layer 1 ในปี 2025 เมื่อการเล่าเรื่อง DeFi กลับมาการสร้างมูลค่าใหม่อาจกลายเป็นหนึ่งในพล็อตหลักของวงจรนี้
ลิงก์ต้นฉบับ
207k โพสต์
152k โพสต์
131k โพสต์
78k โพสต์
65k โพสต์
60k โพสต์
59k โพสต์
55k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
Sonic DeFi生态爆发：USDCวาฬเข้าร่วม、TVL逆势狂飙83%，โทเค็นS还能พุ่งขึ้น几倍？
!
ในช่วงเดือนที่ผ่านมาซึ่งตลาดคริปโตมีความผันผวนเกือบทั้งหมดของ TVL ของบล็อกเชนหลักๆ ได้ประสบกับการลดลง.
อย่างไรก็ตาม ในความมืดมนนี้ เครือข่าย Sonic กลับกลายเป็นเส้นขอบฟ้าที่สวยงาม โดยเติบโตอย่างก้าวกระโดดและกลายเป็นบล็อกเชน Layer1 ที่มีอัตราการเติบโตของ TVL สูงที่สุด เมื่อ Circle ประกาศว่าจะมีการปรับใช้ USDC พื้นเมืองและโปรโตคอลข้ามสาย CCTP V2 อย่างเป็นทางการกับ Sonic มูลค่า TVL (มูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด) ของเครือข่ายทะลุ 854 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการเพิ่มขึ้นที่น่าทึ่งถึง 83% การก้าวกระโดดนี้ ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการสนับสนุนจากทุน กำลังสร้างนิยามใหม่ให้กับการแข่งขันในบล็อกเชน Layer1.
ความร่วมมือในระดับกลยุทธ์: "การลงคะแนนเสียงที่เชื่อถือได้" ของ Circle และความเจริญรุ่งเรืองบนบล็อกเชน
!
USDC ดั้งเดิมและโปรโตคอลข้ามสาย CCTP V2 กำลังจะมาถึง Sonic ซึ่งหมายความว่า:
· การเพิ่มสภาพคล่องระดับ 10 พันล้าน: ในฐานะที่เป็นเชนประสิทธิภาพสูงตัวแรกที่สนับสนุน USDC ที่เป็นของแท้ Sonic สามารถรองรับสต็อกสเตเบิลคอยน์ของ Circle ที่เกิน 28,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ;
· การปฏิวัติประสิทธิภาพข้ามเครือข่าย: CCTP V2 จะลดเวลาในการข้ามเครือข่ายของสินทรัพย์จากเฉลี่ย 15 นาทีลงเหลือภายใน 2 นาที และลดต้นทุน Gas ลง 76%；
· การอัปเกรดความสอดคล้อง: การตรวจสอบและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับสถาบันของ USDC เพื่อเปิดทางให้ Sonic ขยาย RWA, การชำระเงิน และสถานการณ์อื่นๆ.
!
Sonic สเตเบิลคอยน์บนบล็อกเชนในช่วงเดือนที่ผ่านมามีมูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 100 ล้านดอลลาร์ เป็น 260 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 160% โดยที่ส่วนแบ่งของคู่แข่งเช่น DAI, FRAX ลดลงถึง 22 จุด เปอร์เซ็นต์ แสดงให้เห็นถึงการรับรู้ที่แข็งแกร่งของเงินทุนขนาดใหญ่ต่อการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐาน.
TVL พลิกสถานการณ์อย่างรวดเร็ว: "สามกลไก" ที่อยู่เบื้องหลังการเติบโต 83%
!
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เมื่อหลาย ๆ สายโซ่สาธารณะประสบปัญหาการหยุดชะงักของ TVL แต่ Sonic กลับดูดซับเงินทุนด้วยอัตราเฉลี่ยวันละ 13 ล้านดอลลาร์ จนถึงขณะนี้ TVL ของ Sonic Chain ได้เกิน 850 ล้านดอลลาร์ และอยู่ในอันดับที่ 12 ของ Layer1 โดยมีการเติบโตมากกว่า 83% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นำหน้าสายโซ่สาธารณะทั้งหมด.
