ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน คืออะไร และเหตุใดจึงเป็นกุญแจสู่การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิผล

2026-02-24 19:08:35

อุปสงค์และอุปทานถูกมองว่าเป็นกลไกพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาในทุกตลาด จากหุ้นไปจนถึงสินทรัพย์ทั่วไป แต่เพื่อให้เข้าใจได้ลึกขึ้น นักลงทุนควรรู้ว่า ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานนั้นมีอะไรบ้าง และตัวแปรเหล่านี้มีบทบาทอย่างไรในการก่อตัวของราคาตลาด

อุปสงค์ อุปทาน และตัวแปรสำคัญที่ขับเคลื่อน

ในแบบจำลองเศรษฐกิจพื้นฐาน อุปสงค์คือความต้องการซื้อและอุปทานคือความต้องการขาย อย่างไรก็ตาม ทั้งสองไม่ได้ปรากฏตัวมาตามธรรมชาติ แต่ถูกกำหนดโดยตัวแปรกลุ่มหนึ่งที่ทำให้แต่ละฝ่ายเกิดความต้องการหรือแรงจูงใจในการซื้อหรือขาย

เมื่อราคาเปลี่ยนไป ไม่ใช่แค่เงิน ที่เปลี่ยน แต่เป็นความคิดเห็นของคนซื้อและคนขายเกี่ยวกับมูลค่าที่เปลี่ยน ซึ่งทั้งนี้ขึ้นอยู่กับตัวแปรหลักอย่างเรียนไทย

ตัวแปรสำคัญด้านอุปสงค์ - ทำให้ผู้ซื้อตัดสินใจ

1. ราคา และผลกระทบต่อพฤติกรรมผู้ซื้อ

ราคาต่ำสุดอยู่ตรงไหน และราคาสูงสุดนั้นจะมากกว่าหรือน้อยกว่าวันนี้เท่าไร เมื่อราคาลดลง ผู้ซื้อจึงมีปริมาณความต้องการที่เพิ่มขึ้น นี่คือกฎของอุปสงค์ อย่างไรก็ตาม ราคาไม่ได้ทำหน้าที่เพียงอย่างเดียว

2. ผลทางรายได้ (Income Effect)

เมื่อราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ลดลง เงินของผู้ซื้อก็มีค่าสูงขึ้น จึงสามารถซื้อได้มากขึ้น เป็นเหตุการณ์ที่ดูเหมือนง่ายแต่มีบทบาทสำคัญ ผู้ลงทุนที่มีเงิน 100,000 บาท มีความสามารถในการซื้อหุ้นจำนวนต่างกันขึ้นอยู่กับราคาในขณะนั้น

3. ผลทางการทดแทน (Substitution Effect)

เมื่อหุ้นตัวหนึ่งราคาลดลงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ผู้ซื้อก็จะหันมาซื้อหุ้นตัวแรกแทน สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเงินในตลาดนั้นไม่เพียงแค่เพิ่มขึ้น แต่ยังมีการหลั่งไหลจากที่หนึ่งไปยังอีกที่หนึ่ง

4. ตัวแปรเพิ่มเติมที่ส่งผลต่ออุปสงค์

รายได้ของผู้ลงทุน: หากเศรษฐกิจดี รายได้เพิ่มขึ้น ผู้คนจะมีเงินเหลือเพื่อลงทุน
ความเชื่อมั่นของตลาด: หากมีความคาดหวังในอนาคตที่ดี อุปสงค์จะเพิ่มขึ้น
อัตราดอกเบี้ย: เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ การลงทุนในตลาดหุ้นจึงดูน่าสนใจมากขึ้น เพราะเงินในธนาคารไม่ให้ผลตอบแทนเท่าไร
ฤดูกาล: ความต้องการหุ้นบางตัวเปลี่ยนไปตามฤดูกาล เช่น หุ้นธุรกิจรีสอร์ทในฤดูลี่ลี้
การคาดการณ์ราคาในอนาคต: ถ้านักลงทุนคิดว่าราคาจะขึ้นต่อไป พวกเขาจะรีบซื้อตอนนี้

