เขียนโดย：0xWeilan รายงานที่กล่าวถึงข้อมูลตลาด โครงการ สกุลเงิน และความคิดเห็น และการตัดสินใจนั้น เพียงเพื่อการอ้างอิง และไม่เป็นที่สองในการลงทุนใดๆ ตั้งแต่การเริ่มต้นการเผยแพร่ของ BTC Spot ETF ราคา BTC และตลาดหุ้นของสหรัฐฯ เริ่มมีความสัมพันธ์กันมากขึ้น สิ่งนี้แสดงอย่างชัดเจนในการดำเนินการตลาดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน วันที่ 5 พฤศจิกายน ทรัมป์ได้รับตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา ตลาดหุ้นและ BTC เริ่มต้นการเคลื่อนไหว 'สถานการณ์ทรัมป์' ในเวลาเดียวกัน ฝ่ายการซื้อขายทุกฝ่ายมีความมั่นใจในนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ที่แข็งแกร่งมาก ๆ ทำให้สถานการณ์นี้ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงวันที่ 18 ธันวาคม ในวันนั้น ธนาคารแห่งสหรัฐฯ ให้ความเห็นที่เป็นทางการที่มีเส้นทางการเงินที่เป็นไทรหนัก แม้ว่าจะไม่ได้กล่าวถึงโดยตรง ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนครั้งที่ลดดอกเบี้ยในปี 2025 จะลดลงจาก 4 ครั้งเป็น 2 ครั้ง ต่อไป หุ้นและ BTC ทั้งสองเริ่มต้นลดลงอย่างมาก ด้านการไหลเงินยังเช่นเดียวกัน ก่อนวันที่ 18 ธันวาคมเป็นสถานะการไหลเงินที่แข็งแรง ในขณะที่หลังจากวันที่ 18 ได้เปลี่ยนเป็นสถานะการไหลเงินที่ออกไปอย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะสร้างสรรค์ระดับสูงก็ตาม แต่ก่อนวันที่ 18 BTC ยังคงมีแนวโน้มขึ้น ใกล้จะไปถึง 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของสำนักบริหารส่วนต่างๆ ในสหรัฐฯ สร้างความเย็นเยือกเย็นในอารมณ์การซื้อขาย และสร้างความเย็นเยือกเย็นใน BTC ทำให้ต้องปรับปรุงลง EMC Labs เชื่อว่าโลกยังคงอยู่ในช่วงการลดอัตราดอกเบี้ย การคว่ำนับใน ณ ตอนนี้เป็นช่วงสั้น ๆ และจะตามด้วยการฟื้นตัวของน้ำเงิน หลังจาก BTC ปรับตัวจากระดับสูง จะมีการบุกพุ่งเข้าสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง การเงินมาโคร: คาดว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯปี 2025 จะลดลงจาก 4 ครั้งเป็น 2 ครั้ง ในวันที่ 18 ธันวาคม ธนาคารสหรัฐอเมริกาประกาศทำเนียบทัพในเดือนธันวาคม พูดถึงในทางฮอร์นและกล่าวว่า "ความเสี่ยงในการบรรลุเป้าหมายในการจ้างงานและการเงินเป็นอยู่ในสถานะสมดุลโดยรวม หากมีความเสี่ยงที่อาจขัดขวางการบรรลุเป้าหมาย คณะกรรมการจะพร้อมปรับการปฏิบัตินโยบายเงิน ที่เรียกว่า "เป้าหมาย" คือ "สร้างงานที่เพียงพอ" และ "รักษาความเสถียรของราคา" การปรับความสมดุลระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐกับสองเรื่องนี้ถือเป็นหน้าที่พื้นฐานของธนาคารแห่งชาติ ตามข้อมูลที่เผยแพร่ในธันวาคมของสหรัฐอเมริกา การเพิ่มขึ้นในตำแหน่งงานในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นอีก 227,000 ตำแหน่งงาน แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงเสถียรอยู่ อัตราการว่างงานคงอยู่ที่ 4.2% คงเดิมเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานค่อนข้างเสถียร ข้อมูล CPI แสดงว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 2.6% ต่อเทียบกับเดือนตุลาคม ที่สูงกว่าเล็กน้อย 2.4% แสดงให้เห็นว่ามีการกดดันเรื่องเงินเฟ้อขึ้น และมีการเกิดการกระแทกสองครั้งแล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 เป็นต้นมา ธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาได้ลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดสามครั้งรวมถึง 100 พื้นฐาน ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯลดลงเหลือ 4.33% ถึงแม้ว่าจะยังคงสูงอยู่ แต่ข้อมูลด้านเศรษฐกิจไม่แสดงให้เห็นว่ามีผลกระทบต่อกิจกรรมเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะเป็นงานจ้างเพิ่มขึ้นหรืออัตราการว่างงานก็ยังแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงเป็นธุรกิจที่ดี และการเพิ่มขึ้นของอัตราการเงินตั้งแต่สองเดือนที่ผ่านมา ทำให้ธนาคารแห่งสหรัฐยังไม่ได้ตัดอัตราดอกเบี้ย แต่จะรอดูว่าข้อมูลการเงินต่างๆสามารถกลับมาได้หรือไม่ การหยุดชั่วคราวนี้ถูกพิจารณาเป็นจุดจบของการลดอัตราดอกเบี้ยขั้นแรก การเริ่มต้นครั้งที่สองต้องการตัวชี้วัดข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม เช่น การลดลงของกิจกรรมเศรษฐกิจหรือ CPI ในปี 2024 ผ่านมา ถึงแม้จะผ่านมาด้วยความยุ่งเหยิงและความสับสน ดัชนีหุ้นสามแบรนด์ใหญ่ของสหรัฐฯ ทั้งสาม ก็ได้เพิ่มขึ้นมากมายเป็นอย่างมากเป็นต่อกันมา 2 ปี การมองไปข้างหน้าสู่ปี 2025 ความเสี่ยงทางระบบยังไม่มากนัก สิ่งที่มีความผันผวนอยู่ที่นี่ คือการชนะกันระหว่างนโยบายเศรษฐกิจและนโยบายเงินแห่งทรัมป์ เนื่องจากเกี่ยวกับตลาด หาก BTC ต้องการออกจากการปรับตัวและโจมตีเส้นทาง 100,000 ดอลลาร์อย่างสมบูรณ์ คาดว่าต้องมีทิศทางการซื้อขายหุ้นของหลักทรัพย์สหรัฐฯที่ชัดเจนเพื่อให้ดัชนีกลับมาสู่การเติบโต สินทรัพย์ดิจิทัล: มูลค่า 100,000 ดอลลาร์และตลาดที่ไม่ได้รับการเติบโต เดือนธันวาคม BTC เปิดที่ 96464.95 ดอลลาร์สหรัฐ ปิดที่ 93354.22 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 3.23% ในเดือน มีการแพร่กระจาย 17.74% ปริมาณการซื้อขายลดลงจากเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงมีระดับสูงแสดงให้เห็นว่าหลังจากผ่านเส้นผลักดัน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ มีความแตกต่างอย่างมากและมีการกดดันสูง สรุปปี 2024 ราคา BTC เพิ่มขึ้น 120.76% ตลอดทั้งปี แต่มี 4 เดือนใน 12 เดือนที่มีการลดลง ในช่วง 7 เดือนตั้งแต่เดือนที่ 4-10 BTC อยู่ในสภาวะเป็นเงินสดเพื่ออุดหนุนหลังจากสร้างประวัติศาสตร์ใหม่ที่ราคา 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการกระตุ้นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง การขายของรัฐบาลเยอรมัน และความสูงของเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งทำให้การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนล้มเหลว มีความผันผวน ซึ่งเป็นอันตรายอย่างมาก นี่เป็นปีที่ท้าทายมาก แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็กตัวใหญ่ 2 อันคือ ETH และ SOL ขึ้นอย่างได้ผลตามลำดับ 46.27% และ 86.11% โดยก็ยังตกต่ำกว่า BTC ที่มีการสนับสนุนจากหุ้นตลาดหุ้นของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีเหรียญราคาเริ่มต้นต่ำหรือมีการควบคุมราคาอย่างมากน้อยต่างหาก จาก 100 เหรียญแรกตามราคาตลาดมีปริมาณการเพิ่มมากกว่า BTC ในปีนี้ไม่ถึง 20% เท่านั้น แตกต่างกับช่วงตลาดไบร์ตครั้งก่อน อัตราส่วนตลาดของ BTC อัตราส่วนการครองตลาดของ BTC อยู่เหนือร้อยละ 50 ตลอดเวลา สูงสุดที่ 57.53% (21 พ.