นี่เป็นข่าวประชาสัมพันธ์ที่ต้องชำระเงิน ติดต่อผู้จัดจำหน่ายข่าวประชาสัมพันธ์โดยตรงสำหรับคำถามใด ๆ

กลุ่ม Willdan รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่และผลประกอบการเต็มปี 2025 และให้แนวโน้มปี 2026

Business Wire

ศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026 เวลา 06:08 น. GMT+9 อ่าน 13 นาที

ในบทความนี้:

WLDN +2.13%

แอนไฮม์, แคลิฟอร์เนีย, 26 กุมภาพันธ์ 2026–(BUSINESS WIRE)–กลุ่ม Willdan, Inc. (“Willdan”) (NASDAQ: WLDN) ประกาศผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สี่และปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 2 มกราคม 2026 และแนวโน้มสำหรับปี 2026

ไฮไลท์ไตรมาสที่สี่ 2025

• รายได้สัญญา 173.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.6%
• รายได้สุทธิb 89.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.9%
• กำไรสุทธิ 18.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 143.4%
• EBITDA ปรับแล้ว 20.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.2%
• EPS แบบเจือจางตาม GAAP 1.23 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 132.1%
• EPS แบบเจือจางปรับแล้วb 1.57 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 109.3%

ไฮไลท์ปีงบประมาณ 2025

• รายได้สัญญา 681.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.5%
• รายได้สุทธิb 364.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.1%
• กำไรสุทธิ 52.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 132.9%
• EBITDA ปรับแล้ว 79.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 40.2%
• EPS แบบเจือจางตาม GAAP 3.49 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 120.9%
• EPS แบบเจือจางปรับแล้วb 4.89 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 101.2%

ความคิดเห็นจากผู้บริหาร

“ไตรมาสที่สี่เป็นการปิดฉากปี 2025 ที่ยอดเยี่ยมสำหรับ Willdan ด้วยการเติบโตแบบออร์แกนิกสองหลักในทุกเมตริกหลักและการเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์สามรายการ” กล่าวโดย Mike Bieber ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Willdan “AI และศูนย์ข้อมูลเป็นแรงขับเคลื่อนความต้องการไฟฟ้าและเพิ่มความซับซ้อนของกริด ซึ่งส่งเสริมการลงทุนในตลาดปลายทางของเรา Willdan อยู่ในตำแหน่งที่ดี มีทุนสำรองเพียงพอ และวางแผนที่จะขยายขอบเขตของโซลูชันอย่างต่อเนื่อง”

เป้าหมายทางการเงินปีงบประมาณ 2026

• รายได้สุทธิb ระหว่าง 390 ล้านถึง 405 ล้านดอลลาร์
• EBITDA ปรับแล้วระหว่าง 85 ล้านถึง 90 ล้านดอลลาร์
• EPS แบบเจือจางปรับแล้วb ระหว่าง 4.50 ถึง 4.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น

สมมุติฐานจำนวนหุ้นเจือจาง 15.8 ล้านหุ้น, อัตราภาษี 10%, และไม่มีการเข้าซื้อกิจการในอนาคต

การประชุมทางโทรศัพท์ไตรมาสที่ 4 ปี 2025

Willdan จะจัดการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อหารือผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในวันนี้ เวลา 17:30 น. ตามเวลาทางตะวันออก/14:30 น. ตามเวลาทางแปซิฟิก เพื่อเข้าร่วมการประชุม โทรศัพท์หมายเลข 877-407-2988 (หรือ 201-389-0923) การประชุมจะถ่ายทอดสดบนเว็บไซต์ของ Willdan ที่ https://edge.media-server.com/mmc/p/2ebn937s/.

การบันทึกการประชุมจะสามารถดูได้ผ่านเว็บไซต์ของ Willdan ที่ https://ir.willdangroup.com/news-events/event-calendar.

เกี่ยวกับกลุ่ม Willdan, Inc.