แรงขับเคลื่อนการเติบโตมาจากสามโปรโตคอลหลัก:
!
**1. Silo Finance (การกู้ยืม, TVL 1.94 ล้านดอลลาร์)**
ออกแบบด้วยการแยกความเสี่ยงในพูล สนับสนุนการค้ำประกันเกินกว่าของสินทรัพย์ที่ไม่เป็นมาตรฐาน เช่น BTC, ETH อัตราดอกเบี้ยแบบ "เส้นอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงได้" ที่เป็นเอกลักษณ์ทำให้อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืม APY ต่ำกว่าขีดจำกัดการชำระบัญชี 30% เสียหายเพียง 0.17% กลายเป็นตัวเลือกแรกสำหรับการเก็งกำไรของสถาบัน
2. Beets（สเตคสภาพคล่อง, TVL 1.87 ล้านเหรียญสหรัฐ）
แปลงโทเค็นที่ถูกวางเดิมพัน S เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ stS โดยใช้กลยุทธ์การทบต้นอัตโนมัติเพื่อให้ได้ผลตอบแทนต่อปี 23% ผู้ใช้สามารถนำ $stS ไปวางเดิมพันอีกครั้งที่ Aave V3 เพื่อสร้างโมเดล "รายได้ซ้อนกัน" ซึ่ง APY ที่แท้จริงเกิน 35%.
3. Aave V3 (การกู้ยืม, TVL 1.8 ล้านดอลลาร์)
เมื่อวันที่ 3 มีนาคม Aave ได้เปิดตัวตลาดการกู้ยืมบนบล็อกเชน Sonic ที่พัฒนามาจาก Fantom นี่เป็นการขยาย Layer 1 ครั้งแรกของ Aave ในปีนี้ ซึ่งเป็นการก้าวไปอีกขั้นในการขยายข้ามบล็อกเชน ในวันแรกที่เปิดตัวมีการกระตุ้นขีดจำกัดการจัดหา โดยมูลนิธิ Sonic และ Aave DAO ร่วมกันให้แรงจูงใจด้านสภาพคล่อง 15.8 ล้านดอลลาร์ ทำให้ APY การฝาก USDC พุ่งสูงถึง 19% ในครั้งหนึ่ง และมูลค่าการชำระบัญชีในวันเดียวต่ำเพียง 370,000 ดอลลาร์ การควบคุมความเสี่ยงดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่.
!
Andre Cronje (AC) ผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic ได้รีโพสต์ทวีต โดยระบุว่า APY ของโทเค็น Sonic S ในปัจจุบันอยู่ที่ 15.9% หากคุณลงทุน 6.28 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ คุณจะทำกำไรได้ 1 ล้านดอลลาร์หลังจากผ่านไปหนึ่งปี ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการฝากโทเค็น Layer1 อื่น ๆ อย่างมาก.
!
นอกจากนี้ Sonic ได้ระเบิดหลายโปรโตคอล DeFi หน้าใหม่ในช่วงเวลากว่าเดือนที่ผ่านมา ซึ่งข้อมูลทั้งหมดนั้นน่าประทับใจ ผู้อ่านทุกท่านยังสามารถเลือกโครงการที่เหมาะสมกับคุณจากมุมมองของ APY และความเสี่ยงเอง ในช่วงที่ตลาดคริปโตในปัจจุบันมีความผันผวน คุณจะสามารถทำกำไรที่มีเสถียรภาพได้ดี.
การทำลายทางเทคนิค: การ突破ของเหรียญที่มีเสถียรภาพจากอัลกอริธึมและ "PTSD ของ AC"
!