ย.) หลังจากนั้นเริ่มลดลง ต่ำสุดที่ 51.22% (8 ธ.ค.) จากนั้นขึ้นราคาอีกครั้ง แต่แนวโน้มไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ นี้แสดงให้เห็นว่า Altcoin ยังไม่ได้รับการสนับสนุนเงินทุนระยะยาวที่เพียงพอ มากขึ้นคือการทำการลงทุนที่เกิดขึ้นหลังจาก BTC ขึ้นอย่างมาก โดยในช่วงระยะสั้นเท่านั้น ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนมีความยากลำบากมากขึ้น นอกจากนี้ ถึงแม้มีแนวคิดและโครงการต่าง ๆ เช่น LRT、RWA、AI、Layer2 และ DePhin มาเป็นลำดับ แต่ก็ยังไม่มีการเฉือนตลอดช่วงเวลาสกุลเงิน DeFi และเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ที่เริ่มต้นจากการขึ้นทะเลิ่นของตลาดสกุลเงินเป็นเวลาหนึ่งปีหรือแม้แค่ 20 เดือน จนถึงขณะนี้ เงินทุน: หลัง 18 ธันวาคม ทันทีกลายเป็นการถอน จากข้อมูลเงินทั้งหมด (สกุลเงินเหรียญคงที่、ETF ของ BTC、ETF ของ ETH) สถิติประจำปี 2024 ในตลาดเข้าสู่กระแสเงินเข้าในทางบวกทั้งปีและเข้าสู่กระแสเงินเข้าในทางบวกทุกเดือน ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า BTC และตลาดเงินทุกสกุลเงินอยู่ในช่วงของรอบไตรมาสขึ้น การเผชิญหน้ากับการลดอัตราดอกเบี้ยช่วงสาบานให้เห็นการเคลื่อนไหวของตลาดในลักษณะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อคณะกรรมการสำรองธนาคารแห่งสหรัฐฯเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คลื่นน้ำที่สองของความเหมือนไหลเริ่มคืบหน้า และเมื่อในเดือนพฤศจิกายนกับการเป็นมิตรกับการเลือกตั้งของเพื่อนร่วมทางด้านคริปโตทรัมป์ที่ชนะเริ่มมีการกระจายที่คลื่นคลึง จนถึงเดือนเดียวกันได้สร้างประวัติศาสตร์เป็นเดือนเดียวกัน 269 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ตลอดเดือน ธันวาคม มูลค่าทุนทางตลาดที่กระจายเข้ามาได้ถึง 157 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ทำให้มีอันดับที่สองสูงสุดในการตลาดโครงสร้างนี้ และอันดับที่สี่สูงสุดในประวัติศาสตร์ สถิติการไหลเข้าและออกของ stablecoins, BTC ETF และ ETH ETF (mth) นอกจากนี้ Microstrategy ยังลงทุนประมาณ 12.8 พันล้านเหรียญ USD เพื่อซื้อ BTC ในช่วง 11-12 เดือน ทำให้มูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้าสู่ดัชนีแนสดาก 100 อย่างไรก็ตามหลังจากการลดลงคาดการณ์ของการลดอัตราดอกเบี้ยของฟิดอีกซ์ในวันที่ 18 ธันวาคม วันถัดไป ETF 2 ตัวและช่องทางสกุลเงินที่เสถียรก็กลายเป็นการถูกไหลออกอย่างรวดเร็ว แม้จะมีความผันผวน แต่โดยรวมยังคงเป็นสภาวะการถูกไหลออกขยาย ราคา BTC ก็สั่งสมความรู้สึกเต้นลงไปด้วย จากสูงสุดที่ 108388.88 กลับลดลงมาถึง 91271.19 ที่ต่ำที่สุด ระยะเวลาที่ลดลงมาถึง 15.84% สถิติการเข้าและการออกเงินสำหรับสกุลเงินที่เสถียร BTC ETF และ ETH ETF (รายวัน) ระหว่างช่วงเวลานี้ดัชนีหุ้นใหญ่ 3 ของสหรัฐอเมริกาก็ประสบการลดลง โดยดัชนีเทคโนโลยีชนิดของนาสแด็ก ดาวโจนส์ และ สเตนดาร์ด 500 ลดลงตามลำดับ 5.13% 6.49% และ 4.39% โดยการปรับตัวของ BTC มีขนาดใกล้เคียง 3 เท่าของดัชนีเทคโนโลยีชนิดของนาสแด็ก ขับเคลื่อนตลาดขั้นตอนในวันที่ 4 พฤศจิกายน มาจากความกระตือรือร้นในการลงทุนใน "ธุรกิจทรัมป์" อารมณ์นี้ถูกเย็นชาโดยการลดความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของฟิลด์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม ในช่วงเวลานี้ บิทคอยน์ปรับตัวพร้อมกับดัชนีหุ้นอเมริกัน ระดับการถอนย้อนกลับอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับบันทึกการถอนย้อนกลับในตลาดวัวชนก่อนหน้านี้ และอัตราส่วนความผันผวนของดัชนีนาสแดกก็อยู่ในช่วงที่เหมาะสม ขณะนี้เงินภายในตลาดยังเพียงพอ ตลาดไม่มีวิกฤติมากนัก จุดสนใจต่อไปคือว่าหลังจากทรัมป์ขึ้นบ้านหลัง ตลาดหุ้นสหรัฐสามารถกลับมาเป็นเช่นเดิมได้หรือไม่ และว่าเงินทุนจะกลับมาไหลเข้าสู่ตลาดเงินลับหรือไม่ แต่หากตลาดหุ้นของสหรัฐอดส่งต่อไปนานและมีการขายออกในตลาด อาจทำให้ BTC ลงมาในระดับใหม่ ถ้าเป็นเช่นนั้น อัตราการลดลงของ Altcoin อาจจะมากกว่า การขายครั้งที่สอง: ความเป็นเหตุการณ์ของ Likviditet และประวัติศาสตร์ จากข้อมูลของ eMerge Engine ตลาดสินทรัพย์ BTC และ crypto อยู่ในตลาดกระทิง กิจกรรมทางการตลาดหลักในขั้นตอนนี้คือการขายชิปด้วยมือยาวในขณะที่การถือครองมือสั้นที่เพิ่มขึ้นและราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น กลุ่มผู้ถือหุ้นยาวในช่วง 1-5 เดือนของปีนี้ได้ทำการขายออกครั้งแรกของรอบนี้ และเริ่มสะสมใหม่ตั้งแต่เดือน 6 จนถึงเดือน 10 มีสินทรัพย์อยู่ในมือมูลค่า 14207303.14 ตั้งแต่เดือน 10 เริ่มขายตามราคาที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง การขายครั้งนี้เป็นครั้งที่สองของรอบนี้ ในประวัติศาสตร์ การขายครั้งนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงเปลี่ยนสภาพ หรือจุดยอดของตลาดกระทั่ง การสถิติการถือครองระยะสั้นและระยะยาวของ CEX และผู้ขุดเหรียญในรอบเดือน ณ 31 ธันวาคม มือยาวคงเหลืออยู่ที่ 13,133,062.92 ในช่วงสูงสุดในเดือนตุลาคม มี "ขนาดการขาย" (ตามการคำนวณราคา UTXO ในเชื่อมโยงสายการสมัยใหม่ที่มากกว่าปริมาณการขายจริง) เกิน 1,070,000 เหรียญ การขายออกมาเป็นจำนวนมากได้ดูดซึมเงินทุนที่ไหลเข้าอย่างรุนแรง หากมีเงินทุนต่อมาที่เข้ามายากจะสามารถทำให้ราคาลดลงเพื่อให้ตลาดสร้างสมดุลใหม่ และพฤติกรรมของมือยาวขึ้นอยู่กับความปรารถนาของกลุ่มนี้และการเข้ามาของเงินทุนว่าจะถูกส่งไปในที่สุดหรือจะถูกขายลงช้าลงเร็วต้องติดตามอย่างใกล้ชิด หากเงินกลับมาไหลเข้าสู่ระบบและการขายลดลง ราคาอาจกลับมาขึ้นไปอีกครั้ง หากเงินไม่สามารถกลับมาไหลเข้าสู่ระบบหรือไหลเข้ามาเล็กน้อยและการขายยาวอาจกลายเป็นการปรับลงใต้ช่วงระหว่างการขายในช่วง 9-10 หมื่นดอลลาร์และหากเงินไม่สามารถกลับมาไหลเข้าสู่ระบบหรือไหลเข้ามาเล็กน้อยและการขายยาวถูกเลื่อนออกไปชั่วคราว ตลาดอาจเขย่าไปมาในช่วงระหว่างการขายในช่วงใหม่ รอคอยการเข้ามาของเงินในขอบเขตของมูลค่าที่ใหญ่กว่า ข้อสรุป ลูกเรือวงจรทำงานตามปกติ การแข่งขันระหว่างเวลา พื้นที่ ความยาวแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวในช่วงนี้เกิดจากการเพิ่มราคามากขึ้นร่วมกับความคาดหวังลดอัตราดอกเบี้ยของฟิดเดอรัลเริ่มเบิร์ดที่ดันอารมณ์การซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เวลาและขนาดการปรับแต่งขึ้นอยู่กับเงินลงทุนหลักที่จะกลับมาซื้อและแผนการขายของกลุ่มคนที่ถือหุ้นในระยะยาว สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขวางมากยิ่งขึ้น ปัจจุบันปัญหาที่สำคัญที่สุดคือ ได้เปิดตัวเส้นทางสู่การเติบโตของระดับสองของช่วงเวลาที่กำลังขึ้น แต่จะมีการขาดที่นักแข่งหลักในฤดูกาล Altcoin ที่อยู่ในช่วงเวลาที่ยาวนานหรือไม่ในตลาดวัวชนนี้!
