การทำนายหุ้น Amazon สำหรับปี 2030: วิธีที่ AI และบริการคลาวด์อาจผลักดันการเติบโตของกำไรที่ยอดเยี่ยม

ราคาหุ้น Amazon จะยังคงขึ้นต่อเนื่องไปสู่ระดับ 500 ดอลลาร์ในปี 2030 หรือไม่? ด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์เทคโนโลยี นักลงทุนหลายคนสงสัยว่า Amazon จะรักษาโมเมนตัมไว้ได้หรือไม่ คำตอบไม่ได้อยู่ที่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่มีชื่อเสียงของบริษัท ซึ่งตอนนี้เริ่มชะลอตัวลง แต่กลับอยู่ในสองแผนกเฉพาะทางที่สร้างผลตอบแทนมหาศาลอย่างเงียบๆ การเข้าใจว่าระบบคลาวด์และการโฆษณาดิจิทัลของ Amazon อาจเปลี่ยนเส้นทางทางการเงินของบริษัทอย่างไรเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณาหุ้นกลุ่มเมกะแคปนี้ในปัจจุบัน

ธุรกิจอีคอมเมิร์ซแบบดั้งเดิมของ Amazon ได้รับความสนใจจากสื่อมากที่สุด แต่กลับมีส่วนช่วยในกำไรสุทธิน้อยที่สุด ซึ่งเผยให้เห็นโอกาสการลงทุนที่มักถูกมองข้าม: กลไกทำกำไรมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่มองข้ามไป

วิธีที่ AWS และบริการโฆษณาสร้างกลไกทำกำไรให้ Amazon

เพื่อเข้าใจแนวโน้มราคาหุ้น Amazon ในอนาคต คุณต้องมองให้ลึกกว่าหัวข้อข่าวด้านค้าปลีก ในไตรมาสที่สองของงบประมาณล่าสุด ธุรกิจค้าปลีกในอเมริกาเหนือสร้างกำไรดำเนินงาน 7.5 พันล้านดอลลาร์ จากยอดขาย 100 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตรากำไรประมาณ 7.5% ที่ดูเหมือนจะดี แต่ส่วนใหญ่ของกำไรนี้มาจากฮีโร่ที่ไม่น่าเป็นไปได้: บริการโฆษณา

แผนกโฆษณาของ Amazon กลายเป็นแผนกที่เติบโตเร็วที่สุดในบริษัท โดยขยายตัวขึ้น 23% ต่อปี ซึ่งความเร่งนี้มีความสำคัญอย่างมาก เพราะโฆษณาดิจิทัลมักสร้างอัตรากำไรดำเนินงานที่สูงกว่าธุรกิจค้าปลีกแบบดั้งเดิมอย่างมาก ตัวอย่างเช่น Meta Platforms มักทำอัตรากำไรดำเนินงานระหว่าง 30% ถึง 45% จากการดำเนินงานด้านโฆษณา เมื่อเทียบกับอัตรากำไรของแผนกโดยรวมของ Amazon ที่ 7.5% ช่องว่างนี้ชี้ให้เห็นว่า ธุรกิจโฆษณาที่ขยายตัวของ Amazon ช่วยเพิ่มผลกำไรของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ

อีกหนึ่งแรงขับเคลื่อนผลกำไรที่สำคัญคือ Amazon Web Services (AWS) ในฐานะผู้นำระดับโลกด้านโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AWS มีอัตรากำไรดำเนินงานที่น่าประทับใจที่ 33% ถึงแม้จะลดลงจาก 39% ในไตรมาสก่อน เนื่องจากการลงทุนในความสามารถในการคำนวณเพิ่มเติม ซึ่งการลงทุนเหล่านี้สนับสนุนการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์ที่กำลังระบาดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี เนื่องจากหลายบริษัทไม่มีทรัพยากรภายในในการสร้างศูนย์ข้อมูลเพื่อฝึกและใช้งาน AI พวกเขาจึงเช่าโครงสร้างพื้นฐานจาก AWS แทน

แนวทางการเติบโตดูเหมือนจะมีศักยภาพสูงมาก คาดการณ์โดย Grand View Research ว่าตลาดคลาวด์คอมพิวติ้งทั่วโลกจะขยายตัวจากประมาณ 750 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ไปเป็น 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2030 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่า เส้นทางนี้ทำให้ AWS ยังคงเป็นแรงผลักดันผลกำไรที่มั่นคงให้กับ Amazon ตลอดช่วงเวลาที่เหลือของทศวรรษนี้

การเติบโตของกำไรเฉลี่ย 20% ต่อปี: เส้นทางสู่กำไรดำเนินงาน 2.1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2030

