เมื่อความต้องการด้านเซิร์ฟเวอร์ AI และการประมวลผลสมรรถนะสูงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สายตาของตลาดจึงไปอยู่ที่ GPU หน่วยความจำ และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ในรายงานวิจัยอุตสาหกรรม Fusion ตั้งแต่ต้นปีนี้ ระบุว่า “ชิ้นส่วนพาสซีฟ (Passive Components)” ซึ่งถูกมองข้ามมายาวนาน กำลังค่อย ๆ กลายเป็นจุดเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในซัพพลายเชนของปี 2026 และอาจทำให้เกิดเหตุการณ์ขาดแคลนซ้ำรอยวิกฤตขาดของช่วงปี 2018–2019
Fusion รายงาน: ชิ้นส่วนพาสซีฟคล้ายกับวิกฤตขาดแคลน MLCC ปี 2018
รายงานชี้ว่า ปัจจุบันยังไม่ได้เกิดภาวะขาดแคลนอย่างรอบด้านในตลาด แต่ปัจจัยเชิงโครงสร้างหลายประการเริ่มปรากฏขึ้นแล้ว ซึ่งสะท้อนว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทายกำลังเริ่มก่อตัว ในประการแรก ฝั่งอุปสงค์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเซิร์ฟเวอร์ AI แพลตฟอร์มการประมวลผลความหนาแน่นสูง และสถาปัตยกรรมศูนย์ข้อมูลรุ่นใหม่เริ่มเป็นที่แพร่หลาย จำนวนชิ้นส่วนพาสซีฟอย่างตัวเก็บประจุ คอนเนกเตอร์ ที่จำเป็นต่อระบบหนึ่งเครื่องเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ยอดการจัดส่งรวมจะเติบโตจำกัด แต่ “การใช้ชิ้นส่วนพาสซีฟต่อเครื่อง” ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กลายเป็นแหล่งสำคัญที่ทำให้ความต้องการพุ่งขยายอย่างรวดเร็ว
แนวโน้มนี้มีความคล้ายคลึงอย่างมากกับช่วงขาดแคลน MLCC ในปี 2018 (ตัวเก็บประจุเซรามิกแบบหลายชั้น) ในเวลานั้น สมาร์ตโฟนและรถยนต์ไฟฟ้ากระตุ้นความต้องการพร้อมกัน อีกทั้งการขยายตัวในระยะแรกของอินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง (IoT) ทำให้ความต้องการตัวเก็บประจุพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกันผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น Murata, TDK และ Taiyo Yuden ได้เปลี่ยนกำลังการผลิตไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง ส่งผลให้การจัดหา “ผลิตภัณฑ์ทั่วไป” ถูกกดทับ จนนำไปสู่ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทายที่คงอยู่เป็นเวลานาน
ชิ้นส่วนพาสซีฟจะจำลองสถานการณ์ความไม่สมดุลอุปสงค์อุปทานเหมือนหน่วยความจำไหม?
ปัจจุบันสถานการณ์ลักษณะเดียวกันกำลังกลับมาอีกครั้ง รายงานระบุว่า ในปี 2024 ตลาดเคยมีภาวะอุปทนล้น ส่งผลให้ผู้ผลิตหันไปควบคุมต้นทุนแทนการขยายกำลังการผลิต ทำให้กำลังการผลิตโดยรวมคงที่หรือแม้แต่หดตัวเล็กน้อย เมื่อความต้องการกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ซัพพลายเชนที่ขาด “พื้นที่กันชน” ก็ยิ่งทำให้ความตึงเครียดต้นปี 2026 รุนแรงขึ้น
อีกประเด็นสำคัญคือข้อจำกัดเชิงโครงสร้างของการขยายกำลังการผลิต ต่างจากเซมิคอนดักเตอร์ที่มีมาตรฐานสูงอย่าง CPU และ GPU ที่กำหนดได้ชัดเจน ชิ้นส่วนพาสซีฟครอบคลุมข้อกำหนดนับพันแบบ ตั้งแต่ขนาด แรงดัน ไปจนถึงวัสดุและเงื่อนไขการรับรองที่แตกต่างกัน แม้ความต้องการรวมจะเพิ่มขึ้น แต่กระจายอยู่บนชิ้นส่วนหลายรหัสจำนวนมาก ทำให้การขยายกำลังการผลิตของไลน์เดียวไม่สามารถบรรเทาความกดดันด้านอุปทานได้อย่างครอบคลุม นอกจากนี้ การผลิตชิ้นส่วนอย่างตัวเก็บประจุเกี่ยวข้องกับกระบวนการซ้อนชั้นที่ซับซ้อนและรอบการรับรองที่ยาวนาน การขยายกำลังการผลิตมักต้องใช้เวลา 8 ถึง 12 เดือนขึ้นไป จึงตอบสนองความผันผวนของความต้องการได้อย่างรวดเร็วยาก
ราคาทองแดงและเงินที่สูงขึ้น ดันราคาชิ้นส่วนพาสซีฟให้ขยับขึ้น
ด้านต้นทุนก็เพิ่มขึ้นไปพร้อมกัน รายงานชี้ว่า ตั้งแต่ปี 2025 ราคาทองแดงและเงินปรับขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลโดยตรงให้ต้นทุนการผลิตตัวเก็บประจุและคอนเนกเตอร์สูงขึ้น ทองแดงถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในวัสดุสำหรับตัวนำและวัสดุโครงสร้าง ส่วนเงินใช้ในขั้วไฟฟ้าและชั้นตัวนำ เมื่อราคาของทั้งสองปรับสูงขึ้น ทำให้ผู้ผลิตต้องแบกรับแรงกดดันจากการส่งผ่านต้นทุน นอกจากนี้ วัสดุที่เกี่ยวข้องกับแผงวงจรพิมพ์ (PCB) เช่น ฟอยล์ทองแดง และแผ่นลามิเนต ก็มีภาวะเงินเฟ้อ (ราคาปรับขึ้น) ซึ่งยิ่งส่งผลต่อราคาสายการผลิตทั้งซัพพลายเชน
ภายใต้บริบทนี้ มีชิ้นส่วนพาสซีฟหลายประเภทที่ถูกระบุว่าเป็น “พื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูง” ในช่วงต้นปี 2026 รวมถึงตัวเก็บประจุแทนทาลัม ตัวเก็บประจุโพลิเมอร์ ตัวเก็บประจุอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ ตัวเก็บประจุ MLCC มูลค่าสูง และคอนเนกเตอร์ ในจำนวนนี้ บางผลิตภัณฑ์มีกำหนดส่งมอบที่ยืดออกอย่างชัดเจน และราคาก็มีแนวโน้มปรับขึ้น
เมื่อกำลังการผลิตถูกล็อกด้วยสัญญาระยะยาวและโครงการขนาดใหญ่ทีละขั้น ตลาดสต็อกที่พร้อมใช้งานอาจหายไปภายในเวลาอันสั้น ทำให้ช่วงเวลาการจัดซื้อในภายหลังเผชิญกับข้อจำกัดด้านทางเลือกและต้นทุนที่ควบคุมไม่ได้ การวิเคราะห์ระบุว่า หากบริษัทต่าง ๆ ยังคงวางแผนการจัดซื้อในช่วงปลายตามจังหวะแบบเดิม จะยากที่จะรับมือกับการหดตัวเชิงโครงสร้างลักษณะนี้
บทความนี้ 2026 ชิ้นส่วนพาสซีฟจะจำลองกระแสพายุขาดแคลน AI memory หรือไม่? ปรากฏครั้งแรกใน 鏈新聞 ABMedia