Willdan เป็นผู้ให้บริการระดับประเทศด้านบริการมืออาชีพ ด้านเทคนิค และด้านที่ปรึกษาแก่สาธารณูปโภค หน่วยงานรัฐบาล และอุตสาหกรรมเอกชน ขอบเขตบริการของ Willdan ครอบคลุมหลายสาขาที่เสริมกัน รวมถึงโซลูชันกริดไฟฟ้า ประสิทธิภาพพลังงานและความยั่งยืน วิศวกรรมและการวางแผน และการให้คำปรึกษาทางการเงินของเทศบาล สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เยี่ยมชมเว็บไซต์ของ Willdan ที่ www.willdan.com

เรื่องราวดำเนินต่อ

การใช้มาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP

“รายได้สุทธิ,” ซึ่งกำหนดเป็นรายได้จากสัญญาตามรายงานตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยสหรัฐอเมริกา (“GAAP”) ลบด้วยค่าบริการผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ เป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่ง Willdan เชื่อว่าสามารถช่วยให้นักลงทุนวิเคราะห์แนวโน้มและผลการดำเนินงานของธุรกิจได้ดีขึ้น เนื่องจากเป็นการวัดผลการทำงานของพนักงาน Willdan เป็นประจำที่จ้างงานผ่านการว่าจ้างผู้รับเหมาเหล่านี้ ต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ มักจะถูกส่งผ่านไปยังลูกค้า และตามหลัก GAAP และแนวปฏิบัติในอุตสาหกรรม ต้นทุนเหล่านี้จะถูกรวมอยู่ในรายได้ของ Willdan เมื่อเป็นความรับผิดชอบตามสัญญาของ Willdan ในการจัดหาและบริหารกิจกรรมเหล่านี้ เนื่องจากต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละโครงการและช่วงเวลา การเปลี่ยนแปลงในรายได้อาจไม่สะท้อนแนวโน้มธุรกิจของ Willdan อย่างชัดเจน จึงแยกต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ ออกจากรายได้เพื่อให้เข้าใจธุรกิจของ Willdan ได้ดีขึ้น โดยการประเมินรายได้ที่ไม่รวมต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผู้ให้บริการภายนอก รายละเอียดการปรับปรุงรายได้จากสัญญาในรายงานตาม GAAP เป็นรายงานในส่วนท้ายของข่าวประชาสัมพันธ์นี้ การประมาณรายได้จากสัญญาเป้าหมายสำหรับปีงบประมาณ 2025 ตามรายงาน GAAP เป็นรายงานในส่วนท้ายของข่าวประชาสัมพันธ์นี้ ซึ่งเป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ที่มองไปข้างหน้า เนื่องจาก Willdan ไม่สามารถให้รายละเอียดการปรับปรุงนี้ได้โดยไม่ต้องใช้ความพยายามอย่างไม่สมเหตุสมผล การไม่สามารถให้รายละเอียดนี้ได้เนื่องจากความไม่แน่นอนและความยากลำบากในการทำนายต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ ที่ถูกหักออกจากรายได้จากสัญญาเพื่อคำนวณรายได้สุทธิ แม้ว่าต้นทุนของผู้รับเหมาจะเพิ่มขึ้นในช่วงหลัง แต่ต้นทุนเหล่านี้อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละช่วงเวลา ต้นทุนของผู้รับเหมาและต้นทุนตรงอื่น ๆ คิดเป็นร้อยละ 48.5% และ 46.5% ของรายได้จากสัญญาสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 2 มกราคม 2026 และปีงบประมาณ 2025 ตามลำดับ และเป็นร้อยละ 45.0% และ 47.6% สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 27 ธันวาคม 2024 และปีงบประมาณ 2024 ตามลำดับ

EBITDA ปรับแล้ว ซึ่งกำหนดเป็นกำไรสุทธิบวกดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายภาษี รายการชดเชยตามมูลค่าหุ้น การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และกำไรจากการขายอุปกรณ์ เป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่ง Willdan ใช้เพื่อวัดผลการดำเนินงานของบริษัท Willdan เชื่อว่า EBITDA ปรับแล้วเป็นประโยชน์เพราะช่วยให้ฝ่ายบริหารสามารถประเมินผลการดำเนินงานและเปรียบเทียบผลลัพธ์จากช่วงเวลาหนึ่งกับอีกช่วงเวลาหนึ่งและกับคู่แข่งได้โดยไม่คำนึงถึงวิธีการจัดหาเงินทุน โครงสร้างทุน และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การดำเนินงาน Willdan ใช้ EBITDA ปรับแล้วเพื่อประเมินผลการดำเนินงานสำหรับวัตถุประสงค์ต่าง ๆ เช่น การวางงบประมาณ การทำนายผล และการให้รางวัลตามผลงาน

