บลูแคตเฮดวิลลิงแคปปิตอล ราคาหุ้นทำสถิติระดับต่ำสุดใหม่ กระแสการไถ่ถอน 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในสินเชื่อเอกชน

Gate News ข่าว วันที่ 4 เมษายน 2 ราคาหุ้นของ Blue Cat Owl Capital (OWL) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.95 ดอลลาร์ โดยคำขอไถ่ถอนของกองทุนสินเชื่อเอกชน 2 กองทุนภายใต้บริษัทพุ่งสูงขึ้น และเพียงไตรมาสแรกก็สูงถึง 5.4 พันล้านดอลลาร์ กองทุนเรือธง OCIC ซึ่งมีขนาด 36 พันล้านดอลลาร์ ได้รับคำขอไถ่ถอนคิดเป็น 21.9% ของจำนวนหุ้นที่ออกทั้งหมด และกองทุน OTIC ที่มุ่งเน้นด้านเทคโนโลยีมีคำขอไถ่ถอนถึง 40.7% เช่นกัน โดยบริษัทได้กำหนดเพดานการไถ่ถอนไว้ที่ 5% ทั้งคู่

เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่ออุตสาหกรรมสินเชื่อเอกชนลดลง มูลค่าตามราคาตลาดของ Blue Cat Owl จึงลดลงมากกว่า 40% นับตั้งแต่ต้นปี Blue Owl ระบุในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นว่า ประเด็นที่สาธารณชนพูดคุยเกี่ยวกับสินเชื่อเอกชนกับผลการดำเนินงานจริงของพอร์ตการลงทุนมีความไม่สอดคล้องกันอย่างชัดเจน Apollo Global Management และ BlackRock ก็ใช้มาตรการลักษณะเดียวกันเช่นกัน โดยจำกัดวงเงินไถ่ถอนของกองทุนเพื่อรับมือกับเงินไหลออก

ข้อมูลจาก Bloomberg แสดงว่า ณ สิ้นเดือนมีนาคม มูลค่ารวมของคำขอไถ่ถอนของกองทุนสินเชื่อเอกชนมากกว่าสิบกองทุนอยู่ที่ราว 13 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์มองว่า ความผันผวนของตลาดประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากผู้กู้ซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ทำให้บริษัทบริหารเงินทุนสินเชื่อเอกชนต้องเผชิญกับแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และนักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะถอนเงินออก

ในระยะสั้น การบริหารสภาพคล่องของ Blue Cat Owl Capital จะกลายเป็นจุดสนใจของตลาด นักลงทุนควรระวังผลกระทบของข้อจำกัดการไถ่ถอนกองทุนที่มีต่อผลตอบแทนโดยรวมและกระแสเงินสด พร้อมทั้งประเมินความเสี่ยงโดยรวมของอุตสาหกรรมสินเชื่อเอกชน เมื่อเหตุการณ์การไถ่ถอนขนาดใหญ่ถูกเปิดเผยต่อเนื่อง อุตสาหกรรมอาจเข้าสู่การปรับโครงสร้าง และแรงกดดันของกองทุนที่ใช้เลเวอเรจสูงอาจส่งผ่านไปสู่ตลาดทุนโดยรวมมากยิ่งขึ้น