“เราได้แก้ปัญหาอัลกอริธึมของสเตเบิลคอยน์แล้ว แต่บาดแผลในอดีตทำให้ฉันลังเล” Andre Cronje (AC) ผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic กล่าวในทวีตเมื่อวันที่ 21 มีนาคม ทีมงานของเขาอ้างว่าได้แก้ไขข้อบกพร่องที่ร้ายแรงของโปรเจกต์ก่อนหน้า เช่น UST โดยการปรับอัตราการค้ำประกันแบบไดนามิกและกลไกการชำระบัญชีหลายระดับ แม้ว่าการ突破ทางเทคโนโลยีจะมีความสำคัญ แต่ AC ยอมรับว่า “PTSD จากการล่มสลายของ LUNA ยังไม่หายไป”
!
เกี่ยวกับเรื่องนี้ นักวิจัย DeFi ชื่อ highonalpha กล่าวว่า: ไม่แน่ใจว่าควรผูกติดกับ S โดยตรงหรือผูกติดกับโปรโตคอลที่แตกต่างกัน... การที่ราคาผูกติดกับ S อาจจะดี แต่ $UST และ $USDN มีปัญหาที่อาจเกิดขึ้นอย่างแน่นอน และบล็อกเชนมีความสำคัญมากกว่าตัวอัลกอริธึมเอง.
นอกจากนี้ยังมีผู้เสนอวิธีแก้ไขดังต่อไปนี้:
· การออกแบบการต่อต้านการเสียชีวิตแบบเกลียว: เมื่อ stablecoin หลุดออกจากการผูกพัน ระบบจะทำการทำลายโทเค็นการจัดการเป็นอันดับแรกแทนที่จะเพิ่มโทเค็น เพื่อหลีกเลี่ยงการเจือจางของสภาพคล่อง;
· โมเดลอัตราดอกเบี้ยสามชั้น： ปรับอัตราดอกเบี้ยในการกู้ยืมตามอัตราส่วนการจำนองอย่างมีพลศาสตร์ ทำให้ APY มีการเคลื่อนไหวอย่างยืดหยุ่นในช่วง -5% ถึง +25% เพื่อควบคุมการขายที่มีการเก็งกำไร；
· กลไกการหยุดชั่วคราวข้ามโซ่: หากราคาห่างจาก 1 ดอลลาร์เกิน 48 ชั่วโมง จะมีการเรียกคืนสินทรัพย์ข้ามโซ่อัตโนมัติเพื่อหลีกเลี่ยงการแพร่กระจายของความเสี่ยงระบบ.
ทัศนคติที่ขัดแย้งกันของผู้ร่วมก่อตั้ง Sonic สะท้อนถึงความลึกซึ้งของปัญหาในเส้นทางของเหรียญ Stablecoin อัลกอริธึม — เหรียญ Stablecoin อัลกอริธึมไม่มีทางออกที่สมบูรณ์แบบ — และเหตุการณ์การล่มสลายในอดีต เช่น UST ที่ทำให้มูลค่าทรัพย์สินสูญหายไปถึง 40,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้การฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดยากกว่าการพัฒนาทางเทคนิคเสียอีก.
การเข้ามาของทุน: "การลงคะแนนเสียงด้านมูลค่า" และการต่อสู้ด้านการประเมินค่าของสถาบันชั้นนำ
ในเดือนพฤษภาคม 2024 Sonic ได้รับการระดมทุนเชิงกลยุทธ์จำนวน 10 ล้านดอลลาร์จากการนำโดย Hashed โดยมี SoftBank, Aave DAO, Bitkraft และสถาบันอื่น ๆ ร่วมลงทุน เงินทุนนี้ถูกมุ่งเป้าไปยังสามด้านหลัก:
**· สระจูงใจสำหรับนักพัฒนา：**30% ใช้สำหรับการแบ่งปันค่าธรรมเนียม Gas ของ DApp เพื่อส่งเสริมจำนวนโปรโตคอลในระบบนิเวศจาก 62 เป็น 312;
· โครงสร้างพื้นฐานที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ: ลงทุน 40% ในระบบการชำระเงิน Sonic Pay เพื่อรับใบอนุญาต EMI จากสหภาพยุโรปและใบอนุญาต MPI จากสิงคโปร์;
· ความปลอดภัยข้ามสายโซ่: 30% ใช้ในการพัฒนา Fail-Safe mechanism ของ Sonic Gateway ซึ่งจะขยายจำนวนโหนดตรวจสอบจาก 7 เป็น 21.
ปัจจุบันมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ $S อยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราส่วนมูลค่าตลาด/TVL เพียง 1.9 ซึ่งอยู่ในจุดที่มีมูลค่าต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับ Layer1 ที่เป็นที่นิยม
!
จากตัวชี้วัดสำคัญ Sonic มีความได้เปรียบสองด้านในด้านประสิทธิภาพ (TPS/Gas fee) และความเหมาะสมในการประเมินมูลค่า (มูลค่าตลาด/TVL):
**· ประสิทธิภาพทุนสูงกว่า Solana 306%：**มูลค่าตลาดที่ตรงกับ TVL 1 ดอลลาร์มีเพียง 32.7% ของ Solana；
**· เศรษฐกิจที่มีหลักประกันสุขภาพที่ดีขึ้น: **62% ของอัตราการจํานําสูงกว่า Sui และ Aptos และอัตราเงินฝืดรายปีที่ 1.8% เป็นการสนับสนุนมูลค่า
· ความเข้มข้นของการถือครองของสถาบัน: 10 ที่อยู่แรกถือครองโทเค็นหมุนเวียน 39% ซึ่งสูงกว่า SUI 17 คะแนนเปอร์เซ็นต์ สัญญาณการควบคุมในตลาดมีความชัดเจน
"$S ยังคงถูกประเมินค่าต่ําเกินไป" ลูคัส หว่อง นักวิเคราะห์จาก UOB Ventures ซึ่งเป็นกองทุนคริปโตชี้ให้เห็นว่าหาก TVL ของ Sonic มีมูลค่าเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี (การเติบโต 150% ต่อปี) ราคาโทเค็นคาดว่าจะแตะ 1 ดอลลาร์ตามอัตราส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยของอุตสาหกรรม/อัตราส่วน TVL ที่ 4 ซึ่งเป็น upside 100% จากปัจจุบัน $0.5
!
นักเทรดมืออาชีพ NihilusBTC กล่าวว่า S กำลังทะลุรูปแบบกรวยลดลง และเมื่อกลับตัว อาจจะถึงราคา 0.99 ดอลลาร์.
ราตรีก่อนการระเบิดของระบบนิเวศ: รหัสความมั่งคั่งถัดไปอยู่ที่ไหน?
เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ Pendle ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการบนเครือข่าย Sonic โดยมีพูลสภาพคล่องชุดแรกที่ร่วมมือกับ Rings ได้แก่: stkscUSD (29 พฤษภาคม 2025) stkscETH (29 พฤษภาคม 2025) Rings Protocol เป็นโปรโตคอลเสถียรภาพที่สร้างรายได้ ผู้ใช้สามารถใช้สเตเบิลคอยน์หรือสินทรัพย์ ETH ต่างๆ เพื่อสร้าง scUSD/scETH โดย scUSD และ scETH สามารถถูกนำไปเดิมพันใน Veda Vault (กลายเป็น stkscUSD และ stkscETH) และได้รับผลตอบแทนผ่านโปรโตคอล DeFi ชั้นนำอย่าง Aave เป็นต้น.
วันที่ 19 มีนาคม EVM การรวมการซื้อขาย Enso ได้ประกาศว่าได้เปิดตัวบนเครือข่าย Sonic อย่างเป็นทางการแล้ว Enso Shortcuts กำลังสนับสนุนตลาด Royco เพื่อรับรางวัล Sonic Sonic ได้เริ่มฤดูกาลแรกของ Sonic Points โดยแจกจ่ายส่วนหนึ่งของ S จำนวนประมาณ 200 ล้านเหรียญให้กับระบบนิเวศของตน Royco ทำให้การหารายได้และเปรียบเทียบรางวัลเป็นเรื่องง่าย ในขณะที่ Enso จัดการการรวมโปรโตคอลและการดำเนินการฝากในเบื้องหลัง.
