ความเข้าใจความหมายของ Time in Force ในคำสั่งซื้อขายของคุณ: GTC, FOK & IOC

2026-02-21 23:02:12

เมื่อวางคำสั่งซื้อขาย การเข้าใจความหมายของคำว่า “เวลาที่มีผล” (Time in Force) เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการดำเนินกลยุทธ์ของคุณอย่างมีประสิทธิภาพ คำว่า Time in Force (TIF) หมายถึงระยะเวลาที่คำสั่งของคุณยังคงมีผลในตลาด และเงื่อนไขภายใต้ which it จะถูกดำเนินการหรือยกเลิก แนวคิดนี้ใช้ได้ทั้งในตลาดซื้อขาย spot, สัญญา perpetual และตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งช่วยให้นักเทรดสามารถควบคุมการทำงานของคำสั่งซื้อของตนเองได้อย่างแม่นยำมากขึ้น

ความหมายของ Time in Force? พื้นฐาน

ความหมายของ Time in Force ครอบคลุมวิธีการดำเนินการสามแบบที่กำหนดว่าเมื่อไหร่และอย่างไรคำสั่งของคุณจะถูกเติมเต็ม แต่ละวิธีมีข้อดีแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสไตล์การเทรด ระยะเวลาที่ตั้งใจไว้ และมุมมองตลาด การเลือกกลยุทธ์ Time in Force ที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณสามารถปรับการดำเนินการคำสั่งให้สอดคล้องกับเป้าหมายการเทรดของคุณ แทนที่จะพึ่งพาการตั้งค่ามาตรฐานของตลาด

แพลตฟอร์มเทรดสมัยใหม่ส่วนใหญ่มักรองรับตัวเลือก Time in Force สำหรับคำสั่ง limit สามแบบ ซึ่งแต่ละแบบเหมาะกับสถานการณ์ตลาดและความชอบของเทรดเดอร์ที่แตกต่างกัน การเลือกใช้แต่ละแบบสามารถส่งผลต่อผลลัพธ์การเทรดของคุณอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงตลาดผันผวนหรือเมื่อดำเนินการคำสั่งขนาดใหญ่

GTC (Good Till Canceled): ความอดทนคุ้มค่า

GTC หรือ “ดีจนกว่าจะยกเลิก” ช่วยให้คำสั่งของคุณยังคงอยู่ในตลาดโดยไม่มีวันหมดอายุ จนกว่าคุณจะยกเลิกด้วยตนเองหรือคำสั่งจะถูกเติมเต็มเต็มจำนวน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่สะดวกที่จะรอให้ราคาที่ตั้งเป้าหมายมาถึง และสามารถติดตามและปรับตำแหน่งของตนเองได้ตามเวลา

เมื่อใช้ GTC หากคำสั่งของคุณถูกเติมเต็มบางส่วน ส่วนที่เหลือจะยังคงอยู่ในหนังสือคำสั่งรอการดำเนินการในราคาที่คุณกำหนด คุณยังคงควบคุมเต็มที่—you สามารถยกเลิกส่วนที่ยังไม่ถูกเติมเต็มได้เสมอเมื่อสภาพตลาดเปลี่ยนแปลงหรือวิเคราะห์ของคุณเปลี่ยนไป ข้อดีคือคุณไม่พลาดราคาที่ตั้งเป้าไว้โดยบังเอิญ คำสั่งของคุณจะรออยู่เสมอ ข้อเสียคือราคาตลาดอาจเคลื่อนไหวไปไกลจากคำสั่งของคุณ และคุณต้องติดตามสภาพตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าสอดคล้องกับแนวคิดการเทรดเดิมของคุณหรือไม่

FOK (Fill or Kill): ทั้งหมดหรือไม่มีเลย

FOK หรือ “เติมเต็มหรือยกเลิก” เป็นวิธีการดำเนินการแบบบังคับ: คำสั่งของคุณต้องถูกเติมเต็มทันทีในราคาที่กำหนดหรือดีกว่าเท่านั้น หากไม่สามารถเติมเต็มได้ทั้งหมด คำสั่งจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ ไม่มีการเติมเต็มบางส่วน—คุณจะได้เต็มจำนวนหรือไม่ได้เลย

กลยุทธ์นี้เหมาะกับเทรดเดอร์ที่ต้องการความแน่นอนและความรวดเร็ว เช่น scalper หรือ day trader ที่มองหาโอกาสในตลาดชั่วคราว เทรดเดอร์เหล่านี้ต้องการความแน่ใจและความรวดเร็ว พวกเขายอมเสียโอกาสในการเทรดหากคำสั่งไม่สามารถเติมเต็มได้เต็มจำนวนในทันที

ข้อดีของ FOK คือความชัดเจน: คุณรู้ทันทีว่าประสบความสำเร็จหรือไม่ ทำให้สามารถเปลี่ยนไปหาโอกาสถัดไปได้อย่างรวดเร็ว ข้อเสียคือในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำหรือคำสั่งขนาดใหญ่ อาจพบว่าคำสั่งถูกปฏิเสธเต็มจำนวนบ่อยครั้ง เนื่องจากไม่มีสภาพคล่องเพียงพอในเวลานั้น