ตัวแปรสำคัญด้านอุปทาน - ทำให้ผู้ขายตัดสินใจ

1. ราคา - แรงขับเคลื่อนหลักของผู้ขาย

กฎของอุปทานไม่เหมือนอุปสงค์ เมื่อราคาสูงขึ้น ผู้ขายกลับมีปริมาณที่ต้องการขายเพิ่มขึ้น นี่เป็นเพราะผู้ขายต้องการได้ผลกำไรให้มากขึ้น

2. ต้นทุนการผลิด

สำหรับบริษัทจดทะเบียน ต้นทุนการผลิตที่สูงอาจทำให้บริษัทไม่มีแรงจูงใจในการเพิ่มสินค้า หรือใจเย็นในการขาย เมื่อต้นทุนลดลง อุปทานก็มีโอกาสเพิ่มขึ้น

3. การแข่งขันในตลาด

จำนวนบริษัทหรือผู้ขายที่มีอยู่ส่งผลต่อปริมาณอุปทาน หากมีบริษัทใหม่เข้าตลาดผ่าน IPO ปริมาณหุ้นในตลาดจะเพิ่มขึ้น

4. ตัวแปรเพิ่มเติมที่ส่งผลต่ออุปทาน

เทคโนโลยี: เทคโนโลยีใหม่ทำให้ผลิตภาพเพิ่มขึ้นและต้นทุนลดลง
นโยบายของบริษัท: การเพิ่มทุนหรือซื้อหุ้นคืนเปลี่ยนปริมาณหุ้นในตลาด
สภาพภูมิอากาศและภัยธรรมชาติ: ส่งผลต่อกำลังการผลิดของบริษัท
นโยบายภาษี: ภาษีที่สูงเพิ่มต้นทุนและลดอุปทาน
อัตราแลกเปลี่ยน: บริษัทที่นำเข้าวัตถุดิบได้รับผลกระทบ
การเข้าถึงเงินทุน: ความสามารถในการหาเงินทุนเพื่อขยายการผลิต

ตัวแปรเหล่านี้มาชนกัน - ดุลยภาพของตลาด

เมื่อทั้งอุปสงค์และอุปทานมีปัญหาว่าตัวแปรไหนควรแพ้ตัวแปรไหน จุดดุลยภาพ (Equilibrium) จึงเกิดขึ้น นี่คือจุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน

ที่จุดนี้:

ราคาไม่มีแรงผลักดันให้เปลี่ยนแปลงต่อ
ปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการเท่ากับปริมาณที่ผู้ขายเสนอ
ไม่มีสินค้าคงเหลือ และไม่มีสินค้าขาดแคลน

อย่างไรก็ตาม ดุลยภาพนี้ไม่ใช่จุดคงที่ตลอดไป เมื่อใดที่ตัวแปรสำคัญเปลี่ยนไป ดุลยภาพจะเลื่อนไป

ตัวอย่างเช่น:

หากมีข่าวดีเกี่ยวกับบริษัท อุปสงค์เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น
หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อุปสงค์ในตลาดหุ้นลดลง ราคาจึงปรับตัวลง
หากมี IPO ใหม่ อุปทานเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกดดันราคาลงในพื้นที่

การนำตัวแปรสำคัญไปใช้ในการวิเคราะห์หุ้น

นักลงทุนที่เข้าใจตัวแปรเหล่านี้สามารถใช้มันเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของราคาได้สองวิธี

การวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน - ตัวแปรด้านบริษัท

นักลงทุนมองหา:

ผลประกอบการที่ดี: บ่งชี้ว่าบริษัทมีกำไร ซึ่งเพิ่มอุปสงค์ในหุ้นนั้น
การคาดการณ์รายได้ที่เพิ่มขึ้น: หากมูลค่าแท้จริงของบริษัทสูงขึ้น ผู้ซื้อจะยอมจ่ายราคาสูงกว่า
ปัญหาด้านต้นทุน: หากต้นทุนเพิ่มขึ้น นักลงทุนสถาบันอาจอยากขายหรือไม่อยากซื้อ
การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางการเงิน: เช่น การเพิ่มทุน ส่งผลต่ออุปทาน

