Yearn.finance (YFI) - แพลตฟอร์ม DeFi อัตโนมัติที่สร้างผลกำไรคืออะไร?

Yearn.finance คืออะไร? เป็นระบบการเงินแบบเปิดที่ช่วยให้ผู้ถือครองคริปโตเคอร์เรนซีสามารถเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดโดยไม่จำเป็นต้องเข้าใจลึกซึ้งเกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชน แพลตฟอร์มนี้สร้างขึ้นบนหลักการกระจายอำนาจ ซึ่งอนุญาตให้ชุมชนผู้ใช้งานร่วมกันบริหารและพัฒนาฟีเจอร์ใหม่ ๆ แทนที่จะพึ่งพาบริษัทหรือบุคคลใดบุคคลหนึ่ง

Yearn.finance ทำงานอย่างไร?

แพลตฟอร์ม Yearn รวมทุนจากโปรโตคอล DeFi ต่าง ๆ เช่น Aave, Compound และ Curve จากนั้นใช้อัลกอริทึมอัจฉริยะเพื่อค้นหาโอกาสสร้างผลกำไรที่ดีที่สุดในตลาด แทนที่ผู้ใช้จะต้องติดตามและเปรียบเทียบผลตอบแทนเอง Yearn จะเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ของพวกเขาโดยอัตโนมัติเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด

ระบบนี้เปิดตัวในต้นปี 2020 เมื่อผู้พัฒนา Andre Cronje ตระหนักว่าการทำฟาร์มผลตอบแทนใน DeFi ซับซ้อนและใช้เวลามาก เขาจึงสร้าง Yearn เพื่อแก้ปัญหานี้ โดยเปลี่ยนกลยุทธ์ซับซ้อนให้เป็นงานอัตโนมัติที่ใครก็สามารถใช้งานได้

ผลิตภัณฑ์หลักของแพลตฟอร์ม Yearn

ผลิตภัณฑ์ของ Yearn ได้พัฒนาขึ้นอย่างมากในแต่ละเวอร์ชัน:

yVaults (เวอร์ชัน 1, 2 และ 3) เป็นคลังเก็บสินทรัพย์ของผู้ใช้ เวอร์ชันล่าสุด (v3) ปฏิบัติตามมาตรฐาน ERC-4626 ระดับสากล และอนุญาตให้ใช้กลยุทธ์หลายแบบในแต่ละคลัง ซึ่งช่วยลดค่าแก๊ส (gas fee) โดยการแชร์ค่าใช้จ่ายนี้ให้กับผู้ใช้ทั้งหมดที่ใช้คลังเดียวกัน

yLockers เป็นผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาขึ้นบนโมเดลการบริหารของ Curve (เรียกว่า ve model) ช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถล็อคโทเค็นเพื่อแลกเป็นใบรับรองสภาพคล่องที่สามารถซื้อขายได้ โดยยังคงรักษาสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในการบริหาร

yPools เป็นกลุ่มสภาพคล่องที่บริหารโดยชุมชน โดยเน้นไปที่โทเค็นที่ถูกฝากไว้ (LSTs) กลุ่มเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดตามระดับความเสี่ยง โดยใช้เทคโนโลยี AMM (Automated Market Maker) อัตโนมัติ

นอกจากนี้ Yearn ยังมีบริการ Earn (เวอร์ชันง่ายที่รองรับแต่ stablecoin และโทเค็น Bitcoin แบบ Tokenized) และ Zap (เครื่องมือสำหรับแลกเปลี่ยน stablecoin แบบดั้งเดิมเป็นโทเค็นสภาพคล่อง)

โมเดลการบริหารและโทเค็น YFI

จุดเด่นของ Yearn อยู่ที่การแจกจ่ายโทเค็น YFI ซึ่งต่างจากโปรเจกต์อื่น ๆ ที่มักมีการขุดล่วงหน้า (pre-mining) หรือแจกจ่ายให้กับผู้ก่อตั้ง โดย YFI ถูกแจกจ่ายอย่างเป็นธรรมให้กับผู้ใช้งานแพลตฟอร์มทั้งหมด

