การทำนายราคาบิทคอยน์: ทำไมนักเทรดยังคงระมัดระวังแม้จะมีการฟื้นตัวและการเปลี่ยนแปลง ETF ล่าสุด

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญจุดเปลี่ยนสำคัญ ขณะที่เทรดเดอร์ถกเถียงกันว่าแบบจำลองการทำนายราคาชี้แนวโน้มไปในทิศทางใดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โต๊ะเทรดมืออาชีพยังคงระมัดระวังต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทันที แม้ว่ากระแสเงินไหลเข้าออกของสถาบันจะยังคงแสดงสัญญาณผสมกัน Bitcoin ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 68,310 ดอลลาร์ โดยมีโมเมนตัมผสมในตลาดโดยรวม

สภาพตลาดและการทำนายราคาในหมู่เทรดเดอร์มืออาชีพ

ตรงกันข้ามกับแนวโน้มในอดีต เทรดเดอร์ยังคงไม่เชื่อว่าปีใหม่จะนำมาซึ่งการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ คิวซีพี แคปปิตอล ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ ได้วางกรอบการทำนายราคาของพวกเขาไว้ในวิเคราะห์ล่าสุด โดยระบุว่าผลตอบแทนเฉลี่ยตามฤดูกาลของเดือนมกราคมที่ 3.3% ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 4.8% แทนที่จะคาดหวังการระเบิดในต้นปี 2025 บริษัทเทรดดิ้งนี้แนะนำว่าตลาดจุดซื้อขายอาจยังคงอยู่ในช่วงแคบเป็นเวลานาน

ด้านที่น่าจับตามองที่สุดของการทำนายราคาของเทรดเดอร์คือการวางตำแหน่งในตลาดออปชัน สัญญาณความเสี่ยง-ย้อนกลับแสดงให้เห็นว่าตลาดมีแนวโน้มเป็นบวกต่อคำเรียกซื้อ (call) สำหรับวันหมดอายุในเดือนมีนาคม โดยพบการซื้อคำเรียกซื้อจำนวนมากในระดับสตรายก์ 120,000-130,000 เมื่อเร็ว ๆ นี้ สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังวางตำแหน่งเพื่อการฟื้นตัวในที่สุด แม้ในระยะสั้นจะยังผันผวน “กระแสออปชันสะท้อนความรู้สึกเดียวกัน โดยความผันผวนระยะสั้นลดลง” คิวซีพี แคปปิตอล ระบุ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันราคาที่ต่ำลงในระยะใกล้ แต่ยังคงมีความคาดหวังเชิงบวกในอนาคต

การทำนายราคาที่ระมัดระวังนี้แตกต่างอย่างชัดเจนจากผลการดำเนินงานในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ความรู้สึกเชิงลบครองตลาด เนื่องจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและผู้ถือระยะยาวทำกำไรหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นถึง 117% ในปีเดียว Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 92,000 ดอลลาร์ชั่วคราวจากแรงเทขายทำกำไร ซึ่งเน้นให้เห็นถึงความท้าทายที่ผู้ซื้อจะต้องเผชิญในการรักษาโมเมนตัมหลังจากการวิ่งที่รุนแรงเช่นนี้

การไหลออกของ ETF สัญญาณความระมัดระวังของนักลงทุนท่ามกลางแรงกดดันขาลง

แม้ว่า MicroStrategy จะยังคงสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มอีก 2,138 BTC มูลค่า 209 ล้านดอลลาร์ในปลายเดือนธันวาคม ทำให้ถือครองรวมเป็น 446,400 BTC แต่ภาพรวมของนักลงทุนสถาบันกลับแสดงการไหลออกมูลค่ารวม 420 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ซึ่งเป็นการขัดแย้งกันนี้สะท้อนความไม่แน่นอนในโมเดลการทำนายราคาของสถาบัน

การไหลออกของ ETF นำโดย Fidelity’s FBTC ซึ่งลดลง 154 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย Grayscale’s GBTC ที่ 130 ล้านดอลลาร์ และ BlackRock’s IBIT ที่ 36 ล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการไหลออกสุทธิรวมกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม ซึ่งย้อนกลับแนวโน้มเชิงบวกก่อนหน้านี้ที่มีการไหลเข้าเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของเดือน การไหลออกจำนวนมากมักสะท้อนความรู้สึกระมัดระวังหรือเชิงลบของนักลงทุน

แรงกดดันในการขายไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Bitcoin แต่ยังแพร่กระจายไปยังระบบนิเวศคริปโตโดยรวม ดัชนี CoinDesk 20 ซึ่งติดตามโทเคนหลักตามมูลค่าตลาด ลดลง 2.7% ในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา โทเคนสำคัญอื่น ๆ ก็เผชิญแรงกดดันมากขึ้น เช่น Ethereum ที่เพิ่มขึ้น 8.17% ใน 24 ชั่วโมง แต่แสดงความผันผวนภายในวันอย่างมีนัยสำคัญ Solana เพิ่มขึ้น 6.63%, Cardano ขึ้น 10.39%, memecoin อย่าง Dogecoin ที่ 0.10 ดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 7.98%) และ Shiba Inu (เพิ่มขึ้น 3.25%) ก็มีการเปลี่ยนแปลงระหว่างการไหลออกและการไหลเข้าเชิงเก็งกำไร

ระดับแนวต้านทางเทคนิค: เป้าหมายราคาสำคัญสำหรับการฟื้นตัวของ Bitcoin

แม้ในระยะสั้นจะยังมีความรู้สึกเชิงลบ แต่โจเอล ครุเกอร์ จาก LMAX Group เน้นว่าการฟื้นตัวใด ๆ ต้องผ่านอุปสรรคทางเทคนิคเฉพาะจุดเพื่อให้การทำนายราคาที่แท้จริงของแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ Bitcoin ต้องเผชิญกับโซนแนวต้านสำคัญที่ประมาณ 72,000 และ 78,000 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการพัฒนาขึ้นของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวในช่วงแคบปัจจุบันอาจเป็นเพียงชั่วคราว

การเด้งกลับไปที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ดูเหมือนเป็นผลจากเทคนิคเป็นหลัก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากตำแหน่งเชิงลบและสภาพคล่องบางเบา มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน Joshua Lim จาก FalconX ระบุว่าบางผู้จัดการกองทุนกำลังตามหาโมเมนตัมนี้ โดยเปลี่ยนเข้าสู่ altcoins และกลยุทธ์ออปชัน ซึ่งอาจให้การสนับสนุนชั่วคราว แต่ไม่สามารถรักษากำไรระยะยาวได้

เรื่องราวโดยรวมเกี่ยวกับการทำนายราคาของ Bitcoin สำหรับปี 2025 และ 2026 ขึ้นอยู่กับว่าทุนสถาบันจะกลับเข้ามาหรือไม่ และสภาพเศรษฐกิจมหภาคจะดีขึ้นหรือไม่ ตัวเลข PMI ของชิคาโกที่บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้น จนกว่าที่ Bitcoin จะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเหนือ 72,000 ดอลลาร์ โมเดลการทำนายราคาของเทรดเดอร์ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยข้อมูลออปชันในเดือนมีนาคมเป็นแหล่งความหวังหลักสำหรับการฟื้นตัวในที่สุด