การเทรด Spot กับ Futures: วิธีการเทรดคริปโตแบบไหนที่เหมาะกับคุณ?

หากคุณเป็นมือใหม่ในการเทรดคริปโตเคอร์เรนซี คุณอาจเคยพบกับสามแนวทางหลักในการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์เข้าออกจากตลาด การเข้าใจความแตกต่างระหว่างธุรกรรมสปอต การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น และสัญญาฟิวเจอร์สเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะลงทุนเงินทุน วิธีการเทรดเหล่านี้ดำเนินการบนหลักการที่แตกต่างกันอย่างพื้นฐาน แต่ละแบบมีความเสี่ยงและโอกาสทำกำไรที่แตกต่างกัน ลองมาดูกันว่าพวกเขาเปรียบเทียบกันอย่างไร และแบบไหนที่อาจเหมาะสมกับเป้าหมายการเทรดของคุณ

ทำความเข้าใจกลไกการเทรดหลัก

ตลาดคริปโตมีเส้นทางให้เทรดเดอร์เลือกใช้สามแบบ ซึ่งแต่ละแบบมีกลไกและผลกระทบที่แตกต่างกัน เมื่อคุณทำธุรกรรมสปอต คุณกำลังทำการแลกเปลี่ยนที่ง่ายที่สุด คือ ซื้อ Bitcoin หรือ Ethereum ในราคาปัจจุบันและได้รับกรรมสิทธิ์ทันที คิดง่ายๆ เหมือนเดินเข้าไปในร้านและซื้อสินค้า — การแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นทันที และคุณก็ออกจากร้านพร้อมสิ่งที่ซื้อไป

การเทรดสปอตด้วยมาร์จิ้นจะซับซ้อนขึ้นโดยอนุญาตให้คุณยืมทุนจากแพลตฟอร์มเพื่อเพิ่มพลังในการซื้อหรือขาย หากคุณมี USDT 10 แต่ต้องการซื้อสินทรัพย์มูลค่า 100 USDT แพลตฟอร์มจะให้ยืมอีก 90 USDT อย่างไรก็ตาม ข้อได้เปรียบนี้มาพร้อมกับข้อแม้: คุณต้องวางหลักประกันเป็นสินทรัพย์อื่น และหากสภาวะตลาดเคลื่อนไหวในทางตรงกันข้ามกับตำแหน่งของคุณ แพลตฟอร์มสามารถปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ เพื่อเรียกคืนเงินกู้

ตลาดฟิวเจอร์สดำเนินบนพื้นฐานที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง แทนที่จะเป็นเจ้าของคริปโตเคอร์เรนซีพื้นฐาน คุณกำลังเข้าสัญญาซื้อขายในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต โดยคุณไม่จำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์จริงๆ ผลกำไรหรือขาดทุนจะคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาที่เข้าและออก สองแบบคือ สัญญาฟิวเจอร์สแบบปกติที่มีวันหมดอายุ (รายวัน รายไตรมาส) และสัญญาแบบถาวรที่สามารถเปิดค้างไว้ได้โดยไม่มีกำหนดตราบเท่าที่คุณมีหลักประกันเพียงพอ

ตัวแปรการใช้เลเวอเรจ: ความเสี่ยงและผลตอบแทน

ความแตกต่างสำคัญระหว่างสปอตและฟิวเจอร์สคือ เลเวอเรจ — ความสามารถในการควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนที่น้อยลง สปอตไม่มีเลเวอเรจเลย คุณต้องใช้ 100 USDT เพื่อซื้อสินทรัพย์มูลค่า 100 USDT การเทรดสปอตด้วยมาร์จิ้นอนุญาตให้ใช้เลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า ซึ่งหมายความว่าเงิน 10 USDT ของคุณสามารถควบคุมสินทรัพย์มูลค่า 100 USDT ได้อย่างสมมุติ ส่วนตลาดฟิวเจอร์สสามารถให้เลเวอเรจสูงสุดตั้งแต่ 25 เท่า ถึง 125 เท่า ขึ้นอยู่กับคู่เทรด

ข้อดีของเลเวอเรจชัดเจน: กำไรที่เพิ่มขึ้นเมื่อคุณถูกต้อง แต่ความเสี่ยงก็เท่ากัน: ขาดทุนที่เพิ่มขึ้นเมื่อคุณผิด แต่ละแพลตฟอร์มจะมี “มาร์จิ้นขั้นต่ำ” ซึ่งเป็นเกณฑ์ต่ำสุดที่ตำแหน่งของคุณจะไม่ถูกปิดโดยอัตโนมัติ ซึ่งหมายความว่า ตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจสูงมาก การเคลื่อนไหวของราคาที่เล็กน้อยอาจทำให้คุณสูญเสียทั้งตำแหน่งและยอดคงเหลือในบัญชีได้

การเป็นเจ้าของ ข้อผูกมัด และวันหมดอายุ

เมื่อคุณเทรดสปอต คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์ คุณสามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินส่วนตัว โอนย้าย หรือถือครองได้โดยไม่มีวันหมดอายุ ไม่มีการชำระเงินรายวัน ไม่มีค่าธรรมเนียมการระดมทุน และไม่มีวันที่บังคับปิดบัญชี

