165 พันล้านเบี้ยประกันผลักดันให้ติด 4 อันดับแรกของอุตสาหกรรม! ผู้บริหารระดับสูงของ Sheneng Property & Casualty Insurance กลับยื่นใบลาออก

作者 |谢美浴

编辑|付影

来源 | 独角金融

ในรายงานผลประกอบการของบริษัทประกันภัยที่ไม่จดทะเบียนในปี 2025 “申能财产保险股份有限公司” (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “申能财险”) กลายเป็นดาวรุ่งที่น่าจับตามองที่สุดในกลุ่มบริษัทประกันภัยที่ไม่จดทะเบียน

ในปีแรกของการดำเนินงานเต็มรูปแบบ หลังจากเปิดดำเนินการ申能财险มีรายได้จากธุรกิจประกันภัย 16.562 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และกลายเป็นอันดับ 4 ของอุตสาหกรรมโดยตรง; กำไรสุทธิเปลี่ยนจากขาดทุน 2.458 พันล้านหยวนในปี 2024 เป็นกำไร 435 ล้านหยวน

ในเดือนมกราคม 2024申能财险ก่อตั้งโดยความร่วมมือของ 8 บริษัทรัฐวิสาหกิจ; ในเดือนกันยายน 2024申能财险ได้รับอนุมัติให้รับโอนธุรกิจประกันของ天安财险 และในเดือนตุลาคมของปีเดียวกันก็เสร็จสิ้นการรับโอนสินทรัพย์ประกันของ天安财险 ผลขาดทุนในปี 2024 ของ申能财险เกิดขึ้นหลักในไตรมาสที่สี่ หลังจากรับโอนสินทรัพย์天安财险ในเดือนตุลาคม ทำให้เกิดการด้อยค่าทรัพย์สินทางปัญญา 2.499 พันล้านหยวน

ในด้านบุคลากร รายงานความสามารถในการชำระหนี้ของ申能财险ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 แสดงให้เห็นว่า รองประธานกรรมการบริหาร กรรมการบริหาร เลขานุการคณะกรรมการ และหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ吴俊豪 รวมถึงหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ寇峰 ได้ลาออกแล้ว โดยหน้าที่ด้านความสอดคล้องกันชั่วคราวถูกส่งต่อให้กับประธานบริษัท盛亚峰 ซึ่งอยู่ในวัยเกษียณแล้ว

โดยแท้จริง ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในต้นปี 2024 ทีมบริหารของ申能财险ประกอบด้วยกลุ่มพลังสามกลุ่ม: กลุ่ม申能系 จากผู้ถือหุ้นรัฐวิสาหกิจหลัก, กลุ่ม太保系 จากบริษัทประกันภัยที่ดูแลโดยบริษัท太保, และกลุ่ม天安系 ซึ่งยังคงรักษาไว้เพื่อความต่อเนื่องของธุรกิจ การลาออกของ吴俊豪และ寇峰เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในกลุ่ม申能系และ太保系ตามลำดับ

申能财险ใช้เวลาเพียงหนึ่งปีในการเปลี่ยนจาก “รับช่วงขาดทุน” สู่ “ดาวรุ่งที่ขึ้นมาอย่างกะทันหัน” แต่การทดสอบที่แท้จริงอาจเพิ่งเริ่มต้น หลังจากผู้บริหารชุดใหม่เข้ามา ทีมงานที่มีพื้นฐานแตกต่างกันจะสามารถรวมเป็นหนึ่งเดียวได้อย่างแท้จริงหรือไม่ ผลงานที่โดดเด่นในชั่วขณะจะกลายเป็น “ม้าขาว” ที่มั่นคงในระยะยาวหรือไม่?