ผู้ถือ YFI มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงในข้อเสนอเกี่ยวกับการอัปเกรดระบบ การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างค่าธรรมเนียม การปรับกลยุทธ์การลงทุน และการบริหารกองทุนของโปรโตคอล โมเดลการบริหารแบบกระจายอำนาจนี้ช่วยให้ชุมชนสามารถมีอิทธิพลโดยตรงต่อทิศทางการพัฒนาของ Yearn แทนที่จะเป็นการตัดสินใจของบุคคลหรือกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง

โครงสร้างค่าธรรมเนียมและผลกำไร

Yearn คิดค่าธรรมเนียมตามผลกำไรที่ผู้ใช้ได้รับจากแพลตฟอร์ม โดยขึ้นอยู่กับแต่ละคลังอาจมีค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มเติมในแต่ละปี

ตั้งแต่ที่มีการอนุมัติ Yearn Improvement Proposal 69 (YIP-69) ระบบค่าธรรมเนียมก็มีความยืดหยุ่นมากขึ้น สำหรับคลังที่สร้างตามแม่แบบมาตรฐาน ค่าธรรมเนียมผลตอบแทนสามารถต่ำถึง 10% ของผลกำไรที่สร้างขึ้น บางคลังที่เน้นสินทรัพย์เดี่ยวก็อาจไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการเลยก็ได้

ข้อมูลผลตอบแทนทั้งหมดที่แสดงบนเว็บไซต์ yearn.finance เป็น APY หลังหักค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยรวมแล้ว ค่าธรรมเนียมที่เก็บได้จะถูกรวบรวมเข้าเป็นกองทุนรวมของ Yearn ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อชุมชนผู้ถือ YFI ทั้งหมด

ความปลอดภัย ความท้าทาย และอนาคต

ความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกของ Yearn.finance สัญญาอัจฉริยะของแพลตฟอร์มได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดหลายครั้ง และทีมพัฒนาก็ปรับปรุงอย่างต่อเนื่องเพื่อแก้ไขช่องโหว่ด้านความปลอดภัย การนำมาตรฐาน ERC-4626 และการสนับสนุนกลยุทธ์หลายแบบช่วยเพิ่มความปลอดภัยและความยืดหยุ่นของระบบ

แม้ว่า Andre Cronje จะเป็นผู้ออกแบบตั้งแต่แรก แต่ Yearn ก็ได้เปลี่ยนถ่ายอำนาจการบริหารและพัฒนาให้กับชุมชนอย่างกว้างขวาง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาบุคคลหรือกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม พื้นที่ DeFi ยังคงมีการแข่งขันสูงและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว Yearn จำเป็นต้องปรับปรุงความปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ปรับตัวให้เข้ากับโซลูชันขยายตัวของ Ethereum ใหม่ ๆ และรักษาการบริหารแบบกระจายอำนาจให้มีประสิทธิภาพ การเติบโตอย่างยั่งยืนของโปรโตคอลขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันและจิตวิญญาณนวัตกรรมของชุมชนผู้ใช้งาน

Yearn.finance ได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi ชั้นนำ ด้วยกลไกอัตโนมัติอัจฉริยะ หลักการแบ่งปันอำนาจอย่างเป็นธรรม และความมุ่งมั่นระยะยาวต่อชุมชน เมื่ออุตสาหกรรมการเงินแบบเปิดยังคงเติบโต ความก้าวหน้าของ Yearn และปรัชญาแบบกระจายอำนาจของมันจะยังคงเป็นแบบอย่างในการแสวงหาการเติบโตอย่างยั่งยืนและการให้สิทธิ์แก่ผู้ใช้ในระบบนิเวศการเงินไร้คนกลาง