รายงานเดือนธันวาคมจาก EMC Labs: คาดการณ์การลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลดลง ตั้งแต่ BTC ปรับตัวจากระดับสูง จะก้าวข้ามเส้นหมื่นดอลลาร์อีกครั้ง
เขียนโดย：0xWeilan
รายงานที่กล่าวถึงข้อมูลตลาด โครงการ สกุลเงิน และความคิดเห็น และการตัดสินใจนั้น เพียงเพื่อการอ้างอิง และไม่เป็นที่สองในการลงทุนใดๆ
ตั้งแต่การเริ่มต้นการเผยแพร่ของ BTC Spot ETF ราคา BTC และตลาดหุ้นของสหรัฐฯ เริ่มมีความสัมพันธ์กันมากขึ้น สิ่งนี้แสดงอย่างชัดเจนในการดำเนินการตลาดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน
วันที่ 5 พฤศจิกายน ทรัมป์ได้รับตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา ตลาดหุ้นและ BTC เริ่มต้นการเคลื่อนไหว 'สถานการณ์ทรัมป์' ในเวลาเดียวกัน ฝ่ายการซื้อขายทุกฝ่ายมีความมั่นใจในนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ที่แข็งแกร่งมาก ๆ ทำให้สถานการณ์นี้ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงวันที่ 18 ธันวาคม ในวันนั้น ธนาคารแห่งสหรัฐฯ ให้ความเห็นที่เป็นทางการที่มีเส้นทางการเงินที่เป็นไทรหนัก แม้ว่าจะไม่ได้กล่าวถึงโดยตรง ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนครั้งที่ลดดอกเบี้ยในปี 2025 จะลดลงจาก 4 ครั้งเป็น 2 ครั้ง ต่อไป หุ้นและ BTC ทั้งสองเริ่มต้นลดลงอย่างมาก
ด้านการไหลเงินยังเช่นเดียวกัน ก่อนวันที่ 18 ธันวาคมเป็นสถานะการไหลเงินที่แข็งแรง ในขณะที่หลังจากวันที่ 18 ได้เปลี่ยนเป็นสถานะการไหลเงินที่ออกไปอย่างรวดเร็ว
ไม่ว่าจะสร้างสรรค์ระดับสูงก็ตาม แต่ก่อนวันที่ 18 BTC ยังคงมีแนวโน้มขึ้น ใกล้จะไปถึง 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของสำนักบริหารส่วนต่างๆ ในสหรัฐฯ สร้างความเย็นเยือกเย็นในอารมณ์การซื้อขาย และสร้างความเย็นเยือกเย็นใน BTC ทำให้ต้องปรับปรุงลง
EMC Labs เชื่อว่าโลกยังคงอยู่ในช่วงการลดอัตราดอกเบี้ย การคว่ำนับใน ณ ตอนนี้เป็นช่วงสั้น ๆ และจะตามด้วยการฟื้นตัวของน้ำเงิน หลังจาก BTC ปรับตัวจากระดับสูง จะมีการบุกพุ่งเข้าสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง
การเงินมาโคร: คาดว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯปี 2025 จะลดลงจาก 4 ครั้งเป็น 2 ครั้ง
ในวันที่ 18 ธันวาคม ธนาคารสหรัฐอเมริกาประกาศทำเนียบทัพในเดือนธันวาคม พูดถึงในทางฮอร์นและกล่าวว่า "ความเสี่ยงในการบรรลุเป้าหมายในการจ้างงานและการเงินเป็นอยู่ในสถานะสมดุลโดยรวม หากมีความเสี่ยงที่อาจขัดขวางการบรรลุเป้าหมาย คณะกรรมการจะพร้อมปรับการปฏิบัตินโยบายเงิน
ที่เรียกว่า "เป้าหมาย" คือ "สร้างงานที่เพียงพอ" และ "รักษาความเสถียรของราคา" การปรับความสมดุลระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐกับสองเรื่องนี้ถือเป็นหน้าที่พื้นฐานของธนาคารแห่งชาติ
ตามข้อมูลที่เผยแพร่ในธันวาคมของสหรัฐอเมริกา การเพิ่มขึ้นในตำแหน่งงานในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นอีก 227,000 ตำแหน่งงาน แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงเสถียรอยู่ อัตราการว่างงานคงอยู่ที่ 4.2% คงเดิมเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานค่อนข้างเสถียร ข้อมูล CPI แสดงว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 2.6% ต่อเทียบกับเดือนตุลาคม ที่สูงกว่าเล็กน้อย 2.4% แสดงให้เห็นว่ามีการกดดันเรื่องเงินเฟ้อขึ้น และมีการเกิดการกระแทกสองครั้งแล้ว
ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ
ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 เป็นต้นมา ธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาได้ลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดสามครั้งรวมถึง 100 พื้นฐาน ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯลดลงเหลือ 4.33% ถึงแม้ว่าจะยังคงสูงอยู่ แต่ข้อมูลด้านเศรษฐกิจไม่แสดงให้เห็นว่ามีผลกระทบต่อกิจกรรมเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะเป็นงานจ้างเพิ่มขึ้นหรืออัตราการว่างงานก็ยังแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงเป็นธุรกิจที่ดี และการเพิ่มขึ้นของอัตราการเงินตั้งแต่สองเดือนที่ผ่านมา ทำให้ธนาคารแห่งสหรัฐยังไม่ได้ตัดอัตราดอกเบี้ย แต่จะรอดูว่าข้อมูลการเงินต่างๆสามารถกลับมาได้หรือไม่
การหยุดชั่วคราวนี้ถูกพิจารณาเป็นจุดจบของการลดอัตราดอกเบี้ยขั้นแรก การเริ่มต้นครั้งที่สองต้องการตัวชี้วัดข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม เช่น การลดลงของกิจกรรมเศรษฐกิจหรือ CPI
ในปี 2024 ผ่านมา ถึงแม้จะผ่านมาด้วยความยุ่งเหยิงและความสับสน ดัชนีหุ้นสามแบรนด์ใหญ่ของสหรัฐฯ ทั้งสาม ก็ได้เพิ่มขึ้นมากมายเป็นอย่างมากเป็นต่อกันมา 2 ปี การมองไปข้างหน้าสู่ปี 2025 ความเสี่ยงทางระบบยังไม่มากนัก สิ่งที่มีความผันผวนอยู่ที่นี่ คือการชนะกันระหว่างนโยบายเศรษฐกิจและนโยบายเงินแห่งทรัมป์
เนื่องจากเกี่ยวกับตลาด หาก BTC ต้องการออกจากการปรับตัวและโจมตีเส้นทาง 100,000 ดอลลาร์อย่างสมบูรณ์ คาดว่าต้องมีทิศทางการซื้อขายหุ้นของหลักทรัพย์สหรัฐฯที่ชัดเจนเพื่อให้ดัชนีกลับมาสู่การเติบโต
สินทรัพย์ดิจิทัล: มูลค่า 100,000 ดอลลาร์และตลาดที่ไม่ได้รับการเติบโต
เดือนธันวาคม BTC เปิดที่ 96464.95 ดอลลาร์สหรัฐ ปิดที่ 93354.22 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 3.23% ในเดือน มีการแพร่กระจาย 17.74% ปริมาณการซื้อขายลดลงจากเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงมีระดับสูงแสดงให้เห็นว่าหลังจากผ่านเส้นผลักดัน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ มีความแตกต่างอย่างมากและมีการกดดันสูง
สรุปปี 2024 ราคา BTC เพิ่มขึ้น 120.76% ตลอดทั้งปี แต่มี 4 เดือนใน 12 เดือนที่มีการลดลง ในช่วง 7 เดือนตั้งแต่เดือนที่ 4-10 BTC อยู่ในสภาวะเป็นเงินสดเพื่ออุดหนุนหลังจากสร้างประวัติศาสตร์ใหม่ที่ราคา 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการกระตุ้นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง การขายของรัฐบาลเยอรมัน และความสูงของเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งทำให้การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนล้มเหลว มีความผันผวน ซึ่งเป็นอันตรายอย่างมาก
นี่เป็นปีที่ท้าทายมาก
แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็กตัวใหญ่ 2 อันคือ ETH และ SOL ขึ้นอย่างได้ผลตามลำดับ 46.27% และ 86.11% โดยก็ยังตกต่ำกว่า BTC ที่มีการสนับสนุนจากหุ้นตลาดหุ้นของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีเหรียญราคาเริ่มต้นต่ำหรือมีการควบคุมราคาอย่างมากน้อยต่างหาก จาก 100 เหรียญแรกตามราคาตลาดมีปริมาณการเพิ่มมากกว่า BTC ในปีนี้ไม่ถึง 20% เท่านั้น แตกต่างกับช่วงตลาดไบร์ตครั้งก่อน
อัตราส่วนตลาดของ BTC