รายการบางอย่างที่ถูกตัดออกจาก EBITDA ปรับแล้วเป็นส่วนสำคัญในการเข้าใจและประเมินผลการเงินของบริษัท เช่น ต้นทุนของทุนและค่าชดเชยตามมูลค่าหุ้น รวมถึงต้นทุนในอดีตของสินทรัพย์ที่เสื่อมราคา รายละเอียดการปรับปรุงกำไรสุทธิที่รายงานตาม GAAP เป็น EBITDA ปรับแล้วอยู่ในส่วนท้ายของข่าวประชาสัมพันธ์นี้ การประมาณรายได้สุทธิเป้าหมายสำหรับปีงบประมาณ 2026 ตามรายงาน GAAP เป็น EBITDA ปรับแล้วในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ที่มองไปข้างหน้า ไม่สามารถให้รายละเอียดการปรับปรุงนี้ได้โดยไม่ต้องใช้ความพยายามอย่างไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากความไม่แน่นอนและความยากลำบากในการทำนายดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายภาษี ค่าชดเชยตามมูลค่าหุ้น การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย รวมถึงกำไรจากการขายอุปกรณ์ ซึ่งถูกหักออกจากกำไรสุทธิในกระบวนการคำนวณ EBITDA ปรับแล้ว

กำไรสุทธิปรับแล้ว ซึ่งกำหนดเป็นกำไรสุทธิบวกค่าชดเชยตามมูลค่าหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แต่ละรายการหลังหักภาษี เป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP

EPS แบบเจือจางปรับแล้ว ซึ่งกำหนดเป็นกำไรสุทธิบวกค่าชดเชยตามมูลค่าหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แต่ละรายการหลังหักภาษี หารด้วยจำนวนหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบเจือจาง เป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ฝ่ายบริหารของ Willdan ใช้ EPS แบบเจือจางปรับแล้วเพื่อวัดผลการดำเนินงานของบริษัท โดยการลบรายการที่ไม่ใช่การดำเนินงานบางรายการออกไป รายละเอียดการปรับปรุงกำไรสุทธิและ EPS แบบเจือจางปรับแล้วตาม GAAP อยู่ในส่วนท้ายของข่าวประชาสัมพันธ์นี้ การประมาณรายได้สุทธิเป้าหมายสำหรับปีงบประมาณ 2026 ตามรายงาน GAAP เป็น EPS แบบเจือจางปรับแล้วในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเป็นมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ที่มองไปข้างหน้า ไม่สามารถให้รายละเอียดการปรับปรุงนี้ได้โดยไม่ต้องใช้ความพยายามอย่างไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากความไม่แน่นอนและความยากลำบากในการทำนายค่าชดเชยตามมูลค่าหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน และการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย ซึ่งถูกหักออกจากกำไรสุทธิและ EPS เพื่อคำนวณ EPS แบบเจือจางปรับแล้ว

คำจำกัดความของ Willdan สำหรับรายได้สุทธิ EBITDA ปรับแล้ว กำไรสุทธิปรับแล้ว และ EPS แบบเจือจางปรับแล้ว มีข้อจำกัดเป็นเครื่องมือวิเคราะห์และอาจแตกต่างจากมาตรการที่มีชื่อคล้ายกันของบริษัทอื่นหรือจากมาตรการที่ Willdan รายงานในช่วงก่อนหน้านี้ ควรพิจารณามาตรการเหล่านี้เสริมกับมาตรการทางการเงินอื่น ๆ ที่จัดทำตาม GAAP เช่น รายได้จากสัญญา กำไรสุทธิ และ EPS แบบเจือจาง