เมื่อ Pendle, Enso และโปรโตคอลชั้นนำอื่น ๆ เข้ามา Sonic's DeFi Lego ได้แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่โดดเด่น
1. การทำให้ผลตอบแทนเป็นโทเค็น (Pendle × Rings)
ผ่านการแยกแยะเงินต้นและสิทธิในผลตอบแทนของ scUSD/scETH ผู้ใช้สามารถล็อก APY คงที่ 40%+ หรือทำการเลเวอเรจการเดิมพันความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ใน 24 ชั่วโมงแรกที่เปิดตัวพูลแรก ดึงดูดเงินฝาก 43 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
2. การชำระเงินบนบล็อกเชน (Sonic Pay)
สนับสนุนการใช้ Apple/Google Pay เพื่อใช้จ่าย USDC โดยมีค่าธรรมเนียมเพียง 0.3% ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียมข้ามประเทศของ Visa ถึง 92% ผู้ใช้ในการทดสอบภายในมีจำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันเกิน 12,000 รายการ.
3. มีมบูม (THC, GOGLZ)
โทเค็นในชุมชนมีการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์เดียวมากกว่า 200% ส่วนแบ่งการซื้อขาย DEX พุ่งขึ้นสู่ 37% สร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจที่คล้ายกับในช่วงแรกของระบบนิเวศ Solana.
ข้อสรุปการลงทุน: โอกาส Layer1 อัลฟ่าที่ถูกประเมินค่าต่ำ
จากมุมมองพื้นฐาน Sonic ได้สร้างวงล้อการเติบโต DeFi ที่ยั่งยืนผ่านนวัตกรรมสามด้าน ได้แก่ ประสิทธิภาพทางเทคนิค + โมเดลเศรษฐกิจ + แรงจูงใจทางนิเวศวิทยา ปัจจุบันอัตราส่วนมูลค่าตลาด/TVL อยู่ในช่วงต่ำสุดของบล็อกเชน โดยมีขอบเขตความปลอดภัยที่สูงกว่าช่วงเดียวกันของ SUI หาก TVL สามารถทะลุ 2 พันล้านดอลลาร์ภายในปีนี้ (อัตราการเติบโตต่อปี 150%) ราคาของโทเค็น S มีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นในช่วง 2-3 ดอลลาร์ (ซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าตลาด 60-90 ล้านดอลลาร์) และทำให้เกิดภาพการเติบโตที่คล้ายกับช่วงเดือนสิงหาคมถึงธันวาคม 2024 ที่บล็อกเชนหน้าใหม่ SUI เพิ่มขึ้นจาก 0.46 ดอลลาร์เป็น 5.36 ดอลลาร์.
คำแนะนำกลยุทธ์สำหรับนักลงทุน：
· การถือครองระยะยาว： จัดสรร S สปอตและเข้าร่วมการเดิมพัน (APY15.9%) เพื่อจับผลประโยชน์การเติบโตของระบบนิเวศ；
· กลยุทธ์เลเวอเรจ: ขยายผลตอบแทนโดยการสร้างโทเค็นรายได้ผ่าน Pendle หรือโมเดล x(3,3) ของ Shadow;
· การป้องกันความเสี่ยง: ให้ความสนใจกับตารางเวลาในการปล่อย airdrop และใช้เครื่องมือเช่นสัญญาเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนระยะสั้น.
การเพิ่มขึ้นของ Sonic ไม่เพียง แต่เป็นการเกิดใหม่ของระบบนิเวศ Fantom เท่านั้น แต่ยังเป็นกรณีมาตรฐานของ "การปฏิวัติประสิทธิภาพ" ในการแข่งขัน Layer 1 ในปี 2025 เมื่อการเล่าเรื่อง DeFi กลับมาการสร้างมูลค่าใหม่อาจกลายเป็นหนึ่งในพล็อตหลักของวงจรนี้
ลิงก์ต้นฉบับ