ตลาดหุ้นผสมผสานกับ Walmart, อิหร่าน, การตัดสินใจภาษีของทรัมป์ อยู่ในความสนใจ: สรุปประจำสัปดาห์

ตลาดหุ้นผสมผสานในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวขึ้น แต่ยังต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ความกังวลว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจเปิดการโจมตีใหม่ต่ออิหร่าน ส่งผลกดดันตลาดหุ้น แต่ก็ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน Blue Owl Capital (OWL) แสดงความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนเอกชน ศาลสูงสหรัฐยกเลิกภาษีศุลกากรหลายรายการของประธานาธิบดีทรัมป์ ตามที่คาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ แต่ปฏิกิริยาของตลาดในวันศุกร์ยังคงผสมผสาน

GDP ไตรมาส 4 เติบโตอย่างน่าประหลาดใจอ่อนแอ โดยการปิดหน่วยงานรัฐบาลส่งผลกระทบอย่างมาก แต่ข้อมูลเศรษฐกิจอื่น ๆ ก็แข็งแกร่ง รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อ PCE หลักที่ร้อนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดหลายเดือน Walmart (WMT) และ Palo Alto Networks (PANW) ทำยอดขายสูงกว่าความคาดหมาย แต่แนวทางการดำเนินงานปรับลดลง Meta Platforms (META) ประกาศข้อตกลงชิป Nvidia (NVDA) ขนาดใหญ่ แต่กำไรของหุ้น NVDA ถูกลดทอนก่อนรายงานผลประกอบการของยักษ์ AI ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์

				    ↑
					X

ไฟล์วิดีโอนี้ไม่สามารถเล่นได้ (รหัสข้อผิดพลาด: 102630)

								จากยักษ์ใหญ่ AI ถึงยักษ์ค้าปลีก: การวิเคราะห์รายได้ของ Nvidia, TJX และ Medline
							

							

								ดูวิดีโอทั้งหมด
							

					
					
						กำลังเล่นตอนนี้
						จากยักษ์ใหญ่ AI ถึงยักษ์ค้าปลีก: การวิเคราะห์รายได้ของ Nvidia, TJX และ Medline

หุ้นผสมผสาน ยังแบ่งแยกกันอยู่

Nasdaq นำการขึ้น แต่ยังคงต่ำกว่าระดับเส้น 50 วันอย่างชัดเจน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ทะลุแนวต้านที่เส้น 50 วัน ดัชนี Russell 2000 ขนาดเล็กปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดัชนี Dow Jones ลดลงเล็กน้อย โดย Walmart (WMT) เป็นแรงกดดัน ใกล้เส้น 50 วัน ความตึงเครียดจากการขู่เข็ญอาวุธระหว่างสหรัฐและอิหร่าน รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนเอกชน เป็นแรงกดดัน ตลาดหุ้นดูเหมือนจะได้รับแรงหนุนจากคำวินิจฉัยของศาลสูงในวันศุกร์ที่ยกเลิกภาษีศุลกากรของทรัมป์หลายรายการ แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้จะเป็นไปตามคาดการณ์โดยทั่วไป รูปแบบของตลาดที่ผันผวนและขึ้นลงเป็นช่วง ๆ ยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น

เงินเฟ้อร้อนแรงลดความหวังของเฟด

ตัวเลขเงินเฟ้อหลักของเฟดในเดือนธันวาคมสูงกว่าคาดการณ์ ทำให้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปีลดลง ปัจจุบันตลาดมองว่าโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 17 มิถุนายน อยู่ที่ 52% ลดลงจาก 69% เมื่อสัปดาห์ก่อน ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงมากกว่าการชะลอตัวของ GDP ไตรมาส 4 ซึ่งลดลงเหลือ 1.4% จาก 4.4% ในไตรมาส 3 เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตดูแข็งแกร่งมากขึ้นในระดับพื้นฐาน การปิดหน่วยงานรัฐบาลเป็นส่วนหนึ่งของสาเหตุ โดยการลดลงของการซื้อโดยตรงของรัฐบาลทำให้ GDP ลดลงเกือบหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์

การใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง 2.4% ขณะที่การลงทุนในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 3.7% ท่ามกลางการสร้างศูนย์ข้อมูล AI อัตราเงินเฟ้อ PCE หลักกลับมาอยู่ที่ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ หลังจากเคยลดลงต่ำสุดที่ 2.6% คาดการณ์เบื้องต้นสำหรับข้อมูลเงินเฟ้อเดือนมกราคมชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มตัวเลขร้อนอีกครั้งสำหรับตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญของเฟด ถึงแม้ดัชนี CPI จะลดลงเหลือ 2.5% ในเดือนมกราคม ซึ่งสะท้อนความแตกต่างในการคำนวณ ข้อมูลเศรษฐกิจอื่น ๆ รวมถึงดัชนีภาคการผลิตของ Philly Fed และคำร้องว่างงานรายสัปดาห์ ก็แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง

Walmart ทำยอดขายสูงกว่าคาด แต่แนวทางต่ำ

Walmart (WMT) ทำยอดขายในไตรมาส 4 สูงกว่าความคาดหมายเล็กน้อย เป็นรายงานแรกภายใต้การนำของ CEO ใหม่ John Furner รายได้เพิ่มขึ้น 12% ขณะที่ยอดขายรวมเกือบ 6% แตะที่ 190.7 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายออนไลน์พุ่งขึ้น 24% ช้าลงเล็กน้อยหลังจากสองไตรมาสของการเติบโตอย่างรวดเร็ว ขายสินค้าในร้านเดียวกันของ Walmart สหรัฐก็ทำยอดเกินคาดการณ์ บริษัทประกาศแผนซื้อหุ้นคืนมูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ แต่แนวทางกำไรในไตรมาสแรกและปีงบประมาณ 2027 ก็ปรับลดลง หุ้นร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

บริษัทก่อสร้างรายใหญ่รายงานผล

Quanta Services (PWR) ทำยอดเกินคาด โดยกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 7.5% เป็น 3.16 ดอลลาร์ และรายได้เพิ่มขึ้น 20% เป็น 7.84 พันล้านดอลลาร์ คำสั่งซื้อคงค้างแตะระดับสูงสุดที่ 44 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูล AI เพิ่มขึ้น ควอนต้าแนะนำแนวโน้มปี 2026 สูงขึ้น Fluor (FLR) พลาดเป้ารายได้ในไตรมาส 4 โดยยอดขายลดลง 2% เป็น 4.175 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับแล้วลดลง 31% แต่ได้กำไรจากการขายหุ้น NuScale Power (SMR) มูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ คาดการณ์ EBITDA ปรับแล้วในปีนี้อยู่ระหว่าง 525-585 ล้านดอลลาร์ Cardinal Infrastructure Group (CDNL) พุ่งขึ้นจากการคาดการณ์รายได้ปี 2025 ที่เพิ่มขึ้น 45% และคำสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้น 33% โดย IPO เดือนธันวาคมก็แนวโน้มดีขึ้นอย่างมั่นคงในปี 2026 นอกจากนี้ยังประกาศซื้อกิจการผู้ให้บริการด้านงานก่อสร้างในจอร์เจีย ซึ่งเป็นการขยายกิจการนอกเขตคารอลินาสเป็นครั้งแรก

Analog Devices ทำสถิติสูงสุด

Analog Devices (ADI) พุ่งขึ้นหลังจากรายงานไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่ทำยอดเกินคาดและเพิ่มเป้าหมาย กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 51% และยอดขายเพิ่มขึ้น 30% เป็น 3.16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันของรายได้ที่เร่งตัวขึ้น ADI คาดการณ์แนวโน้มการเติบโตที่เร่งขึ้นในไตรมาส 2 ส่วนในภาคเซมิคอนดักเตอร์ รายงานจากผู้ผลิตชิปและอุปกรณ์ต่าง ๆ ก็แตกต่างกัน MKS (MKSI) รายงานผลไตรมาส 4 ที่ดีขึ้นเล็กน้อยและแนวทางที่ดีขึ้น Camtek (CAMT) และ Onto Innovation (ONTO) รายงานผลผสมผสาน

Palo Alto ลดเป้าหมาย

บริษัทด้านความปลอดภัยไซเบอร์ Palo Alto Networks (PANW) รายงานกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 27% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 15% เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการเข้าซื้อกิจการ ทั้งนี้ยอดคงค้างของงานที่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ (Remaining Performance Obligations) ซึ่งเป็นมูลค่ารายได้ที่บริษัทยังไม่ได้รับรู้ เป็นจำนวน 16 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% จากประมาณการที่ 15.78 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากการสมัครสมาชิกแบบรายปี ก็สูงกว่าคาดเล็กน้อย แต่กระแสเงินสดอิสระต่ำกว่าคาด Palo Alto Networks (PANW) ได้ปรับลดแนวทางรายได้ในไตรมาสปัจจุบัน แต่ปรับขึ้นใน RPO หุ้นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน

นักขุดทองและเงินในตลาด

นักขุดทองและเงินหลายรายรายงานผลประกอบการ ราคาทองและเงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ Pan American Silver (PAAS), SSR Mining (SSRM) และ Newmont (NEM) ทำยอดเกินคาดอย่างมาก SSRM และ PAAS ปรับตัวขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ แต่ Newmont ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก กลับลดลง เนื่องจากคาดการณ์การลดการผลิตทองคำต่อเนื่อง บริษัทเหมืองแร่รายอื่น เช่น Coeur Mining (CDE) และ Kinross Gold (KGC) ก็พลาดเป้าหมายของนักวิเคราะห์ แม้รายได้และกำไรจะเพิ่มขึ้นอย่างมากก็ตาม หุ้น Coeur พุ่งขึ้น ขณะที่ Kinross ลดลง

ร้านอาหารรายงานผลผสมผสาน

Texas Roadhouse (TXRH) พลาดเป้ากำไรต่อหุ้นในไตรมาส 4 อย่างรุนแรงถึง 28% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นเพียง 3% เป็น 1.48 พันล้านดอลลาร์ ก็ยังต่ำกว่าความคาดหวัง หุ้น TXRH ลดลงเล็กน้อย กลับต่ำกว่าระดับสำคัญ Wingstop (WING) พลาดยอดขายเล็กน้อยด้วยยอดขายเพิ่มขึ้น 9% เป็น 175.7 ล้านดอลลาร์ แต่กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 5% ซึ่งสูงกว่าคาด หุ้น WING พุ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่ก็ร่วงลงหลังจากตกในสัปดาห์ก่อน The Cheesecake Factory (CAKE) รายงานกำไรต่อหุ้นลดลง 4% และรายได้เพิ่มขึ้น 4% เป็น 961.6 ล้านดอลลาร์ แต่ทั้งคู่ก็ทำได้ดีเกินคาด หุ้น CAKE ปรับลดกำไรสัปดาห์อย่างหนักหลังประกาศผล

ข่าวตลาดหุ้นสรุปโดยย่อ

Nvidia (NVDA) ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์หลายปีร่วมกับ Meta Platforms (META) บริษัทชิปจะจัดหา GPU ของ Blackwell และ Rubin ให้กับ Meta รวมถึง CPU ของ Nvidia และอุปกรณ์เครือข่าย สำหรับศูนย์ข้อมูล AI หุ้น Nvidia ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ AMD (AMD) และ Arista Networks (ANET) ปรับตัวลดลง

Cadence Design Systems (CDNS) ทำยอดเกินคาดในไตรมาส 4 ด้วยกำไรต่อหุ้นและยอดขายที่เพิ่มขึ้น 6% พร้อมแนวทางปี 2026 หุ้นปรับตัวขึ้นหลังผลประกอบการแต่ก็ลดลงในสัปดาห์

Toll Brothers (TOL) รายงานกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 25% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 16% เป็น 2.15 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสองก็เกินเป้าของปีงบประมาณ ไอ้บิลด์เฮาส์หรูรายนี้มีคำสั่งซื้อคงค้างอยู่ที่ 6.02 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 6.94 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน หุ้นร่วงลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

Carvana (CVNA) พลาดเป้ารายได้ในไตรมาส 4 เล็กน้อยเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นในวันพุธที่ผ่านมา กำไรในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 463% เป็น 4.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้รวม 5.65 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เทียบกับปีก่อน ซึ่งเกินคาด แต่ EBITDA ที่ปรับแล้วและอัตรากำไร EBITDA ก็พลาดเป้า เนื่องจากต้นทุนปรับปรุงรถยนต์ที่สูงขึ้น คาดว่าในไตรมาส 1 จะมีต้นทุนสูงขึ้นเช่นกัน หุ้น CVNA ร่วงลงอย่างหนัก

Moderna (MRNA) พุ่งขึ้นหลังจาก FDA กลับลำและจะตรวจสอบวัคซีนไข้หวัดใหญ่ mRNA ของบริษัท

Warner Bros. Discovery (WBD) กลับมาพูดคุยกับ Paramount Skydance (PSKY) หลังจาก Netflix (NFLX) ให้การผ่อนผันเมื่อวันอังคาร เพื่อให้ Paramount เสนอข้อเสนอสุดท้ายก่อนการลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นในวันที่ 20 มีนาคม ซึ่งมีรายงานว่าตัวแทนของ Paramount แจ้งทีม Warner Bros. ว่าพร้อมจ่าย 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 30 ดอลลาร์ ขณะที่คณะกรรมการ Warner ยังคงสนับสนุนข้อเสนอของ Netflix ที่ 27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น สำหรับสตูดิโอภาพยนตร์และแอปสตรีมมิ่ง HBO หุ้น Paramount พุ่งขึ้น ขณะที่ Warner Bros. และ Netflix ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

Comfort Systems (FIX) รายงานกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 129% ทำลายเป้าของไตรมาส 4 ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 42% เป็น 2.65 พันล้านดอลลาร์ ก็ยังเกินเป้าด้วย เป็นไตรมาสที่ 5 ติดต่อกันของการเติบโตของ EPS ที่เร่งตัวขึ้น และเป็นไตรมาสที่ 3 ติดต่อกันของรายได้ที่เพิ่มขึ้น Backlog ของบริษัทก็เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวในปี 2025 จากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI หุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่

Deere (DE) รายงานกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 1 ลดลง 24% แต่ก็เกินเป้าหมายอย่างง่ายดาย ยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 17.5% เป็น 8 พันล้านดอลลาร์ ต้นทุนภาษีศุลกากรเป็นส่วนหนึ่งที่อธิบายว่าทำไมกำไรถึงต่ำกว่ายอดขาย Deere ปรับเพิ่มแนวทางปีเต็ม ส่งผลให้หุ้น DE พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ คาดว่าการขายอุปกรณ์เกษตรขนาดใหญ่อาจลดลง แต่ยอดขายในภาคก่อสร้างและอุปกรณ์เกษตรขนาดเล็กก็มีแนวโน้มเติบโตตามการสร้างศูนย์ข้อมูล