IOC (Immediate or Cancel): กลยุทธ์ความเร็วเป็นอันดับหนึ่ง

IOC หรือ “ทันทีหรือยกเลิก” ต้องให้คำสั่งของคุณถูกเติมเต็มทันทีในราคาที่กำหนดหรือดีกว่า ส่วนที่ไม่สามารถเติมเต็มได้ทันทีจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ—ไม่มีการรอในหนังสือคำสั่ง กลยุทธ์นี้เป็นการผสมผสานระหว่างความแน่นอนและโอกาส

IOC เหมาะกับสถานการณ์ที่คุณต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่คำสั่งขนาดใหญ่จะไหลเข้าสู่คิวในราคาที่ไม่ดีในช่วงตลาดเคลื่อนไหว เทรดเดอร์ใช้ IOC เมื่อให้ความสำคัญกับความแน่นอนของราคา มากกว่าความแน่นอนของจำนวน เช่น ต้องการเทรด 7,000 สัญญาที่ราคา $8,001 แทนที่จะเสี่ยงให้คำสั่ง 3,000 สัญญาติดอยู่ในหนังสือรอที่ราคา $8,001 เมื่อราคาลดลงเหลือ $7,999

กลยุทธ์นี้มีประโยชน์อย่างมากในช่วงที่ตลาดมีช่องว่างหรือเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ซึ่งราคาที่คุณต้องการอาจหายไปก่อนที่คำสั่งของคุณจะถึงจุดนั้น ข้อแลกเปลี่ยนคือคุณอาจได้สัญญาน้อยกว่าที่ตั้งใจไว้

เปรียบเทียบกลยุทธ์ Time in Force: ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ

เพื่อให้เข้าใจการทำงานของตัวเลือก Time in Force เหล่านี้ ลองพิจารณานักเทรดที่ต้องการซื้อ 10,000 สัญญา โดยมีราคาสูงสุดที่ $8,001 โดยในหนังสือคำสั่งตลาดจะแสดงข้อมูลดังนี้:

ความลึกของตลาดในระดับราคาหลัก:

$8,003: มี 3,000 สัญญา (รวมสะสม 13,000)
$8,002: มี 5,000 สัญญา (รวมสะสม 10,000)
$8,001: มี 5,000 สัญญา (รวมสะสม 5,000)
ราคาซื้อขายล่าสุด: $8,000
ราคามาร์ก: $8,050

วิธีการดำเนินการของแต่ละกลยุทธ์ Time in Force:

GTC: คำสั่งของคุณจะเติมเต็ม 5,000 สัญญาที่ราคา $8,001 โดยเฉลี่ยที่ราคาเข้าเทรด $8,001 จากนั้น สัญญาที่เหลืออีก 5,000 สัญญาจะเข้าในหนังสือคำสั่งรอการดำเนินการเมื่อมีผู้ขายรายอื่นเข้ามาในราคานี้

FOK: เนื่องจากมีเพียง 5,000 สัญญาที่ราคา $8,001 ซึ่งน้อยกว่าที่คุณต้องการ 10,000 สัญญา คำสั่งทั้งหมดจะถูกยกเลิกทันทีโดยไม่มีการเติมเต็มใด ๆ

IOC: คำสั่งจะเติมเต็ม 5,000 สัญญาที่ราคา $8,001 ด้วยราคาเฉลี่ย $8,001 จากนั้น สัญญาที่เหลืออีก 5,000 สัญญาจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ ไม่มีการรอในคิว

ในสถานการณ์นี้ GTC และ IOC ให้ผลลัพธ์ทันทีเหมือนกัน แต่แนวทางแตกต่างกัน: GTC ยังคงรอสำหรับ 5,000 สัญญาที่เหลือในราคา $8,001 ในขณะที่ IOC ปิดโอกาสนั้นไปอย่างถาวร

การเลือกกลยุทธ์ Time in Force ที่เหมาะสมกับสไตล์การเทรดของคุณ

การเลือกกลยุทธ์ Time in Force ที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เทรดเดอร์ระยะยาวและนักลงทุนระยะยาวมักนิยมใช้ GTC เพื่อกำหนดเป้าหมายราคาและกลับมาตรวจสอบสถานะการดำเนินการเป็นระยะ ๆ ในขณะที่เทรดเดอร์รายวันและ scalper มักเลือก FOK หรือ IOC ซึ่งความแน่นอนในทันทีสำคัญกว่าการได้ราคาที่แน่นอน

สภาพตลาดก็มีผลต่อการเลือกใช้ด้วย ในตลาดที่สงบและมีสภาพคล่องสูง GTC ทำงานได้อย่างน่าเชื่อถือ ในตลาดที่ผันผวนและเคลื่อนไหวรวดเร็ว IOC ช่วยป้องกันการดำเนินการในราคาที่ไม่ดี ขณะที่ FOK ช่วยลดความไม่แน่นอนโดยปฏิเสธการเติมเต็มบางส่วนทั้งหมด

ความเข้าใจในความหมายของ Time in Force ทำให้คุณกลายเป็นผู้วางแผนและควบคุมการดำเนินการของคำสั่งของคุณอย่างมีประสิทธิภาพ โดยการเลือกใช้กลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสไตล์การเทรดและสภาพตลาด คุณจะได้เปรียบในการดำเนินการตามแผนการเทรดของคุณอย่างแม่นยำตามที่ตั้งใจไว้

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.