การเลือกระหว่างเมกเกอร์และเทคเกอร์: ส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในการเทรดของคุณอย่างไร

2026-02-21 15:10:10

ในธุรกิจการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี ความสำเร็จไม่ได้ขึ้นอยู่เพียงแค่การทำนายแนวโน้มราคาที่ถูกต้องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเข้าใจในกลไกการทำงานของตลาดด้วย กลยุทธ์ของผู้สร้างตลาด (มาร์เก็ตเมกเกอร์) และผู้รับคำสั่ง (เทคเกอร์) เป็นแนวทางที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในการดำเนินการซื้อขาย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อขนาดค่าธรรมเนียมและในที่สุดก็ส่งผลต่อกำไรของคุณ

ใครคือเทคเกอร์: ความเร็วสำคัญกว่าราคา

เทคเกอร์คือเทรดเดอร์ที่ไม่อยากรอ เมื่อเทรดเดอร์วางคำสั่งเทคเกอร์ เขาจะซื้อหรือขายตามราคาที่ผู้อื่นเสนอไว้แล้ว (ตามราคาที่มีในสมุดคำสั่ง) ซึ่งหมายความว่าเทคเกอร์จะดึงสภาพคล่องออกจากตลาดทันทีโดยการดำเนินการตามคำสั่งในทันทีที่วางคำสั่ง

แนวทางนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ให้ความสำคัญกับความเร็ว เทรดเดอร์สามารถเปิดและปิดตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องกังวลว่าจะมีคู่เทรดเข้ามาเทรดด้วยหรือไม่ อย่างไรก็ตาม การดำเนินการเช่นนี้ต้องแลกมาด้วยค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สูงขึ้น สำหรับสัญญาถาวร (perpetual contracts) ค่าธรรมเนียมอาจอยู่ที่ประมาณ 0.055% ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง ในขณะที่ค่าธรรมเนียมของผู้สร้างตลาด (มาร์เก็ตเมกเกอร์) เพียง 0.02% เท่านั้น

ผู้สร้างตลาด: ความอดทนคือพื้นฐานของการเทรดที่ถูกกว่า

ถ้าผู้เทคเกอร์รีบเร่ง ผู้สร้างตลาดพร้อมที่จะรอ ผู้สร้างตลาดจะวางคำสั่งลิมิตในราคาที่ตนพอใจ และเพิ่มคำสั่งนี้เข้าไปในสมุดคำสั่ง คำสั่งจะอยู่ในสมุดจนกว่าจะมีเทรดเดอร์คนอื่น (เทคเกอร์) มาชนและดำเนินการเทรด

บทบาทของผู้สร้างตลาดมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเสถียรภาพของตลาด: เขาให้สภาพคล่อง ลดช่องว่างระหว่างราคาซื้อและขาย และทำให้การเทรดสะดวกขึ้นสำหรับทุกฝ่าย ในฐานะรางวัลสำหรับการสร้างสภาพคล่อง ผู้สร้างตลาดจะได้รับค่าธรรมเนียมที่ต่ำลง — โดยปกติอยู่ที่ 0.02% ต่อการเทรด ซึ่งน้อยกว่าที่เทคเกอร์จ่ายมาก ทำให้แนวทางนี้เป็นทางเลือกที่คุ้มค่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ทำการเทรดอย่างคล่องแคล่ว

การเปรียบเทียบเชิงปฏิบัติ: ค่าธรรมเนียมส่งผลต่อกำไรอย่างไร

ลองมาดูตัวอย่างเฉพาะกัน สมมุติเป็นสัญญาถาวร BTCUSDT:

ขนาดตำแหน่ง: 2 BTC
ราคาซื้อเข้า: 60,000 USDT
ราคาขายออก: 61,000 USDT
กำไรก่อนค่าธรรมเนียม: 2 × (61,000 − 60,000) = 2000 USDT

สถานการณ์ที่ 1: เทรดเดอร์ใช้คำสั่งของผู้สร้างตลาดเท่านั้น

ค่าธรรมเนียมตอนเปิดตำแหน่ง: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT

ค่าธรรมเนียมตอนปิดตำแหน่ง: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT

กำไรสุทธิ: 2000 − 24 − 24.4 = 1951.6 USDT

สถานการณ์ที่ 2: เทรดเดอร์ใช้คำสั่งของเทคเกอร์เท่านั้น

ค่าธรรมเนียมตอนเปิดตำแหน่ง: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT

ค่าธรรมเนียมตอนปิดตำแหน่ง: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT

กำไรสุทธิ: 2000 − 66 − 67.1 = 1866.9 USDT

ความแตกต่างของกำไร: 1951.6 − 1866.9 = 84.7 USDT ซึ่งเป็นผลดีของการใช้คำสั่งของผู้สร้างตลาด

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการใช้คำสั่งของผู้สร้างตลาดสามารถเพิ่มกำไรของคุณได้ประมาณ 4.6% เมื่อเทียบกับคำสั่งของเทคเกอร์ สำหรับตำแหน่งการเทรดเดียวกัน

ตารางเปรียบเทียบผู้สร้างตลาดและเทคเกอร์

ลักษณะ	ผู้สร้างตลาด	เทคเกอร์
แนวคิด	เพิ่มคำสั่งในสมุดคำสั่ง, ให้สภาพคล่อง	ดึงสภาพคล่องออกจากสมุดคำสั่ง
ความเร็วในการดำเนินการ	ขึ้นอยู่กับการจับคู่คำสั่ง	ดำเนินการทันที
ประเภทคำสั่ง	คำสั่งลิมิตเท่านั้น	คำสั่งตลาดหรือคำสั่งลิมิต
ค่าธรรมเนียม	0.02% (ต่ำกว่า)	0.055% (สูงกว่า)
เหมาะสำหรับ	เทรดเดอร์ที่ใจเย็น, เทรดบ่อย	เทรดเดอร์เร่งรีบ, เทรดด่วน

วิธีวางคำสั่งของผู้สร้างตลาดอย่างถูกต้อง

ถ้าคุณต้องการใช้คำสั่งของผู้สร้างตลาดและได้รับสิทธิพิเศษด้านค่าธรรมเนียม ให้ปฏิบัติตามคำแนะนำนี้:

ใช้คำสั่งลิมิตเท่านั้น คำสั่งลิมิตเท่านั้นที่สามารถถูกจัดเป็นคำสั่งของผู้สร้างตลาดได้
ตั้งราคาที่กลยุทธ์ สำหรับตำแหน่ง Long (ซื้อ) ให้ตั้งราคาต่ำกว่าราคาซื้อที่ดีที่สุดในตลาด สำหรับ Short (ขาย) ให้ตั้งราคาสูงกว่าราคาขายที่ดีที่สุดในตลาด ซึ่งจะเพิ่มโอกาสให้คำสั่งของคุณจับคู่ได้ง่ายขึ้น
พิจารณาใช้คำสั่งแบบ Post-Only ซึ่งรับประกันว่า คำสั่งของคุณจะไม่ถูกดำเนินการทันทีและจะอยู่ในสมุดคำสั่งอย่างแน่นอน
ให้เวลาแก่ตลาด ต่างจากคำสั่งเทคเกอร์ คำสั่งของผู้สร้างตลาดต้องการความอดทน — อาจใช้เวลาสักพักกว่าคำสั่งของคุณจะจับคู่กับคำสั่งของเทรดเดอร์คนอื่น

สรุป: เลือกกลยุทธ์ที่เหมาะกับสไตล์การเทรดของคุณ

การเลือกใช้กลยุทธ์ระหว่างผู้สร้างตลาดและเทคเกอร์เป็นการสมดุลระหว่างความเร็วและความประหยัด หากคุณเป็นเทรดเดอร์ที่คล่องแคล่วและพร้อมรอ คำสั่งของผู้สร้างตลาดจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการเทรดและเพิ่มกำไรสุทธิของคุณอย่างมาก หากคุณต้องการความรวดเร็วสูงสุดในการดำเนินการ คำสั่งเทคเกอร์เป็นตัวเลือกที่เหมาะสม แม้จะมีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า

ความเข้าใจในกลไกของผู้สร้างตลาดและเทคเกอร์จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างของการเทรดได้อย่างมีสติและสามารถปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับเป้าหมายและความชอบของคุณ

BTC-2.38%

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.