คลื่นความต้องการใช้หน่วยความจำเติบโตแบบก้าวกระโดดพุ่งสูงจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) และยิ่งไปกว่านั้น ช่องว่างด้านอุปทานยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง หลังจากซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลี เพิ่งส่งมอบงบการเงินที่น่าประทับใจ หลายบริษัทหลักทรัพย์จึงคาดว่า 2 บริษัทจะทำให้กำไรจากการดำเนินงานรวมในไตรมาส 1 ปี 2026 ใกล้ถึงเกณฑ์ 360kล้านวอนเกาหลี (100 兆韩元) และได้มีการปรับขึ้นเป้าราคาหุ้นอย่างแข็งขัน วันนี้หุ้น SK Hynix พุ่งขึ้น 12.7% สูงกว่าของซัมซุงที่ 7.12%
(Trump ประกาศชะลอการโจมตีอิหร่าน 2 สัปดาห์! หุ้นเกาหลีทะยานขึ้นเกือบ 7% กระตุ้นให้เกิดวงจรเบรก (Circuit Breaker) ซัมซุง, SK Hynix พุ่งกันยกใหญ่)
กำไรของซัมซุงทำสถิติสูงสุดใหม่ของบริษัทในเกาหลีในรอบไตรมาส มูลค่าเป้าหมายสูงถึง 360k วอนเกาหลี
ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ (005930.KS) วันที่ 7 รายงานงบการเงินไตรมาส 1 โดยรายได้อยู่ที่ 210.5kล้านวอนเกาหลี เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรจากการดำเนินงานยังพุ่งขึ้นเกือบ 8 เท่าอยู่ที่ 320kล้านวอนเกาหลี สร้างสถิติสูงสุดของกำไรในรอบไตรมาสของบริษัทในเกาหลีเป็นครั้งแรก จากแรงหนุนข่าวดีนี้ ราคาหุ้นซัมซุงเมื่อวานปิดบวก 1.76% และวันนี้ยังพุ่งขึ้นอีกจนทำระดับ 210.5k วอนเกาหลี โดยเพิ่มขึ้น 7.12% ในระหว่างวัน
(กำไรของซัมซุงโต 755%! คาด DRAM ราคาเพิ่มอีก 100% ความจำ 32 GB อาจพุ่งทะลุ 400 ดอลลาร์)
หนังสือพิมพ์ Chosun Ilbo รายงานว่า หลังจากมีการเผยแพร่งบการเงิน KB Securities ได้ปรับเป้าให้หุ้นซัมซุงอย่างมากจาก 320k วอนเกาหลี เป็น 360k วอนเกาหลี ส่วน Daol Investment & Securities และ Korea Investment & Securities ก็ปรับขึ้นเป้าราคาตามลำดับเป็น 350k และ 330k วอนเกาหลี
หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ KB Securities อย่างคิม ดง-วอน (Kim Dong-won) กล่าวว่า: “ปัจจุบันมูลค่าตามราคาตลาดของซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ มีเพียง 19% ของ NVIDIA และ 57% ของ TSMC ภายใต้บริบทที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ในแง่นี้ มูลค่า (valuation) จึงน่าสนใจอย่างมาก”
KB: ในปี 2027 ซัมซุงจะก้าวแซง NVIDIA กลายเป็นแชมป์อันดับ 1 ของโลกด้านกำไรจากการดำเนินงาน
สิ่งที่ควรกล่าวถึงคือ KB Securities คาดการณ์ว่า ในปี 2027 กำไรจากการดำเนินงานทั้งปีของซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ จะอยู่ที่ 360kล้านวอนเกาหลี ซึ่งจะแซง NVIDIA 350kล้านวอนเกาหลี แบบห่างกันเล็กน้อย และก้าวขึ้นสู่จุดสูงสุดของอันดับกำไรจากการดำเนินงานของโลก ในทางกลับกัน ผลกำไรของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Alphabet, Apple, Microsoft ฯลฯ ล้วนมีขนาดไม่ถึงครึ่งหนึ่งของซัมซุง สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนถึงบทบาทหลักของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในยุค AI
อันดับ 11 อันดับแรกของบริษัทที่มีกำไรจากการดำเนินงานทั่วโลกในปี 2027 ที่ KB Securities คาดการณ์ไว้ ที่มา: @jukan05