อัตราส่วนการครองตลาดของ BTC อยู่เหนือร้อยละ 50 ตลอดเวลา สูงสุดที่ 57.53% (21 พ.ย.) หลังจากนั้นเริ่มลดลง ต่ำสุดที่ 51.22% (8 ธ.ค.) จากนั้นขึ้นราคาอีกครั้ง แต่แนวโน้มไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ นี้แสดงให้เห็นว่า Altcoin ยังไม่ได้รับการสนับสนุนเงินทุนระยะยาวที่เพียงพอ มากขึ้นคือการทำการลงทุนที่เกิดขึ้นหลังจาก BTC ขึ้นอย่างมาก โดยในช่วงระยะสั้นเท่านั้น ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนมีความยากลำบากมากขึ้น
นอกจากนี้ ถึงแม้มีแนวคิดและโครงการต่าง ๆ เช่น LRT、RWA、AI、Layer2 และ DePhin มาเป็นลำดับ แต่ก็ยังไม่มีการเฉือนตลอดช่วงเวลาสกุลเงิน DeFi และเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ที่เริ่มต้นจากการขึ้นทะเลิ่นของตลาดสกุลเงินเป็นเวลาหนึ่งปีหรือแม้แค่ 20 เดือน จนถึงขณะนี้
เงินทุน: หลัง 18 ธันวาคม ทันทีกลายเป็นการถอน
จากข้อมูลเงินทั้งหมด (สกุลเงินเหรียญคงที่、ETF ของ BTC、ETF ของ ETH) สถิติประจำปี 2024 ในตลาดเข้าสู่กระแสเงินเข้าในทางบวกทั้งปีและเข้าสู่กระแสเงินเข้าในทางบวกทุกเดือน ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า BTC และตลาดเงินทุกสกุลเงินอยู่ในช่วงของรอบไตรมาสขึ้น การเผชิญหน้ากับการลดอัตราดอกเบี้ยช่วงสาบานให้เห็นการเคลื่อนไหวของตลาดในลักษณะเพิ่มขึ้น
โดยเฉพาะเมื่อคณะกรรมการสำรองธนาคารแห่งสหรัฐฯเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คลื่นน้ำที่สองของความเหมือนไหลเริ่มคืบหน้า และเมื่อในเดือนพฤศจิกายนกับการเป็นมิตรกับการเลือกตั้งของเพื่อนร่วมทางด้านคริปโตทรัมป์ที่ชนะเริ่มมีการกระจายที่คลื่นคลึง จนถึงเดือนเดียวกันได้สร้างประวัติศาสตร์เป็นเดือนเดียวกัน 269 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ตลอดเดือน ธันวาคม มูลค่าทุนทางตลาดที่กระจายเข้ามาได้ถึง 157 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ทำให้มีอันดับที่สองสูงสุดในการตลาดโครงสร้างนี้ และอันดับที่สี่สูงสุดในประวัติศาสตร์
สถิติการไหลเข้าและออกของ stablecoins, BTC ETF และ ETH ETF (mth)
นอกจากนี้ Microstrategy ยังลงทุนประมาณ 12.8 พันล้านเหรียญ USD เพื่อซื้อ BTC ในช่วง 11-12 เดือน ทำให้มูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้าสู่ดัชนีแนสดาก 100
อย่างไรก็ตามหลังจากการลดลงคาดการณ์ของการลดอัตราดอกเบี้ยของฟิดอีกซ์ในวันที่ 18 ธันวาคม วันถัดไป ETF 2 ตัวและช่องทางสกุลเงินที่เสถียรก็กลายเป็นการถูกไหลออกอย่างรวดเร็ว แม้จะมีความผันผวน แต่โดยรวมยังคงเป็นสภาวะการถูกไหลออกขยาย ราคา BTC ก็สั่งสมความรู้สึกเต้นลงไปด้วย จากสูงสุดที่ 108388.88 กลับลดลงมาถึง 91271.19 ที่ต่ำที่สุด ระยะเวลาที่ลดลงมาถึง 15.84%
สถิติการเข้าและการออกเงินสำหรับสกุลเงินที่เสถียร BTC ETF และ ETH ETF (รายวัน)
ระหว่างช่วงเวลานี้ดัชนีหุ้นใหญ่ 3 ของสหรัฐอเมริกาก็ประสบการลดลง โดยดัชนีเทคโนโลยีชนิดของนาสแด็ก ดาวโจนส์ และ สเตนดาร์ด 500 ลดลงตามลำดับ 5.13% 6.49% และ 4.39% โดยการปรับตัวของ BTC มีขนาดใกล้เคียง 3 เท่าของดัชนีเทคโนโลยีชนิดของนาสแด็ก
ขับเคลื่อนตลาดขั้นตอนในวันที่ 4 พฤศจิกายน มาจากความกระตือรือร้นในการลงทุนใน "ธุรกิจทรัมป์" อารมณ์นี้ถูกเย็นชาโดยการลดความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของฟิลด์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม ในช่วงเวลานี้ บิทคอยน์ปรับตัวพร้อมกับดัชนีหุ้นอเมริกัน ระดับการถอนย้อนกลับอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับบันทึกการถอนย้อนกลับในตลาดวัวชนก่อนหน้านี้ และอัตราส่วนความผันผวนของดัชนีนาสแดกก็อยู่ในช่วงที่เหมาะสม