1

รองประธานกรรมการบริหารและหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบลาออก,

ประธาน盛亚峰รับหน้าที่ชั่วคราวด้านความสอดคล้อง

ข้อมูลระบุว่า 吴俊豪 เกิดในเดือนมิถุนายน 1965 ซึ่งถึงวัยเกษียณแล้ว

吴俊豪 เริ่มต้นอาชีพในวงการวิชาการ จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัย华东师范大学 สาขาเศรษฐศาสตร์และเศรษฐศาสตร์การเมืองในปี 1986 จากนั้นถูกส่งไปสอนการบริหารธุรกิจที่วิทยาลัยเคมีและอุตสาหกรรม江苏 (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น常州大学) ในปี 1997 เขาสอบเข้าเรียนต่อปริญญาโทด้านการบริหารธุรกิจที่华东师大 และหลังจากสำเร็จการศึกษาในปี 2000 เขาเริ่มทำงานด้านการลงทุนและที่ปรึกษาการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์

ในปี 2003 吴俊豪 เข้าร่วมกับกลุ่ม申能 และทำงานในด้านการเงินเป็นเวลากว่า 10 ปี ตั้งแต่กันยายน 2003 ถึงมกราคม 2006 เขาดำรงตำแหน่งรองผู้จัดการฝ่ายทรัพย์สินของ上海申能资产管理有限公司 จากนั้นในปี 2006 ถึง 2011 เขาดำรงตำแหน่งรองผู้จัดการ หัวหน้า และผู้บริหารระดับสูงของฝ่ายบริหารทรัพย์สินกลุ่ม申能 รวมถึงรองผู้จัดการฝ่ายการเงินของกลุ่ม申能 ในปี 2011 ถึง 2024 เขาเป็นผู้จัดการใหญ่ของฝ่ายการเงินของกลุ่ม申能 นอกจากนี้ยังเคยดำรงตำแหน่งในหลายสถาบันการเงิน เช่น 中国太保, 东方证券 และ光大银行 โดยมีบทบาทในการเป็นตัวแทนสิทธิ์ของกลุ่ม申能 ในการดำเนินการตามสิทธิ์ของผู้ถือหุ้นและมีส่วนร่วมในการตัดสินใจสำคัญ

ในปี 2024 เมื่อ申能财险ก่อตั้งขึ้น 吴俊豪 ได้รับตำแหน่ง “สุดท้ายในเส้นทางอาชีพ” คือ รองประธานกรรมการบริหารและกรรมการบริหารของ申能财险 และในอีกสามเดือนต่อมา เขายังได้รับตำแหน่งเลขานุการคณะกรรมการบริษัท จากการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งนี้ เขามีส่วนร่วมในการสร้างโครงสร้างการบริหารใหม่ของบริษัท รวมถึงเป็นหนึ่งในผู้กำหนดทิศทางกลยุทธ์ใหม่ของบริษัทด้วย

เช่นเดียวกับ吴俊豪 寇峰 ก็อาจเป็นผู้เกษียณอายุเช่นกัน เกิดในเดือนสิงหาคม 1964 寇峰 เริ่มดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบของ申能财险ตั้งแต่กันยายน 2024 เคยดำรงตำแหน่งรองผู้จัดการฝ่ายกฎหมายและความสอดคล้องของ太保财险 หัวหน้ากลุ่มฝ่ายกฎหมายและความสอดคล้องของ天安财险 รวมถึงหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบชั่วคราวของ申能财险

支培元 รองประธานคณะกรรมการด้านการลงทุนของสมาคมการลงทุนบริษัทจดทะเบียนจีน กล่าวว่า “การเกษียณอายุของ吴俊豪และ寇峰 อาจเป็นสัญญาณว่าภารกิจในช่วงเปลี่ยนผ่านของ申能财险ได้สิ้นสุดลงแล้ว ทีมผู้บริหารระดับสูงที่ก่อตั้งขึ้นจากกลุ่ม申能系, 太保系 และ天安系 ซึ่งเป็นทีมผสมที่สร้างขึ้นในช่วงเริ่มต้น เพื่อสร้างโครงสร้างการบริหาร จัดการภาระทางประวัติศาสตร์ และผลักดันธุรกิจให้เข้าสู่เส้นทางปกติ ตอนนี้บริษัทสามารถพลิกกลับจากขาดทุนเป็นกำไรและโครงสร้างองค์กรมั่นคงแล้ว เป้าหมายระยะสั้นของทีมก่อตั้งก็สำเร็จแล้ว”

น่าสนใจว่าหลัง寇峰ลาออก หน้าที่ด้านความสอดคล้องชั่วคราวถูกส่งต่อให้盛亚峰 ซึ่งเกิดในเดือนกรกฎาคม 1965 ก็อยู่ในวัยเกษียณเช่นกัน