เพื่อประมาณการว่าหุ้น Amazon อาจซื้อขายในปี 2030 ได้ที่ระดับใด นักวิเคราะห์ต้องตั้งสมมุติฐานการเติบโตของกำไรที่เป็นไปได้ ล่าสุดข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากำไรดำเนินงานเพิ่มขึ้น 31% ต่อปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจแต่เริ่มชะลอลงจากจุดสูงสุดในอดีต สำหรับการคาดการณ์แบบระมัดระวัง การใช้สมมุติฐานการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 20% ต่อปีจากระดับปัจจุบันจนถึงปี 2030 ดูสมเหตุสมผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าแผนก AWS และโฆษณามีความสามารถในการสร้างผลกำไรสูง ขณะที่ธุรกิจค้าปลีกเติบโตช้าลง

หาก Amazon สามารถบรรลุการเติบโตของกำไรเฉลี่ยแบบทบต้นเพียง 20% ต่อปีในช่วงสี่ปีข้างหน้า กำไรดำเนินงานอาจแตะประมาณ 210 พันล้านดอลลาร์ในปลายปี 2030 ซึ่งเป็นการขยายตัวขึ้น 172% จากระดับกำไรปัจจุบัน ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ท้าทายแต่ก็เป็นไปได้อย่างสมเหตุสมผล เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างแผนกที่สนับสนุนการคาดการณ์นี้

การคำนวณนี้สมมุติว่ามีเสถียรภาพในโครงสร้างการดำเนินงานของ Amazon และยังคงมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูง คณิตศาสตร์ง่ายๆ คือ เริ่มจากฐานปัจจุบันและใช้การเพิ่มขึ้นแบบคงที่ 20% ต่อปี ซึ่งจะส่งผลให้ผลลัพธ์ทบต้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลา 4 ปี

ค่าการประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคาหุ้น 490 ดอลลาร์

มูลค่าตลาดปัจจุบันของ Amazon อยู่ที่ประมาณ 32 เท่าของกำไรดำเนินงาน ซึ่งเป็นการประเมินค่าที่สูงซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่ก็ยังมีช่องว่างสำหรับการบีบอัด หากสมมุติว่าตลาดให้ค่ามูลค่าที่ต่ำกว่าที่ 25 เท่าของกำไรดำเนินงานในปี 2030 ซึ่งเป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาถึงความอิ่มตัวของกำไรและสภาพตลาดที่เป็นปกติ คณิตศาสตร์ก็จะน่าสนใจขึ้น

โดยนำกำไรดำเนินงานที่คาดการณ์ไว้ในปี 2030 ที่ 210 พันล้านดอลลาร์ คูณด้วยอัตราส่วน 25 เท่า Amazon ก็อาจมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 5.3 ล้านล้านดอลลาร์ การแปลงเป็นมูลค่าต่อหุ้นจะได้ราคาหุ้นในช่วงประมาณ 490 ดอลลาร์ แม้จะใช้สมมุติฐานระมัดระวังมากขึ้น โดยลดอัตราการเติบโตลงและสมมุติว่าค่าการประเมินมูลค่าลดลง หุ้น Amazon ก็ยังมีโอกาสไปถึงเป้าหมาย 500 ดอลลาร์ในช่วงเวลานี้

เป้าหมายนี้หมายถึงผลตอบแทนประมาณ 100% หรือการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของราคาปัจจุบันในระยะเวลา 6 ปี ผลลัพธ์เช่นนี้จะเหนือกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดโดยรวมอย่างมาก ทำให้ Amazon เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการถือครองในระยะยาว

ทำไมหุ้น Amazon จึงสมควรมีที่ในพอร์ตของคุณ

ความร่วมมือของการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นจากสองแผนกที่มีอัตรากำไรสูง รวมกับขนาดและตำแหน่งทางการตลาดอันมหาศาลของ Amazon สร้างโอกาสพิเศษสำหรับนักลงทุน แผนกคลาวด์คอมพิวติ้งและโฆษณาไม่ใช่แค่โครงการรองอีกต่อไป แต่กลายเป็นกลไกหลักที่เปลี่ยนแปลงผลประกอบการทางการเงินของบริษัทโดยรวม ในขณะที่การทำนายราคาหุ้น Amazon ในปี 2030 ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการดำเนินงาน พื้นฐานธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังดูแข็งแกร่งอย่างมาก AWS ยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในขณะที่บริการโฆษณากำลังได้รับความนิยมจากการใช้ข้อมูลลูกค้าอีคอมเมิร์ซที่ไม่มีใครเทียบได้ ร่วมกัน แผนกเหล่านี้อาจสร้างการเติบโตของกำไรที่จำเป็นต่อการสนับสนุนเป้าหมายราคาที่สูงกว่า 490 ดอลลาร์

สำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณาเพิ่มหุ้น Amazon ในพอร์ต การลงทุนนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อว่าการเติบโตของกำไร 20% ต่อปีเป็นไปได้อย่างยั่งยืน และค่าการประเมินมูลค่าที่ 25 เท่าของกำไรดำเนินงานในปี 2030 เป็นการประเมินค่าที่เป็นธรรม ประสบการณ์ในอดีตจากการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าสองสมมุติฐานนี้มีเหตุผลสมควร