Current Ratio คืออะไร และเหตุใดจึงมีความสำคัญต่อการวิเคราะห์สภาพคล่องของบริษัท

Current Ratio เป็นตัววัดทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุน นักวิเคราะห์ และผู้บริหารเข้าใจศักยภาพของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้น โดยการเปรียบเทียบปริมาณสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ภายในปีหนึ่งกับภาระผูกพันที่ต้องชำระคืนในระยะเวลาเดียวกัน

ความหมายพื้นฐาน: ทำไม Current Ratio ถึงสำคัญ

Current Ratio คือ อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตราการแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นเงินสดของบริษัท อัตราส่วนนี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการวัดสภาพคล่องระยะสั้นที่นำเสนอภาพรวมของสถานะทางการเงิน ซึ่งมีประโยชน์ต่อการประเมินความมั่นคงของธุรกิจในช่วงเวลาที่ผันผวน

แม้ว่า Current Ratio ไม่ใช่ตัวบ่งชี้เดียวที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงิน แต่มันช่วยให้เข้าใจการไหลของเงินสดและความสามารถในการบริหารจัดการทรัพยากรได้อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดนี้มีข้อจำกัดที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบระหว่างบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมต่างกัน

ใครควรใช้ Current Ratio และวิธีการใช้งาน

เจ้าของธุรกิจและผู้บริหารการเงิน อาจใช้ Current Ratio เพื่อประเมินความสุขภาพทางการเงินของธุรกิจและวางแผนการจัดการเงินทุน นักบัญชีมักใช้อัตราส่วนนี้เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของการรายงานการเงิน ส่วนนักลงทุนและผู้ให้กู้อาจมองดูตัวบ่งชี้นี้ก่อนตัดสินใจลงทุนหรือให้เงินกู้แก่บริษัท

สำหรับผู้ให้กู้โดยเฉพาะ Current Ratio มีความสำคัญเพราะมันแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ปัจจุบันได้โดยไม่จำเป็นต้องขอสินเชื่อเพิ่มเติมหรือนำเงินกู้ใหม่มาก

สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน: องค์ประกอบหลักของการคำนวณ

Current Ratio ประกอบด้วยสองส่วนหลัก ได้แก่ สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียน (Current Asset)

สินทรัพย์หมุนเวียนคือ ทรัพยากรที่บริษัทสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในแนวเวลาหนึ่งปี ประเภทหลัก ได้แก่:

• เงินสดและรายการเทียบเท่า: เงินสดที่มีอยู่จริง รวมถึงยอดเงินในบัญชีเงินฝากออมทรัพย์และบัญชีกระแสรายวัน
• หลักทรัพย์และตราสารทางการเงิน: หุ้นและพันธบัตรที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์
• ลูกหนี้การค้า: เงินที่ลูกค้าเป็นหนี้บริษัท
• สินค้าคงคลัง: สินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
• รายการอื่น: ค่าใช้จ่ายที่จ่ายล่วงหน้า และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

หนี้สินหมุนเวียน (Current Liabilities)

หนี้สินหมุนเวียนหมายถึง ภาระผูกพันที่ต้องชำระคืนภายในปีถัดไป ได้แก่:

• บัญชีเจ้าหนี้: เงินที่บริษัทเป็นหนี้อยู่ต่อผู้จัดจำหน่าย ลูกค้า และพันธมิตรในธุรกิจ
• หนี้ระยะสั้น: ส่วนของเงินกู้ระยะยาวที่ครบกำหนดชำระในปีถัดไป
• รายได้ค้างรับ: เงินที่บริษัทได้รับแต่ยังไม่ได้ส่งมอบสินค้า/บริการ
• ภาระผูกพันอื่น: ค่าธรรมเนียม ภาษี และค่าใช้จ่ายอื่นที่ต้องชำระ

ข้อจำกัดและปัญหาของ Current Ratio ที่ผู้เทรด CFD ควรทราบ

แม้ว่า Current Ratio เป็นตัวชี้วัดในการประเมินสภาพคล่องที่ได้รับความนิยม แต่ก็มีข้อจำกัดที่สำคัญ:

1. ปัญหาสินค้าคงคลังในการวัดสภาพคล่อง

การรวมสินค้าคงคลังไว้ในสินทรัพย์หมุนเวียนอาจทำให้เกิดการประเมินสภาพคล่องที่สูงเกินความเป็นจริง เนื่องจากสินค้าคงคลังไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ทันที โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีการหมุนเวียนช้าๆ หรือสินค้าที่ง่ายต่อการเสื่อมสภาพ

2. ไม่สะท้อนกระแสเงินสดจริง

Current Ratio ไม่ได้คำนึงถึงการไหลของเงินสดที่เกิดขึ้นจริง บริษัทอาจมีอัตราส่วนที่สูง แต่ยังคงประสบปัญหาในการจ่ายเงินหากหนี้สินต้องชำระก่อนที่จะสามารถแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดได้

3. ไม่พิจารณาคุณภาพของสินทรัพย์

ตัวชี้วัดนี้ถือว่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดมีคุณภาพเท่าเทียมกัน ส่วน ลูกหนี้การค้าอาจรวมถึงเงินที่ค้างชำระหรือไม่สามารถเรียกเก็บได้ ซึ่งทำให้อัตราส่วนสูงกว่าความเป็นจริง

4. การมองข้ามกำไรและการผลิตกระแสเงินสด

บริษัทที่มี Current Ratio ที่แข็งแกร่งอาจยังคงขาดกำไรหรือมีการบริหารกระแสเงินสดที่ไม่ดี ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนที่ตัวชี้วัดนี้อาจข้ามไป

5. ความแตกต่างระหว่างอุตสาหกรรม

มาตรฐาน Current Ratio ที่ดีจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม อัตราส่วนที่ยอมรับได้ในสาขาค้าปลีกอาจไม่เหมาะสมสำหรับสาขาการผลิต

6. ไม่รวมภาระผูกพันนอกงบดุล

Current Ratio ไม่รวมค่าสัญญาเช่าระยะยาว หรือภาระผูกพันอื่นๆ ที่ไม่ปรากฏในงบดุล ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อฐานะสภาพคล่องที่แท้จริงของบริษัท

วิธีการคำนวณและการแปลผล Current Ratio อย่างถูกต้อง

สูตรการคำนวณ Current Ratio