คุณจำเป็นต้องรู้ APR คืออะไร ในโลก Crypto

เมื่อเข้าสู่แพลตฟอร์ม DeFi หรือพิจารณาการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล คุณจะเจอกับคำศัพท์ APR และ APY บ่อย ๆ แต่คำทั้งสองนี้ปรากฏในหลาย ๆ ที่จนทำให้มนุษย์หลายคนสับสน ทั้งทั้งการเข้าใจความแตกต่างของพวกเขาถือเป็นเรื่องสำคัญที่จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาด

APR กับ APY: อะไรคือความแตกต่างที่สำคัญที่สุด

เริ่มจากคำนิยามที่ชัดเจน APR คืออะไร ความหมายง่าย ๆ ก็คือ Annual Percentage Rate หรืออัตราร้อยละต่อปี ซึ่งเป็นดอกเบี้ยที่คิดจากเงินต้นเท่านั้นโดยไม่พิจารณาการทบต้น ในทางตรงข้าม APY (Annual Percentage Yield) คือผลตอบแทนที่รวมเอาผลกระทบของดอกเบี้ยทบต้นเข้ามาด้วย

สมมติว่าคุณเห็นสองตัวเลือก:

• APR 6% ต่อปี
• APY 6% ต่อปี

ตัวเลขเหมือนกันแต่ผลตอบแทนจะแตกต่างกัน เพราะ APY คำนึงถึงการทบต้นดอกเบี้ย ทำให้ผลกำไรของคุณจะเพิ่มขึ้นตามเวลา

ความเข้าใจเบื้องต้นเกี่ยวกับ APR

APR คืออะไร ในบริบทของการลงทุนหรือการกู้ยืม ก็หมายถึงต้นทุนหรือรายได้ที่คิดเป็นอัตราร้อยละต่อปี เช่น หากคุณกู้เงิน 100 บาทที่อัตรา APR 5% คุณจะต้องชำระรวม 105 บาทหลังจาก 1 ปี อย่างไรก็ตาม APR ไม่ได้นำความสามารถของดอกเบี้ยในการสร้างดอกเบี้ยเพิ่มเติมมาคิด

ในสกุลเงินดิจิทัล APR คืออะไร มีความหมายใกล้เคียง คือดอกเบี้ยที่ได้รับจากการให้ยืม Token หรือการถือครอง Token บน Lending Pool โดยคำนวณโดยไม่รวมการทบต้น

ประเภทของ APR ที่ต้องรู้

APR มีสองประเภทหลัก:

APR คงที่ (Fixed APR): อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการลงทุนหรือกู้ยืม ท่านจะทราบแน่นอนว่าจะจ่ายหรือได้รับจำนวนเงินเท่าไหร่ในแต่ละปี

APR แปรผัน (Variable APR): อัตราดอกเบี้ยสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาด ในแพลตฟอร์ม DeFi บางแห่ง ผลตอบแทนอาจเปลี่ยนไปทุกวันหรือแม้แต่ทุกชั่วโมง ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน

วิธีใช้ APR ในการลงทุน Staking และ Yield Farming

ในโลก Crypto มีสองวิธีหลักที่ APR คืออะไร ได้ถูกนำมาใช้ประโยชน์:

Staking: คุณล็อค Token ของคุณในบล็อกเชน และได้รับดอกเบี้ยเป็นผลตอบแทน วิธีนี้ใช้กับเครือข่าย Proof-of-Stake เช่น Ethereum หลังจากอัปเกรด การ Staking บน Ethereum ก็ให้ APR ที่น่าสนใจ แม้ว่าผลตอบแทนแท้จริงจะอยู่ที่ APY เนื่องจากการทบต้นรายวัน

Yield Farming: คุณจัดหาสภาพคล่อง (Liquidity) ให้กับ liquidity pool บน dApp เพื่อแลกกับรางวัล APR จะระบุว่าคุณจะได้รับสินทรัพย์ใหม่เท่าไหร่ต่อปีหากไม่พิจารณาการทบต้น

ตัวอย่างเช่น หากคุณฝาก 1.0 ETH ที่ APR 24% ในแพลตฟอร์ม Lending Pool โดยทฤษฎีคุณจะได้รับเพิ่มเติม 0.24 ETH พอครบปี (ไม่คำนึงถึงการทบต้น)

การคำนวณ APR ให้แม่นยำ: สูตรและตัวอย่างจริง

สูตรพื้นฐานในการคำนวณ APR มีดังนี้:

APR = (อัตราดอกเบี้ยต่องวด × จำนวนงวดต่อปี) × 100

หรือในรูปแบบง่ายสุด: APR = P × T

เมื่อ:

• P = อัตราดอกเบี้ยต่องวด (แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์)
• T = จำนวนงวดในหนึ่งปี

ตัวอย่างการคำนวณ:

ถ้าคุณลงทุน 10 BTC ที่อัตรา APR 6% แล้วรอ 1 ปี:

• ดอกเบี้ยที่ได้ = 10 × 6% × 1 = 0.6 BTC
• จำนวนเงินรวม = 10.6 BTC

หากแบ่งเป็นรายเดือน APR 0.5% ต่อเดือน:

