นิคเกิล อินดัสทรีส์ จำกัด (NICMF) (ผลประกอบการปีเต็ม 2025) ไฮไลท์การประชุมผลประกอบการ: การผลิตสูงสุดและ…

ข่าว GuruFocus

จันทร์, 23 กุมภาพันธ์ 2026 เวลา 16:00 น. GMT+9 อ่าน 3 นาที

ในบทความนี้:

NIC.AX

-5.91%

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกบน GuruFocus.

**รายได้:** 1.65 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025.

**EBITDA ปรับแล้ว:** 282.8 ล้านดอลลาร์ในปี 2025.

**หนี้สินสุทธิ:** 861.8 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025.

**เงินปันผล:** 0.015 ดอลลาร์ต่อหุ้น จ่ายในปี 2025.

**การผลิตนิกเกิล:** 134,000 ตันในปี 2025.

**การรีไฟแนนซ์พันธบัตร:** ระดมทุน 800 ล้านดอลลาร์ พร้อมลดอัตราดอกเบี้ยจาก 11.25% เป็น 9%.

**เงินสด:** 357 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025.

**หนี้สิน:** 1.2 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงพันธบัตรไม่มีหลักประกันมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ หมดอายุในกันยายน 2030.

**ค่า impairment:** 8.1 ล้านดอลลาร์ เกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลัง limonite.

**ต้นทุนเงินสด RKEF:** ลดลง 1.8% ในปี 2025.

**การดำเนินงาน HPAL:** ผลิตนิกเกิลได้ 8,500 ตัน และโคบอลต์ 802 ตัน.

**ราคาสัญญา MHP:** เพิ่มขึ้น 8% เป็นประมาณ 14,990 ดอลลาร์ต่อตัน.

**มูลค่าการลงทุนโครงการ ENC:** มูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับสัดส่วน 10%.

**มูลค่าตลาด:** ประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์.

**อัตราส่วน EV/EBITDA:** 7.1 เท่าตามประมาณการ EBITDA 500 ล้านดอลลาร์ในปี 2026.

**EBITDA มกราคม 2026:** 50 ล้านดอลลาร์ พร้อมอัตรากำไร NPI เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ.

คำเตือน! GuruFocus พบสัญญาณเตือน 11 จุดใน NICMF.

NICMF มีมูลค่าที่เหมาะสมหรือไม่? ทดสอบสมมติฐานของคุณด้วยเครื่องคิดเลข DCF ฟรีของเรา.

วันที่เผยแพร่: 23 กุมภาพันธ์ 2026

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมผลประกอบการฉบับเต็ม.

จุดเด่นเชิงบวก

นิคเกิล อินดัสทรีส์ จำกัด (NICMF) ทำงานได้ปลอดภัยรวม 17.8 ล้านชั่วโมง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง.

บริษัทได้รับรางวัล ESG ชั้นนำหลายรางวัล รวมถึงรางวัลชุมชนยอดเยี่ยมในการประชุม CSR & ESG ระดับโลก ซึ่งเน้นความเป็นผู้นำด้านความยั่งยืน.

แม้ตลาดจะเผชิญความท้าทาย นิคเกิล อินดัสทรีส์ จำกัด (NICMF) ก็สามารถทำ EBITDA ได้ 282.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมการผลิตนิกเกิลและโคบอลต์ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์.

การรีไฟแนนซ์พันธบัตรสำเร็จ ระดมทุน 800 ล้านดอลลาร์ ลดอัตราดอกเบี้ยจาก 11.25% เป็น 9% แสดงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง.

บริษัทประกาศขายสัดส่วน 10% ในโครงการ ENC ให้กับ SeAH ซึ่งเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์และซัพพลายเออร์ของ SpaceX ซึ่งเป็นการรับรองคุณภาพของโครงการ.

จุดที่เป็นลบ

ราคานิกเกิล LME ลดลง 9.8% เมื่อเทียบกับปี 2024 ส่งผลต่อรายได้และกำไรจากการดำเนินงาน.

หนี้สินสุทธิยังคงสูงที่ 861.8 ล้านดอลลาร์ แม้จะพยายามปรับปรุงโครงสร้างหนี้.

มีค่า impairment จำนวน 8.1 ล้านดอลลาร์ เกี่ยวข้องกับการลดมูลค่าสินค้าคงคลัง limonite.

ใบอนุญาต RKAB ส่งผลกระทบต่อกำไรและ EBITDA อย่างมาก โดยมีค่าใช้จ่าย standby 21.3 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความล่าช้า.

ต้นทุนเงินสดในสายงาน HPAL เพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากต้นทุนซัลเฟอร์วัตถุดิบที่สูงขึ้น ส่งผลต่ออัตรากำไร.

 






เรื่องราวดำเนินต่อไป  

ไฮไลท์คำถามและคำตอบ

คำถาม: เหตุการณ์ดินถล่มล่าสุดส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานเหมืองหรือไม่? คำตอบ: เหตุการณ์ดินถล่มเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของบุคคลที่สาม และไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานเหมืองของ Nickel Industries (Justin Werner, กรรมการผู้จัดการ)

คำถาม: โควต้าระบบ RKAB ใหม่ส่งผลต่อการจัดหาแร่สำหรับการดำเนินงาน RKEF และ ENC อย่างไร? คำตอบ: โควต้าระบบ RKAB ใหม่อนุญาตให้ Nickel Industries รองรับความต้องการแร่ของ ENC ได้ 100% ในปี 2026 และรักษาความพึ่งพาตนเองของ RKEF ไว้ที่ 60% การดำเนินงาน HNC ได้รับแร่จากบุคคลที่สามและไม่ได้รับผลกระทบ (Justin Werner, กรรมการผู้จัดการ)

คำถาม: นโยบายการจัดสรรเงินทุนใน 12 เดือนข้างหน้าจะเป็นอย่างไร โดยพิจารณาจากราคานิกเกิลที่สูง? คำตอบ: บริษัทวางแผนลดหนี้, พิจารณาปรับเงินปันผล และซื้อหุ้นคืน ยังมีการชำระเงิน 46 ล้านดอลลาร์สำหรับ ENC และ 20-30 ล้านดอลลาร์สำหรับโครงการ Sampala (Justin Werner, กรรมการผู้จัดการ)

คำถาม: บริษัทวางแผนจัดการโควต้าปีละ 14.5 ล้านตันอย่างไร? คำตอบ: Nickel Industries ตั้งใจขอเพิ่มโควต้าระบบ RKAB กลางปี โดยจะรักษาระดับยอดขายปัจจุบันและเน้นการจัดหา saprolite ในขณะที่ลดการส่งมอบ limonite ให้บุคคลที่สาม (Justin Werner, กรรมการผู้จัดการ)

คำถาม: ช่วยอธิบายการเปลี่ยนแปลงในความเป็นเจ้าของโครงการ ENC และบทบาทของ SeAH ได้ไหม? คำตอบ: SeAH เข้าซื้อหุ้น 10% ในโครงการ ENC มูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการลงทุนในหุ้น 30 ล้านดอลลาร์ และหนี้ 210 ล้านดอลลาร์ สัดส่วนของ Nickel Industries ปัจจุบันคือ 46% และบริษัทวางแผนเพิ่มขึ้นอีก 2% เพื่อเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด (Chris Shepherd, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน)

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมผลประกอบการฉบับเต็ม.

ข้อกำหนดและนโยบายความเป็นส่วนตัว

แดชบอร์ดความเป็นส่วนตัว

ข้อมูลเพิ่มเติม