กองทุน ETF ของ Vanguard นี้ทำผลตอบแทนได้สองเท่าของดัชนี S&P 500 ตั้งแต่ต้นปี คุณควรซื้อไหม?

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คุณสามารถลงทุนใน S&P 500 ได้ง่ายๆ และเพลิดเพลินกับผลตอบแทนรายปีเป็นเลขสองหลักที่แข็งแกร่ง หากเน้นไปที่การเติบโตของเมก้าความสามารถสูง คุณอาจทำได้ดีกว่านั้น ไม่มีความจำเป็นต้องหาวิธีการ สไตล์ หรือกลยุทธ์ที่จะนำไปสู่ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่า คุณสามารถลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวมและทำได้ดี

แต่ปีนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เทคโนโลยีไม่ได้เป็นผู้นำอีกต่อไป ส่วนใหญ่อุตสาหกรรมหลักต่างก็เอาชนะ S&P 500 ตั้งแต่ต้นปี หลายสไตล์และกลยุทธ์ที่ถูกมองข้ามมานานก็กลับมาดูน่าสนใจอีกครั้ง

นั่นรวมถึงหุ้นปันผลด้วยเช่นกัน Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.20%) ขึ้นเกือบ 4% ตั้งแต่ต้นปี เทียบกับผลตอบแทนที่เป็นศูนย์ของ Vanguard S&P 500 ETF การเน้นคุณภาพและมูลค่าของกองทุนนี้เป็นแรงหนุนในขณะที่ตลาดกำลังเปลี่ยนจากหุ้นเทคโนโลยีที่แพงไปสู่กลุ่มที่มีความเสถียรและเน้นมูลค่า

เรามาดูกันว่ากองทุนนี้จะเป็นอย่างไรในช่วงที่เหลือของปี 2026

แหล่งภาพ: Getty Images

ทำไม Vanguard Dividend Appreciation ETF ถึงเหมาะสมในปี 2026

กองทุนนี้ลงทุนในหุ้นสหรัฐมากกว่า 300 ตัวที่มีประวัติการเติบโตของเงินปันผลรายปีมาแล้วมากกว่า 10 ปี โดยไม่รวมกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และไม่รวม 25% ของหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในกลุ่มที่มีสิทธิ์ลงทุน ซึ่งสร้างพอร์ตโฟลิโอของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความมั่นคง แข็งแรง และมีโมเดลธุรกิจที่เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ทำให้สามารถให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นได้ในระยะยาว

อย่างที่เราเห็นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความต้องการผลตอบแทน 1% ถึง 2% จาก S&P 500 นั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ที่ให้ผลตอบแทน 15% ขึ้นไปต่อปี แต่สิ่งนี้เปลี่ยนไปในปี 2026 นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและความเต็มใจของธนาคารกลางสหรัฐที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ การประเมินมูลค่าก็สูงอยู่แล้ว และหากไม่มีปัจจัยกระตุ้นที่จะทำให้หุ้นเหล่านี้ปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนก็เปลี่ยนไปสนใจกลุ่มที่เน้นความปลอดภัยและมูลค่ามากขึ้นในตลาด

ขยายความ

NYSEMKT: VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

การเปลี่ยนแปลงวันนี้

(0.20%) $0.46

ราคาปัจจุบัน

$227.57

ข้อมูลสำคัญ

ช่วงราคาของวัน

$225.93 - $228.18

ช่วงราคาสำหรับ 52 สัปดาห์

$169.32 - $230.53

ปริมาณการซื้อขาย

1.2 ล้าน

กองทุนนี้เหมาะสมกับ ETF ที่เน้นหุ้นปันผล ซึ่งพอร์ตโฟลิโอมักประกอบด้วยหุ้นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีเป็นหลัก การเปลี่ยนแปลงนี้จะดำเนินต่อไปในช่วงที่เหลือของปีนี้หรือไม่? เนื่องจากหลายอุตสาหกรรมและสไตล์กำลังเอาชนะ S&P 500 อยู่ในขณะนี้ รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเพิ่งเริ่มฟื้นตัว สภาพแวดล้อมโดยรวมจึงเป็นบวก เมื่อใดก็ตามที่ตลาดคาดว่าเศรษฐกิจและตลาดงานจะชะลอตัวลง และความเต็มใจที่จะลงทุนในหุ้นที่แพงกว่าก็ลดลง นั่นเป็นสิ่งดีสำหรับหุ้นปันผล

สิ่งที่ควรระวัง

ผมไม่ค่อยชอบกลยุทธ์การให้น้ำหนักตามมูลค่าตามมูลค่าตลาดของ Vanguard Dividend Appreciation ETF เพราะมันทำให้หุ้นที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่สุดกลายเป็นการถือครองที่ใหญ่ที่สุดในกองทุนโดยไม่คำนึงถึงคุณภาพหรือประวัติการจ่ายเงินปันผล หุ้นสามอันดับแรกในปัจจุบันของกองทุนคือ Broadcom, Microsoft และ Apple — เป็นหุ้นที่มีผลตอบแทนต่ำกว่า 1%

กลยุทธ์นี้ทำให้ ETF นี้มีการถือครองเทคโนโลยีในสัดส่วนที่สูงกว่ากองทุนปันผลอื่นๆ (ปัจจุบันอยู่ที่ 26% ของพอร์ตโฟลิโอ) ซึ่งการเปิดรับความเสี่ยงในกลุ่มนี้ที่ตอนนี้ไม่เป็นที่นิยมมาก ทำให้กองทุนเสี่ยงต่อการปรับฐานที่รุนแรงมากขึ้น

โดยรวมแล้ว Vanguard Dividend Appreciation ETF เต็มไปด้วยบริษัทที่สร้างขึ้นเพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย ผลตอบแทน 1.6% อาจไม่ทำให้ผู้ลงทุนรายรับตื่นเต้น แต่ก็อาจเอาชนะ S&P 500 ในด้านผลตอบแทนรวมในปีนี้