การวิเคราะห์เชิงเทคนิค - ตัวแปรด้านพฤติกรรม

โดยการศึกษา Price Action และแนวโน้มราคา นักเทรดพยายามสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานผ่าน:

1. แท่งเทียน (Candlestick) - ตัวแปรอุปสงค์อุปทานในระดับรายวัน

แท่งสีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าราคาเปิด): แรงซื้อมีมาก
แท่งสีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าราคาเปิด): แรงขายมีมาก
โดจิ (ราคาเปิดและปิดใกล้กัน): แรงซื้อและแรงขายปะทะเท่าๆ กัน

2. แนวโน้ม (Trend) - ตัวแปรระยะยาว

ขาขึ้น: แต่ละจุดสูงใหม่บ่งชี้ว่าอุปสงค์ยังแข็งแรง
ขาลง: แต่ละจุดต่ำใหม่บ่งชี้ว่าอุปทานยังมีแรง
แนวราบ: ตัวแปรทั้งสองสมดุลกัน รอปัจจัยใหม่

3. แนวรับแนวต้าน (Support & Resistance) - ตัวแปรราคาจริง

แนวรับ: จุดที่อุปสงค์มีแรง และนักลงทุนกลับมาซื้อ
แนวต้าน: จุดที่อุปทานมีแรง และนักลงทุนไม่ยอมให้ราคาขึ้นเกิน

เทคนิค Demand Supply Zone - การนำตัวแปรมาใช้ในการเทรด

วิธีที่นิยมใช้เพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรอุปสงค์และอุปทาน คือการใช้เทคนิค Demand Supply Zone

การเทรดจุดกลับตัว (Reversal Trading)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - ความหวังกลับมา

ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว (อุปทานเกิน)
ราคาหยุดพักในกรอบ (อุปสงค์เริ่มเข้ามา)
ราคากลับตัวขึ้น (อุปสงค์ชนะ)

นักเทรดจะซื้อที่ขอบเขตบนของกรอบพักตัว

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - ความต่อต้านกลับมา

ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (อุปสงค์เกิน)
ราคาหยุดพักในกรอบ (อุปทานเริ่มเข้ามา)
ราคากลับตัวลง (อุปทานชนะ)

นักเทรดจะขายที่ขอบเขตล่างของกรอบพักตัว

การเทรดตามแนวโน้ม (Continuation Trading)

1. Demand Zone Rally Base Rally (RBR) - แรงขึ้นต่อเนื่อง

ราคาวิ่งขึ้น (อุปสงค์ชนะ)
ราคาพักตัว (ปะทะกัน)
ราคาวิ่งขึ้นต่อ (อุปสงค์ยังแข็งแรง)

นักเทรดจะตามขาขึ้นต่อเมื่อทะลุแนวต้าน

2. Supply Zone Drop Base Drop (DBD) - แรงลงต่อเนื่อง

ราคาดิ่งลง (อุปทานชนะ)
ราคาพักตัว (ปะทะกัน)
ราคาดิ่งลงต่อ (อุปทานยังแข็งแรง)

นักเทรดจะตามขาลงต่อเมื่อทะลุแนวรับ

สรุป - ตัวแปรสำคัญคือกุญแจ

การเข้าใจตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน เช่น ราคา รายได้ อัตราดอกเบี้ย ต้นทุนการผลิด และความเชื่อมั่นของตลาด นั่นคือการถือกุญแจไปเปิดประตูของการอ่านตลาด

นักลงทุนที่ติดตามตัวแปรเหล่านี้อย่างใจเย็น ไม่ว่าจะใช้การวิเคราะห์เชิงพื้นฐานหรือเชิงเทคนิค ก็สามารถเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาด และเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวที่ตามมา ดังนั้น ให้เวลาในการศึกษาตัวแปรเหล่านี้ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น เพราะมันคือพื้นฐานแห่งการลงทุนที่ฉลาด

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.