สองหุ้นปันผลสูงสุดที่คุ้มค่าที่จะเพิ่มตอนนี้: เชฟรอน และ คิมเบอร์ลี่ คลาร์ก

เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการสร้างรายได้ การค้นหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงและความมั่นคงของเงินปันผลพร้อมกันนั้นมักรู้สึกเหมือนเป็นภารกิจที่เป็นไปไม่ได้ นักลงทุนส่วนใหญ่มักต้องเลือกระหว่างบริษัทที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่น่าประทับใจแต่ไม่มีแนวโน้มการเติบโต หรือบริษัทที่มีโมเมนตัมรายได้แข็งแกร่งแต่ผลตอบแทนปันผลน้อย คาร์เวอร์และคิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กเป็นตัวอย่างที่หายากในกลุ่มหุ้นปันผลสูงสุด—บริษัทที่ให้รายได้จริงโดยไม่ลดทอนเสถียรภาพทางการเงินหรือการเติบโตในอนาคต

ทำไมคาร์เวอร์จึงโดดเด่นในกลุ่มหุ้นปันผลสูงสุด

แม้จะดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมพลังงานน้ำมันและก๊าซที่เป็นวัฏจักร คาร์เวอร์ก็แสดงให้เห็นถึงวินัยที่โดดเด่นในการบริหารจัดการเงินปันผล บริษัทมีผลตอบแทนประมาณ 4% และมีประวัติการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นเวลา 37 ปี ทำให้เป็นเสาหลักของความมั่นคงรายได้

ความสามารถทางการเงินของยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันนี้มาจากแผนกลยุทธ์ที่ชัดเจนซึ่งขยายไปจนถึงปี 2030 ในการนำเสนอข้อมูลนักลงทุนเมื่อเดือนพฤศจิกายน คาร์เวอร์ได้เปิดเผยเป้าหมายที่ทะเยอทะยานในการขยายกระแสเงินสดอิสระและกำไรต่อหุ้นอย่างน้อย 10% ต่อปี เมื่อราคาน้ำมัน Brent อยู่ที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ที่สำคัญคือ บริษัทได้วางแผนให้การดำเนินงานสามารถสร้างจุดคุ้มทุนของกระแสเงินสดได้ที่เพียง 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งรวมถึงการจ่ายเงินปันผลและการลงทุนด้านทุนอย่างต่อเนื่อง ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างนี้ให้ความคุ้มครองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ

ความแข็งแกร่งของงบดุลของคาร์เวอร์ยังเป็นความปลอดภัยเพิ่มเติม หากราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่าระดับ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ผู้บริหารสามารถใช้จุดแข็งทางการเงินของบริษัทหรือปรับลดค่าใช้จ่ายโดยไม่กระทบต่อการจ่ายเงินปันผล การผสมผสานของประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ความยั่งยืนของเงินปันผล และความยืดหยุ่นทางการเงินนี้ทำให้คาร์เวอร์เป็นหนึ่งในหุ้นปันผลสูงสุดที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้

คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์ก กับคุณค่าที่น่าดึงดูดในโลกของเงินปันผล

ในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กดำเนินธุรกิจด้วยพอร์ตโฟลิโอของแบรนด์ที่เป็นที่รู้จัก เช่น Kleenex, Cottonelle, Scott, Huggies และอื่น ๆ ซึ่งสร้างกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ในทุกวัฏจักรเศรษฐกิจ เมื่อเดือนพฤศจิกายน บริษัทประกาศเข้าซื้อกิจการ Kenvue ซึ่งเป็นเจ้าของแบรนด์สุขภาพและดูแลส่วนบุคคลระดับพรีเมียม เช่น Tylenol, Aveeno, Neutrogena, Band-Aid และ Listerine ซึ่งคาดว่าจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นก่อนสิ้นปี 2026

ในราคาปัจจุบันต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปี คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กมีมูลค่าที่นักลงทุนเน้นคุณค่าเห็นว่ายังต่ำเกินไป หุ้นร่วงลงจากความนิยมเนื่องจากการเติบโตที่ชะลอตัวและการบีบอัดของกำไรจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงและอำนาจในการตั้งราคาที่จำกัด การเข้าซื้อ Kenvue จะนำความท้าทายด้านการดำเนินงานชั่วคราวมา แต่ผู้บริหารคาดว่าจะสามารถสร้างประโยชน์ด้านต้นทุนได้หลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี พร้อมทั้งสร้างรายได้เพิ่มขึ้นในปีที่สองหลังการเข้าซื้อกิจการ

เงินปันผลยังคงเป็นเรื่องที่เข้าถึงได้ง่าย คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งครอบคลุมเงินปันผลที่จ่ายไป 1.66 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 27 มกราคม 2026 บริษัทประกาศเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสจาก 1.26 ดอลลาร์เป็น 1.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้สถานะ Dividend King ยังคงต่อเนื่องเป็นปีที่ 54 การันตีด้วยอัตราผลตอบแทน 5.2% และอัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตเพียง 13.1 เท่า คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กจึงเป็นหนึ่งในหุ้นปันผลสูงสุดสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับมูลค่าและรายได้ที่เชื่อถือได้

การสร้างกลยุทธ์เน้นเงินปันผลโดยอิงคุณภาพของรายได้

ความท้าทายพื้นฐานในการระบุหุ้นปันผลสูงสุดคือการแยกแยะระหว่างผลตอบแทนที่มาจากความแข็งแกร่งของธุรกิจจริงกับผลตอบแทนที่ถูกฉ้อฉลโดยความเชื่อมั่นตลาดที่เป็นลบ คาร์เวอร์และคิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กตอบโจทย์นี้ด้วยการผสมผสานของการสร้างกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น การจัดสรรทุนอย่างมีวินัย และประวัติการเติบโตของเงินปันผลในหลายทศวรรษ

ระยะเวลา 37 ปีของคาร์เวอร์และโครงสร้างต้นทุนที่วางแผนไว้แสดงให้เห็นว่า การพึ่งพาน้ำมันไม่ได้หมายความว่าจะต้องเผชิญกับความผันผวนของเงินปันผล คิมเบอร์ลี่ย์ คลาร์กในฐานะ Dividend King และการเปลี่ยนผ่านผ่านการบูรณาการ Kenvue ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคทั้งสองบริษัทให้ผลตอบแทนเกินกว่าที่พอร์ตหุ้นส่วนใหญ่ให้ ในขณะเดียวกันก็รักษาเสถียรภาพทางการเงินที่จำเป็นต่อการรักษาและขยายการจ่ายเงินปันผลในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจ

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดสรรทุนไปยังหุ้นปันผลสูงสุดที่สมดุลระหว่างผลตอบแทนและความปลอดภัยที่แท้จริง สองบริษัทนี้สมควรได้รับการพิจารณาอย่างจริงจังในฐานะเสาหลักของพอร์ตเพื่อสร้างรายได้ระยะยาว