Pegasystems Inc (PEGA) รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ไฮไลท์: การเติบโตของ ACV และคลาวด์อย่างแข็งแกร่งท่ามกลาง …

ข่าว GuruFocus

พฤ, 12 กุมภาพันธ์ 2026 เวลา 04:02 น. GMT+9 อ่าน 3 นาที

ในบทความนี้:

PEGA

-13.05%

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกบน GuruFocus.

**การเติบโตของ Total ACV:** 17% เมื่อเทียบปีต่อปีตามรายงาน, 14% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่.

**การเติบโตของ Pega Cloud ACV:** 33% เมื่อเทียบปีต่อปีตามรายงาน, 28% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่.

**การเพิ่มขึ้นของ Net New ACV:** 37% เมื่อเทียบปีต่อปีในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่.

**กระแสเงินสดอิสระ:** เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 491 ล้านดอลลาร์.

**เงินสดและการลงทุน:** สิ้นปี 2025 มีจำนวน 426 ล้านดอลลาร์.

**การชำระหนี้:** ชำระหนี้จำนวน 468 ล้านดอลลาร์ในปี 2025.

**การซื้อคืนหุ้น:** ซื้อคืนหุ้นมูลค่า 498 ล้านดอลลาร์ในปี 2025.

**การจ่ายเงินปันผล:** จ่ายเงินปันผล 15 ล้านดอลลาร์ในปี 2025.

**การเติบโตของ backlog ที่ผูกพันตามสัญญา:** 28% ตามรายงานเมื่อเทียบปีต่อปี, 23% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่.

**การเติบโตของ Backlog Pega Cloud:** 36% ตามรายงานเมื่อเทียบปีต่อปี.

**แนวทางปี 2026 - การเติบโตของ Total ACV:** คาดว่าจะเติบโต 15%.

**แนวทางปี 2026 - รายได้รวม:** 2 พันล้านดอลลาร์, เพิ่มประมาณ 15%.

**แนวทางปี 2026 - กระแสเงินสดอิสระ:** 575 ล้านดอลลาร์, เพิ่มขึ้น 17% จากปี 2025.

**ความสามารถในการซื้อคืนหุ้นเพิ่มเติม:** คณะกรรมการอนุมัติวงเงิน 1 พันล้านดอลลาร์.

คำเตือน! GuruFocus พบสัญญาณเตือน 4 จุดกับ CRTO.

PEGA มีมูลค่าที่เหมาะสมหรือไม่? ทดสอบสมมติฐานของคุณด้วยเครื่องคิดเลข DCF ฟรีของเรา.

วันที่เผยแพร่: 11 กุมภาพันธ์ 2026

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมเต็มรูปแบบ.

จุดบวก

การเติบโตของ Total ACV อยู่ที่ 17% เมื่อเทียบปีต่อปี โดย Pega Cloud ACV เพิ่มขึ้น 33% แสดงให้เห็นถึงผลประกอบการด้านรายได้ที่แข็งแกร่ง.

กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 491 ล้านดอลลาร์ เกินกว่าที่คาดไว้ 51 ล้านดอลลาร์.

บริษัทได้รับการรับรอง ISO 42,000 สำหรับบริการ Pega Cloud ซึ่งเสริมความน่าเชื่อถือด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ.

วิธีขายเชิงประสบการณ์ Blueprint ของ Pega ช่วยเร่งรอบการขายและเสริมสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้าอย่างมาก.

ศาลสูงของรัฐเวอร์จิเนียได้ยกเลิกคำพิพากษาคดีความลับทางการค้าจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์ต่อ Pegasystems Inc (NASDAQ:PEGA) ซึ่งเป็นการลบอุปสรรคทางกฎหมายสำคัญ.

จุดลบ

แม้ ACV จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่บางนักลงทุนก็ผิดหวังกับตัวเลข ACV ในไตรมาส 4 คาดหวังว่าจะเร่งตัวขึ้นอีก.

บริษัทเผชิญกับความท้าทายในการรักษาการเติบโตอย่างต่อเนื่องในตลาด AI และคลาวด์ที่มีการแข่งขันสูง.

มีความเสี่ยงจากการพึ่งพา AI และ Blueprint มากเกินไป ซึ่งอาจไม่สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าหรือพลวัตตลาดทั้งหมดได้.

การเปลี่ยนไปใช้โมเดลการให้บริการแบบ AI-first ส่งผลให้มีการลดจำนวนพนักงาน ซึ่งอาจส่งผลต่อขวัญกำลังใจและความสามารถในการดำเนินงาน.

สภาพเศรษฐกิจมหภาคยังไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลต่อการปิดดีลและการใช้จ่ายของลูกค้า.

ไฮไลท์คำถามและคำตอบ

คำถาม: คุณสามารถอธิบายสภาพแวดล้อมการทำดีลในปัจจุบันและวิธีที่ Pegasystems รับมือกับมัน โดยเฉพาะกับข้อความเกี่ยวกับ Blueprint และ AI? คำตอบ: Alan Trefler ซีอีโอ อธิบายว่า วิธี Blueprint ช่วยลดแรงเสียดทานในการมีส่วนร่วมกับลูกค้าอย่างมาก ทำให้เป็นธุรกรรมที่ต้นทุนต่ำและความเสี่ยงต่ำสำหรับลูกค้า ซึ่งนำไปสู่พายไลน์ในระยะเริ่มต้นที่น่าตื่นเต้น นอกจากนี้ บริษัทยังเห็นการสนทนาที่เพิ่มขึ้นกับลูกค้าเกี่ยวกับการย้ายออกจากระบบเก่า ซึ่งบ่งชี้ถึงจังหวะการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลที่แข็งแกร่ง.

เรื่องราวดำเนินต่อไป  

คำถาม: อะไรทำให้ Pegasystems มั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายการเติบโต ACV 15% ในปี 2026? คำตอบ: บริษัทรักษาอัตราการเติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025 ซึ่งเกินเป้าหมาย ความมั่นใจในปี 2026 มาจากการขยายอัตราการรักษาและการมุ่งเป้าไปที่ลูกค้าใหม่ โดย Blueprint มีบทบาทสำคัญในการดึงดูดลูกค้าใหม่.

คำถาม: Pegasystems วางแผนใช้ประโยชน์จากการนำส่งตัวแทนในองค์กรอย่างไร และมันสามารถช่วยจัดการความซับซ้อนของระบบได้อย่างไร? คำตอบ: Alan Trefler เน้นจุดแข็งเชิงโครงสร้างของ Pegasystems โดยระบุว่าวิธีของพวกเขาไม่จำเป็นต้องนำส่งตัวแทนจำนวนมากเป็นหมื่น ๆ ตัว แทนที่, super agent ของ Pega สามารถจัดการเวิร์กโฟลว์หลายรายการ และถ้าจำเป็นก็สามารถเชื่อมต่อกับตัวแทนของบุคคลที่สาม วิธีนี้มีความน่าเชื่อถือและสามารถขยายได้มากกว่าคู่แข่ง.

คำถาม: คุณสามารถประมาณผลกระทบของ Blueprint ต่อรอบการขายและเวลาการนำไปใช้ได้ไหม? คำตอบ: Kenneth Stillwell ซีเอฟโอ กล่าวว่าหลักสูตร Blueprint ทำให้การสร้างพายไลน์ การดำเนินการ และการปิดดีลเร็วขึ้น บริษัทกำลังเห็นสัญญาณแรกของความสำเร็จในด้านนี้ ซึ่งเสริมสร้างความมั่นใจในการเร่งการเติบโต ข้อมูลที่แม่นยำกว่านี้จะพร้อมใช้งานใกล้วันนักลงทุนของพวกเขา.

คำถาม: สถานะการเติบโตของ Pega Cloud เป็นอย่างไร และเปรียบเทียบกับการโยกย้ายคลาวด์ของลูกค้าอย่างไร? คำตอบ: การเติบโตของ ACV ของ Pega Cloud คาดว่าจะยังคงเร่งตัวขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมใหม่และการขยายตัว ในขณะที่การโยกย้ายคลาวด์ของลูกค้ากำลังดำเนินไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งมักเกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้สามารถรักษาสิทธิ์ในสิทธิ์การใช้งานได้พร้อมกัน การเติบโตส่วนใหญ่ของ Pega Cloud มาจากโอกาสใหม่ ๆ.

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมเต็มรูปแบบ.

ข้อกำหนด และนโยบายความเป็นส่วนตัว

แดชบอร์ดความเป็นส่วนตัว

ข้อมูลเพิ่มเติม