Ripple Prime เพิ่ม Hyperliquid เข้าสู่การเข้าถึง DeFi สำหรับสถาบัน

ค้นพบข่าวสารและกิจกรรมด้านฟินเทคชั้นนำ!

สมัครรับจดหมายข่าว FinTech Weekly

อ่านโดยผู้บริหารจาก JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna และอีกมากมาย

Ripple กำลังขยายโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายในระดับสถาบันเข้าสู่การเงินแบบกระจายศูนย์ด้วยการเชื่อมต่อใหม่ที่เชื่อมแพลตฟอร์มนายหน้าหลักของตนกับเวทีอนุพันธ์บนเชน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความพยายามที่กว้างขึ้นในการปรับแนวโครงสร้างตลาดแบบดั้งเดิมให้สอดคล้องกับเส้นทางดิจิทัลที่เกิดขึ้นใหม่

บริษัทกล่าวว่า Ripple Prime ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มนายหน้าหลักสำหรับสถาบันของ Ripple ตอนนี้รองรับ Hyperliquid ซึ่งเป็นโปรโตคอลอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ที่สร้างขึ้นเพื่อการซื้อขายที่มีปริมาณสูง การเชื่อมต่อนี้ช่วยให้ลูกค้าสถาบันสามารถเข้าถึงสภาพคล่องอนุพันธ์บนเชนได้ ในขณะเดียวกันก็สามารถทำการ cross-margining การเปิดรับความเสี่ยงเหล่านั้นพร้อมกับสินทรัพย์ประเภทอื่นที่รองรับอยู่ใน Ripple Prime ได้

กรอบการบริหาร margin แบบรวมศูนย์นี้ครอบคลุมสินทรัพย์ดิจิทัล, อัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศ, เครื่องมือรายได้คงที่, การแลกเปลี่ยนแบบ OTC และอนุพันธ์ที่ได้รับการเคลียร์แล้ว เป้าหมายคือให้สถาบันสามารถมองกิจกรรมอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์เป็นส่วนหนึ่งของมุมมองพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน แทนที่จะเป็นการจัดสรรแบบแยกส่วนที่ต้องใช้ทุนและการบริหารความเสี่ยงแยกต่างหาก

นำ DeFi เข้าสู่โมเดลนายหน้าหลัก

นายหน้าหลักเคยเน้นไปที่ตลาดแบบรวมศูนย์ ซึ่งสถาบันพึ่งพาอีกฝ่ายเดียวในการจัดการด้านการเงิน การชำระเงิน และการรวมความเสี่ยง ด้วยการขยายโครงสร้างนี้ไปยังเวทีแบบกระจายศูนย์ Ripple พยายามที่จะบรรจุการซื้อขายบนเชนเข้าไปในเวิร์กโฟลว์ที่ทีมงานสถาบันใช้อยู่แล้ว

บริษัทอธิบายว่าการเชื่อมต่อนี้เป็นวิธีให้ลูกค้าเข้าถึงสภาพคล่อง Hyperliquid ได้โดยตรง ในขณะที่ยังคงรักษาการควบคุมแบบรวมศูนย์ ผู้ใช้งานสถาบันยังคงดำเนินการผ่านความสัมพันธ์กับ Ripple Prime ซึ่งดูแลการบริหาร margin รวมและการบริหารความเสี่ยงระดับพอร์ตโฟลิโอ

ผู้นำระดับนานาชาติของ Ripple กล่าวว่า การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อรวมความสามารถในการซื้อขายแบบกระจายศูนย์เข้ากับบริการนายหน้าหลักที่มีอยู่ ในเชิงปฏิบัติ นั่นหมายความว่าสถาบันสามารถดำเนินกลยุทธ์อนุพันธ์บนเชนโดยไม่ต้องแยกตำแหน่งเหล่านั้นออกจากพอร์ตการซื้อขายโดยรวม