ขณะนี้เงินภายในตลาดยังเพียงพอ ตลาดไม่มีวิกฤติมากนัก จุดสนใจต่อไปคือว่าหลังจากทรัมป์ขึ้นบ้านหลัง ตลาดหุ้นสหรัฐสามารถกลับมาเป็นเช่นเดิมได้หรือไม่ และว่าเงินทุนจะกลับมาไหลเข้าสู่ตลาดเงินลับหรือไม่
แต่หากตลาดหุ้นของสหรัฐอดส่งต่อไปนานและมีการขายออกในตลาด อาจทำให้ BTC ลงมาในระดับใหม่ ถ้าเป็นเช่นนั้น อัตราการลดลงของ Altcoin อาจจะมากกว่า
การขายครั้งที่สอง: ความเป็นเหตุการณ์ของ Likviditet และประวัติศาสตร์
จากข้อมูลของ eMerge Engine ตลาดสินทรัพย์ BTC และ crypto อยู่ในตลาดกระทิง กิจกรรมทางการตลาดหลักในขั้นตอนนี้คือการขายชิปด้วยมือยาวในขณะที่การถือครองมือสั้นที่เพิ่มขึ้นและราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น
กลุ่มผู้ถือหุ้นยาวในช่วง 1-5 เดือนของปีนี้ได้ทำการขายออกครั้งแรกของรอบนี้ และเริ่มสะสมใหม่ตั้งแต่เดือน 6 จนถึงเดือน 10 มีสินทรัพย์อยู่ในมือมูลค่า 14207303.14 ตั้งแต่เดือน 10 เริ่มขายตามราคาที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง การขายครั้งนี้เป็นครั้งที่สองของรอบนี้ ในประวัติศาสตร์ การขายครั้งนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงเปลี่ยนสภาพ หรือจุดยอดของตลาดกระทั่ง
การสถิติการถือครองระยะสั้นและระยะยาวของ CEX และผู้ขุดเหรียญในรอบเดือน
ณ 31 ธันวาคม มือยาวคงเหลืออยู่ที่ 13,133,062.92 ในช่วงสูงสุดในเดือนตุลาคม มี "ขนาดการขาย" (ตามการคำนวณราคา UTXO ในเชื่อมโยงสายการสมัยใหม่ที่มากกว่าปริมาณการขายจริง) เกิน 1,070,000 เหรียญ
การขายออกมาเป็นจำนวนมากได้ดูดซึมเงินทุนที่ไหลเข้าอย่างรุนแรง หากมีเงินทุนต่อมาที่เข้ามายากจะสามารถทำให้ราคาลดลงเพื่อให้ตลาดสร้างสมดุลใหม่
และพฤติกรรมของมือยาวขึ้นอยู่กับความปรารถนาของกลุ่มนี้และการเข้ามาของเงินทุนว่าจะถูกส่งไปในที่สุดหรือจะถูกขายลงช้าลงเร็วต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
หากเงินกลับมาไหลเข้าสู่ระบบและการขายลดลง ราคาอาจกลับมาขึ้นไปอีกครั้ง หากเงินไม่สามารถกลับมาไหลเข้าสู่ระบบหรือไหลเข้ามาเล็กน้อยและการขายยาวอาจกลายเป็นการปรับลงใต้ช่วงระหว่างการขายในช่วง 9-10 หมื่นดอลลาร์และหากเงินไม่สามารถกลับมาไหลเข้าสู่ระบบหรือไหลเข้ามาเล็กน้อยและการขายยาวถูกเลื่อนออกไปชั่วคราว ตลาดอาจเขย่าไปมาในช่วงระหว่างการขายในช่วงใหม่ รอคอยการเข้ามาของเงินในขอบเขตของมูลค่าที่ใหญ่กว่า
ข้อสรุป
ลูกเรือวงจรทำงานตามปกติ การแข่งขันระหว่างเวลา พื้นที่ ความยาวแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวในช่วงนี้เกิดจากการเพิ่มราคามากขึ้นร่วมกับความคาดหวังลดอัตราดอกเบี้ยของฟิดเดอรัลเริ่มเบิร์ดที่ดันอารมณ์การซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เวลาและขนาดการปรับแต่งขึ้นอยู่กับเงินลงทุนหลักที่จะกลับมาซื้อและแผนการขายของกลุ่มคนที่ถือหุ้นในระยะยาว
สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขวางมากยิ่งขึ้น ปัจจุบันปัญหาที่สำคัญที่สุดคือ ได้เปิดตัวเส้นทางสู่การเติบโตของระดับสองของช่วงเวลาที่กำลังขึ้น แต่จะมีการขาดที่นักแข่งหลักในฤดูกาล Altcoin ที่อยู่ในช่วงเวลาที่ยาวนานหรือไม่ในตลาดวัวชนนี้!