袁帅 ผู้ร่วมก่อตั้ง “新智派新质生产力会客厅” กล่าวว่า “หัวหน้าฝ่ายความสอดคล้องเป็นบทบาทสำคัญในการป้องกันความเสี่ยงของบริษัทประกันภัย การดำรงตำแหน่งนี้ไม่เพียงต้องมีคุณสมบัติด้านวิชาชีพเท่านั้น แต่ยังต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลด้านอายุและความต่อเนื่องในการปฏิบัติหน้าที่ การให้ผู้บริหารที่เกษียณอายุรับหน้าที่ชั่วคราว อาจเผชิญกับปัญหาด้านพลังงานและความสามารถในการรับมือกับงานที่มีความเข้มข้นสูง และอาจขัดแย้งกับแนวทางของหน่วยงานกำกับดูแลที่มุ่งเน้นความเสถียรและความเป็นหนุ่มเป็นสาวของทีมผู้บริหารในอุตสาหกรรมที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดนี้ การจัดการชั่วคราวเช่นนี้ไม่ใช่วิธีระยะยาว และอาจทำให้หน่วยงานกำกับดูแลสนใจและตั้งคำถามต่อความสามารถในการบริหารความสอดคล้องของบริษัท”

2

การปรับตัวของกลุ่ม申能, 太保, 天安,

ทีมบริหารส่วนใหญ่เป็นกลุ่ม “60/70 หลัง”

การก่อตั้ง申能财险เป็นผลจากการบรรเทาความเสี่ยงทางการเงินและกลยุทธ์ของรัฐวิสาหกิจ บริษัทก่อตั้งอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2024 ด้วยทุนจดทะเบียนสูงถึง 100 พันล้านหยวน ซึ่งเป็นขนาดทุนที่อยู่ในระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรมประกันภัยในปี 2025 ณ สิ้นไตรมาส 4 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 25.346 พันล้านหยวน ทรัพย์สินสุทธิ 7.973 พันล้านหยวน โดยมี申能集团 เป็นผู้ควบคุมหลัก ผ่านการถือหุ้นใน申能投资管理有限公司 (45%) และ申能股份有限公司 (5%) รวมเป็น 50%

ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในต้นปี 2024 ทีมบริหารของ申能财险ก็มีการปรับเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง

โดยเฉพาะในเดือนมกราคม 2024龚德雄 ซึ่งเกิดในตุลาคม 1969 ได้รับแต่งตั้งเป็นประธานบริษัท申能财险 เขามีพื้นฐานจากวงการบริหารสินทรัพย์และเป็นผู้มีประสบการณ์ในด้านการเงินมากกว่า 30 ปี

ประวัติระบุว่า龚德雄 เคยดำรงตำแหน่งสำคัญในบริษัทต่าง ๆ เช่น คณะกรรมการพรรคของ国泰君安证券 รองประธาน รองประธานคณะกรรมการบริหารด้านสินทรัพย์, ประธานคณะกรรมการบริหารด้านการจัดการสินทรัพย์, ประธานคณะกรรมการบริหารด้านการลงทุน, ประธานคณะกรรมการบริหารด้านการเงินของ国泰君安 รวมถึงรองประธานของ申能集团, เลขาธิการพรรคของ东方证券, กรรมการบริหารและประธานของ申能投资管理

ร่วมกับ龚德雄 ในตำแหน่งประธานคือ盛亚峰 ซึ่งเป็นผู้มีประสบการณ์ในวงการอุตสาหกรรมนี้มากกว่า 30 ปี ก่อนเข้าร่วม申能财险 เขาเคยดำรงตำแหน่งใน太保产险 เช่น ผู้ช่วยผู้จัดการฝ่ายธุรกิจภายในประเทศ, รองผู้จัดการฝ่ายรถยนต์, ผู้จัดการสาขา成都, ผู้จัดการฝ่ายการตลาด, ผู้จัดการฝ่ายการขาย, ผู้จัดการฝ่ายผลิตภัณฑ์และสุขภาพ, ผู้อำนวยการฝ่ายเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน และรองผู้จัดการทั่วไป