การเทรดด้วยมาร์จิ้นให้คุณควบคุมสินทรัพย์โดยไม่เป็นเจ้าของเต็มตัว หลักประกันเป็นของคุณ แต่ส่วนที่ยืมมาจะเป็นภาระของแพลตฟอร์ม ข้อผูกมัดของคุณจะดำเนินต่อไปจนกว่าคุณจะชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย

ฟิวเจอร์สมีระยะเวลาที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง สัญญาที่มีวันหมดอายุเฉพาะเจาะจงจะต้องชำระก่อนวันครบกำหนด คุณต้องปิดหรือกลิ้งตำแหน่งของคุณ สัญญาแบบถาวรไม่มีวันหมดอายุ แต่จะมีการเรียกเก็บ “ค่าระดมทุน” ซึ่งเป็นค่าชำระระหว่างเทรดเดอร์ Long และ Short เพื่อให้ราคาสัญญาสอดคล้องกับราคาสปอต ค่าธรรมเนียมนี้จะไหลเวียนอย่างต่อเนื่องในขณะที่ตำแหน่งของคุณยังเปิดอยู่

ค่าธรรมเนียมและต้นทุนในการดำเนินงาน

แต่ละวิธีมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมแตกต่างกัน การเทรดสปอตจะมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพื้นฐานเมื่อซื้อหรือขาย การเทรดด้วยมาร์จิ้นจะมีค่าดอกเบี้ยบนยอดยืม (คำนวณเป็นรายชั่วโมง) รวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการหากมีการชำระคืนอัตโนมัติ การเทรดฟิวเจอร์สจะมีค่าธรรมเนียมการเทรดและค่าชำระเงิน การเทรดแบบถาวรจะมีค่าระดมทุนเพิ่มเติมนอกจากค่าธรรมเนียมการเทรด ต้นทุนเหล่านี้อาจสะสมและลดผลตอบแทนของคุณอย่างมาก โดยเฉพาะเมื่อถือครองตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจในระยะยาว

การใช้งานในโลกจริง: เมื่อไหร่ควรใช้แต่ละแบบ

การเทรดสปอต เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสะสมคริปโตเพื่อถือระยะยาว เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการสร้างตำแหน่งอย่างค่อยเป็นค่อยไป หรือซื้อครั้งเดียวโดยไม่มีเจตนาเก็งกำไร

การเทรดสปอตด้วยมาร์จิ้น เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ระดับกลางที่ต้องการเพิ่มขนาดตำแหน่งเมื่อมั่นใจสูง แต่ไม่มีทุนเพียงพอ เป็นทางเลือกสำหรับการเทรดระยะสั้นที่ต้นทุนการยืมไม่สูงเกินไป

ตลาดฟิวเจอร์ส เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการรับรู้แนวโน้มราคาสำหรับการเก็งกำไรโดยไม่ต้องลงทุนเต็มจำนวน เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedging) เพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากความผันผวนในทางลบ สัญญาแบบถาวรโดยเฉพาะเหมาะสำหรับเทรดเดอร์รายวันและผู้เก็งกำไรระยะสั้น

ความเสี่ยงจากการถูกบังคับปิดสถานะ (Liquidation)

จุดที่แตกต่างกันอย่างมากคือ การเทรดสปอตไม่มีความเสี่ยงจากการถูกบังคับปิดสถานะ คุณจะเสียแค่เงินที่ลงทุนไปเท่านั้น ขณะที่การเทรดด้วยมาร์จิ้นและฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงที่จะถูกบังคับปิดสถานะ เมื่อมูลค่าบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นขั้นต่ำ (เมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นถึง 100%) ระบบจะปิดตำแหน่งของคุณโดยอัตโนมัติ เพื่อป้องกันความเสียหายต่อแพลตฟอร์ม และไม่ให้ความเสียหายลุกลาม ในกรณีที่ถูกปิดบางส่วน คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนบางส่วน หรือในกรณีที่ถูกปิดทั้งหมด คุณจะสูญเสียทุกอย่างที่ลงทุนไป

การเลือกใช้: สปอต กับ ฟิวเจอร์ส

การเลือกใช้ระหว่างสปอตและฟิวเจอร์สขึ้นอยู่กับเป้าหมาย ทุนที่มี ความเสี่ยงที่รับได้ และระยะเวลาการเทรด สปอตให้ความปลอดภัยและความเรียบง่าย — คุณเป็นเจ้าของสิ่งที่ซื้อและไม่มีวันหมดอายุ ฟิวเจอร์สให้เลเวอเรจและความยืดหยุ่นสำหรับการเก็งกำไร แต่ต้องมีการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ การเทรดด้วยมาร์จิ้นเป็นทางเลือกกลางที่ผสมผสานความเสี่ยงจากทั้งสองแบบ

ก่อนลงทุนด้วยเงินจำนวนมาก ควรฝึกเทรดด้วยจำนวนเล็กน้อยเพื่อเข้าใจการทำงานของเลเวอเรจและความรวดเร็วในการเสื่อมสภาพของตำแหน่ง นักเทรดที่ประสบความสำเร็จส่วนใหญ่ใช้สปอตเป็นหลักสำหรับการถือครองระยะยาว และใช้ฟิวเจอร์สหรือมาร์จิ้นสำหรับตำแหน่งเก็งกำไรระยะสั้นที่พวกเขายอมรับความเสี่ยงได้ การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้ไม่ใช่แค่เรื่องเชิงทฤษฎี แต่ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรและความอยู่รอดในตลาดคริปโต