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด โครงสร้างนี้ช่วยลดแรงเสียดทานด้านการดำเนินงานที่เคยจำกัดการมีส่วนร่วมของสถาบันกับโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ แทนที่จะบริหารหลักประกัน การดูแลความปลอดภัย และ margin ข้ามระบบที่แยกจากกัน บริษัทสามารถส่งกิจกรรมผ่านกรอบงานเดียวกันได้

ความต้องการสภาพคล่องบนเชนของสถาบัน

การเพิ่ม Hyperliquid เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของความสนใจใน DeFi ที่ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ตลาดอนุพันธ์โดยเฉพาะได้รับความสนใจมากขึ้นเพราะอนุญาตให้นักเทรดสามารถป้องกันความเสี่ยงหรือสร้างความเสี่ยงได้โดยไม่ต้องพึ่งพาแต่ตลาดกลางเท่านั้น

Hyperliquid ถูกวางตำแหน่งเป็นโปรโตคอลประสิทธิภาพสูงที่ออกแบบมาเพื่อรองรับปริมาณการซื้อขายจำนวนมากและการดำเนินการที่มีความหน่วงต่ำ การรวมเวทีเช่นนี้เข้าในสภาพแวดล้อมนายหน้าหลักของสถาบันสะท้อนมุมมองว่าสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์กลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างการซื้อขายหลักแทนที่จะเป็นระบบนิเวศคู่ขนาน

Ripple จัดการเชื่อมต่อนี้เป็นการต่อยอดความพยายามของบริษัทในการเชื่อมต่อการเงินแบบดั้งเดิมและดิจิทัล โดยสนับสนุนทั้งเวทีแบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์ แพลตฟอร์มจึงมุ่งหวังที่จะให้ประสิทธิภาพด้านทุนในขณะเดียวกันก็รักษาการควบคุมความเสี่ยงที่สถาบันคาดหวังจากนายหน้า

สำหรับทีมงานสถาบัน การ cross-margining เป็นส่วนสำคัญ การสามารถชดเชยความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์สามารถลดทุนรวมที่จำเป็นในการรักษาตำแหน่ง การนำอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์เข้ามาในสมการนี้บ่งชี้ว่ากิจกรรมบนเชนถูกมองน้อยลงว่าเป็นการจัดสรรเชิงทดลองและมากขึ้นว่าเป็นฟังก์ชันการซื้อขายหลัก

การบริหารความเสี่ยงและ margin แบบรวมศูนย์

คุณสมบัติหลักของการเชื่อมต่อนี้คือการรวมการบริหารความเสี่ยงแบบรวมศูนย์ Ripple Prime รวมตำแหน่งจากสินทรัพย์ที่รองรับทั้งหมด ช่วยให้สถาบันสามารถบริหาร margin และความเสี่ยงผ่านอินเทอร์เฟซเดียว

โครงสร้างนี้แก้ปัญหาหนึ่งในความท้าทายที่ยาวนานใน DeFi คือการแตกแขนง สถาบันที่ต้องการเข้าร่วม DeFi มักต้องเผชิญกับการจัดการความปลอดภัยหลายแห่ง กองทุนค้ำประกันแยกต่างหาก และระบบรายงานที่แยกกัน Layer นายหน้าหลักพยายามที่จะสรุปความซับซ้อนเหล่านี้ไว้ในขณะเดียวกันก็รักษาการเข้าถึงโปรโตคอลพื้นฐาน

Ripple กล่าวว่าการเชื่อมต่อ Hyperliquid ช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าร่วมตลาดอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ได้ในขณะที่ยังคงมองเห็นภาพรวมของพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งรวมถึงการตรวจสอบแบบรวมศูนย์ของการใช้ margin และความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลและเครื่องมือแบบดั้งเดิม