ในปี 2018 เขาได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้จัดการใหญ่ของ太保产险 และในปี 2021 เขาได้ลาออกจากตำแหน่งนี้เพื่อไปดำรงตำแหน่งหัวหน้ากลุ่ม托管天安财险 ซึ่งเป็นภารกิจด้านการบริหารความเสี่ยงและการดำเนินงานของ天安财险 จนในที่สุดก็เป็นผู้ผลักดันให้天安财险ถูกโอนให้กับ申能财险 ซึ่งเป็นการปิดฉากภารกิจด้านความเสี่ยงนี้

ในเวลาเดียวกัน ทีมบริหารของ申能财险ก็มีการเสริมความแข็งแกร่งขึ้นเรื่อย ๆ

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ได้รับการแต่งตั้งบุคลากรสำคัญ เช่น朱德武 ซึ่งเป็นนักคำนวณอายุและประสบการณ์ด้านการประเมินความเสี่ยง, รวมถึงผู้ช่วยประธาน徐惠林 และในเดือนมกราคม 2025 ได้รับการแต่งตั้งผู้ตรวจสอบ赵斌 และกรรมการ陈辉 และในเดือนพฤษภาคม 2025 บริษัทได้ขยายทีมสำคัญอีกครั้ง โดยแต่งตั้ง李静 ซึ่งเป็นผู้อำนวยการด้านดิจิทัล และ周厚钬 ซึ่งเป็นผู้จัดการสาขาในมณฑล湖北 ของ太保 เข้ารับตำแหน่งรองผู้จัดการ รวมเป็นโครงสร้างหลัก “หนึ่งประธาน, สี่รอง”

จากประวัติของผู้บริหารกลุ่มนี้ ส่วนใหญ่มาจากสามกลุ่มหลัก ซึ่งสะท้อนความต้องการของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ได้แก่ กลุ่ม申能系 ซึ่งประกอบด้วย龚德雄 (รองประธาน申能集团), 吴俊豪 (รองประธาน), 李争浩 (หัวหน้าฝ่ายการเงิน) และกลุ่ม太保系 ซึ่งประกอบด้วย盛亚峰 (ประธาน),宋荣中, 周厚钬, 寇峰 (หัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ), รวมถึงบุคลากรจากกลุ่ม天安系 เช่น朱德武, 徐惠林

ปัจจุบัน ทีมบริหารของ申能财险 รวมถึงประธาน มีจำนวน 10 คน เป็นกลุ่ม “60/70 หลัง” และผู้จัดการใหญ่ก็อยู่ในวัยเกษียณแล้ว 袁帅 กล่าวว่า “บริษัทประกันภัยที่มีความพร้อมมักจะเริ่มคัดเลือกและฝึกอบรมผู้บริหารสำรองล่วงหน้า 3-5 ปี ด้วยการหมุนเวียนงานและเข้าร่วมโครงการพิเศษ เพื่อให้ผู้บริหารรุ่นใหม่สะสมประสบการณ์ด้านการบริหาร แต่申能财险 หลังจากก่อตั้งได้เพียงสองปี กลับยังไม่สามารถสร้างทีมผู้บริหารที่มีอายุเหมาะสมได้ หากในอนาคตเกิดการเกษียณพร้อมกันของผู้บริหารจำนวนมาก ก็อาจเสี่ยงต่อการขาดแคลนผู้นำ และสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทขาดแผนกลยุทธ์ด้านบุคลากรระยะยาว และยังไม่สามารถวางแผนการพัฒนาผู้บริหารรุ่นใหม่ให้เป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ได้อย่างทันท่วงที”

ภาพจาก: เว็บไซต์申能财险

3

จากขาดทุน 24 พันล้านเป็นกำไร 4.35 พันล้าน,

ธุรกิจประกันภัยรถยนต์ครองสัดส่วนเกือบ 70%

ในขณะที่ทีมบริหารยังคงปรับเปลี่ยนและขยายตัว申能财险 ก็สามารถสร้างผลงานที่โดดเด่นได้เช่นกัน

ในปี 2025 รายได้จากธุรกิจประกันภัยของบริษัทอยู่ที่ 16.562 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 371.58% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และอยู่อันดับ 4 ในกลุ่มบริษัทประกันภัยที่ไม่จดทะเบียนใน 76 แห่ง; กำไรสุทธิ 435 ล้านหยวน หลังจากปี 2024 ขาดทุน 2.481 พันล้านหยวน ซึ่งเป็นผลจากการรับโอนสินทรัพย์天安财险 ที่สร้างมูลค่าทรัพย์สินทางปัญญา (商誉) ถึง 2.499 พันล้านหยวนในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024