นักวิเคราะห์ของ Meritz Securities อย่างคิม ซัน-อู (Kim Sun-woo) เน้นว่า ความหมายของงบการเงินที่โดดเด่นครั้งนี้ไม่ได้อยู่แค่ที่ตัวเลขเพียงอย่างเดียว แต่ยังอยู่ที่ข้อเท็จจริงว่าซัมซุงยังอยู่ใน “ช่วงกลาง” ของวัฏจักรภาวะการคึกคักของหน่วยความจำ ไม่ใช่ช่วงพีค เขาคาดการณ์ว่า ระหว่างไตรมาส 4 ปี 2026 ถึงไตรมาส 2 ปี 2027 เมื่อยอดขายและการผลิตขยายตัวไปพร้อมกัน กำไรจะเกิดการพุ่งขึ้นแบบทวีคูณอย่างระเบิดได้
(ซื้อหุ้นหน่วยความจำที่ร่วงหนักได้ไหม? นักวิเคราะห์ของซัมซุง: ปรับฐานในรอบ ไม่ใช่สัญญาณว่าความคึกคักถึงจุดสูงสุด)
มูลค่าเป้าหมายของ SK Hynix สูงถึง 1.8 ล้านวอนเกาหลี อัตรากำไรสูงสุดในโลก
ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำอีกบริษัทหนึ่งอย่าง SK Hynix (000660.KS) ก็ได้รับความสนใจอย่างมากเช่นกัน Korea Investment & Securities ปรับเป้าราคาจาก 1.5 ล้านวอนเกาหลี เป็น 1.8 ล้านวอนเกาหลี โดยนักวิเคราะห์ ไช มิน-ซอก (蔡旼碩) คาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ DRAM ในไตรมาส 1 ของ SK Hynix จะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน 10.4 จุดร้อยละ เป็น 75.4%
Shinhan Securities ก็ปรับเป้าให้ SK Hynix จาก 1.3 ล้านวอนเกาหลี เป็น 1.5 ล้านวอนเกาหลีเช่นกัน และคาดว่า รายได้ไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 330kล้านวอนเกาหลี และกำไรจากการดำเนินงานจะมากกว่า 1.04Mล้านวอนเกาหลี นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ำด้วยว่า แนวโน้มการขึ้นราคาของ DRAM และ NAND แฟลชเป็นมากกว่าที่คาดไว้ เมื่อความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์หน่วยความจำทุกกลุ่มเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว คาดว่าจะทำจุดสูงสุดของกำไรใหม่ในทุกไตรมาส
จากแรงกระเพื่อมจากข่าวของซัมซุง ทำให้หุ้น SK Hynix วันที่ 7 ปิดบวก 3.39% และวันนี้พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงถึง 12.77% ปิดที่ 1.038 ล้านวอนเกาหลี โดยหลังจากผ่านไป 10 วันทำการจึงกลับขึ้นมาแตะระดับ “หลักล้านวอน” ได้อีกครั้ง
ดีมานด์หน่วยความจำขับเคลื่อนโดย AI ตอกย้ำความเป็นผู้นำของเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีอย่างต่อเนื่อง
เมื่อความต้องการสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI, หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล (data center) ยังคงระเบิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำนักหลักทรัพย์หลายแห่งต่างเห็นตรงกันว่า ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และ SK Hynix กำลังยืนอยู่ในช่วงคลื่นขาขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดของวัฏจักรความคึกคักของหน่วยความจำ ทั้งสองบริษัทไม่เพียงแต่ทำลายสถิติประวัติศาสตร์ในขนาดกำไรเชิงตัวเลขแบบตัวต่อตัวเท่านั้น แต่ยังคงยกระดับบทบาทเชิงยุทธศาสตร์ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีโลกอย่างต่อเนื่อง สำหรับนักลงทุนแล้ว ภายหลังจากนี้ ช่องว่างของอัตราการเติบโตอาจยังมีพื้นที่ให้จินตนาการได้มากอย่างพอสมควร
บทความนี้ ความร้อนแรงของหน่วยความจำยังไม่จาง! หลายแห่งในเกาหลีปรับขึ้นเป้าราคาซัมซุง: กำไรปี 2027 จะเกิน NVIDIA ปรากฏครั้งแรกใน Chain News ABMedia