จากมุมมองด้านฟินเทค การเชื่อมต่อนี้สะท้อนความพยายามอย่างต่อเนื่องในการปรับโครงสร้างพื้นฐานของสถาบันให้เข้ากับตลาดที่เป็นเจ้าของบนบล็อกเชน แทนที่จะทดแทนโมเดลการซื้อขายที่มีอยู่ แพลตฟอร์มต่างๆ กำลังซ้อนทับการเข้าถึงแบบกระจายศูนย์บนโครงสร้างเดิม

ขยายแหล่งสภาพคล่อง

Ripple Prime อธิบายว่าการเพิ่ม Hyperliquid เป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นที่กว้างขึ้นในการสนับสนุนแหล่งสภาพคล่องหลายแห่ง เมื่อโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แพลตฟอร์มนายหน้าหลักต้องเผชิญแรงกดดันในการบรรจุเข้ากับมาตรฐานด้านความเสี่ยงและการรายงานของสถาบัน

การนำ DeFi มาใช้ในระดับสถาบันได้รับอิทธิพลบางส่วนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถขยายได้ การซื้อขายต้องการการชำระเงินที่คาดการณ์ได้ ความโปร่งใสของ margin และความชัดเจนของคู่สัญญา การบูรณาการเวทีแบบกระจายศูนย์ผ่านโมเดลนายหน้าหลักพยายามที่จะสอดคล้องกับข้อกำหนดเหล่านี้ในการดำเนินการบนเชน

แนวทางของบริษัทเน้นไปที่การเสนอสิ่งแวดล้อมการซื้อขายแบบรวมศูนย์ที่ซึ่งความเสี่ยงแบบกระจายศูนย์และแบบดั้งเดิมอยู่ร่วมกัน ลูกค้าสามารถเข้าถึงสภาพคล่องผ่าน Ripple Prime ในขณะที่แพลตฟอร์มดูแลชั้นการดำเนินงานที่อาจจะถูกจัดการแยกกัน

เชื่อมโยงโครงสร้างตลาด

การเชื่อมต่อนี้เน้นให้เห็นว่าสิ่งอำนวยความสะดวกด้านสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังพัฒนาไปสู่โมเดลแบบไฮบริด บริการนายหน้าหลักแบบดั้งเดิมกำลังถูกปรับให้รองรับเวทีซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ซึ่งสะท้อนความคาดหวังที่เปลี่ยนไปในหมู่ผู้เข้าร่วมสถาบัน

โดยการเปิดโอกาสให้มีการ cross-margining ระหว่างอนุพันธ์บนเชนและสินทรัพย์ประเภทอื่น Ripple Prime จัดวางตลาดแบบกระจายศูนย์เป็นส่วนหนึ่งของเครื่องมือทางสถาบันที่กว้างขึ้น การปรับแนวนี้ชี้ให้เห็นว่าระบบการซื้อขายที่สร้างขึ้นบนโปรโตคอลบล็อกเชนและระบบที่อิงอยู่กับตลาดการเงินดั้งเดิมกำลังเข้าใกล้กันมากขึ้นเรื่อยๆ

ประกาศของ Ripple ชี้ให้เห็นถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องในการลดอุปสรรคเชิงโครงสร้างระหว่างสองโดเมนนี้ สถาบันสามารถเข้าถึงสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์โดยไม่ต้องละทิ้งกรอบความเสี่ยงแบบรวมศูนย์ ในขณะเดียวกัน เวทีแบบกระจายศูนย์ก็ได้รับประโยชน์จากการเชื่อมต่อกับสถาบัน เมื่อทีมงานซื้อขายสำรวจเวทีการดำเนินการใหม่ แพลตฟอร์มที่รวม margin การดูแลความปลอดภัย และการบริหารความเสี่ยงอาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่ DeFi ถูกบรรจุเข้าในเวิร์กโฟลว์ระดับมืออาชีพ การรวมกันของ Ripple Prime และ Hyperliquid จึงเป็นหนึ่งในตัวอย่างของแนวโน้มนี้ในทางปฏิบัติ