คำแถลงการณ์ล่วงหน้า

ข้อความในข่าวประชาสัมพันธ์นี้ที่ไม่ใช่ข้อมูลทางประวัติศาสตร์เท่านั้น รวมถึงข้อความเกี่ยวกับเจตนาความหวัง ความเชื่อ คาดการณ์ การประมาณ การสมมุติฐาน แผน หรือการทำนายอนาคต เป็นคำแถลงการณ์ล่วงหน้าตามความหมายของพระราชบัญญัติการฟ้องร้องคดีความลับของหลักทรัพย์ส่วนบุคคลปี 1995 ที่แก้ไขแล้ว ซึ่งรวมถึงข้อความเกี่ยวกับความต้องการไฟฟ้าและความซับซ้อนของกริดที่เพิ่มขึ้น และเป้าหมายทางการเงินสำหรับปีงบประมาณ 2026 คำแถลงอื่นนอกจากข้อเท็จจริงในอดีตทั้งหมดในข่าวประชาสัมพันธ์นี้เป็นคำแถลงการณ์ล่วงหน้า ควรสังเกตว่าผลลัพธ์ที่แท้จริงของ Willdan อาจแตกต่างอย่างมากจากคำแถลงการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้ ปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้ผลลัพธ์แตกต่างได้แก่ ความสามารถของ Willdan ในการดำเนินโครงการให้เสร็จทันเวลา ความสามารถในการแข่งขันในตลาดบริการด้านพลังงานที่มีการแข่งขันสูง การพึ่งพิงงานจากลูกค้าหลักสิบอันดับแรก การเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจระดับรัฐ ท้องถิ่น และภูมิภาค รวมถึงงบประมาณของรัฐบาล ความสามารถของ Willdan ในการชนะสัญญาใหม่ การต่ออายุสัญญาที่มีอยู่ และการแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพในการประมูลสัญญา ความสามารถในการทำให้เต็มจำนวนของ backlog ของบริษัท ความสามารถในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของหนี้สินที่มีอยู่เมื่อครบกำหนด และการปฏิบัติตามพันธะทางการเงินในสัญญาหนี้สิน ความสามารถในการจัดการอุปทานขาดแคลน การขาดแคลนแรงงาน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ความสามารถในการได้รับเงินทุนและรีไฟแนนซ์หนี้สินเมื่อครบกำหนด และความสามารถในการบูรณาการการเข้าซื้อกิจการและดำเนินกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท รวมถึงความสามารถในการดึงดูดและรักษาบุคลากรด้านการบริหาร เทคนิค และบริหารงาน

ข้อความล่วงหน้าทั้งหมดที่เป็นลายลักษณ์อักษรและปากเปล่าที่เกี่ยวข้องกับ Willdan หรือบุคคลที่ดำเนินการในนามของบริษัท ได้รับการรับรองอย่างชัดเจนในส่วนเต็มของคำเตือนและปัจจัยเสี่ยงที่เปิดเผยเป็นระยะในรายงานของ Willdan ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ รวมถึง รายงานประจำปีแบบฟอร์ม 10-K ที่ยื่นเมื่อสิ้นสุดปีงบประมาณ 2 มกราคม 2026 ซึ่งข้อมูลนี้อาจได้รับการแก้ไข เพิ่มเติม หรือแทนที่จากรายงานอื่น ๆ ที่ Willdan ยื่นต่อ SEC รวมถึง รายงานประจำปีแบบฟอร์ม 10-K รายงานรายไตรมาสแบบฟอร์ม 10-Q หรือรายงานปัจจุบันแบบฟอร์ม 8-K Willdan เตือนนักลงทุนให้ระมัดระวังในการพึ่งพาข้อความล่วงหน้าที่ระบุในข่าวประชาสัมพันธ์นี้ Willdan ปฏิเสธความรับผิดชอบใด ๆ ในการอัปเดตหรือแก้ไขข้อความล่วงหน้าดังกล่าวในข่าวประชาสัมพันธ์นี้ เว้นแต่กฎหมายจะกำหนดให้ต้องดำเนินการ

| WILLDAN GROUP, INC. และบริษัทย่อย งบดุลรวม (เป็นพันดอลลาร์ ยกเว้นมูลค่าหุ้นพาร์) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |