หุ้น AI ที่น่าจับตามอง: ทำไมผู้นำด้านชิปถึงมีศักยภาพที่แข็งแกร่งในปี 2026

การปฏิวัติด้านปัญญาประดิษฐ์ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แม้ว่าซอฟต์แวร์และแอปพลิเคชันแชทบอทจะได้รับความสนใจเป็นหลัก แต่ความสามารถในการสร้างมูลค่าที่แท้จริงกำลังเกิดขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่เป็นหัวใจสำคัญของ AI จากการวิจัยล่าสุดของ Morgan Stanley การใช้จ่ายของบริษัทในโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจแตะระดับ 10 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงวัฏจักรการลงทุน ซึ่งเป็นสัญญาณของโอกาสมหาศาลสำหรับนักลงทุนที่สามารถระบุหุ้น AI ที่เหมาะสมในการถือครองได้

บริษัทผู้ผลิตชิปกลายเป็นแกนหลักของการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลนี้ เมื่อศูนย์ข้อมูลขยายตัวเพื่อรองรับงาน AI ความต้องการฮาร์ดแวร์เฉพาะทางก็เร่งตัวขึ้น หุ้น AI ที่ซื้อขายในปัจจุบันในระดับมูลค่าที่สมเหตุสมผลสมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะสองผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่วางตำแหน่งตัวเองไว้ใจกลางแนวโน้มนี้

Nvidia คว้าความได้เปรียบด้าน GPU และขยายไปไกลกว่าเดิม

Nvidia (NASDAQ: NVDA) ได้เปลี่ยนแปลงตัวเองไปมากกว่าการเป็นผู้ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ล่าสุด ความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเผยให้เห็นความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับทิศทางของโครงสร้างพื้นฐาน AI และผู้บริหารกำลังสร้างโซลูชันในวันนี้เพื่อรับมือกับความท้าทายในวันพรุ่งนี้

การฝึกโมเดล AI ขั้นสูงต้องการความสามารถในการคำนวณมหาศาล ศูนย์ข้อมูลมักต้องใช้ GPU นับพันตัวทำงานพร้อมกันเพื่อประมวลผลข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพ Nvidia ไม่ได้เป็นเพียงผู้นำในตลาดนี้เท่านั้น — แต่ยังกำลังเปลี่ยนแปลงมันอย่างจริงจัง ส่วนแบ่งรายได้ของศูนย์ข้อมูลของบริษัทเติบโตขึ้น 66% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสล่าสุด แสดงให้เห็นว่าความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่งเป็นพิเศษ

แต่ความนวัตกรรมที่แท้จริงไม่ได้หยุดอยู่แค่การขาย GPU แบบดั้งเดิม Nvidia กำลังรวมชิปเฉพาะทางหลายตัวเข้าเป็นระบบคอมพิวเตอร์สมบูรณ์แบบที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับโรงงาน AI ตัวอย่างเชนแพลตฟอร์ม Rubin ที่จะเปิดตัวในปี 2026 ซึ่งจะประกอบด้วยหกส่วนประกอบหลัก ได้แก่ โปรเซสเซอร์ Vera ของ Nvidia GPU Rubin ที่ออกแบบเฉพาะ และหน่วยประมวลผลข้อมูล Bluefield-4 แนวทางบูรณาการนี้สัญญาว่าจะให้ประสิทธิภาพการคำนวณประมาณ 5 เท่าของแพลตฟอร์ม Blackwell ในปัจจุบัน พร้อมทั้งลดความไม่สะดวกในการดำเนินงาน สำหรับผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล นี่หมายถึงต้นทุนที่ต่ำลงในการรันโมเดล AI ที่ซับซ้อนและการเปิดตัว AI อัตโนมัติได้รวดเร็วขึ้น

ความได้เปรียบในการแข่งขันของ Nvidia อยู่ที่ความสามารถในการคิดเชิงระบบเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน AI แทนที่จะขายเพียงชิ้นส่วนเดียว บริษัทกำลังให้เครื่องมือครบชุดที่จำเป็นในการสร้างโรงงาน AI กลยุทธ์นี้สร้างผลตอบแทนทางการเงินที่สำคัญ เมื่อปีที่ผ่านมา Nvidia ทำรายได้สุทธิ 99 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้รวม 187 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตรากำไรที่น่าทึ่งที่สะท้อนถึงอำนาจในตลาด GPU

จากมุมมองด้านมูลค่า หุ้น AI เหล่านี้เริ่มมีราคาที่น่าดึงดูดมากขึ้น Nvidia ซื้อขายที่เพียง 24 เท่าของกำไรต่อไปข้างหน้า ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่สมเหตุสมผลสำหรับบริษัทที่มีอำนาจครองตลาดและแนวโน้มการเติบโตเช่นนี้ นักลงทุนสามารถคาดหวังผลตอบแทนที่มั่นคงจากระดับปัจจุบันได้ในขณะที่บริษัทยังคงผลักดันการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อไป

TSMC: กระดูกสันหลังการผลิตที่สำคัญ

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) เป็นมุมมองการลงทุนที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงในระบบนิเวศชิป AI ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา TSMC เป็นเครื่องยนต์การผลิตเบื้องหลังชิปที่ล้ำหน้าที่สุดในโลก ในขณะที่ Nvidia ออกแบบชิประดับล้ำหน้า TSMC คือบริษัทที่ผลิตชิปเหล่านั้นในระดับเชิงพาณิชย์

แนวป้องกันทางการแข่งขันของบริษัทสร้างขึ้นจากทรัพย์สินที่ไม่สามารถแทนที่ได้: ความเชี่ยวชาญด้านการผลิตสิทธิบัตรและความสามารถในการผลิตจำนวนมากที่คู่แข่งไม่สามารถเลียนแบบได้ ปริมาณคำสั่งซื้อที่ไหลเข้าสู่โรงงานของ TSMC ในแต่ละปีนั้นน่าตื่นตาตื่นใจ ลูกค้าของบริษัทครอบคลุมทั้งอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ตั้งแต่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลไปจนถึงผู้ผลิตสมาร์ทโฟน

แนวโน้มความต้องการในปัจจุบันชัดเจนมาก ในไตรมาสล่าสุด รายได้ของ TSMC เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปี เป็น 34 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปีเต็ม บริษัททำรายได้สุทธิ 55 พันล้านดอลลาร์ จากรายรับ 122 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เน้นย้ำถึงความต้องการที่ต่อเนื่องของชิป AI และบทบาทสำคัญที่ TSMC มีในการตอบสนองความต้องการนี้

ผู้บริหารได้ให้คำแนะนำที่ควรดึงดูดความสนใจของนักลงทุน: คาดว่าความต้องการชิป AI จะเร่งตัวขึ้นในอัตราที่เกิน 50% ต่อปี จนถึงปี 2029 ซึ่งสะท้อนความมั่นใจในแนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI และบทบาทของ TSMC ในการตอบสนองความต้องการนี้ ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา TSMC เติบโตด้วยอัตราเร่งเฉลี่ยประมาณ 17% ต่อปี แม้ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยและวัฏจักรอุตสาหกรรมก็ตาม

นี่คือจุดที่หุ้น AI เหล่านี้น่าดึงดูดเป็นพิเศษ: TSMC ซื้อขายที่เพียง 23 เท่าของกำไรต่อไปข้างหน้า ซึ่งถูกกว่ามากเมื่อเทียบกับ Nvidia ด้วยตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมการผลิตชิปทั่วโลกและความต้องการ AI ที่เร่งตัวขึ้น ส่วนลดนี้อาจประเมินค่าความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวต่ำเกินไป โอกาสในการลงทุนนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ปี 2026 แต่สามารถขยายไปอีกหลายปีของความต้องการที่แข็งแกร่งในขณะที่ AI แพร่หลายไปในอุตสาหกรรมต่าง ๆ

การสร้างพอร์ตหุ้น AI ของคุณสำหรับปี 2026 และอนาคต

แนวทางการลงทุนในหุ้น AI กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ประวัติศาสตร์ให้มุมมองที่เป็นประโยชน์: เมื่อ The Motley Fool ระบุ Netflix เป็นหุ้นตัวโปรดเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004 การลงทุน 1,000 ดอลลาร์จะเติบโตเป็น 431,111 ดอลลาร์ เช่นเดียวกัน เมื่อ Nvidia ปรากฏในรายชื่อหุ้นที่ดีที่สุดเมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005 เงิน 1,000 ดอลลาร์นั้นจะกลายเป็น 1,105,521 ดอลลาร์

หุ้น AI ที่มีแนวโน้มดีที่สุดในปัจจุบันมีลักษณะคล้ายคลึงกับผู้ชนะในอดีตเหล่านี้: พวกเขามีตำแหน่งตลาดที่ครองตลาดในโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ ๆ พวกเขาเติบโตเร็วกว่าตลาดโดยรวม และซื้อขายในระดับมูลค่าที่สะท้อนศักยภาพระยะยาวไม่เต็มที่

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเปิดรับการเติบโตของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI สองบริษัทนี้ให้ประโยชน์เสริมกัน Nvidia ให้เทคโนโลยีล้ำสมัยและนวัตกรรมด้านการออกแบบระบบ TSMC ให้ความสามารถในการผลิตในระดับเชิงพาณิชย์และความน่าเชื่อถือในการผลิต ร่วมกัน พวกเขาสร้างฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการคว้าส่วนแบ่งตลาดชิป AI ตลอดปี 2026 และต่อเนื่องไปในอนาคต

แรงผลักดันพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: เศรษฐกิจโลกกำลังเปลี่ยนผ่านสู่ระบบที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการเปลี่ยนแปลงนี้ต้องการความสามารถของเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก หุ้น AI เหล่านี้อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงนั้น ไม่ว่าจะเป็นความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของ Nvidia หรือความครองตลาดด้านการผลิตของ TSMC นักลงทุนมีเส้นทางชัดเจนในการเข้าร่วมสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่จะกำหนดทิศทางของเทคโนโลยีในทศวรรษหน้า