• 0.5% × 12 เดือน = 6% ต่อปี (ผลลัพธ์เดียวกัน)

อย่างไรก็ตาม การคำนวณ APR แบบปกติไม่ได้พิจารณาค่าธรรมเนียม ภาษี หรือส่วนประกอบอื่น ๆ ของการลงทุน

APY: ผลตอบแทนที่แท้จริงกับการทบต้น

ถ้า APR คืออะไร คือความสมดุล APY ก็คือผลตอบแทนทั้งหมดที่คุณได้รับจากการทบต้น ความแตกต่างอยู่ที่การทบต้นนั้นเกิดขึ้นบ่อยแค่ไหน

สูตรการคำนวณ APY:

APY = (1 + r/n)^n - 1

เมื่อ:

• r = APR (แสดงเป็นทศนิยม เช่น 6% = 0.06)
• n = จำนวนครั้งของการทบต้นต่อปี

ตัวอย่าง: หาก APR อยู่ที่ 6% แต่มีการทบต้นในช่วงเวลาต่าง ๆ:

• การทบต้นรายครึ่งปี: APY = 6.09%
• การทบต้นรายไตรมาส: APY = 6.14%
• การทบต้นรายเดือน: APY = 6.17%
• การทบต้นรายสัปดาห์: APY = 6.18%
• การทบต้นรายวัน: APY = 6.18%

ในแพลตฟอร์ม DeFi ที่ส่วนใหญ่มีการทบต้นรายวัน ขนาดสูตรของ APY มักสูงกว่า APR แม้แต่เล็กน้อย

เลือก APR หรือ APY: คำแนะนำสำหรับนักลงทุน Crypto

การเลือกระหว่าง APR และ APY ขึ้นอยู่กับบทบาทของคุณ:

หากคุณเป็นนักลงทุนหรือผู้ให้ยืม: ให้มองหา APY มากกว่า เพราะ APY ให้ภาพชัดเจนถึงผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณจะได้รับ แม้ว่ามันมีจำนวนน้อย แต่ความแตกต่างจะสำคัญขึ้นเมื่อคุณลงทุนจำนวนมากหรือเก็บไว้นาน ๆ

หากคุณเป็นผู้กู้ยืม: APR อาจดีกว่า เพราะแสดงต้นทุนที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม ต้องทำความเข้าใจว่า APR ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ดังนั้นให้อ่านเงื่อนไขทั้งหมด

ตารางเปรียบเทียบ:

ตัวอย่างการเปรียบเทียบจริง

ลองดูตัวอย่างนี้:

• คุณลงทุน 10,000 บาท ด้วยอัตรา 5% ต่อปี
• ระยะเวลา 3 ปี

หากคำนวณโดยใช้ APR เท่านั้น:

• ดอกเบี้ยปีแรก: 500 บาท
• ดอกเบี้ยปีที่สอง: 500 บาท
• ดอกเบี้ยปีที่สาม: 500 บาท
• รวมดอกเบี้ย 3 ปี: 1,500 บาท
• จำนวนรวม: 11,500 บาท

หากคำนวณโดยใช้ APY พร้อมการทบต้นรายปี:

• ปีแรก: 10,000 × 1.05 = 10,500 บาท
• ปีที่สอง: 10,500 × 1.05 = 11,025 บาท
• ปีที่สาม: 11,025 × 1.05 = 11,576.25 บาท
• ดอกเบี้ยทั้งหมด: 1,576.25 บาท

ความแตกต่างคือ 76.25 บาท ซึ่งอาจดูเล็กน้อย แต่เมื่อเงินลงทุนใหญ่ขึ้นหรือระยะเวลานาน ๆ ผลกำไรเพิ่มเติมจากการทบต้นจะมีนัยสำคัญมากขึ้น

ข้อสังเกตเกี่ยวกับความเสี่ยง

ก่อนตัดสินใจลงทุนโดยดูแค่ APR หรือ APY เพียงอย่างเดียว ให้พิจารณาว่า:

• แพลตฟอร์มนั้นมีความปลอดภัยเพียงใด
• อัตรา APR/APY อาจลดลงในอนาคต โดยเฉพาะใน Yield Farming ที่อัตราผลตอบแทนสูง
• ความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้น (Impermanent Loss) ในบาง Yield Farming
• อัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงของราคา Crypto

ผลตอบแทนที่สูงมักมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูง

บทสรุป

APR คืออะไร - เป็นคำศัพท์ที่สำคัญในโลกการเงินและ Crypto ความเข้าใจที่ถูกต้องจะช่วยให้คุณเลือกแพลตฟอร์มลงทุนได้อย่างชาญฉลาด APR แสดงผลตอบแทนหรือต้นทุนโดยไม่รวมการทบต้น ในขณะที่ APY ให้ภาพที่สมบูรณ์ขึ้นด้วยการรวมเอาผลกระทบของการทบต้น

สำหรับนักลงทุน Crypto ที่ใช้ Staking หรือ Yield Farming การรู้ APR คืออะไร และแตกต่างจาก APY อย่างไร จึงเป็นพื้นฐานที่ขาดไม่ได้ในการสร้างกลยุทธ์ลงทุนที่เหมาะสมและเพิ่มผลกำไรให้สูงสุดระยะยาว