การพลิกฟื้นของ申能财险 เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงในด้านการรับประกัน

ในปี 2025 อัตราส่วนต้นทุนรวม (综合成本率) ของ申能财险 ลดลงต่ำกว่าเส้นจุดคุ้มทุนที่ 100% อยู่ที่ 99.85%; อัตราการจ่ายค่าสินไหมรวม (综合赔付率) ลดลง 3.03 จุดเป็น 67.84%; อัตราค่าใช้จ่ายรวม (综合费用率) ลดลง 2.45 จุดเป็น 32.01% 袁帅 กล่าวว่า “ความสำเร็จนี้น่าจะเป็นผลมาจากการตั้งราคาความเสี่ยงอย่างแม่นยำ การตรวจสอบและอนุมัติการรับประกันอย่างเข้มงวด ทำให้ทั้งอัตราการจ่ายค่าสินไหมและอัตราค่าใช้จ่ายลดลงพร้อมกัน จนหลุดพ้นจากการพึ่งพารายได้จากการลงทุนเพื่อชดเชยขาดทุนจากการรับประกันในอดีต”

ภาพจาก: รายงานความสามารถในการชำระหนี้ของ申能财险

นอกจากนี้ ผลตอบแทนจากการลงทุนของ申能财险ในปี 2025 อยู่ที่ 2.72% ซึ่งสูงกว่าปี 2024 ที่อยู่ที่ 1.26% ถึง 1.46%; อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนรวมอยู่ที่ 2.65% เพิ่มขึ้น 1.44% จากปีที่ผ่านมา ในด้านการลงทุน บริษัทได้ลงทุนในสินทรัพย์ของ太平洋资产, 汇富添基金, 东证资管, และผลิตภัณฑ์ของ国泰君安 โดยเฉพาะ申能财险ลงทุนใน汇添富基金-申能财险单一资产管理计划 ด้วยจำนวนเงิน 2.69 พันล้านหยวน โดยคาดว่าจะลงทุนจนถึงตุลาคม 2027

ด้านการประเมินความเสี่ยงโดยรวม ปี 2025 ในไตรมาสที่ 2 และ 3 ผลการประเมินอยู่ในระดับ BBB จนถึงสิ้นปี 2025 สัดส่วนความสามารถในการชำระหนี้หลักและความสามารถในการชำระหนี้รวมอยู่ที่ 284.05%

ในเวลาเดียวกัน โครงสร้างธุรกิจของ申能财险ก็เริ่มปรับเปลี่ยนอย่างเงียบ ๆ ในปี 2025 ธุรกิจประกันภัยรถยนต์มีเบี้ยประกันรับรวม 10.92 พันล้านหยวน ลดลงจาก 72.91% ในปี 2024 เป็น 65.96%; ส่วนธุรกิจไม่ใช่รถยนต์ก็เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเบี้ยประกันของ 5 ประกันภัยหลักรวมกันอยู่ที่ 4.947 พันล้านหยวน ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนใหม่ของการเติบโตของเบี้ยประกัน

อย่างไรก็ตาม 支培元 ชี้ว่า “สัดส่วนรถยนต์ 65.96% เป็นความเสี่ยงที่ค่อนข้างสูงในบริบทของการปฏิรูปอุตสาหกรรม การแข่งขันในธุรกิจรถยนต์รุนแรงขึ้น กลุ่มบริษัทประกันขนาดกลางและเล็กมีโกำไรลดลงอย่างต่อเนื่อง การพึ่งพาธุรกิจในตลาดสีแดงนี้มากเกินไปอาจเพิ่มความเสี่ยงในรอบตลาด หากเกิดสงครามราคาขึ้น ก็อาจส่งผลกระทบต่อกำไรโดยรวมได้”

申能财险 ซึ่งรับโอน天安财险 ก่อตั้งขึ้นโดยเน้นเป็นบริษัทประกันทรัพย์สินสีเขียว โดยอาศัยจุดแข็งของผู้ถือหุ้นในด้านพลังงาน คิดค้นแนวทางการพัฒนาที่แตกต่าง คุณคิดว่า申能财险 จะสามารถรักษาการเติบโตและทำกำไรในระยะยาวได้หรือไม่?